Le prix du Bitcoin a toujours attiré l'attention à la fois des investisseurs expérimentés et des personnes nouvelles sur la scène.
Les hauts et les bas de la cryptomonnaie semblent se produire avec une fréquence régulière et à un degré qui ne peut être décrit que comme volatil. Mais ces dernières semaines, alors que je travaillais sur cette histoire, Bitcoin semblait entrer dans une phase de stagnation. Son prix a chuté à environ 23 000 $, ce qui le place à environ 50 % de moins que son plus haut historique. Les HODLers ( un terme utilisé pour décrire les investisseurs qui sont dans la durée) semblent toujours être dans une situation où ils réalisent des bénéfices, tandis que les traders à court terme et ceux qui achètent des Bit à un nombre rond semblent avoir perdu leur chemise.
Les détenteurs à court terme ressentent la pression
Les dernières données indiquent que le marché du Bitcoin connaît la plus grande réalisation de pertes parmi les détenteurs à court terme, définis comme quiconque ayant détenu l'actif pendant moins de 155 jours. Ces investisseurs supportent maintenant le plus de poids de la volatilité du marché—s'ils ont même eu la chance de vivre pleinement la volatilité, ce que la plupart des traders devraient savoir offre les deux côtés de l'équation du profit potentiel lorsque vous achetez bas et vendez haut.
Mais le prix du Bitcoin a gravi lentement son chemin vers le haut, sortant de l'abîme dans lequel il était tombé récemment à la fin de novembre 2022, lorsqu'il se situait juste au-dessus de 16 000 $. À la mi-octobre de cette année, le prix avait de nouveau grimpé pour atteindre presque 27 000 $. Cependant, cela reste très éloigné des sommets de près de 70 000 $ atteints en novembre 2021.
Cette situation pour les détenteurs à court terme n'est guère unique. Les cryptomonnaies—Bitcoin surtout—sont souvent soumises à des fluctuations de prix rapides qui peuvent être à la fois exaltantes et frustrantes pour les investisseurs opérant dans l'espace de trading à court terme. Si vous entrez sur le marché en espérant profiter d'une hausse puis sortir à nouveau avant que les prix ne reviennent à la réalité, vous risquez de vous précipiter sur les courants ascendants momentané qui sont flanqués de tendances baissières sur le graphique.
Malgré ces pertes, le marché compte d'autres acteurs en plus des détenteurs à court terme. Les détenteurs à long terme—le type de détenteur qui a conservé son Bitcoin pendant plus de 155 jours—semblent être en grande partie épargnés par le récent déclin. Mieux encore, ces détenteurs à long terme sont toujours principalement en profit.
C'est une configuration décente, mais l'intrigue se complique, comme on dit. Le comportement des détenteurs à long terme est de plus en plus crucial en ce qui concerne les activités de prise de bénéfices—c'est-à-dire la conversion des bénéfices non réalisés en bénéfices réalisés—qui se produit sur le marché du Bitcoin.
Les détenteurs à long terme continuent de prendre des bénéfices, mais à quel prix ?
Bien que les détenteurs à court terme trouvent difficile de préserver leurs positions, les détenteurs à long terme parviennent à sortir du marché avec des bénéfices. Ces investisseurs détiennent des Bitcoins depuis des mois ou des années. Ils occupent une position favorable compte tenu du mouvement de prix global à la hausse de Bitcoin ces dernières années. Cependant, cette prise de bénéfice par les détenteurs à long terme n'est pas sans conséquence pour la structure globale du marché.
Les prises de bénéfices des détenteurs à long terme semblent presque être compensées par les pertes des détenteurs à court terme. Cette dynamique semble avoir créé une zone plus équilibrée et neutre sur le marché du Bitcoin, où les pertes des acheteurs récents sont contrebalancées par les bénéfices des détenteurs ayant plus d'expérience. Malgré cela, une tendance clé qui émerge de tout cela est la stagnation. Les flux de capitaux qui propulsaient autrefois le prix du Bitcoin ne battent plus de records ces jours-ci. Il n'y a aucun signe évident que la demande augmente de sitôt, de nombreux participants potentiels sur le marché du Bitcoin semblant apparemment contents de rester sur le banc de touche ou d'avoir reculé de toute participation active.
Cette zone neutre du marché est un signal clair de plusieurs choses. Premièrement, elle implique que le prix de Bitcoin ne semble pas, d'une manière ou d'une autre, se rapprocher d'un niveau sans résistance, car la prise de bénéfices des détenteurs à long terme semble ralentir toute poussée que le marché pourrait faire vers des niveaux plus élevés. Pendant ce temps, les pertes subies par les détenteurs à court terme qui ont investi dans le marché lorsqu'il était à son plus haut et ont payé bien plus que ce qu'il vaut maintenant ont envoyé un signal que le type d'énergie spéculative et axée sur le détail que nous avons vue récemment dans cet espace s'estompe. À moins que quelque chose ne se produise pour raviver le type d'ardeur qui propulse le prix de Bitcoin ( et d'autres crypto-monnaies ) vers le haut, nous pourrions bien nous retrouver coincés dans une phase de consolidation des prix.
L'impact des flux de capitaux stagnants
Un autre facteur principal contribuant à la situation actuelle du marché est le ralentissement des flux de capitaux. Lorsque le Bitcoin était en pleine hausse, il attirait de grandes quantités de nouveaux capitaux, non seulement de la part d'investisseurs de détail ordinaires mais aussi de grands investisseurs institutionnels. Mais maintenant, alors que nous continuons à stagner, il semble que nous attirions plus de capitaux. Et en fait, les chiffres que j'ai vus récemment suggèrent que, de la part de tous les types d'investisseurs, nous attirons environ la moitié du montant de capitaux que nous attirions l'année dernière.
De nouveaux investissements sont essentiels à la croissance de tout marché, et le marché des cryptomonnaies ne fait pas exception. Cet investissement frais s'accompagne d'une jambe de prix, ce qui explique pourquoi nous voyons souvent un nouveau sommet historique se former. Si nous ne voyons pas de nouveaux investissements, nous pourrions observer un courant sous-jacent de sentiment favorable (c'est-à-dire que certains des anciens taureaux de Bitcoin refont surface), mais dans ce cas, le manque de nouveaux investissements pourrait signifier un manque de véritable action sur les prix sur le marché du Bitcoin. Cela est particulièrement inquiétant pour le Bitcoin, alors qu'il essaie de former un creux et que le marché dans son ensemble traverse quelque chose comme une crise de la quarantaine après la dernière course haussière.
Conclusion : Un marché en transition
Le marché de Bitcoin aujourd'hui est en transition. Les détenteurs à court terme semblent réaliser des pertes, tandis que les détenteurs à long terme prennent des bénéfices, développant un équilibre délicat entre le soutien et la résistance du marché. Tout ce qui se situe entre les deux pourrait signaler aux traders que le marché est dans une phase de consolidation, incapable de choisir une direction et pouvant éventuellement préparer un mouvement lent vers le haut ou vers le bas.
Nous pourrions également voir cet acte d'équilibre se développer en quelque chose ressemblant à un bascule où un côté—les détenteurs à court terme—pourrait lutter contre l'autre—les détenteurs à long terme—jusqu'à ce qu'un côté l'emporte.
Ça a du sens ?
Tout cela semble dire qu'ici et maintenant, le marché est en mode aversion au risque.
Pour que Bitcoin connaisse une nouvelle vague de croissance, il faudra des flux de capitaux frais, provenant soit de nouveaux acteurs institutionnels intéressés, soit d'une reprise de l'enthousiasme des détaillants. D'ici là, le prix de Bitcoin semble susceptible de rester stagnant, ne réalisant vraiment pas grand-chose dans une direction haussière ou baissière. Il semble probable que dans cette fourchette de prix, la dynamique des détenteurs à long terme prenant des bénéfices et des détenteurs à court terme prenant des pertes continuera d'exercer une certaine pression sur le prix de Bitcoin, créant un environnement complexe pour les investisseurs. Dans ce marché incertain, les catalyseurs potentiels qui pourraient faire bouger le prix de Bitcoin à nouveau sont sous étroite surveillance.
Divulgation : Ceci n'est pas un conseil en trading ou en investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une cryptomonnaie ou d'investir dans des services.
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Le prix du Bitcoin a toujours attiré l'attention à la fois des investisseurs expérimentés et des personnes nouvelles sur la scène.
Les hauts et les bas de la cryptomonnaie semblent se produire avec une fréquence régulière et à un degré qui ne peut être décrit que comme volatil. Mais ces dernières semaines, alors que je travaillais sur cette histoire, Bitcoin semblait entrer dans une phase de stagnation. Son prix a chuté à environ 23 000 $, ce qui le place à environ 50 % de moins que son plus haut historique. Les HODLers ( un terme utilisé pour décrire les investisseurs qui sont dans la durée) semblent toujours être dans une situation où ils réalisent des bénéfices, tandis que les traders à court terme et ceux qui achètent des Bit à un nombre rond semblent avoir perdu leur chemise.
Les détenteurs à court terme ressentent la pression
Les dernières données indiquent que le marché du Bitcoin connaît la plus grande réalisation de pertes parmi les détenteurs à court terme, définis comme quiconque ayant détenu l'actif pendant moins de 155 jours. Ces investisseurs supportent maintenant le plus de poids de la volatilité du marché—s'ils ont même eu la chance de vivre pleinement la volatilité, ce que la plupart des traders devraient savoir offre les deux côtés de l'équation du profit potentiel lorsque vous achetez bas et vendez haut.
Mais le prix du Bitcoin a gravi lentement son chemin vers le haut, sortant de l'abîme dans lequel il était tombé récemment à la fin de novembre 2022, lorsqu'il se situait juste au-dessus de 16 000 $. À la mi-octobre de cette année, le prix avait de nouveau grimpé pour atteindre presque 27 000 $. Cependant, cela reste très éloigné des sommets de près de 70 000 $ atteints en novembre 2021.
Cette situation pour les détenteurs à court terme n'est guère unique. Les cryptomonnaies—Bitcoin surtout—sont souvent soumises à des fluctuations de prix rapides qui peuvent être à la fois exaltantes et frustrantes pour les investisseurs opérant dans l'espace de trading à court terme. Si vous entrez sur le marché en espérant profiter d'une hausse puis sortir à nouveau avant que les prix ne reviennent à la réalité, vous risquez de vous précipiter sur les courants ascendants momentané qui sont flanqués de tendances baissières sur le graphique.
Malgré ces pertes, le marché compte d'autres acteurs en plus des détenteurs à court terme. Les détenteurs à long terme—le type de détenteur qui a conservé son Bitcoin pendant plus de 155 jours—semblent être en grande partie épargnés par le récent déclin. Mieux encore, ces détenteurs à long terme sont toujours principalement en profit.
C'est une configuration décente, mais l'intrigue se complique, comme on dit. Le comportement des détenteurs à long terme est de plus en plus crucial en ce qui concerne les activités de prise de bénéfices—c'est-à-dire la conversion des bénéfices non réalisés en bénéfices réalisés—qui se produit sur le marché du Bitcoin.
Les détenteurs à long terme continuent de prendre des bénéfices, mais à quel prix ?
Bien que les détenteurs à court terme trouvent difficile de préserver leurs positions, les détenteurs à long terme parviennent à sortir du marché avec des bénéfices. Ces investisseurs détiennent des Bitcoins depuis des mois ou des années. Ils occupent une position favorable compte tenu du mouvement de prix global à la hausse de Bitcoin ces dernières années. Cependant, cette prise de bénéfice par les détenteurs à long terme n'est pas sans conséquence pour la structure globale du marché.
Les prises de bénéfices des détenteurs à long terme semblent presque être compensées par les pertes des détenteurs à court terme. Cette dynamique semble avoir créé une zone plus équilibrée et neutre sur le marché du Bitcoin, où les pertes des acheteurs récents sont contrebalancées par les bénéfices des détenteurs ayant plus d'expérience. Malgré cela, une tendance clé qui émerge de tout cela est la stagnation. Les flux de capitaux qui propulsaient autrefois le prix du Bitcoin ne battent plus de records ces jours-ci. Il n'y a aucun signe évident que la demande augmente de sitôt, de nombreux participants potentiels sur le marché du Bitcoin semblant apparemment contents de rester sur le banc de touche ou d'avoir reculé de toute participation active.
Cette zone neutre du marché est un signal clair de plusieurs choses. Premièrement, elle implique que le prix de Bitcoin ne semble pas, d'une manière ou d'une autre, se rapprocher d'un niveau sans résistance, car la prise de bénéfices des détenteurs à long terme semble ralentir toute poussée que le marché pourrait faire vers des niveaux plus élevés. Pendant ce temps, les pertes subies par les détenteurs à court terme qui ont investi dans le marché lorsqu'il était à son plus haut et ont payé bien plus que ce qu'il vaut maintenant ont envoyé un signal que le type d'énergie spéculative et axée sur le détail que nous avons vue récemment dans cet espace s'estompe. À moins que quelque chose ne se produise pour raviver le type d'ardeur qui propulse le prix de Bitcoin ( et d'autres crypto-monnaies ) vers le haut, nous pourrions bien nous retrouver coincés dans une phase de consolidation des prix.
L'impact des flux de capitaux stagnants
Un autre facteur principal contribuant à la situation actuelle du marché est le ralentissement des flux de capitaux. Lorsque le Bitcoin était en pleine hausse, il attirait de grandes quantités de nouveaux capitaux, non seulement de la part d'investisseurs de détail ordinaires mais aussi de grands investisseurs institutionnels. Mais maintenant, alors que nous continuons à stagner, il semble que nous attirions plus de capitaux. Et en fait, les chiffres que j'ai vus récemment suggèrent que, de la part de tous les types d'investisseurs, nous attirons environ la moitié du montant de capitaux que nous attirions l'année dernière.
De nouveaux investissements sont essentiels à la croissance de tout marché, et le marché des cryptomonnaies ne fait pas exception. Cet investissement frais s'accompagne d'une jambe de prix, ce qui explique pourquoi nous voyons souvent un nouveau sommet historique se former. Si nous ne voyons pas de nouveaux investissements, nous pourrions observer un courant sous-jacent de sentiment favorable (c'est-à-dire que certains des anciens taureaux de Bitcoin refont surface), mais dans ce cas, le manque de nouveaux investissements pourrait signifier un manque de véritable action sur les prix sur le marché du Bitcoin. Cela est particulièrement inquiétant pour le Bitcoin, alors qu'il essaie de former un creux et que le marché dans son ensemble traverse quelque chose comme une crise de la quarantaine après la dernière course haussière.
Conclusion : Un marché en transition
Le marché de Bitcoin aujourd'hui est en transition. Les détenteurs à court terme semblent réaliser des pertes, tandis que les détenteurs à long terme prennent des bénéfices, développant un équilibre délicat entre le soutien et la résistance du marché. Tout ce qui se situe entre les deux pourrait signaler aux traders que le marché est dans une phase de consolidation, incapable de choisir une direction et pouvant éventuellement préparer un mouvement lent vers le haut ou vers le bas.
Nous pourrions également voir cet acte d'équilibre se développer en quelque chose ressemblant à un bascule où un côté—les détenteurs à court terme—pourrait lutter contre l'autre—les détenteurs à long terme—jusqu'à ce qu'un côté l'emporte.
Ça a du sens ?
Tout cela semble dire qu'ici et maintenant, le marché est en mode aversion au risque.
Pour que Bitcoin connaisse une nouvelle vague de croissance, il faudra des flux de capitaux frais, provenant soit de nouveaux acteurs institutionnels intéressés, soit d'une reprise de l'enthousiasme des détaillants. D'ici là, le prix de Bitcoin semble susceptible de rester stagnant, ne réalisant vraiment pas grand-chose dans une direction haussière ou baissière. Il semble probable que dans cette fourchette de prix, la dynamique des détenteurs à long terme prenant des bénéfices et des détenteurs à court terme prenant des pertes continuera d'exercer une certaine pression sur le prix de Bitcoin, créant un environnement complexe pour les investisseurs. Dans ce marché incertain, les catalyseurs potentiels qui pourraient faire bouger le prix de Bitcoin à nouveau sont sous étroite surveillance.
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