Introdução

Desde a sua criação em 2015, Ethereum tem ocupado uma posição significativa no mercado de criptomoedas, e a sua capitalização de mercado é apenas superada pela do Bitcoin. Em 22 de fevereiro de 2025, o Bitcoin tem uma capitalização de mercado de $845 biliões, Ethereum tem uma capitalização de mercado de $328.9 biliões, e um Bitcoin vale $96,786, enquanto custa cerca de $2,732 comprar um ETH. Nos últimos anos, o ETH tem mostrado cada vez mais atributos de ativo criptográfico de refúgio semelhantes ao Bitcoin, juntamente com a aprovação pendente de ETFs Ethereum spot (fundos negociados em bolsa) e uma série de importantes atualizações de rede planeadas para os próximos meses, levando muitos investidores a acreditar que 2024 poderia ser o ano em que o ETH emergiria da sombra do BTC. Portanto, discutir o tema “até onde Ethereum pode subir” é de grande significado prático e valor de pesquisa para investidores e pesquisadores de mercado de criptomoedas.

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Revisão do preço histórico do Ethereum

A tendência de preços do ETH pode ser descrita como turbulenta, interpretando perfeitamente o conceito de investimento de 'alto risco, alto retorno'. Na segunda metade de 2016, o preço despencou mais de 70%; sofreu um golpe severo em 2018 com uma queda de até 94%; na primeira metade de 2022, o preço despencou novamente em 80%. No entanto, o preço do Ethereum nem sempre está em queda. Na primeira metade de 2016, teve um aumento impressionante de 2500%; em 2017, o aumento foi ainda mais surpreendente, subindo 20000%; desde o preço mais baixo de $80 em 2018 até o preço mais alto de $4900 em 2021, um aumento de 5400%. Esse tipo de aumento geralmente só aparece em ações de microcap ou opções de negociação nos mercados financeiros tradicionais. No entanto, nas fases iniciais do desenvolvimento do mercado de ativos digitais, devido ao tamanho relativamente pequeno das categorias de ativos emergentes, até mesmo projetos de alto nível como o Ethereum podem alcançar ganhos tão incríveis.

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Na recente queda do mercado, ETH mostrou uma resistência mais forte em comparação com BTC. Na queda do mercado anterior, Ethereum caiu 90% do pico ao vale, enquanto desta vez caiu apenas 40%. Esta tendência reflete uma mudança profunda na perceção de mercado em relação à ETH, já que BTC já não é visto como o único ativo de primeira linha no espaço criptográfico, sendo que ETH é cada vez mais considerado como outro tipo de ativo de “porto seguro”.

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Fatores que afetam o preço do Ethereum

(1) Atualizações tecnológicas e inovação

ETH sempre se comprometeu com atualizações técnicas e melhorias, como otimização contínua do mecanismo de consenso. A transição do Proof of Work (PoW) inicial para o Proof of Stake (PoS) melhorou significativamente a eficiência energética da rede, reduziu os custos operacionais e aprimorou a segurança e escalabilidade. O novo mecanismo de consenso permite que a rede Ethereum processe mais transações, reduza congestionamentos, melhore a experiência do usuário, aumentando indiscutivelmente o atrativo do ETH para investidores e desenvolvedores, estabelecendo assim a base técnica para o aumento do preço.

Além disso, os contratos inteligentes são uma das aplicações principais do Ethereum, sendo que a sua otimização contínua e expansão injetam uma poderosa vitalidade no ecossistema do Ethereum. Contratos inteligentes mais eficientes podem suportar cenários de aplicação mais complexos, como o florescente desenvolvimento de finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFT) e outras áreas. Essas aplicações inovadoras têm atraído uma grande quantidade de fundos e utilizadores para o ecossistema do Ethereum, exercendo uma força motriz positiva sobre o preço do Ethereum.

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(2) Relação de oferta e demanda do mercado

À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, cada vez mais investidores estão a prestar atenção ao ETH. Por um lado, a entrada de investidores institucionais trouxe uma grande quantidade de fundos para o mercado do ETH. Eles estão otimistas em relação ao potencial e perspetivas de desenvolvimento do ETH no campo da tecnologia blockchain. Ao comprar ETH ou participar em produtos de investimento relacionados com o ETH, eles impulsionaram o crescimento da procura de mercado. Por outro lado, a utilização generalizada de várias aplicações dentro do ecossistema do ETH, como empréstimos DeFi, negociação de NFT, etc., também tem levado a um aumento contínuo da procura de ETH. Os utilizadores precisam de deter ETH para realizar várias operações, aumentando ainda mais a procura de mercado por ele.

O mecanismo de fornecimento de ETH é relativamente estável, com certas regras e restrições sobre a sua emissão. Embora a quantidade total de ETH aumente ao longo do tempo, a taxa de crescimento é relativamente lenta, contrastando com o rápido crescimento na procura de mercado, apoiando, até certo ponto, a subida dos preços do ETH.

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(3) Ambiente Macroeconómico

Durante períodos de instabilidade econômica global, os investidores frequentemente procuram carteiras de investimento diversificadas para dispersar o risco. Como uma nova classe de ativos, as moedas digitais tornaram-se uma opção para alguns investidores. Quando o crescimento econômico global é fraco, a inflação se intensifica ou as taxas de juros flutuam significativamente, o ETH, devido às suas propriedades de cobertura, pode atrair mais influxos de capital, impulsionando assim os preços. Além disso, políticas monetárias frouxas, como a flexibilização quantitativa, podem aumentar a liquidez do mercado, com alguns fundos possivelmente fluindo para o mercado de criptomoedas, beneficiando os preços do ETH.

(4) Política e Ambiente Regulatório

Nos últimos anos, países ao redor do mundo têm gradualmente mudado de atitudes ambíguas para claras em relação às criptomoedas. Alguns países e regiões começaram a formular regulamentações relevantes para padronizar e regular o mercado de criptomoedas, o que, em certa medida, reduziu a incerteza do mercado. Quando as políticas regulatórias se tornam estáveis e amigáveis, isso aumentará a confiança dos investidores no Ethereum, atrairá mais fundos para o mercado e promoverá aumentos de preço. Por exemplo, alguns países reconhecem o status legal de criptomoedas como o Ethereum, permitindo que sejam negociadas e utilizadas dentro de um quadro legal, proporcionando um espaço mais amplo para o desenvolvimento do ETH.

O próprio projeto ETH está a cumprir ativamente os requisitos regulamentares e a promover o desenvolvimento da conformidade. Ao fortalecer medidas como o combate à lavagem de dinheiro (AML) e o KYC, o ETH pode integrar-se melhor no sistema financeiro tradicional, atrair mais participação de instituições financeiras tradicionais, aumentar ainda mais a aceitação de mercado e a procura por Ethereum, e assim ter um impacto positivo nos preços.

Previsão de preços ETH

(1) Previsão de preços a curto prazo

De acordo com a análise de agências de previsão profissionais, espera-se que o preço da Ethereum em 2025 experimente um aumento seguido de um recuo. Esta previsão é baseada numa análise abrangente de vários fatores, como dados de preços históricos da Ethereum, oferta e procura de mercado, desenvolvimento tecnológico, etc., e é derivada utilizando algoritmos avançados e modelos de aprendizagem automática.

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(2) Expectativas de preço a médio prazo

A meio prazo, o preço do ETH mostra uma tendência de alta, principalmente com base nas potenciais atualizações técnicas do ETH entre 2025 e 2026, no contínuo crescimento da demanda de mercado e nas mudanças no ambiente macroeconómico. Se o ETH conseguir implementar sem problemas as atualizações técnicas planeadas durante este período, e a aceitação de mercado das suas aplicações aumentar ainda mais, então espera-se que o seu preço atinja ou mesmo exceda o limite superior previsto. No ano seguinte, 2027, a melhoria contínua do ecossistema do ETH, mais empresas e instituições podem adotar a tecnologia e as aplicações da Ethereum, impulsionando ainda mais o crescimento da demanda de mercado, enquanto o investimento contínuo em inovação tecnológica pela Ethereum deverá apoiar o aumento do seu preço.

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À medida que o tempo passa, a influência do ETH nos campos financeiro e tecnológico globais pode expandir-se ainda mais, e as suas aplicações em finanças descentralizadas, gestão da cadeia de abastecimento, verificação de identidade digital, etc., podem tornar-se mais generalizadas, atraindo mais investidores e utilizadores, impulsionando assim os preços.

(3) Previsão de preço a longo prazo

A análise de longo prazo mostra que o preço do ETH pode subir significativamente para dezenas de milhares de dólares americanos. A tecnologia blockchain pode ter uma aplicação e popularização mais amplas. Como representante-chave no campo da blockchain, espera-se que o Ethereum desempenhe um papel mais importante no desenvolvimento econômico e social global. Com a expansão e aprimoramento contínuos de seu ecossistema, bem como a integração profunda com as finanças tradicionais e a economia real, o valor do Ethereum pode ser grandemente aprimorado.

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Até 2050, o preço do ETH poderá até atingir os $30,000. Esta previsão baseia-se em expectativas otimistas para as tendências de desenvolvimento tecnológico global, reformas no sistema financeiro e a expansão dos cenários de aplicação da tecnologia blockchain nas próximas décadas. Se o ETH conseguir continuar a liderar o desenvolvimento da tecnologia blockchain, resolver alguns dos desafios técnicos e de aplicação atuais, e a aceitação global de moedas digitais continuar a aumentar, então espera-se que o seu preço atinja este crescimento significativo a longo prazo.

Aviso de Risco

A tendência de preço do ETH é influenciada por uma variedade de fatores, incluindo atualizações técnicas, oferta e procura de mercado, ambiente macroeconómico, políticas e regulamentações, e concorrência na indústria. A partir da tendência de preço histórico, embora o ETH tenha experimentado grandes flutuações, mostra uma tendência geral de alta. Através da análise de previsão de preços em diferentes períodos de tempo, podemos ver que o preço do ETH deve continuar a subir no futuro próximo. No entanto, é importante notar que o mercado de criptomoedas é altamente incerto e arriscado, e as previsões de preços são apenas estimativas com base em informações e pressupostos atuais. Ao tomar decisões de investimento, os investidores devem considerar plenamente a sua tolerância ao risco, realizar uma pesquisa de mercado abrangente e avaliação de risco, e investir com cautela. Além disso, fatores como mudanças nas políticas regulatórias, obstáculos tecnológicos e situações de mercado inesperadas podem ter impactos imprevistos no preço do ETH. Portanto, monitorizar de perto a dinâmica do mercado e as mudanças nos fatores relevantes é fundamental para os investidores manterem a racionalidade e a prudência nos investimentos em Ethereum.