Analyse de la valeur d'investissement de Prosper : PROS peut-il devenir un "Jeton Noir" dans l'écosystème Bitcoin ?

Nouvelles tendances dans l'investissement crypto : Assetisation des BTC on-chain

Alors que la folie DeFi traditionnelle s'estompe et que la guerre des L2 atteint sa saturation, les investisseurs cherchent de nouvelles directions narratives. Depuis 2025, l'écosystème Bitcoin est devenu un nouveau point focal de financement, en particulier autour de domaines segmentés tels que les RWA (Actifs du monde réel) et l'on-chainisation des actifs miniers.

Prosper tire précisément parti de ce moment pour relier la capacité minière BTC à des scénarios d'application Web3 grâce à "on-chain BTC Hashrate", offrant aux investisseurs une opportunité qui bénéficie à la fois d'un soutien d'actifs réels et d'une participation flexible sur la chaîne.

Les avantages clés de Prosper et les lacunes du marché

Du point de vue du marché, Prosper a saisi une opportunité :

• La capitalisation boursière de Bitcoin dépasse 1,3 trillion USD
• La valorisation de l'entreprise minière dépasse 19 milliards de dollars.
• Les projets RWA on-chain dépassent 12 milliards USD

Cependant, il n'existe actuellement aucune solution systématique pour tokeniser les actifs miniers de BTC sur la chaîne afin d'être utilisés par la communauté ou l'écosystème DeFi. Prosper sert d'"infrastructure de type pont" pour combler cette lacune, créant un créneau concurrentiel aux côtés de projets comme L2 et DEX.

Le projet ne recherche pas la diversification, mais se concentre sur la création d'un Token PROS soutenu par le hashrate BTC, et construit autour de ce Token :

• mécanisme de gouvernance DAO
• Logique de croissance du Trésor BTC
• Droits de scénario d'application (tels que le minage TVL/liste blanche NFT)

Cela confère aux PROS des propriétés similaires à celles des "certificats de droits dérivés BTC."

L'économie des jetons et le mécanisme de verrouillage de PROS

L'approvisionnement total de PROS est de 100 millions de jetons, et il est déjà disponible sur Ethereum et BNB Chain. Les premiers jetons ont tous été débloqués, et les détenteurs existants ont une circulation complète de leurs avoirs sans restrictions. Pour soutenir la nouvelle stratégie, les partenaires principaux de Prosper ont volontairement verrouillé leurs jetons pendant 1,5 an. De plus, 2 millions de PROS provenant du tour stratégique seront verrouillés jusqu'en octobre 2025, après quoi une libération linéaire se produira sur 6 mois. L'équipe du projet divulguera publiquement toutes les adresses de portefeuilles verrouillés pour assurer la transparence sur la chaîne. Actuellement, ces adresses n'ont eu aucune activité de transfert depuis l'annonce de la stratégie et ne sont utilisées que pour des opérations liées à la création de marché, qui ont déjà été annoncées.

Ce mécanisme démontre l'engagement à long terme de l'équipe et des institutions, et fournit un soutien stable à la valeur du Jeton.

Ce design donne aux investisseurs deux signaux :

1. La structure de circulation est raisonnable, et les anciens utilisateurs n'ont pas été dilués par la nouvelle stratégie ;
2. Les détenteurs principaux sont optimistes quant au développement à long terme du projet et évitent les ventes à court terme;

L'équipe PROS publiera également toutes les adresses de portefeuilles verrouillés sur le site officiel pour renforcer la transparence et la confiance du marché.

Risques d'investissement et transparence de la gouvernance

Tout projet émergent comporte des risques. Bien que Prosper dispose d'un mécanisme avancé, il y a encore les points suivants à prendre en compte :

• Le projet est encore dans ses premières étapes et n'a pas officiellement lancé l'application web.
• Le mécanisme de proposition de gouvernance (PIP) est toujours en phase de rédaction.
• La production du trésor BTC dépend des revenus réels des machines de minage et est affectée par les fluctuations des prix du BTC.
• La qualité des opérations de l'équipe et la capacité d'exécution des partenaires affecteront directement le chemin de valeur ajoutée des PROS.

Il convient de mentionner que Prosper a établi une Fondation aux îles Caïmans pour légaliser le DAO, ce qui est bénéfique pour la coopération future avec le monde CeFi/TradFi et réduit les risques réglementaires. C'est également l'une des rares opérations conformes dans les projets RWA actuels.

Conclusion : Est-il judicieux de conserver à long terme ?

Si vous êtes d'accord avec la logique suivante :

• Bitcoin va apprécier en valeur à long terme;
• Les ressources minérales sont des actifs rares;
• La gouvernance décentralisée peut améliorer l'efficacité du capital.
• Le modèle RWA basé sur la participation de la communauté a du potentiel ;

Par conséquent, PROS est probablement l'un des rares projets dans l'écosystème BTC avec un potentiel de croissance à long terme.

Prosper essaie d'établir un nouveau modèle DeFi—ne s'appuyant pas sur des subventions de liquidité, mais soutenu par une réelle production de BTC. Si ce chemin peut être validé par le marché, PROS devrait devenir le "prochain récit à succès" dans la seconde moitié de 2025 et au-delà.