Note de l'éditeur : Cet article discute de plusieurs stratégies et rendements des stablecoins générateurs de revenus, y compris comment différentes plateformes génèrent des rendements en investissant dans des obligations d'État américaines, des prêts DeFi et des actifs réels. Les stratégies et les taux de rendement de chaque stablecoin varient, par exemple en obtenant des rendements par le biais de stake, de prêts ou de minage de liquidité. L'article mentionne également les caractéristiques de ces stablecoins, telles que l'absence de position de verrouillée, l'accumulation automatique des rendements, etc., qui conviennent aux investissements à long terme et aux utilisateurs ayant des exigences de stabilité, offrant une solution innovante de finance décentralisée.
Voici le contenu original (pour faciliter la lecture et la compréhension, le contenu original a été légèrement réorganisé) :
Qu'est-ce qu'un stablecoin générateur de revenus ? C'est un stablecoin qui reste ancré à 1 dollar tout en offrant des revenus passifs. Comment cela fonctionne-t-il ? Grâce à des prêts, du stake ou des investissements dans des actifs du monde réel comme les obligations d'État américaines. On peut l'imaginer comme un fonds de marché monétaire sur la chaîne, mais il est programmable et sans frontières.
Dans un marché des stablecoins de plus de 2250 milliards de dollars, avec un volume d'échanges annuel atteignant des milliers de milliards, les stablecoins générant des intérêts se démarquent, devenant :
• Compte d'épargne sur la chaîne
• Produits de rendement soutenus par RWA
• Alternatives aux banques et aux technologies financières
• Tout en maintenant des actifs en dollars, le rendement annuel peut atteindre environ 3–15%
Examinons comment les protocoles populaires réalisent ces rendements.
sDAI – fourni par MakerDAO via @sparkdotfi
→ Taux de rendement annuel : environ 5–8 % (flottant)
→ Stratégie : Rendement DSR (taux d'épargne Dai) provenant de diverses sources
• Déposer DAI dans Spark
• Les sources de revenus incluent :
• Frais de stabilité des prêts
• Revenus de liquidation
• Finance Décentralisée prêt (par exemple Aave)
• Actifs tokenisés des obligations du gouvernement américain
Vous recevrez sDAI, qui est un jeton basé sur la norme ERC-4626, dont la valeur augmentera automatiquement (sans redéfinition), et le rendement est ajusté par le mécanisme de gouvernance en fonction des conditions du marché.
sUSDe – rendements synthétiques fournis par @Ethena_Labs
→ Taux de rendement annuel : environ 8–15 % (peut atteindre jusqu'à 29 % en période de marché haussier)
• Taux d'intérêt de financement + récompense de stake = rendement
Les détenteurs de sUSDe recevront des intérêts composés. Rendement élevé = risque élevé, mais sans dépendre des banques.
sUSDS – fourni par @SkyEcosystem (ancien équipe de MakerDAO)
→ Taux de rendement annuel : environ 4,5 %
→ Stratégie : RWA hybride + prêt DeFi
• Les rendements de base proviennent des obligations d'État américaines tokenisées
• Les revenus supplémentaires proviennent du prêt Spark
• Les revenus sont distribués via le taux d'épargne Sky (SSR)
Pas de mise en jeu, pas de position verrouillée, accumulation automatique du solde, mécanisme de gouvernance établissant le taux de rendement annuel cible de SSR.
USDY – fourni par @OndoFinance
→ Taux de rendement annuel : environ 4–5%
→ Stratégie : Tokenisation des finances traditionnelles pour les détenteurs non américains
• 1:1 soutient les obligations d'État américaines à court terme + dépôts bancaires
• Gagner des rendements comme un fonds monétaire.
• En raison de Reg S, les distributions de revenus sont destinées aux utilisateurs non américains.
Il est très probable que cela soit accumulé automatiquement, rendant le revenu passif encore plus fluide.
USDM – fourni par @MountainPrtcl
→ Taux de rendement annuel : environ 4–5 %
→ Stratégie : 100 % soutenue par des bons du Trésor américain (T-Bill)
• Toutes les réserves sont en bons du Trésor américain à court terme.
• Réinitialisation quotidienne pour augmenter le solde (par exemple, augmentation quotidienne de 0,0137 %)
• Réservé aux détenteurs non américains
Simple, stable, et entièrement transparent grâce à des audits.
USDtb – fourni par @Ethena_Labs et @BlackRock
→ Taux de rendement annuel : environ 3–5%
→ Stratégie : fonds de tokenisation de niveau institutionnel
• BUIDL est un fonds tokenisé composé de bons du Trésor américain, de liquidités et de contrats de rachat (repos)
• USDtb utilise BUIDL pour soutenir 90 % des réserves
• Combinaison de la sécurité des finances traditionnelles et de la disponibilité 24/7 de la Finance décentralisée
Idéal pour les DAOs et protocoles à la recherche de sécurité et de rendement.
USD0 – fournie par @UsualMoney
→ Taux de rendement annuel : environ 5–7%
→ Stratégie : RWA + DeFi + récompenses de stake
• Rendement de base : 3–5 % provenant des obligations du Trésor américain
• Revenus supplémentaires : 1–3 % provenant du prêt DeFi et du minage de liquidité
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
marché des cryptomonnaies est sombre, la stratégie de gestion des stablecoins la plus complète pour 2025 vous emmène à travers les bulles et les ours.
Note de l'éditeur : Cet article discute de plusieurs stratégies et rendements des stablecoins générateurs de revenus, y compris comment différentes plateformes génèrent des rendements en investissant dans des obligations d'État américaines, des prêts DeFi et des actifs réels. Les stratégies et les taux de rendement de chaque stablecoin varient, par exemple en obtenant des rendements par le biais de stake, de prêts ou de minage de liquidité. L'article mentionne également les caractéristiques de ces stablecoins, telles que l'absence de position de verrouillée, l'accumulation automatique des rendements, etc., qui conviennent aux investissements à long terme et aux utilisateurs ayant des exigences de stabilité, offrant une solution innovante de finance décentralisée.
Voici le contenu original (pour faciliter la lecture et la compréhension, le contenu original a été légèrement réorganisé) :
Qu'est-ce qu'un stablecoin générateur de revenus ? C'est un stablecoin qui reste ancré à 1 dollar tout en offrant des revenus passifs. Comment cela fonctionne-t-il ? Grâce à des prêts, du stake ou des investissements dans des actifs du monde réel comme les obligations d'État américaines. On peut l'imaginer comme un fonds de marché monétaire sur la chaîne, mais il est programmable et sans frontières.
Dans un marché des stablecoins de plus de 2250 milliards de dollars, avec un volume d'échanges annuel atteignant des milliers de milliards, les stablecoins générant des intérêts se démarquent, devenant :
• Compte d'épargne sur la chaîne
• Produits de rendement soutenus par RWA
• Alternatives aux banques et aux technologies financières
• Tout en maintenant des actifs en dollars, le rendement annuel peut atteindre environ 3–15%
Examinons comment les protocoles populaires réalisent ces rendements.
sDAI – fourni par MakerDAO via @sparkdotfi
→ Taux de rendement annuel : environ 5–8 % (flottant)
→ Stratégie : Rendement DSR (taux d'épargne Dai) provenant de diverses sources
• Déposer DAI dans Spark
• Les sources de revenus incluent :
• Frais de stabilité des prêts
• Revenus de liquidation
• Finance Décentralisée prêt (par exemple Aave)
• Actifs tokenisés des obligations du gouvernement américain
Vous recevrez sDAI, qui est un jeton basé sur la norme ERC-4626, dont la valeur augmentera automatiquement (sans redéfinition), et le rendement est ajusté par le mécanisme de gouvernance en fonction des conditions du marché.
sUSDe – rendements synthétiques fournis par @Ethena_Labs
→ Taux de rendement annuel : environ 8–15 % (peut atteindre jusqu'à 29 % en période de marché haussier)
→ Stratégie : rendement delta neutre provenant d'Ethereum
• Déposer ETH → Staker via Lido
• Shorter ETH sur les CEXs
• Taux d'intérêt de financement + récompense de stake = rendement
Les détenteurs de sUSDe recevront des intérêts composés. Rendement élevé = risque élevé, mais sans dépendre des banques.
sUSDS – fourni par @SkyEcosystem (ancien équipe de MakerDAO)
→ Taux de rendement annuel : environ 4,5 %
→ Stratégie : RWA hybride + prêt DeFi
• Les rendements de base proviennent des obligations d'État américaines tokenisées
• Les revenus supplémentaires proviennent du prêt Spark
• Les revenus sont distribués via le taux d'épargne Sky (SSR)
Pas de mise en jeu, pas de position verrouillée, accumulation automatique du solde, mécanisme de gouvernance établissant le taux de rendement annuel cible de SSR.
USDY – fourni par @OndoFinance
→ Taux de rendement annuel : environ 4–5%
→ Stratégie : Tokenisation des finances traditionnelles pour les détenteurs non américains
• 1:1 soutient les obligations d'État américaines à court terme + dépôts bancaires
• Gagner des rendements comme un fonds monétaire.
• En raison de Reg S, les distributions de revenus sont destinées aux utilisateurs non américains.
Il est très probable que cela soit accumulé automatiquement, rendant le revenu passif encore plus fluide.
USDM – fourni par @MountainPrtcl
→ Taux de rendement annuel : environ 4–5 %
→ Stratégie : 100 % soutenue par des bons du Trésor américain (T-Bill)
• Toutes les réserves sont en bons du Trésor américain à court terme.
• Réinitialisation quotidienne pour augmenter le solde (par exemple, augmentation quotidienne de 0,0137 %)
• Réservé aux détenteurs non américains
Simple, stable, et entièrement transparent grâce à des audits.
USDtb – fourni par @Ethena_Labs et @BlackRock
→ Taux de rendement annuel : environ 3–5%
→ Stratégie : fonds de tokenisation de niveau institutionnel
• BUIDL est un fonds tokenisé composé de bons du Trésor américain, de liquidités et de contrats de rachat (repos)
• USDtb utilise BUIDL pour soutenir 90 % des réserves
• Combinaison de la sécurité des finances traditionnelles et de la disponibilité 24/7 de la Finance décentralisée
Idéal pour les DAOs et protocoles à la recherche de sécurité et de rendement.
USD0 – fournie par @UsualMoney
→ Taux de rendement annuel : environ 5–7%
→ Stratégie : RWA + DeFi + récompenses de stake
• Rendement de base : 3–5 % provenant des obligations du Trésor américain
• Revenus supplémentaires : 1–3 % provenant du prêt DeFi et du minage de liquidité
• stake USD0++ → obtenir des jetons USUAL (jusqu'à 60% APY)
Haute capacité de combinaison, déjà déployé sur 27 chaînes et plus de 30 applications décentralisées.
YLDS – fourni par @FigureMarkets
→ Taux de rendement annuel : environ 3,8 %
→ Stratégie : liée au SOFR (taux d'intérêt de financement garanti au jour le jour), conforme aux exigences de conformité de la SEC.
• Ancrage SOFR - 0,5%
• Les fonds de réserve sont placés dans des fonds de marché monétaire (MMFs) de haute qualité et des obligations d'État américaines.
• Accumulation quotidienne, paiement des bénéfices mensuel
• Titres publics enregistrés — disponibles à l'achat par les investisseurs américains
Stable, réglementé, idéal pour des investissements en chaîne conformes.
USP – fourni par @Pi_Protocol_ (prévu pour le second semestre 2025)
→ Taux de rendement annuel : environ 4–5 % (valeur prévisionnelle)
→ Stratégie : tokenisation des obligations d'État américaines, des fonds du marché monétaire (MMFs), des assurances
• Soutien RWA surcollatéralisé
• Modèle à double jeton :
• USP (stablecoin)
• USI (revenu)
• Les NFTs USPi offrent un partage des revenus + des droits de gouvernance
Visant à aligner les utilisateurs avec la croissance à long terme de la plateforme.
OUSD – fourni par @OriginProtocol
→ Taux de rendement annuel : environ 4–7%
→ Stratégie : DeFi natif, réajustement automatique des rendements
• Prêter des USDT, USDC, DAI à Aave, Compound, Morpho
• Fournir de la liquidité sur Curve + Convex
• Réinitialisation quotidienne pour augmenter le solde du portefeuille
Aucun stake, aucune position de verrouillée.
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