A agricultura de rendimento tornou-se rapidamente uma das inovações mais faladas na finança descentralizada (DeFi). À medida que os investidores procuram novas formas de gerar retornos sobre os seus ativos digitais, a agricultura de rendimento emergiu como uma via atrativa, embora arriscada, para obter recompensas através de staking e empréstimos. Este guia abrangente irá explicar o que é a agricultura de rendimento, como funciona e rever alguns dos protocolos de agricultura de rendimento mais populares disponíveis hoje - abordando conceitos-chave como mineração de liquidez, rendimento percentual anual (APY) e os riscos inerentes envolvidos.

Em essência, o que é a agricultura de rendimento? É uma estratégia multifacetada e de alto rendimento que capacita os detentores de ativos criptográficos a obter retornos extras enquanto apoiam o crescimento e a estabilidade das finanças descentralizadas. Seja um investidor experiente ou novo no mundo das criptomoedas, a agricultura de rendimento representa uma oportunidade de vanguarda para aproveitar o poder da tecnologia blockchain e participar no futuro das finanças.

Através da alavancagem do poder dos contratos inteligentes e dos protocolos descentralizados, a agricultura de rendimento não só oferece o potencial de altos retornos, mas também promove um ecossistema onde a liquidez, a inovação e a governança descentralizada andam de mãos dadas. À medida que o setor DeFi continua a evoluir, compreender as nuances da agricultura de rendimento será fundamental para desbloquear todo o seu potencial e posicionar-se na vanguarda de uma revolução financeira.

Fonte da imagem: Bitcoin.com

Compreender a Agricultura de Rendimento

Yield Farming é a práticade apostar ou emprestar ativos criptográficos para gerar altos retornos ou recompensas, normalmente pagos na forma de criptomoeda adicional. Esta prática alavanca contratos inteligentes em redes blockchain, principalmente dentro do ecossistema Ethereum, para automatizar o processo de distribuição de recompensas. Essencialmente, os protocolos de yield farming incentivam os provedores de liquidez (LPs) a bloquear seus ativos em um pool de liquidez baseado em contrato inteligente. Em troca, esses provedores ganham uma parte das taxas de transação, pagamentos de juros ou até mesmo tokens de governança.

No seu cerne, o farming de yield procura criar um ecossistema onde os investidores possam continuar a deter os seus ativos cripto enquanto simultaneamente ganham rendimento passivo. Esta estratégia ajudou o setor DeFi a crescer exponencialmente de uma capitalização de mercado de cerca de $500 milhões para surpreendentes $10 mil milhões em 2020, destacando o seu potencial para remodelar as finanças tradicionais.

A Mecânica por Trás do Yield Farming

Staking and Lending

O farming de rendimento funciona através de dois mecanismos principais: staking e empréstimo. Quando os investidores depositam os seus ativos criptográficos num protocolo, enviam esses ativos para um contrato inteligente que os detém e gere. Em troca do depósito, o investidor recebe um token que atua como um recibo. Este token não só representa a sua participação na pool de liquidez, mas também lhes dá direito a quaisquer recompensas ou taxas geradas pela pool.

• Staking: Os investidores apostam os seus ativos, o que significa que os bloqueiam na rede para apoiar operações como validação de transações. Em troca, eles recebem recompensas - normalmente na forma de tokens nativos da rede ou tokens de governação. Por exemplo, em blockchains de Prova de Participação (PoS) como o Ethereum 2.0, os apostadores ganham juros ao ajudar a assegurar a rede.

• Empréstimo: Nos protocolos de empréstimo, os investidores fornecem os seus ativos a um pool do qual outros utilizadores podem pedir emprestado. Os mutuários pagam juros sobre os seus empréstimos, e esses juros são então distribuídos aos credores, proporcionando-lhes retorno sobre os seus ativos.

Mineração de Liquidez: Uma Análise Mais Detalhada

Uma das inovações mais convincentes no espaço de yield farming é a mineração de liquidez. A mineração de liquidez ocorre quando os participantes do yield farming ganham tokens adicionais como recompensa por sua participação. O termo ganhou ampla aceitação após a Compound, um protocolo DeFi proeminente, começar a emitir tokens COMP para seus usuários. Esses tokens, muitas vezes representando uma participação na governança do protocolo ou nos ganhos futuros, têm o potencial de aumentar significativamente os retornos gerais.

A mineração de liquidez incentiva os utilizadores a fornecer liquidez às bolsas descentralizadas (DEXs) oferecendo tokens de governança que podem ser negociados em plataformas centralizadas e descentralizadas. Como resultado, os protocolos que suportam a mineração de liquidez veem um aumento da participação, o que por sua vez melhora a estabilidade e eficiência geral da rede.

Rendimento Percentual Anual (APY)

Ao avaliar oportunidades de agricultura de rendimento, os investidores frequentemente dependem do rendimento percentual anual (APY), uma métrica que reflete o retorno anual de um investimento, tendo em conta os juros compostos. O APY é particularmente útil na agricultura de rendimento porque ajuda os investidores a compreender os retornos potenciais sobre os seus ativos apostados ou emprestados ao longo de um ano. No entanto, APYs elevados - às vezes atingindo milhares de percentagem - frequentemente vêm com riscos significativos, incluindo volatilidade de preços e a potencial exploração de protocolos.

Tipos comuns de Yield Farming

Yield Farmingpode ser dividido em vários tipos comuns, cada um com seu próprio conjunto de estratégias e perfis de risco:

1. Fornecimento de Liquidez

Os provedores de liquidez (LPs) contribuem com ativos cripto para o pool de liquidez de uma DEX, o que facilita a negociação de pares de tokens. Por exemplo, um LP pode depositar um valor igual de duas criptomoedas (como VERSE e WETH) em um pool de liquidez. Em troca, os LPs ganham uma percentagem das taxas de câmbio das negociações realizadas nesse pool. Como todos os LPs no mesmo pool compartilham as taxas proporcionalmente, quanto mais liquidez houver, menor tende a ser o rendimento por provedor individual.

2. Staking

O staking na agricultura de rendimento assume duas formas principais:

• Staking ao nível do protocolo: Nas redes PoS, os investidores apostam o ativo nativo da blockchain (por exemplo, ETH na Ethereum ou AVAX na Avalanche) para garantir a segurança da rede. Os apostadores recebem uma parte das novas tokens emitidas pela blockchain como recompensa.

• Staking de Tokens de Provedor de Liquidez (LP): Após fornecer liquidez numa DEX, os investidores recebem tokens LP como prova do seu depósito. Algumas plataformas permitem que estes tokens LP sejam apostados em contratos separados, ganhando assim recompensas adicionais além das taxas da piscina de liquidez. Um exemplo disso é visto em plataformas como Verse Farms, onde estratégias de yield farming não custodial permitem aos utilizadores maximizar os seus ganhos.

3. Empréstimo

Plataformas de empréstimo DeFi permitem aos utilizadores fornecer ativos cripto a um pool de onde outros utilizadores podem tomar emprestado. Os credores ganham juros sobre os seus depósitos, que são determinados pela procura de empréstimos e pela liquidez geral do pool. Este interesse, distribuído como rendimento, adiciona outra camada de potencial de ganho para os detentores de ativos cripto.

A Evolução e o Impacto da Yield Farming

A agricultura de rendimento evoluiu rapidamente desde o verão de 2020, quando o ecossistema DeFi experimentou um crescimento explosivo. Os primeiros agricultores de rendimento apostavam principalmente em stablecoins conhecidas como USDT, DAI e USDC. No entanto, o panorama logo se expandiu com a introdução de tokens de governança como recompensas, incentivando a mineração de liquidez em plataformas construídas na Ethereum.

O inovador modelo de agricultura de rendimento não só permitiu aos investidores obter rendimentos elevados, mas também desempenhou um papel crítico na expansão do mercado DeFi. Ao permitir que os protocolos distribuam tokens de governança, a agricultura de rendimento cria uma estrutura de governança descentralizada onde os detentores de tokens podem votar em decisões-chave do protocolo e desenvolvimentos futuros.

Apesar do seu potencial, a agricultura de rendimento vem com riscos significativos. Os altos APYs que atraem investidores podem ser insustentáveis se demasiados participantes se juntarem a um pool de liquidez. À medida que mais fundos são depositados, o valor das recompensas diminui proporcionalmente. Além disso, os protocolos de agricultura de rendimento são suscetíveis à volatilidade de mercado e vulnerabilidades de contratos inteligentes, incluindo o risco de “rug pulls” onde atores maliciosos retiram fundos abruptamente.

Os Dez Protocolos de Yield Farming Mais Populares

Para otimizar os retornos sobre os fundos apostados, muitos agricultores de rendimento distribuem seus investimentos por várias plataformas. Abaixo estão dez dos protocolos de agricultura de rendimento mais populares que moldaram a indústria:

1. Aave:
   Aave é um protocolo de empréstimo e empréstimo não custodial de código aberto. Permite aos utilizadores criar mercados monetários e ganhar juros compostos ao emprestar os seus ativos. Com um TVL (valor total bloqueado) superior a 21 mil milhões de dólares até agosto de 2021, a Aave oferece até 15% de juros anuais para empréstimos na sua plataforma.

2. Compound:
   Como protocolo de mercado monetário, a Compound permite aos utilizadores emprestar e tomar emprestado ativos, ganhando recompensas sob a forma do token de governação COMP. As suas taxas de juros compostos ajustadas algoritmicamente tornam-na uma favorita entre os agricultores de rendimento, com o total de fornecimento a atingir mais de $16 mil milhões em valor.

3. Curve Finance:
   Curve Finance é uma DEX especializada em negociação de stablecoins, oferecendo taxas baixas e deslizamento mínimo através do seu algoritmo exclusivo de market-making. É conhecida pelas suas pools de stablecoins seguras, onde os APYs base podem rondar os 10%, e os APYs de recompensa podem exceder os 40%.

4. Uniswap:
   Uniswap é uma das bolsas descentralizadas mais populares, conhecida pelo seu modelo de criador de mercado automatizado (AMM) simples mas eficaz. Os provedores de liquidez depositam ativos numa proporção de 50/50 e ganham taxas de transação, juntamente com recompensas sob a forma de tokens de governança UNI. Uniswap tem duas versões ativas, com TVL para V2 e V3 excedendo bilhões de dólares.

5. Instadapp:
   Instadapp oferece uma plataforma abrangente para gerir e construir carteiras DeFi. Com mais de $9.4 bilhões bloqueados até agosto de 2021, Instadapp ajuda os utilizadores a maximizar os retornos da agricultura de rendimento ao integrar vários protocolos DeFi.

6. SushiSwap:
   Originalmente um fork do Uniswap, o SushiSwap evoluiu para um ecossistema DeFi multi-cadeia. Possui negociação AMM, mercados de empréstimos, mini Dapps on-chain e uma plataforma de lançamento para novos projetos, com um TVL de cerca de $3.55 biliões.

7. PancakeSwap:
   Construído na Binance Smart Chain (BSC), o PancakeSwap é uma DEX para tokens BEP20. Oferece altos APYs, às vezes superiores a 400%, e foca em funcionalidades de gamificação como lotarias, batalhas de equipas e colecionáveis NFT, com TVL superior a $4.9 bilhões.

8. Protocolo Venus:
   O Protocolo Venus é um mercado monetário algorítmico na BSC, combinando empréstimos e emissão de stablecoins sintéticas. Os utilizadores podem obter rendimentos sobre os seus depósitos ao mesmo tempo que pedem emprestado contra o seu colateral. A sua abordagem única de sobre-colateralização ajuda a proteger o protocolo da volatilidade do mercado, com um TVL superior a $3.3 mil milhões.

9. Balancer:
   Balancer funciona tanto como um gestor de carteira automatizado como uma plataforma de negociação. Ao contrário das piscinas de liquidez tradicionais, permite rácios de tokens personalizáveis, dando aos fornecedores de liquidez flexibilidade na gestão dos seus ativos. Em agosto de 2021, o Balancer tinha mais de $1.8 biliões bloqueados.

10. Yearn.finance:
    Yearn.finance automatiza estratégias de yield farming ao agregar yields em diferentes protocolos como Aave e Compound. Conhecido por sua abordagem dinâmica para maximizar lucros, o Yearn.finance já bloqueou mais de $3.4 bilhões em ativos, com APYs chegando a até 80% para algumas estratégias.

Gate.io: Simplificando a Agricultura de Rendimento com Inovação Web3

Para os entusiastas de yield farming, Gate.iooferece uma combinação perfeita de soluções centralizadas e descentralizadas. Sua Carteira Web3é um recurso destacado, permitindo aos utilizadores interagir diretamente com os protocolos DeFi e maximizar retornos.

Porquê Gate.io?

• Amigável para o usuário: A interface intuitiva da Gate.io torna o yield farming acessível para todos os níveis de experiência.

• Suporte Multi-Chain: A Carteira Web3 suporta Ethereum, Binance Smart Chain e Polygon, permitindo farming entre cadeias.

• Altas APYs: Os rendimentos competitivos em pools de staking e farming atraem os que procuram rendimentos passivos.

Começar

1. Registe-se emGate.io

2. Deposite ativos na sua conta ou Carteira Web3.

3. Escolha uma piscina de agricultura e comece a ganhar recompensas.

A carteira Web3 da Gate.io elimina a lacuna entre CeFi e DeFi, oferecendo uma forma segura e eficiente de participar no yield farming.

Benefícios e Riscos da Agricultura de Rendimento

Benefícios

• Rendimento Passivo: A agricultura de rendimento permite aos detentores de criptomoedas ganhar rendimentos adicionais sobre os seus ativos sem os vender.

• Várias Fontes de Receita: Ao apostar, emprestar e participar na mineração de liquidez, os investidores podem aproveitar várias fontes de recompensas.

• Governança Descentralizada: Muitos protocolos de yield farming distribuem tokens de governança, dando aos usuários uma voz na evolução da plataforma.

Riscos

• Volatilidade: Os altos APYs frequentemente vêm acompanhados de alta volatilidade, e as recompensas ganhas podem flutuar significativamente devido às condições de mercado.

• Vulnerabilidades em Contratos Inteligentes: Bugs ou exploits em contratos inteligentes podem levar a perdas significativas, tornando crucial que os protocolos sejam submetidos a auditorias rigorosas.

• Perda temporária: Os fornecedores de liquidez podem sofrer uma perda temporária quando o preço dos ativos depositados muda em relação uns aos outros.

• Rug Pulls: Existe sempre o risco de um ator malicioso poder retirar fundos inesperadamente, deixando os investidores com perdas irreparáveis.

Conclusão

A agricultura de rendimento surgiu como uma ferramenta poderosa dentro do panorama DeFi, oferecendo aos entusiastas de criptomoedas uma forma de obter retornos impressionantes ao apostar ou emprestar os seus ativos. Ao compreender o que é a agricultura de rendimento e os mecanismos por trás da aposta, empréstimo e mineração de liquidez, os investidores podem tomar decisões informadas ao navegar neste espaço inovador, mas volátil.

A evolução dos protocolos de yield farming - desde Aave e Compound até PancakeSwap e Yearn.finance - ilustra o crescimento rápido e diversificação do ecossistema DeFi. À medida que o mercado continua a amadurecer, o yield farming permanece um impulsionador crítico da inovação, da provisão de liquidez e da governança descentralizada.

Embora as recompensas potenciais sejam significativas, os investidores devem estar cientes dos riscos associados à agricultura de rendimento. Pesquisa diligente, diversificação de portfólio e compreensão dos mecanismos subjacentes são essenciais para quem deseja participar desta fronteira financeira dinâmica.

Aviso Legal: Os investimentos em criptomoedas acarretam riscos. Realize sempre uma pesquisa minuciosa antes de investir.