Qu'est-ce que le staking de BTC sur Gate ? Guide du staking de BTC pour obtenir du GTBTC et des récompenses on-chain

Le terme « BTC Staking » ne doit pas être confondu avec le staking natif proposé par les réseaux Proof-of-Stake tels qu’Ethereum ou Solana. Bitcoin fonctionne selon le mécanisme de Preuve de travail et ne propose pas de staking natif de validateurs PoS. Gate BTC Staking s’appuie plutôt sur la collaboration de Gate avec plusieurs projets DeFi sur BTC. Les récompenses générées sont converties en BTC, puis reflétées par l’augmentation du taux de change GTBTC/BTC. Pour les détenteurs de BTC à long terme et les investisseurs en crypto à l’aise avec les risques de la DeFi on-chain et les produits de rendement avancés, cette structure constitue un moyen de rechercher un rendement supplémentaire libellé en BTC, tout en conservant une exposition au BTC et en améliorant l’efficacité du capital.

Ce guide présente le fonctionnement de Gate BTC Staking, la nature de GTBTC, l’origine des récompenses, l’évolution du taux de change, les modalités de participation et de rachat, les utilisations possibles de GTBTC, ainsi que les risques et les facteurs pratiques, notamment l’APR et les règles du produit, à examiner avant de participer. Au moment de la mise à jour de cet article, la page Gate BTC Staking affichait environ 2,76K BTC d’actifs stakés au total, un APR de référence de 2,67 % et un taux de change d’environ 1 GTBTC = 1,004007 BTC. Ces données peuvent évoluer en fonction des rendements on-chain et des règles du produit. Les utilisateurs doivent donc toujours consulter les dernières données publiées sur la page Gate BTC Staking avant de participer.

Points clés à retenir

• Gate BTC Staking permet de staker des BTC pour obtenir des GTBTC et de percevoir des récompenses grâce à l’augmentation de la valeur de rachat de GTBTC par rapport au BTC.

• GTBTC est un actif BTC générant un rendement, créé dans le cadre de BTC Staking. Il peut être racheté contre des BTC selon le taux de change applicable.

• Bitcoin n’est pas un actif PoS. Gate BTC Staking ne constitue donc pas un staking natif sur le réseau Bitcoin.

• Les récompenses de GTBTC proviennent principalement de projets DeFi sur BTC avec lesquels Gate collabore. Elles sont converties en BTC et reflétées dans le taux de change.

• Le taux de change BTC-GTBTC n’est pas définitivement fixé à 1:1 et peut évoluer à mesure que les récompenses s’accumulent.

• Le montant minimum de participation actuel est de 0,001 BTC, avec un staking et un rachat flexibles.

• Outre le rachat contre des BTC, GTBTC peut être utilisé dans des scénarios de trading, d’investissement et de collatéral pris en charge.

• L’APR de référence, les taux de change et le total des actifs stakés peuvent tous évoluer. Ils ne doivent donc pas être interprétés comme des rendements fixes ou garantis.

Qu’est-ce que Gate BTC Staking ?

Gate BTC Staking est un produit de rendement en BTC proposé sur la plateforme Gate.com, au sein de l’écosystème de revenus on-chain de Gate. Il sert de passerelle aux utilisateurs qui souhaitent mettre leurs bitcoins inactifs au travail. Le produit est conçu pour aider les détenteurs de BTC à long terme à commencer le staking via une solution centralisée, qui leur permet de percevoir des récompenses sur leurs actifs BTC inactifs sans les vendre directement. Pour les utilisateurs à la recherche d’un revenu passif, il offre un moyen de générer un rendement à partir de BTC tout en conservant une exposition à cet actif. Ses avantages résident ainsi dans une meilleure utilisation des actifs, plutôt que dans le simple fait de laisser les fonds inutilisés. Comme pour les autres produits de staking crypto, les utilisateurs placent leurs BTC dans une structure de rendement gérée sans les convertir en une autre crypto.

Lorsqu’ils participent, les utilisateurs reçoivent des GTBTC selon le taux de change BTC/GTBTC applicable. GTBTC peut être considéré comme un token générant un rendement et associé à une position de BTC Staking. Il représente le droit de racheter un montant correspondant de BTC selon le taux de change applicable.

À mesure que les stratégies sous-jacentes génèrent des récompenses, la quantité de BTC rachetable pour chaque GTBTC peut progressivement augmenter. Par rapport au simple fait de laisser des BTC inactifs sur un compte, le BTC Staking introduit une source potentielle de rendement supplémentaire libellé en BTC, tout en maintenant une exposition aux actifs liés au BTC.

Il convient toutefois de distinguer le produit du mécanisme de consensus de la blockchain Bitcoin. Ici, le terme « Staking » désigne le produit et son mécanisme de rendement, et non une modification du fonctionnement de Bitcoin. Le réseau continue de s’appuyer sur la Preuve de travail pour sa sécurité, tandis que Gate BTC Staking est un produit de rendement centralisé qui vise à générer des récompenses à partir de stratégies DeFi et on-chain liées au BTC, plutôt qu’à partir de récompenses natives de validateurs Bitcoin.

Qu’est-ce que GTBTC ?

GTBTC est l’actif BTC wrapped de Gate générant un rendement. Il s’agit de la forme que les utilisateurs reçoivent après avoir staké des BTC. Il transforme des actifs inactifs en une représentation pouvant générer des récompenses supplémentaires grâce à des produits de staking, comme d’autres cryptos dans des systèmes comparables.

Lorsque les utilisateurs stakent des BTC, le système mint le montant correspondant de GTBTC selon le taux de change actuel. Lorsqu’ils rachètent leur position, les GTBTC correspondants sont brûlés et le montant applicable de BTC est libéré. Gate indique que le processus de minting et de rachat est exécuté au moyen de Smart Contracts audités et qu’il peut être suivi on-chain.

GTBTC se distingue notamment d’un actif BTC wrapped classique par son mécanisme d’accumulation du rendement. Lorsque les BTC sous-jacents génèrent des récompenses, celles-ci ne sont pas simplement distribuées chaque jour sous la forme d’un paiement distinct en BTC. Elles se reflètent progressivement dans l’augmentation de la valeur de rachat en BTC de chaque GTBTC. De nombreux produits de rendement centralisés similaires capitalisent automatiquement les paiements quotidiens.

Par exemple, si 1 GTBTC correspond initialement à 1 BTC, l’accumulation des récompenses peut permettre, à terme, de racheter 1 GTBTC contre plus de 1 BTC. Au moment de la mise à jour de cet article, la page Gate affichait les données de référence suivantes :

Ces chiffres sont dynamiques et reflètent uniquement la situation affichée sur la page Gate BTC Staking au moment de la mise à jour de cet article.

D’où viennent les récompenses de Gate BTC Staking ?

C’est l’un des éléments essentiels pour comprendre le produit.

Le BTC ne génère pas de récompenses de staking natives comme l’ETH par le biais de la validation PoS. Selon la description actuelle du produit publiée par Gate, Gate collabore avec plusieurs projets DeFi sur BTC et déploie des BTC dans des stratégies de rendement pertinentes. Les récompenses ainsi générées sont ensuite converties en BTC.

Ces récompenses libellées en BTC se reflètent dans le taux de change GTBTC/BTC. À mesure qu’elles s’accumulent, le montant de BTC représenté par chaque unité de GTBTC peut augmenter. Les utilisateurs peuvent ainsi racheter leurs GTBTC contre le montant correspondant de BTC au taux applicable.

Le processus peut être résumé ainsi :

BTC → Staking → Recevoir des GTBTC → Les stratégies sous-jacentes génèrent des récompenses en BTC → La valeur de rachat des GTBTC en BTC augmente

Les utilisateurs qui évaluent le BTC Staking doivent donc examiner autre chose que l’APR affiché sur la page. Il est tout aussi important de comprendre l’origine du rendement sous-jacent et la manière dont GTBTC transmet ces récompenses à ses détenteurs.

Comment les récompenses de GTBTC s’accumulent-elles ?

Le mécanisme actuel de Gate BTC Staking se comprend mieux en observant l’évolution du taux de change de GTBTC qu’en le considérant comme un système distribuant chaque jour des GTBTC supplémentaires aux utilisateurs.

Lorsque les BTC sous-jacents génèrent des récompenses on-chain, celles-ci sont converties en BTC et progressivement intégrées à la valeur de GTBTC. Ainsi, même si le nombre de tokens GTBTC détenus ne change pas, la quantité de BTC représentée par chaque GTBTC peut augmenter au fil du temps.

Par exemple, supposons qu’un utilisateur détienne 1 GTBTC :

• À un taux de change de 1 GTBTC = 1 BTC, il peut être racheté contre 1 BTC.

• Si le taux de change augmente ensuite à 1 GTBTC = 1,004 BTC, le même GTBTC peut être racheté contre environ 1,004 BTC.

Les informations actuelles de Gate indiquent que le taux de change BTC/GTBTC est mis à jour selon le cycle de rendement, généralement tous les deux à trois jours environ. Il reste inchangé pendant un cycle, puis est ajusté au début du cycle suivant afin de refléter les nouvelles récompenses on-chain accumulées.

Le rendement de l’utilisateur libellé en BTC se reflète donc principalement dans la quantité de BTC que chaque GTBTC permet de racheter, plutôt que dans une augmentation quotidienne du nombre de GTBTC détenus sur le compte.

Pourquoi GTBTC n’est-il plus fixé à 1:1 avec le BTC ?

Les documents antérieurs de Gate BTC Staking utilisaient souvent la formule « 1 BTC = 1 GTBTC » pour expliquer le mécanisme de staking initial. Cependant, l’accumulation des récompenses fait que le taux de change réel entre GTBTC et BTC ne reste pas définitivement fixé à 1:1.

GTBTC est un actif générant un rendement. À mesure que les stratégies de BTC Staking sous-jacentes produisent des récompenses, celles-ci s’accumulent dans sa valeur de rachat. La quantité de BTC représentée par chaque GTBTC peut donc évoluer au fil du temps.

Au moment de la mise à jour de cet article, la page Gate affichait un taux de change d’environ 1 GTBTC = 1,004007 BTC, déjà supérieur au niveau initial de 1 BTC.

Les nouveaux participants ne recevront donc pas nécessairement des GTBTC selon un ratio fixe « 1 BTC mint 1 GTBTC ». Le montant reçu doit être calculé selon le taux de change applicable au moment de la participation. Le même principe s’applique au rachat : les GTBTC sont reconvertis en BTC selon le taux applicable à ce moment-là.

Pour comprendre Gate BTC Staking, il est donc préférable de retenir que la valeur de rachat de GTBTC en BTC peut évoluer à mesure que les récompenses s’accumulent, plutôt que de mémoriser un ratio fixe de 1:1.

Comment participer au Gate BTC Flexible Staking

Le processus de Gate BTC Staking comporte trois étapes : staker des BTC, détenir des GTBTC, puis racheter les GTBTC contre des BTC lorsque nécessaire.

Après s’être connectés à leur compte, les utilisateurs peuvent se rendre sur la page Gate BTC Staking du site Gate.com ou de l’application. Ils peuvent ensuite consulter l’APR de référence actuel, le taux de change BTC/GTBTC et les règles applicables au produit. Le montant minimum de participation actuel est de 0,001 BTC. L’application mobile permet également de suivre les détails du produit où que l’on se trouve.

Après confirmation de la participation, les utilisateurs stakent leurs BTC et reçoivent le montant correspondant de GTBTC selon le taux de change applicable. Tant qu’ils détiennent leurs GTBTC, les récompenses générées par les stratégies BTC sous-jacentes se reflètent progressivement dans l’augmentation de leur valeur de rachat.

Lorsque les utilisateurs souhaitent récupérer leurs BTC, ils peuvent soumettre leurs GTBTC au rachat et recevoir le montant correspondant de BTC selon le taux de change applicable. Gate BTC Staking propose des options de rachat flexibles, plutôt qu’un modèle traditionnel de blocage à durée fixe. Les délais réels de rachat ou de retrait peuvent toutefois varier selon les conditions de marché et les règles du produit.

L’APR et le taux de change pouvant tous deux évoluer, les utilisateurs doivent consulter les derniers paramètres sur la page du produit chaque fois qu’ils effectuent un staking ou un rachat. Il est préférable de ne pas se fier aux chiffres publiés dans d’anciens articles.

Que pouvez-vous faire d’autre avec GTBTC ?

GTBTC n’est pas simplement un reçu statique représentant une position de BTC Staking.

Gate présente GTBTC comme un actif BTC wrapped offrant plusieurs cas d’utilisation potentiels. Les utilisateurs peuvent détenir des GTBTC et bénéficier de l’augmentation de leur valeur de rachat en BTC, mais aussi les utiliser dans des scénarios d’investissement et de collatéral pris en charge. GTBTC s’inscrit également dans une plateforme plus large où les utilisateurs peuvent trader ou vendre des actifs au moyen de produits Spot et de produits dérivés.

Gate prend en charge plus de 2 500 cryptos, environ 4235 paires du marché Spot, le Trading Futures avec des contrats perpétuels et de livraison, ainsi que des outils avancés tels que les Bots et le Copy Trading.

Les utilisateurs qui participent au BTC Staking ne sont donc pas nécessairement obligés de laisser leurs GTBTC totalement inactifs jusqu’au rachat. Selon les produits et services actuellement pris en charge, cet actif BTC générant un rendement peut être utilisé dans d’autres scénarios de gestion d’actifs, ce qui peut améliorer la flexibilité du capital.

GTBTC fait également partie de l’écosystème Gate Layer. Gate le présente comme un actif BTC wrapped capable de relier la liquidité du BTC à un éventail plus large de cas d’utilisation on-chain.

Chaque cas d’utilisation comporte toutefois ses propres risques. L’utilisation de GTBTC comme collatéral peut entraîner des risques liés au ratio de collatéral et à la liquidation. Son déploiement dans d’autres produits DeFi ou son utilisation dans des scénarios de trading peut également introduire des risques de marché, de produit, de Smart Contract ou de liquidité. Le fait de pouvoir utiliser GTBTC dans d’autres contextes ne signifie pas que ces activités sont sans risque.

Quelle est la différence entre détenir des BTC et détenir des GTBTC ?

Lorsque les utilisateurs détiennent directement des BTC, leurs gains ou pertes dépendent principalement de l’évolution du prix du marché du Bitcoin. Le BTC ne verse pas automatiquement d’intérêts ou de dividendes. Le montant détenu n’augmente donc pas simplement avec le temps.

La détention de GTBTC ajoute un mécanisme de rendement. Sa valeur de rachat par rapport au BTC peut augmenter à mesure que les récompenses sous-jacentes s’accumulent. Les utilisateurs peuvent ainsi obtenir un rendement supplémentaire libellé en BTC tout en conservant une exposition étroitement liée au BTC.

Aucune des deux options n’est universellement meilleure. Les utilisateurs qui souhaitent simplement détenir des BTC peuvent préférer la structure plus simple de la détention directe. Ceux qui cherchent à mieux utiliser des BTC autrement inactifs et qui acceptent les risques supplémentaires liés aux stratégies sous-jacentes et au produit peuvent considérer GTBTC comme une alternative.

Comment comprendre l’APR de Gate BTC Staking ?

La page Gate BTC Staking affiche un APR de référence, mais ce chiffre ne doit pas être interprété comme un taux de dépôt fixe.

Au moment de la mise à jour de cet article, la page affichait un APR de référence d’environ 2,67 %. Les rendements réels du BTC Staking dépendent toutefois des stratégies DeFi sur BTC sous-jacentes, du niveau des récompenses, de l’évolution du taux de change, des règles du produit et des conditions de marché. Les rendements annuels en pourcentage sont donc variables, et les rendements futurs peuvent être supérieurs ou inférieurs au chiffre actuel.

L’APR correspond à une estimation annualisée fondée sur le niveau actuel des rendements. Il ne garantit pas que les utilisateurs participant pendant un an recevront la même proportion de BTC.

Par exemple, si le produit affiche un APR de 2,67 % à un moment donné, ce chiffre représente uniquement un taux de référence annualisé fondé sur les conditions actuelles du produit. Il ne constitue pas une garantie de rendement pour les 12 prochains mois.

D’autres produits Earn sur Gate, notamment gt staking, ont été officiellement lancés avec des rendements promotionnels pouvant atteindre 10,49 % d’APR et une entrée à partir de seulement 1 GT. Ces rendements supérieurs concernent toutefois des produits spécifiques et peuvent évoluer.

Pour les détenteurs de BTC, les indicateurs les plus utiles sont le taux de change GTBTC/BTC actuel, la vitesse à laquelle ce taux évolue, les sources de rendement sous-jacentes et le mécanisme de rachat, plutôt que le seul APR observé à un instant donné.

Quels sont les risques de Gate BTC Staking et quelle est l’importance de l’Authentification à deux facteurs ?

Le premier risque est la volatilité du prix du BTC. Les récompenses de Gate BTC Staking sont principalement mesurées en BTC, mais la valeur du Bitcoin en dollars américains ou dans d’autres devises Fiat peut malgré tout augmenter ou baisser fortement. Même si un utilisateur détient finalement davantage de BTC, la valeur Fiat de sa position peut diminuer si le prix de marché du BTC baisse. Comme ce produit est proposé sur une plateforme centralisée, les utilisateurs doivent également tenir compte de l’exposition à la contrepartie liée à la conservation de leurs actifs, ainsi que du risque de voir la liquidité se réduire en période de tensions sur les marchés.

Le deuxième risque concerne les protocoles sous-jacents. Gate BTC Staking génère des récompenses au moyen de projets DeFi sur BTC et de mécanismes on-chain, ce qui peut introduire des risques liés aux Smart Contracts, aux protocoles, au réseau et à d’autres éléments de la blockchain. Gate indique que les Smart Contracts de minting et de rachat concernés ont fait l’objet d’audits de sécurité, mais ces audits ne peuvent éliminer tous les risques on-chain possibles. Des pertes peuvent également survenir en cas de défaillance des validateurs, des prestataires de services ou des systèmes connectés sous-jacents.

Le troisième risque est la variabilité du rendement. L’APR de référence n’est pas fixe et le taux de change GTBTC/BTC évolue dynamiquement selon le cycle de rendement sous-jacent. Les rendements historiques ne garantissent donc pas les résultats futurs.

GTBTC peut également introduire des risques supplémentaires de liquidité et liés à ses cas d’utilisation. Les utilisateurs qui déploient leurs GTBTC pour le trading, comme collatéral ou dans d’autres produits peuvent s’exposer à des risques supplémentaires liés au prix du marché, à la liquidation, à la liquidité ou aux caractéristiques propres au produit.

Gate indique que son cadre de sécurité comprend un modèle de preuve de réserves à 100 %, un ratio de réserves annoncé de 124 %, des tiers indépendants qui vérifient les actifs, l’Authentification à deux facteurs et le stockage à froid pour protéger les fonds. Les utilisateurs doivent néanmoins continuer à gérer les risques et ne pas supposer qu’ils disposent d’un contrôle total.

Gate BTC Staking doit donc être considéré comme une stratégie visant à améliorer l’efficacité du capital en BTC, et non comme une source d’« intérêts en BTC sans risque ». Gate met également en avant des licences internationales, le respect des réglementations applicables, notamment un enregistrement auprès du Financial Crimes Enforcement Network dans certains contextes, ainsi qu’un portefeuille Web3 prenant en charge plus de 100 réseaux Blockchain. Ces fonctionnalités n’éliminent toutefois pas les risques liés au produit.

Résumé

Gate BTC Staking permet aux détenteurs de BTC de placer leurs bitcoins dans des stratégies de rendement prises en charge. Les utilisateurs stakent des BTC pour recevoir des GTBTC, tandis que les récompenses générées par les BTC sous-jacents se reflètent progressivement dans la valeur de rachat de GTBTC par rapport au BTC.

Les deux notions essentielles sont GTBTC et le taux de change dynamique. GTBTC n’est pas un token statique définitivement indexé sur le BTC à 1:1. Il s’agit d’un actif générant un rendement, dont la valeur rachetable en BTC peut augmenter progressivement à mesure que les récompenses s’accumulent. Au moment de la mise à jour de cet article, la page Gate affichait environ 1 GTBTC = 1,004007 BTC, bien que ce chiffre continue d’évoluer.

Pour les utilisateurs qui prévoient déjà de détenir des BTC à long terme, le BTC Staking peut potentiellement améliorer l’utilisation de BTC autrement inactifs tout en préservant une certaine flexibilité de rachat. Cependant, l’APR de référence n’est pas garanti. Les stratégies DeFi sous-jacentes, les fluctuations du prix du BTC, les variations du taux de change et les utilisations supplémentaires de GTBTC peuvent introduire différents types de risques.

Pour déterminer si Gate BTC Staking leur convient, les utilisateurs doivent donc aller au-delà de l’APR actuel. Ils doivent comprendre l’origine des récompenses, le fonctionnement de GTBTC, le moment où ils pourraient avoir besoin de récupérer leurs BTC et leur degré de tolérance aux risques supplémentaires liés aux mécanismes on-chain et au produit.

FAQ

Qu’est-ce que Gate BTC Staking ?

Gate BTC Staking est un produit de rendement en BTC qui permet de staker des BTC pour obtenir des GTBTC et de percevoir les récompenses sous-jacentes en BTC grâce à l’augmentation de la valeur de rachat de GTBTC par rapport au BTC.

Qu’est-ce que GTBTC ?

GTBTC est l’actif BTC wrapped de Gate générant un rendement et le token de BTC Staking. Il peut être racheté contre des BTC selon le taux de change applicable et utilisé dans des scénarios de trading, d’investissement et de collatéral pris en charge.

1 GTBTC équivaut-il toujours à 1 BTC ?

Non. GTBTC accumule les récompenses de staking sous-jacentes, de sorte que son taux de change en BTC peut évoluer au fil du temps. Au moment de la mise à jour de cet article, la page Gate affichait environ 1 GTBTC = 1,004007 BTC.

D’où viennent les récompenses de Gate BTC Staking ?

Les récompenses de Gate BTC Staking proviennent principalement de projets DeFi sur BTC avec lesquels Gate collabore. Les récompenses générées sont converties en BTC et progressivement reflétées par l’évolution du taux de change GTBTC/BTC.

Quel est le montant minimum requis pour Gate BTC Staking ?

Le montant minimum de participation actuel pour Gate BTC Staking est de 0,001 BTC. Les exigences peuvent évoluer. Les utilisateurs doivent donc vérifier les dernières règles du produit avant de participer.

GTBTC peut-il être racheté contre des BTC ?

Oui. GTBTC peut être racheté contre des BTC selon le taux de change applicable, lequel évolue dynamiquement en fonction de l’accumulation des récompenses on-chain sous-jacentes.