L'offre monétaire M2 mondiale a explosé à un niveau record de 108,4 billions de dollars, soulevant de nouvelles questions sur la prochaine étape de Bitcoin.
Ce jalon a été atteint dans un contexte d'instabilité économique croissante après les nouveaux tarifs "Journée de la Libération" du président Donald Trump et les mesures de représailles rapides de la Chine, perturbant le marché mondial.
Qu'est-ce que M2 et pourquoi est-il important pour le Bitcoin ?
Bien qu'il y ait eu de fortes fluctuations au cours des deux dernières semaines, la valeur moyenne du Bitcoin est restée presque inchangée. Les analystes estiment que les fluctuations récentes du Bitcoin reflètent des inquiétudes concernant l'économie macroéconomique et la variation du ratio des transactions Long/Short, mais la plus grande cryptomonnaie n'est pas encore tombée dans un marché baissier. Cela est principalement dû à la corrélation historique entre l'augmentation de M2 et les fortes hausses du Bitcoin.
M2 est une mesure large de l'offre monétaire d'un pays ou d'une région. Elle comprend les espèces, les dépôts à vue et d'épargne, ainsi que d'autres actifs liquides qui peuvent être rapidement convertis en espèces.
Graphique de Bitcoin et de l'offre de M2 au cours de l'année dernière | Source : BGeometricsLorsque M2 augmente, cela signale généralement une augmentation de la liquidité dans le système financier. Cela signifie simplement qu'il y a plus d'argent et qu'il cherche souvent à réaliser des bénéfices sur des actifs plus risqués tels que les actions, l'immobilier ou les cryptomonnaies comme le Bitcoin.
Les augmentations précédentes de l'offre monétaire M2 ont précédé de fortes augmentations de prix du Bitcoin. Après les programmes de relance économique pendant la pandémie de COVID-19 en 2020-2021, l'offre monétaire M2 des États-Unis a augmenté de plus de 25 %. Cet événement est corrélé à la croissance du Bitcoin, passant de moins de 10 000 dollars au milieu de 2020 à un sommet historique de plus de 69 000 dollars en novembre 2021. Les analystes soulignent un modèle similaire aujourd'hui, bien qu'avec un certain retard.
«Les partisans du marché estiment que les niveaux d'imposition de Trump sont principalement une stratégie de négociation et que leur impact sur les entreprises et les consommateurs restera sous contrôle. À cela s'ajoute l'incertitude des pressions inflationnistes qui pourraient mettre à l'épreuve les prévisions de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale des États-Unis. De plus, la gestion du plafond de la dette reste une question urgente, alors que le Trésor américain s'appuie actuellement sur des mesures spéciales pour honorer ses obligations financières. Le moment exact où ces mesures s'épuiseront n'est pas encore clair, mais les analystes prévoient qu'elles pourraient s'épuiser après le premier trimestre », a déclaré Maksym Sakharov, co-fondateur de WeFi Deobank.
De plus, le prix du Bitcoin a tendance à suivre la croissance de M2 mondiale avec un décalage d'environ deux mois. Avec l'accélération de M2 depuis la fin février et la récente augmentation qui l'a portée à un niveau record, les observateurs du marché estiment que le Bitcoin pourrait connaître une forte hausse, bien qu'avec un retard, si la liquidité continue de s'élargir.
Cependant, les facteurs macroéconomiques pourraient atténuer la croissance à court terme. Le choc fiscal de Trump et la réaction de contre-attaque de la Chine ont conduit Wall Street à subir ses plus grandes pertes en 5 ans.
Les investisseurs pourraient retarder l'allocation de capitaux vers des actifs volatils jusqu'à ce que les tensions commerciales se stabilisent.
Cependant, avec la forte augmentation de M2 et l'offre de Bitcoin limitée, la perspective d'une forte hausse continue d'exister. Cela se produira si les modèles historiques restent valables et que le marché regagne la confiance.
Avertissement*: Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent bien se renseigner avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez*
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Minh Anh
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La relation entre le prix du Bitcoin et l'offre monétaire M2 annonce un deuxième trimestre optimiste
Ce jalon a été atteint dans un contexte d'instabilité économique croissante après les nouveaux tarifs "Journée de la Libération" du président Donald Trump et les mesures de représailles rapides de la Chine, perturbant le marché mondial.
Qu'est-ce que M2 et pourquoi est-il important pour le Bitcoin ?
Bien qu'il y ait eu de fortes fluctuations au cours des deux dernières semaines, la valeur moyenne du Bitcoin est restée presque inchangée. Les analystes estiment que les fluctuations récentes du Bitcoin reflètent des inquiétudes concernant l'économie macroéconomique et la variation du ratio des transactions Long/Short, mais la plus grande cryptomonnaie n'est pas encore tombée dans un marché baissier. Cela est principalement dû à la corrélation historique entre l'augmentation de M2 et les fortes hausses du Bitcoin.
M2 est une mesure large de l'offre monétaire d'un pays ou d'une région. Elle comprend les espèces, les dépôts à vue et d'épargne, ainsi que d'autres actifs liquides qui peuvent être rapidement convertis en espèces.
Les augmentations précédentes de l'offre monétaire M2 ont précédé de fortes augmentations de prix du Bitcoin. Après les programmes de relance économique pendant la pandémie de COVID-19 en 2020-2021, l'offre monétaire M2 des États-Unis a augmenté de plus de 25 %. Cet événement est corrélé à la croissance du Bitcoin, passant de moins de 10 000 dollars au milieu de 2020 à un sommet historique de plus de 69 000 dollars en novembre 2021. Les analystes soulignent un modèle similaire aujourd'hui, bien qu'avec un certain retard.
«Les partisans du marché estiment que les niveaux d'imposition de Trump sont principalement une stratégie de négociation et que leur impact sur les entreprises et les consommateurs restera sous contrôle. À cela s'ajoute l'incertitude des pressions inflationnistes qui pourraient mettre à l'épreuve les prévisions de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale des États-Unis. De plus, la gestion du plafond de la dette reste une question urgente, alors que le Trésor américain s'appuie actuellement sur des mesures spéciales pour honorer ses obligations financières. Le moment exact où ces mesures s'épuiseront n'est pas encore clair, mais les analystes prévoient qu'elles pourraient s'épuiser après le premier trimestre », a déclaré Maksym Sakharov, co-fondateur de WeFi Deobank.
De plus, le prix du Bitcoin a tendance à suivre la croissance de M2 mondiale avec un décalage d'environ deux mois. Avec l'accélération de M2 depuis la fin février et la récente augmentation qui l'a portée à un niveau record, les observateurs du marché estiment que le Bitcoin pourrait connaître une forte hausse, bien qu'avec un retard, si la liquidité continue de s'élargir.
Cependant, les facteurs macroéconomiques pourraient atténuer la croissance à court terme. Le choc fiscal de Trump et la réaction de contre-attaque de la Chine ont conduit Wall Street à subir ses plus grandes pertes en 5 ans.
Les investisseurs pourraient retarder l'allocation de capitaux vers des actifs volatils jusqu'à ce que les tensions commerciales se stabilisent.
Cependant, avec la forte augmentation de M2 et l'offre de Bitcoin limitée, la perspective d'une forte hausse continue d'exister. Cela se produira si les modèles historiques restent valables et que le marché regagne la confiance.
Avertissement*: Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent bien se renseigner avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez*
Minh Anh
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