บทนำ

ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด Bitcoin ได้ค่อยๆพัฒนาจากเครื่องมือเก็งกําไรเฉพาะกลุ่มเป็นสินทรัพย์หลักในระบบการเงินโลก ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาวิธีการลงทุนสําหรับ Bitcoin ได้พัฒนาอย่างต่อเนื่อง ในเดือนมกราคม 2024 สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้อนุมัติชุดแรกของ Spot Bitcoin ETF โดยเปิด Gate.ioway ที่มีการควบคุมสําหรับการลงทุน Bitcoin เหตุการณ์สําคัญนี้เติมเต็มช่องว่างที่ยาวนานในผลิตภัณฑ์ crypto ที่เป็นมิตรกับนักลงทุนและดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจํานวนมากจากตลาดดั้งเดิม

ในบรรดา ETF เหล่านี้ iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock คว้าโอกาสอย่างรวดเร็วด้วยชื่อเสียงของแบรนด์ที่แข็งแกร่งและโครงสร้างค่าธรรมเนียมต่ําโดยรักษาตําแหน่งผู้นําในพื้นที่ Bitcoin ETF บทความนี้จะสํารวจว่าทําไม IBIT จึงกลายเป็น Bitcoin spot ETF ที่ดึงดูดเงินทุนมากที่สุดในตลาด มันจะตรวจสอบกลไกการกําหนดราคาผลการดําเนินงานของเงินทุนไหลเข้าและแนวโน้มการพัฒนาในอนาคตในขณะเดียวกันก็วิเคราะห์ตรรกะการลงทุนที่กว้างขึ้นเบื้องหลัง Bitcoin ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเข้าใจมูลค่าตลาดและศักยภาพในระยะยาวของ IBIT อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

IBIT เป็น Bitcoin ETF ของ BlackRock (Source: https://www.investopedia.com/blackrock-spot-บิทคอยน์)

ETF คืออะไร?

ETF หรือ Exchange-Traded Fund เป็นกองทุนลงทุนที่รายการและเทรดบนตลาดหุ้น มีการออกแบบให้ติดตามผลการเงินของดัชนีตลาดเฉพาะ ETFs รวมคุณสมบัติทั้งของหุ้นและกองทุนรวม ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นได้ตลอดวันทำการเท่ากับหุ้นรายบุคคล ราคาของ ETF ขึ้นลงเรียลไทม์ ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของดัชนีใต้เส้นที่ติดตาม

การดำเนินการของ ETF เกี่ยวข้องกับตลาดหลักและตลาดรอง ในตลาดหลัก ผู้มีสิทธิ์จัดการ (APs) มีการทำธุรกรรมในมาตรฐานขนาดใหญ่กับผู้จัดการกองทุนผ่านกลไกการสร้างและการแลกรับเพื่อช่วยรักษาสมดุลของการส่งเสริมและควบคุมสำหรับหุ้น ETF นักลงทุนรายบุคคลสามารถซื้อขายหุ้น ETF ได้โดยอิสระในตลาดรอง ในขณะที่ราคาซื้อขายได้รับผลกระทบจากความต้องการและการมีของตลาด แต่มักคงอยู่ใกล้กับค่าส่วนมูลค่าสุทธิ (NAV) ของ ETF

ตั้งแต่เริ่มต้นของ ETF แรกในสหรัฐอเมริกาเมื่อปี 1992 ETF ได้กลายเป็นหนึ่งในนวัตกรรมทางการเงินที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในตลาดโลก ในฐานะเครื่องมือสำหรับการลงทุนตามดัชนี มันช่วยให้นักลงทุนสามารถได้รับการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โปร่งใส และมีต้นทุนต่ำในการเข้าถึงสินทรัพย์หลากหลาย ในปัจจุบัน ETF เป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนสมัครเล่นในยุคปัจจุบัน

ความแตกต่างสำคัญระหว่าง ETF และกองทุนรวม (ที่มา: https://www.ncfunds.com/wp-content/uploads/2022/04/ETF.pdf)

IBIT คืออะไร?

IBIT หรือ iShares Bitcoin Trust ETF เป็นกองทุนซื้อขาย Bitcoin จริงที่ออกโดยภัณฑ์ iShares ของ BlackRock - บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มันถูกออกแบบมาเพื่อเปิดเผยให้นักลงทุนได้เห็นการเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิตอลโดยตรง เพื่อให้มั่นใจในการเก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิตอลที่ปลอดภัยและเป็นไปตามกฎระเบียบ IBIT ใช้บริการการเก็บรักษาระดับสถาบันที่จัดหาโดย Coinbase Prime

ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ ในวันที่ 11 มกราคม 2024 IBIT ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายบิตคอยน์สปอตได้อย่างสะดวกผ่านตลาดหลักทรัพย์ทางด้านด้านเดิมเหมือนกับที่พวกเขาจะซื้อขายหุ้น ราคา IBIT แปรผันไปตามราคาตลาดของบิตคอยน์ในเวลาจริง ทำให้นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนหรือเสียเงินตามแนวโน้มของตลาด มันเป็นตัวเลือกที่ได้รับการควบคุมและเข้าถึงได้สำหรับผู้ที่ต้องการเปิดเผยต่อบิตคอยน์ผ่านเครื่องมือการเงินดั้งเดิม

ETF บิทคอยน์ Spot ที่ได้รับการอนุมัติในสหรัฐฯ เมื่อมกราคม 2024 (Source: https://www.sec.gov/)

กลไกการกำหนดราคา IBIT

เป็น ETF บิตคอยน์สปอต ราคาของ IBIT จะถูกกำหนดโดยหลักการที่เกี่ยวข้องกับสามปัจจัยหลัก: การค้าขายของหุ้น ETF การเคลื่อนไหวราคาแบบเรียลไทม์ของบิตคอยน์สปอต และกิจกรรมอาร์บิเทรจของผู้มีอำนาจ (APs) ผลงานเหล่านี้ทำงานร่วมกันเพื่อให้แน่ใจว่าราคาตลาดของ ETF ติดตาม Net Asset Value (NAV) อย่างใกล้ชิด กลไกการกำหนดราคาเฉพาะคือดังนี้:

ETF ถูกสร้างขึ้นโดยสถาบันผู้ออกใบรับรอง และได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์พื้นฐานจริง—ในกรณีนี้คือ Bitcoin ในต้นแบล็คร็อกจะได้รับ Bitcoin ผ่านการซื้อขายในตลาดหรือธุรกรรมโดยตรงกับผู้ถือ และจัดเก็บสินทรัพย์ไว้ในกระเป๋าเงินร้อนด้วยมาตรการป้องกันอย่างเข้มงวด โดยขึ้นอย่างเหมาะสมกับปริมาณ Bitcoin ที่ถือครอบครอง ผู้ออกใบรับรองจึงสร้างจำนวนหุ้น ETF สัมพันธ์และปล่อยให้เข้าสู่ตลาด

วิธีการทำงานของ Bitcoin ETFs (Source: https://www.bitgetapps.com/zh-CN/news/detail)

ผู้มีอำนาจ (APs) ทำหน้าที่เป็นผู้ให้ความสะดวกในการค้าเพื่อให้ราคา IBIT ติดตามราคาสปอตของ Bitcoin อย่างใกล้ชิด เมื่อความต้องการของตลาดเพิ่มขึ้นและราคา ETF เกิน NAV ผู้มีอำนาจสามารถขอสร้างหุ้น ETF ใหม่จากผู้ออกและขายไปบนตลาด เพื่อช่วยลดพรีเมียม

ในทางกลับกันเมื่อราคา ETF ตกต่ำกว่า NAV ผู้สร้างตลาด (APs) สามารถซื้อกลับหุ้น ETF บนตลาดและแลกเปลี่ยนกับผู้ออกเหรียญ Bitcoin ในราคาที่ถูกกว่า กิจกรรมอาร์บิทราจนทำให้ช่องว่างระหว่างราคาลดลงและขับเคลื่อนราคา ETF ขึ้น กลไกอาร์บิทราจนนี้รักษาสมดุลไดนามิกระหว่างราคา IBIT และราคาสปอตของ Bitcoin

การลงทุนใน ETF ปะทะ การเป็นเจ้าของโดยตรง

โดยสรุปนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการควบคุมสินทรัพย์ของตนอย่างเต็มที่และเต็มใจที่จะจัดการคีย์ส่วนตัวและความผันผวนของตลาด naviGate.io อาจเลือกซื้อ Bitcoin โดยตรง อย่างไรก็ตามวิธีการนี้เหมาะที่สุดสําหรับผู้ที่มีฐานความรู้ที่มั่นคงและตระหนักถึงการบริหารความเสี่ยง ในทางกลับกันนักลงทุนที่ให้ความสําคัญกับความสะดวกสบายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบและผู้ที่ต้องการช่องทางการลงทุนแบบดั้งเดิมอาจพบว่า Bitcoin ETF เป็นทางเลือกที่ใช้งานง่ายกว่า เงินเหล่านี้ไม่จําเป็นต้องจัดการคีย์ส่วนตัวและเสนอกระบวนการซื้อขายที่ง่ายและเข้าถึงได้ง่ายขึ้น สําหรับนักลงทุนสถาบันข้อ จํากัด ด้านกฎระเบียบและข้อกําหนดการจัดการกองทุนมักจะทําให้ Bitcoin ETF เป็นเส้นทางที่ต้องการโดยเสนอความเสี่ยงในการดําเนินงานที่ต่ํากว่าและเพิ่มความปลอดภัยในการดูแลอย่างมืออาชีพ

จากมุมมองของรูปแบบการลงทุนนักเก็งกําไรระยะสั้นอาจชอบเป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรงซึ่งช่วยให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการเข้าและออกจากตลาดและใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคา ในทางตรงกันข้ามสําหรับผู้ที่มีเป้าหมายการจัดสรรระยะยาวโดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันหรือบุคคลที่กําลังมองหาการเติบโตที่มั่นคง Bitcoin ETF มักจะน่าสนใจกว่า พวกเขาเสนอการซื้อขายที่คล่องตัวความโปร่งใสด้านกฎระเบียบที่สูงขึ้นและการดูแลทรัพย์สินที่ปลอดภัยโดยสถาบันวิชาชีพ

สำคัญที่จะทราบว่าในขณะที่การลงทุนใน ETF ช่วยในการบริหารจัดการอย่างง่ายแต่มักมีค่าธรรมเนียมในการจัดการซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนในระยะยาวลดลงเล็กน้อย ดังนั้นเมื่อเลือกระหว่างวิธีการสองวิธีนี้ นักลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงความทนทานต่อความเสี่ยง ระดับความชำนาญ และวัตถุประสงค์ในการลงทุน การประเมินการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนและค่าใช้จ่ายภายใต้แต่ละทางเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการออกแบบกลยุทธ์การจัดสินทรัพย์ในสกุลเงินดิจิตอลส่วนตัว

ทำไม IBIT ถึงดึงดูดทุนมาเยอะขนาดนั้น?

1. การรับรองจากแบรนด์ที่มีชื่อเสียงจาก BlackRock

ในฐานะหนึ่งในบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก BlackRock ดูแลสินทรัพย์มากกว่า 9 ล้านล้านดอลลาร์และมีชื่อเสียงที่โดดเด่นในตลาดการเงินทั่วโลก ประสบการณ์การจัดการการลงทุนที่กว้างขวางและกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แข็งแกร่งทําให้ IBIT ได้รับการรับรองแบรนด์ที่มีประสิทธิภาพทําให้ได้เปรียบตามธรรมชาติในพื้นที่ Bitcoin ETF นอกจากนี้ ในฐานะผลิตภัณฑ์ภายใต้ร่ม BlackRock IBIT ยังได้รับการควบคุมโดยสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งสอดคล้องกับมาตรฐานการปฏิบัติตามข้อกําหนดที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมคาดหวัง การสนับสนุนด้านกฎระเบียบนี้ทําให้นักลงทุนสถาบันรู้สึกสบายใจมากขึ้นในการจัดสรรเงินทุนให้กับ IBIT ซึ่งกระตุ้นการไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง

2. การตอบสนองต่อความต้องการของตลาด ณ เวลาที่เหมาะสม

Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีมูลค่าสูงสุดทั่วโลกได้รับการยอมรับอย่างมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาโดยมีมูลค่าตลาดพุ่งสูงขึ้นตามลําดับ ในขณะที่ Bitcoin ยังคงเข้าสู่กระแสหลักทางการเงินนักลงทุนแบบดั้งเดิมจํานวนมากขึ้นเรื่อย ๆ จึงแสวงหาความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ประเภทนี้ อย่างไรก็ตามอุปสรรคด้านกฎระเบียบความกังวลด้านความปลอดภัยและเกณฑ์การเข้าที่สูงยังคงเป็นความท้าทายที่สําคัญสําหรับพวกเขา ดังนั้นความต้องการช่องทางที่ปลอดภัยโปร่งใสและมีการควบคุมสําหรับการลงทุน Bitcoin ยังคงแข็งแกร่ง การเปิดตัว IBIT จะจัดการกับช่องว่างของตลาดนี้โดยตรงโดยนําเสนอโซลูชันที่ทันเวลาและเป็นไปตามข้อกําหนด

นักลงทุนที่เป็นแบบดั้งเดิม—โดยเฉพาะสถาบันเช่น กองทุนสำรองเลี้ยงชีพและบริษัทประกัน—มักชอบ 'การเผชิญกับความเสี่ยงที่ต่ำ' ต่อ Bitcoin นั่นคือการเรียกร้องการเข้าถึง Bitcoin อย่างอ้อมอกโดยใช้ผ่านผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับการควบคุม IBIT ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก BlackRock ตอบโจทย์ความต้องการนี้อย่างลงลึก ไปอีกต่อไป โดยที่ตลาดคริปโตยังคงเติบโต IBIT ก็ยังมีทิศทางที่ดีเพื่อส่งเสริมการนำ Bitcoin ให้กับสถาบันอย่างมากขึ้น และอาจเป็นส่วนประกอบหลักในพอร์ตโฟลิโอของสถาบันได้อีกด้วย

การเติบโตที่คาดการณ์ของตลาดสกุลเงินดิจิทัล (Source: https://www.businessresearchinsights.com/)

3. การเข้าสู่ตลาดที่ได้เวลาอย่างลงตัว

นอกเหนือจากอิทธิพลของแบรนด์ที่แข็งแกร่งและข้อได้เปรียบของผลิตภัณฑ์แล้ว BlackRock ยังได้ดําเนินกลยุทธ์การตลาดที่ตรงตามกําหนดเวลาซึ่งสอดคล้องกับวัฏจักรของตลาด ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าราคา Bitcoin มักจะเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นรอบรอบการลดลงครึ่งหนึ่งในระหว่างที่ความสนใจของตลาดใน Bitcoin ETF มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น BlackRock จับโมเมนตัมของตลาดนี้ได้อย่างแม่นยําและเปิดตัว IBIT ในเวลาที่เหมาะสมเชิงกลยุทธ์—ในช่วงที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนสูงสุด สิ่งนี้ทําให้ผลิตภัณฑ์สามารถขี่คลื่นแห่งความกระตือรือร้นที่เพิ่มขึ้น ในฐานะที่เป็นเครื่องมือการลงทุน Bitcoin ที่มีการควบคุมและใช้งานง่าย IBIT ได้ขยาย FOMO ของตลาด (กลัวว่าจะพลาด) เร่งการไหลเข้าของเงินทุนและสร้างเอฟเฟกต์มู่เล่ที่ทรงพลัง

4. ข้อดีในการออกแบบผลิตภัณฑ์

เมื่อเทียบกับคู่แข่ง Bitcoin ETF สปอตอื่น ๆ IBIT โดดเด่นเนื่องจากการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่า ประการแรกมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมการจัดการที่มีการแข่งขันสูงลดต้นทุนการถือครองในระยะยาวและเพิ่มความน่าสนใจให้กับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย ประการที่สอง IBIT ทํางานด้วยกลไกการสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งช่วยให้เชื่อมโยงกับตลาดสปอตอย่างแน่นหนาทําให้นักลงทุนสามารถซื้อขายด้วยสเปรดเสนอซื้อที่แคบลง สุดท้ายกลไกการเก็งกําไรช่วยให้มั่นใจได้ว่าราคาตลาดของ IBIT จะติดตามราคาสปอตของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดลดเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลดและมอบประสบการณ์การซื้อขายที่มั่นคงและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

โครงสร้างต้นทุนของ IBIT มีประโยชน์ในด้านการแข่งขัน
(Source: https://www.itiger.com/au/hans/learn/LIBRARY/luay2go7ax7oeb83cw8)

5. กลุ่มลูกค้าทั่วไป

ด้วยเครือข่ายลูกค้าระดับโลกที่ใหญ่มาก แบล็คร็อกเป็นผู้ครองในระบบการเงินทางด้านดั้งเดิม ฐานลูกค้าของมันครอบคลุมกองทุนฮีดจ์ กองทุนเงินบำนาญ กองทุนสวัสดิการของรัฐ และกลุ่มนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ที่มีลำดับความสำคัญในการลงทุนที่ปลอดภัยและเป็นไปตามกฎหมาย

เมื่อเปรียบเทียบกับผู้มีส่วนร่วมในตลาดอื่น ๆ BlackRock มีโครงสร้างการขายและกระจายที่แข็งแกร่งกว่า ทำให้สามารถเข้าถึงตลาดทุนทั่วโลกได้อย่างรวดเร็วและสะสมสินทรัพย์ภายใต้ IBIT อย่างรวดเร็ว สำคัญมากคือการเปิดตัว IBIT ได้สร้างสะพานที่มีประสิทธิภาพระหว่างการเงินด้านดิจิทัลและเซกเตอร์สินทรัพย์ดิจิทัลรุ่นใหม่ เช่น Web3 ซึ่งเสนอเสถียรภาพที่แข็งแกร่งสู่การนำ Bitcoin เข้าสู่ mainstream

ประสิทธิภาพของเงินเข้า

ตั้งแต่เริ่มต้น IBIT ได้แสดงให้เห็นถึงพลังในการดึงดูดทุนที่น่าทึ่ง ในมกราคม 2025 ETF มีสินทรัพย์รวมเกิน 50 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการ (AUM) เพียง 11 เดือนเท่านั้น ตั้งอันดับสถิติในอุตสาหกรรมและทำให้เป็น ETF ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์ จากอัตราค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.25% IBIT โดยประมาณว่าจะสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมการจัดการประมาณ 112 ล้านดอลลาร์ต่อปี—เป็นช่องทางการเติบโตใหม่ที่สำคัญสำหรับ BlackRock

ความสำเร็จของ IBIT ปรากฏในการขยายฐานทรัพย์และกิจกรรมการซื้อขายที่โดดเด่น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของ IBIT มีมูลค่าถึง 1.7 พันล้านเหรียญ โดยเหนือกว่าสินค้า ETF บิทคอยน์อื่นบนตลาดอย่างมาก รายงานจากแหล่งที่มาของสถาบันยังเน้นให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายตัวเลือกสำหรับ ETF ที่เป็นคู่แข่งจาก Fidelity และ Grayscale เพียงเพียงเท่ากับ 1% เท่านั้นของปริมาณการซื้อขายของ IBIT ย้ำระดับความเป็นที่สำคัญในตลาด

นักวิเคราะห์ที่ฉลองทางด้านความชำนาญของ Bloomberg อีริค บัลชูนัส ระบุว่า IBIT ได้ถึงจุดหมาย 50 พันล้านดอลลาร์ในอัตราเร็ว 5 เท่าของ ETF ที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยเปรียบเทียบกับ iShares Core MSCI EAFE ETF ของ BlackRock ใช้เวลาเกือบ 4 ปีเพื่อถึงจุดหมายเดียวกัน Nate Geraci ประธานบริษัทให้คำปรึกษา The ETF Store ยังเรียก IBIT ว่า "การเปิดตลาด ETF ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์"

แนวโน้มนำเข้า Bitcoin IBIT ในช่วงปีที่ผ่านมา (Source: https://www.fxstreet.com/cryptocurrencies/news/บิทคอยน์-investors-pull-333m-from-blackrock)

มองไปข้างหน้า: อนาคตของบิทคอยน์

ในปี 2024, Bitcoin ผ่านการแบ่งรางวัลครั้งที่สี่ ลดรางวัลบล็อกจาก 6.25 BTC เหลือ 3.125 BTC สิ่งนี้ทำให้อัตราการเพิ่มของ Bitcoin เข้าสู่ระบบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ การควบคุมการเงินเชื่อและการรักษาความน้อยเหลือของ Bitcoin หลังจากการแบ่งรางวัลนี้ อัตราการเงินเจริญประจำปีของ Bitcoin ลดลงเหลือเพียง 0.9%—ระดับที่ต่ำกว่าอัตราการเติบโตของจำนวนการผลิตทองในระยะยาว—เสริมความสำคัญของ Bitcoin ในบทบาทของสินทรัพย์ที่น้อยเหลือในระบบการเงินโลก

เนื่องจากบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ จึงมีคุณสมบัติต้านการเงินเสื่อมค่าอย่างที่เป็นธรรมชาติ ซึ่งทำให้มันกลายเป็นการป้องกันที่น่าสนใจต่อการเสื่อมค่าของเงินตราฟิอัต และสนับสนุนให้มูลค่าของมันเพิ่มมากขึ้นตลอดระยะยาว ในฐานะ ETF บิตคอยน์สปอตที่ใหญ่ที่สุดของโลก IBIT กลายเป็นยานพาหนะที่ผู้ลงทุนสถาบันต้องการเข้าถึงบิตคอยน์ที่ได้รับการควบคุม ฐานทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นของมันไม่เพียงแสดงถึงความต้องการที่แข็งแรงสำหรับช่องทางการลงทุนที่เป็นไปตามกฎหมายเท่านั้น แต่ยังช่วยเสริมสนับสนุนโครงสร้างให้มูลค่าของบิตคอยน์ในระยะยาว และเร่งการนำมันมาใช้ในพอร์ตโฟลีโอสารทางการลงทุนของโลกที่สมบูรณ์

Bitcoin vs. Gold: อัตราการเงินเฟ้อเปรียบเทียบ (Source: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf)

มองไปข้างหน้า ซึ่งเมื่อระบบการเงินโลกยังคงดำเนินการในกระบวนการการดิจิทัล คาดว่า Bitcoin ETFs จะพัฒนาต่อไปในโครงสร้างและกลยุทธ์ ซึ่งอาจรวมถึงการนำเสนอกลยุทธ์ที่ใช้ Futures-based, ETFs ที่เพิ่มกำไรหรือการจัดสรรสินทรัพย์หลากหลายเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนได้ดียิ่งขึ้นและเสริมสร้างบทบาทของ Bitcoin ในการจัดสรรสินทรัพย์ระดับโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในฐานะที่เป็นผู้นำสำคัญในการสถาบัน Bitcoin IBIT ไม่เพียงเห็นการเปลี่ยนแปลงนี้เท่านั้น แต่ยังพร้อมที่จะกลายเป็นศูนย์กลางสำคัญสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัลในการเงินดั้งเดิม ส่งผลให้ Bitcoin ที่ก้าวทันจากสินทรัพย์เจริญเติบโตเป็นเครื่องมือการเงินชั้นนำ

ข้อคิดการลงทุนสำหรับ IBIT

ความสำเร็จของ IBIT นั้นมีรากฐานอย่างลึกซึ้งในความต้องการเร่งด่วนของตลาดที่ต้องการวิธีการลงทุนใน Bitcoin ที่สะดวกและปลอดภัย นานาปีที่ผ่านมา นักลงทุนด้านดั้งเดิมต้องเผชิญกับความท้าทายเช่นไม่แน่นอนในเรื่องกฎหมาย ขีดจำกัดการเข้าสู่การลงทุนสูง และความกังวลในการเก็บรักษาเมื่อพยายามเพิ่มโอกาสใน Bitcoin IBIT ได้ทำตามอย่างมีประสิทธิภาพเติมโตช่วยดึงดูดนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก และกลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือลงทุน Bitcoin ที่มีอิทธิพลที่สุดในระบบการเงินดั้งเดิม

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระวังถึงมูลค่าพรีเมี่ยมที่เกี่ยวข้องกับ IBIT โดยเฉพาะ ผลิตภัณฑ์จากผู้จัดการทรัพย์สินขนาดใหญ่ที่สุดของโลก บล็อกร็อก IBIT มีประโยชน์จากความได้เปรียบที่มาจากแบรนด์ที่แข็งแกร่ง - แต่นี่ก็อาจทำให้มีพรีเมี่ยมที่สูงกว่า ETF บิทคอยน์สปอตอื่น ๆ ดังนั้น เมื่อจัดสรรสินทรัพย์ ผู้ลงทุนควรเปรียบเทียบโครงสร้างค่าธรรมเนียมการจัดการล่าสุดและข้อมูลนำเข้าเงินทุนล่าสุดของ ETF บิทคอยน์ต่าง ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของอัตราส่วนต้นทุน-ผลประโยชน์

จากมุมมองที่กว้างขึ้นความสําเร็จของ IBIT ช่วยเร่งการจัดตั้ง Bitcoin และส่งสัญญาณทิศทางใหม่สําหรับนวัตกรรมในอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ เมื่อข้อเสนอ ETF ขยายตัวเพื่อให้ครอบคลุมสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้นตลาดอาจเห็นผลิตภัณฑ์นวัตกรรมที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ Ethereum สินทรัพย์โทเค็นและ ETF ดัชนีหลายสินทรัพย์ นักลงทุนควรติดตามไม่เพียง แต่การพัฒนาของ IBIT แต่ยังรวมถึงวิวัฒนาการโดยรวมของภูมิทัศน์ ETF สินทรัพย์ดิจิทัลรวมถึงการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบและพลวัตการแข่งขันเพื่อกําหนดกลยุทธ์ที่รอบด้านและคว้าโอกาสในการเติบโตที่เกิดขึ้นใหม่