La Réserve fédérale américaine (Fed) a tenu une réunion secrète hier pour discuter de la possibilité de réduire les taux d'intérêt. Si cela se produit, cela pourrait donner un coup de pouce au marché des cryptomonnaies en stimulant les investissements dans des actifs risqués et en affaiblissant le dollar USD.
Le président de la Fed – Jerome Powell – reste prudent quant à la réduction des taux d'intérêt, mais la pression du marché augmente de jour en jour. Pendant ce temps, le PDG de BlackRock, Larry Fink – qui a une opinion positive sur la crypto – est pessimiste quant à la perspective d'un assouplissement de la politique, affirmant même que les taux d'intérêt pourraient encore augmenter cette année.
Pression de plus en plus forte sur la Fed
Les récentes déclarations de M. Trump sur la possibilité d'instaurer des taxes ont provoqué une chute généralisée sur le marché financier. Des milliards USD ont été liquidés à la fois sur le marché des cryptomonnaies et sur le marché financier traditionnel. Lorsque des rumeurs ont circulé sur un report des taxes pendant 90 jours, le marché a immédiatement rebondi fortement. Cependant, peu après, la Maison Blanche a démenti ces rumeurs, entraînant une nouvelle chute des prix.
Dans ce contexte chaotique, la Fed a discrètement annoncé une réunion secrète à 11h30 le 7 avril 2025, soit environ 22h30 le même jour ( heure vietnamienne ). Selon le site officiel de la Fed :
« La réunion à huis clos du Conseil des gouverneurs du Système de réserve fédérale sera organisée pour examiner et décider du taux d'escompte et du taux de refinancement appliqués aux Banques de réserve fédérale. »
Pourquoi la Fed pourrait-elle réduire les taux d'intérêt ?
Des taux d'intérêt élevés rendent les actifs à revenu fixe comme les obligations plus attrayants, attirant des flux de capitaux loin des actifs risqués comme les actions et le marché des cryptomonnaies. Inversement, lorsque les taux d'intérêt baissent, les flux de capitaux ont tendance à revenir vers les actifs en croissance.
L'histoire montre que les périodes de Réduire les baleines des taux d'intérêt – en particulier la politique de taux d'intérêt à 0% (ZIRP) après la crise de 2008 – sont souvent accompagnées de fortes reprises sur le marché des cryptomonnaies.
Actuellement, de nombreux investisseurs croient que l'économie américaine est au bord de la récession. Dans ce contexte, le fait que la Fed envoie un signal pour Réduire les baleines des taux d'intérêt pourrait déclencher une nouvelle vague de croissance. Bien que le Comité des marchés ouverts fédéraux (FOMC) ait récemment rejeté cette possibilité, la pression du marché devient de plus en plus évidente.
Points de vue opposés entre Powell et Fink
Le président Powell maintient jusqu'à présent une position prudente, estimant qu'il n'est pas encore temps de réduire les taux d'intérêt. Cependant, il fait face à une forte pression de la part des investisseurs, qui parient sur au moins quelques baisses de taux d'intérêt en 2025.
À l'inverse, Larry Fink estime que cette attente est trop optimiste. Dans une récente interview télévisée, il a déclaré que de nombreux PDG en Amérique pensent que l'économie est entrée en récession et que l'Amérique ne joue plus le rôle de "stabilisateur mondial" sur le marché.
Fink a clairement déclaré : « La probabilité d'une réduction des taux d'intérêt 4 à 5 fois est de 0 % – en fait, les taux d'intérêt pourraient même augmenter. »
Les taux d'intérêt bas sont-ils toujours positifs pour les cryptomonnaies ?
La baisse des taux d'intérêt par la Fed ne signifie pas un signal de hausse pour l'ensemble du marché. Lorsque les taux d'intérêt baissent, le dollar américain perd généralement de sa valeur en raison de rendements moins attrayants par rapport aux autres monnaies. Cela peut bénéficier au Bitcoin et aux actifs considérés comme des refuges de valeur.
Cependant, la Fed ne place pas les cryptomonnaies au centre de ses décisions politiques. Cette industrie n'est pas un facteur décisif, du moins à l'heure actuelle.
Cependant, de nombreux experts restent sceptiques quant à la position négative de Fink. Si la Fed va à l'encontre des attentes du marché en maintenant ou en augmentant les taux d'intérêt, cela pourrait provoquer un choc. Cependant, l'histoire montre que les cycles de réduction des taux d'intérêt coïncident souvent avec des périodes de forte croissance, comme la période de reprise après la crise de 2008.
Des taux d'intérêt bas signifient des conditions d'emprunt plus faciles, un flux de trésorerie plus abondant – ce qui stimule la demande pour des actifs risqués comme les cryptomonnaies.
Impact sur le flux de capitaux institutionnels
Si la Fed envoie un signal de changement de politique, le sentiment du marché pourrait rapidement se retourner dans une direction positive. Alors que le marché traditionnel commence à se stabiliser, le marché des cryptomonnaies pourrait en bénéficier indirectement.
En particulier, dans un environnement de taux d'intérêt bas, les investisseurs institutionnels - qui sont restés en dehors en raison de craintes liées au risque - pourraient envisager de réallouer leur portefeuille vers des actifs alternatifs afin de rechercher des rendements plus élevés. Ce flux de capitaux, s'il était investi dans le marché des cryptomonnaies, pourrait être un facteur déclencheur d'une reprise durable dans un avenir proche.
Avertissement :Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
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Vương Tiễn
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La Fed se réunit en secret pour discuter de la possibilité de réduire les taux d'intérêt – Une opportunité pour le marché crypto ?
Le président de la Fed – Jerome Powell – reste prudent quant à la réduction des taux d'intérêt, mais la pression du marché augmente de jour en jour. Pendant ce temps, le PDG de BlackRock, Larry Fink – qui a une opinion positive sur la crypto – est pessimiste quant à la perspective d'un assouplissement de la politique, affirmant même que les taux d'intérêt pourraient encore augmenter cette année.
Pression de plus en plus forte sur la Fed
Les récentes déclarations de M. Trump sur la possibilité d'instaurer des taxes ont provoqué une chute généralisée sur le marché financier. Des milliards USD ont été liquidés à la fois sur le marché des cryptomonnaies et sur le marché financier traditionnel. Lorsque des rumeurs ont circulé sur un report des taxes pendant 90 jours, le marché a immédiatement rebondi fortement. Cependant, peu après, la Maison Blanche a démenti ces rumeurs, entraînant une nouvelle chute des prix.
Dans ce contexte chaotique, la Fed a discrètement annoncé une réunion secrète à 11h30 le 7 avril 2025, soit environ 22h30 le même jour ( heure vietnamienne ). Selon le site officiel de la Fed :
« La réunion à huis clos du Conseil des gouverneurs du Système de réserve fédérale sera organisée pour examiner et décider du taux d'escompte et du taux de refinancement appliqués aux Banques de réserve fédérale. »
Pourquoi la Fed pourrait-elle réduire les taux d'intérêt ?
Des taux d'intérêt élevés rendent les actifs à revenu fixe comme les obligations plus attrayants, attirant des flux de capitaux loin des actifs risqués comme les actions et le marché des cryptomonnaies. Inversement, lorsque les taux d'intérêt baissent, les flux de capitaux ont tendance à revenir vers les actifs en croissance.
L'histoire montre que les périodes de Réduire les baleines des taux d'intérêt – en particulier la politique de taux d'intérêt à 0% (ZIRP) après la crise de 2008 – sont souvent accompagnées de fortes reprises sur le marché des cryptomonnaies.
Actuellement, de nombreux investisseurs croient que l'économie américaine est au bord de la récession. Dans ce contexte, le fait que la Fed envoie un signal pour Réduire les baleines des taux d'intérêt pourrait déclencher une nouvelle vague de croissance. Bien que le Comité des marchés ouverts fédéraux (FOMC) ait récemment rejeté cette possibilité, la pression du marché devient de plus en plus évidente.
Points de vue opposés entre Powell et Fink
Le président Powell maintient jusqu'à présent une position prudente, estimant qu'il n'est pas encore temps de réduire les taux d'intérêt. Cependant, il fait face à une forte pression de la part des investisseurs, qui parient sur au moins quelques baisses de taux d'intérêt en 2025.
À l'inverse, Larry Fink estime que cette attente est trop optimiste. Dans une récente interview télévisée, il a déclaré que de nombreux PDG en Amérique pensent que l'économie est entrée en récession et que l'Amérique ne joue plus le rôle de "stabilisateur mondial" sur le marché.
Fink a clairement déclaré : « La probabilité d'une réduction des taux d'intérêt 4 à 5 fois est de 0 % – en fait, les taux d'intérêt pourraient même augmenter. »
Les taux d'intérêt bas sont-ils toujours positifs pour les cryptomonnaies ?
La baisse des taux d'intérêt par la Fed ne signifie pas un signal de hausse pour l'ensemble du marché. Lorsque les taux d'intérêt baissent, le dollar américain perd généralement de sa valeur en raison de rendements moins attrayants par rapport aux autres monnaies. Cela peut bénéficier au Bitcoin et aux actifs considérés comme des refuges de valeur.
Cependant, la Fed ne place pas les cryptomonnaies au centre de ses décisions politiques. Cette industrie n'est pas un facteur décisif, du moins à l'heure actuelle.
Cependant, de nombreux experts restent sceptiques quant à la position négative de Fink. Si la Fed va à l'encontre des attentes du marché en maintenant ou en augmentant les taux d'intérêt, cela pourrait provoquer un choc. Cependant, l'histoire montre que les cycles de réduction des taux d'intérêt coïncident souvent avec des périodes de forte croissance, comme la période de reprise après la crise de 2008.
Des taux d'intérêt bas signifient des conditions d'emprunt plus faciles, un flux de trésorerie plus abondant – ce qui stimule la demande pour des actifs risqués comme les cryptomonnaies.
Impact sur le flux de capitaux institutionnels
Si la Fed envoie un signal de changement de politique, le sentiment du marché pourrait rapidement se retourner dans une direction positive. Alors que le marché traditionnel commence à se stabiliser, le marché des cryptomonnaies pourrait en bénéficier indirectement.
En particulier, dans un environnement de taux d'intérêt bas, les investisseurs institutionnels - qui sont restés en dehors en raison de craintes liées au risque - pourraient envisager de réallouer leur portefeuille vers des actifs alternatifs afin de rechercher des rendements plus élevés. Ce flux de capitaux, s'il était investi dans le marché des cryptomonnaies, pourrait être un facteur déclencheur d'une reprise durable dans un avenir proche.
Avertissement : Cet article a uniquement un but informatif, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision. Nous ne sommes pas responsables des décisions d'investissement que vous prenez.
Vương Tiễn
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