Le 3 avril, le rendement des obligations d'État à long terme des États-Unis a chuté à son niveau le plus bas en six mois alors que les investisseurs réagissaient aux inquiétudes concernant la guerre commerciale mondiale et la faiblesse du dollar américain.
Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a atteint 4,0 % en peu de temps, en baisse par rapport au seuil de 4,4 % une semaine auparavant, signalant une forte demande des acheteurs.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans (obligation) par rapport à Bitcoin/USD (droite) | Source : TradingViewÀ première vue, un risque de récession économique plus élevé semble être un signal négatif pour Bitcoin. Cependant, des rendements plus faibles des investissements à revenu fixe encourageront les investisseurs à allouer des capitaux à des actifs alternatifs, y compris les cryptomonnaies.
Au fil du temps, les traders pourraient réduire leur exposition aux obligations, surtout si l'inflation augmente. Par conséquent, le Bitcoin a toujours la possibilité d'atteindre un nouveau sommet en 2025.
Les droits de douane créent un "choc d'offre" aux États-Unis et impactent l'inflation et les bénéfices des revenus fixes
Les nouveaux droits de douane des États-Unis récemment annoncés ont un impact négatif sur les bénéfices de l'entreprise, obligeant certaines à réduire leur levier, ce qui diminue par conséquent la liquidité du marché.
Toute mesure augmentant le niveau de peur du risque a tendance à avoir un impact négatif à court terme sur Bitcoin, en particulier compte tenu de la forte corrélation de cet actif avec l'indice S&P 500.
Axel Merk, directeur de la gestion de portefeuille chez Merk Investments, a déclaré que les tarifs douaniers créent un "choc d'offre", c'est-à-dire une situation de réduction de la capacité à fournir des biens et services en raison de la hausse des prix qui déséquilibre l'offre par rapport à la demande. Cet effet est amplifié si les taux d'intérêt baissent, ce qui pourrait ouvrir la voie à des pressions inflationnistes.
Source : AxelMerk L'attrait des investissements à revenu fixe a également diminué de manière significative dans un tel scénario. Si seulement 5 % des 140 000 milliards de dollars de capitaux du marché obligataire recherchent des rendements plus élevés ailleurs, cela équivaut à 7 000 milliards de dollars de flux de capitaux potentiels allant vers des actions, des matières premières, de l'immobilier, de l'or et du Bitcoin.
Le dollar américain s'affaiblit alors que le prix de l'or atteint un niveau ATH, ce qui profite aux actifs de remplacement
L'or a grimpé à une capitalisation boursière de 21 000 milliards de dollars en atteignant de nouveaux sommets et continue d'avoir un potentiel de croissance important.
Des prix plus élevés permettent de continuer les activités d'extraction qui n'étaient auparavant pas rentables et encouragent des investissements supplémentaires dans l'exploration, l'extraction et le raffinage. À mesure que la production s'élargit, la croissance de l'offre naturelle jouera un rôle de facteur limitant à la hausse des prix à long terme de l'or.
Peu importe la tendance des taux d'intérêt aux États-Unis, le dollar américain s'est affaibli par rapport à un panier de devises étrangères, mesuré par l'indice DXY.
Le 3 avril, cet indice a chuté à 102, le niveau le plus bas en six mois. La baisse de la confiance dans le dollar américain pourrait inciter d'autres pays à explorer des réserves de valeur alternatives, y compris Bitcoin.
L'indice du dollar américain (DXY) | Source : TradingViewCette conversion ne se fait pas du jour au lendemain, mais la guerre commerciale pourrait entraîner un déplacement progressif loin du dollar américain, en particulier dans les pays qui se sentent sous pression par le rôle dominant de cette monnaie.
Bien que personne ne s'attende à un retour de l'étalon-or ou à ce que le Bitcoin devienne un élément central des réserves nationales, tout mouvement échappant au dollar américain déclenche le potentiel d'appréciation à long terme du Bitcoin et renforce sa position en tant qu'actif alternatif.
Le Japon, la Chine, Hong Kong et Singapour détiennent ensemble 2,63 billions de dollars d'obligations du Trésor américain. Si ces régions choisissent de riposter, les rendements des obligations pourraient inverser la tendance, augmentant ainsi le coût d'émission de nouvelles dettes pour le gouvernement américain et affaiblissant encore le dollar américain. Dans un tel scénario, les investisseurs pourraient éviter l'exposition aux actions, privilégiant finalement des actifs rares alternatifs comme le Bitcoin.
Il est très difficile de déterminer le creux du marché du Bitcoin, mais le fait que le niveau de soutien de 82 000 $ soit toujours maintenu, malgré la détérioration de la situation économique mondiale, est un signe encourageant de la résilience de cet actif phare.
Vous pouvez voir le prix du BTC ici.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, ce n'est pas un conseil d'investissement. Les investisseurs doivent bien se renseigner avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d'investissement.
Bitcoin défie le niveau de 80 000 $, formant une 'death cross' alors que les actions américaines reproduisent l'effondrement du COVID-19 en 2020
Le marché des cryptomonnaies suit le S&P 500 et le Nasdaq alors que les craintes de récession sont présentes.
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Việt Cường
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le rendement des obligations d'État à 10 ans chute à 4 % alors que le DXY s'affaiblit - Est-il temps d'acheter Bitcoin ?
Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a atteint 4,0 % en peu de temps, en baisse par rapport au seuil de 4,4 % une semaine auparavant, signalant une forte demande des acheteurs.
Au fil du temps, les traders pourraient réduire leur exposition aux obligations, surtout si l'inflation augmente. Par conséquent, le Bitcoin a toujours la possibilité d'atteindre un nouveau sommet en 2025.
Les droits de douane créent un "choc d'offre" aux États-Unis et impactent l'inflation et les bénéfices des revenus fixes
Les nouveaux droits de douane des États-Unis récemment annoncés ont un impact négatif sur les bénéfices de l'entreprise, obligeant certaines à réduire leur levier, ce qui diminue par conséquent la liquidité du marché.
Toute mesure augmentant le niveau de peur du risque a tendance à avoir un impact négatif à court terme sur Bitcoin, en particulier compte tenu de la forte corrélation de cet actif avec l'indice S&P 500.
Axel Merk, directeur de la gestion de portefeuille chez Merk Investments, a déclaré que les tarifs douaniers créent un "choc d'offre", c'est-à-dire une situation de réduction de la capacité à fournir des biens et services en raison de la hausse des prix qui déséquilibre l'offre par rapport à la demande. Cet effet est amplifié si les taux d'intérêt baissent, ce qui pourrait ouvrir la voie à des pressions inflationnistes.
Le dollar américain s'affaiblit alors que le prix de l'or atteint un niveau ATH, ce qui profite aux actifs de remplacement
L'or a grimpé à une capitalisation boursière de 21 000 milliards de dollars en atteignant de nouveaux sommets et continue d'avoir un potentiel de croissance important.
Des prix plus élevés permettent de continuer les activités d'extraction qui n'étaient auparavant pas rentables et encouragent des investissements supplémentaires dans l'exploration, l'extraction et le raffinage. À mesure que la production s'élargit, la croissance de l'offre naturelle jouera un rôle de facteur limitant à la hausse des prix à long terme de l'or.
Peu importe la tendance des taux d'intérêt aux États-Unis, le dollar américain s'est affaibli par rapport à un panier de devises étrangères, mesuré par l'indice DXY.
Le 3 avril, cet indice a chuté à 102, le niveau le plus bas en six mois. La baisse de la confiance dans le dollar américain pourrait inciter d'autres pays à explorer des réserves de valeur alternatives, y compris Bitcoin.
Bien que personne ne s'attende à un retour de l'étalon-or ou à ce que le Bitcoin devienne un élément central des réserves nationales, tout mouvement échappant au dollar américain déclenche le potentiel d'appréciation à long terme du Bitcoin et renforce sa position en tant qu'actif alternatif.
Le Japon, la Chine, Hong Kong et Singapour détiennent ensemble 2,63 billions de dollars d'obligations du Trésor américain. Si ces régions choisissent de riposter, les rendements des obligations pourraient inverser la tendance, augmentant ainsi le coût d'émission de nouvelles dettes pour le gouvernement américain et affaiblissant encore le dollar américain. Dans un tel scénario, les investisseurs pourraient éviter l'exposition aux actions, privilégiant finalement des actifs rares alternatifs comme le Bitcoin.
Il est très difficile de déterminer le creux du marché du Bitcoin, mais le fait que le niveau de soutien de 82 000 $ soit toujours maintenu, malgré la détérioration de la situation économique mondiale, est un signe encourageant de la résilience de cet actif phare.
Vous pouvez voir le prix du BTC ici.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, ce n'est pas un conseil d'investissement. Les investisseurs doivent bien se renseigner avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions d'investissement.
Việt Cường
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