Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes et d'une situation économique mondiale fragile, les analystes tirent la sonnette d'alarme en disant que la Fed pompe discrètement des liquidités dans le système financier.
Alors que la Réserve fédérale (Fed) n'a pas encore annoncé de changement de cap, la liquidité montre le contraire. Les conséquences se répandent à travers tous les types d'actifs, des rendements des obligations du Trésor à la baisse de 500 milliards de dollars de Bitcoin.
Le chaos du Trésor et la bombe à retardement de 6,5 billions de dollars
L'histoire de la nouvelle guerre commerciale est au cœur de la tempête. La semaine dernière, le porte-parole du ministère des Affaires étrangères chinois Lin Jian a déclaré que Pékin "se battra jusqu'au bout" contre les droits de douane proposés par Donald Trump, qui atteignent actuellement 104 % pour certains produits chinois.
Ces paroles sont très virulentes, reflétant la position caractéristique du "guerrier-loup" de la Chine. Cependant, derrière cela, la pression augmente.
« Le peuple chinois ne cause pas de problèmes, mais nous n’en avons pas peur », a déclaré Mme Lam aux journalistes.
Alors que les exportations ralentissent et que les craintes d’une fuite des capitaux augmentent, le point de vue de Pékin pourrait bientôt évoluer vers un point de vue plus préoccupé par la survie économique que par l’idéologie.
Sous la surface, un jeu d'aventure financière à enjeux élevés se déroule. L'analyste chevronné Peter Duan pense que la pression tarifaire de Trump vise finalement à faire baisser le rendement des obligations du Trésor à 10 ans, car les États-Unis font face à une énorme dette de 6,5 trillions de dollars qui arrive à échéance dans les mois à venir.
« Trump pousse à la guerre tarifaire pour faire baisser les rendements des bons du Trésor à 10 ans... La Chine vend des bons du Trésor américain pour faire grimper les rendements », a écrit M. Duan.
En vendant des obligations d'État à prix cassé, la Chine a exacerbé les tensions économiques et provoqué des conséquences indésirables. Cela inclut une flambée des rendements et une baisse de la demande sur le marché obligataire au moment même où les États-Unis avaient le plus besoin de refinancement.
L'effondrement de l'accord de rachat inversé, la Fed pompe silencieusement de la liquidité ?
La Réserve fédérale, affectée par l'inflation et les tensions financières, semble avoir réagi de manière plus secrète que de faire grand bruit.
La base de Repo inversé (RRP) de la Fed est la preuve la plus claire d'une inondation silencieuse de liquidités. Après avoir atteint un sommet de plus de 2,5 trillion de dollars en 2022, le solde RRP a chuté à seulement 148 milliards de dollars, correspondant à une baisse de 94%.
« Ce n’est pas un faux espoir. C’est la liquidité réelle qui est libérée. Alors que les gens hurlent contre les droits de douane, l’inflation et le préjudice fantôme de SVB... alors le plus grand assouplissement des crypto-monnaies depuis 2020 a déjà eu lieu », a écrit Oz, fondateur de The Markets Unplugged.
L'implication est sismique, car la baisse des soldes RRP signifie que l'argent revient dans le système. Cela stimule les hausses des actifs risqués car cela se transforme en QE sans être appelé QE.
Cependant, le RRP est proche de l’épuisement, ce qui incite les analystes à émettre des avertissements.
«La réduction du RRP augmente la liquidité sur le marché. Il n'y a plus beaucoup dans le compte RRP, ce qui signifie qu'il ne peut pas fournir beaucoup de liquidité. Il y aura un rebond à court terme, mais il n'y aura pas de nouveau ATH cette année», a noté un trader d'options.
Cependant, Oz a répliqué que si le quasi-épuisement du RRP signifie la fin de la dynamique passive, cela ne signifie pas nécessairement la fin de la course haussière.
Le dilemme du Fed : Gonfler ou briser ?
Conscious Trader, un analyste bien connu sur X (Twitter), décrit les risques. Il a déclaré que si la Fed laissait les liquidités se tarir davantage, un désendettement massif pourrait déclencher une crise à part entière.
« Quoi qu'il en soit, un repli est imminent. Si le marché casse en premier, la vente massive ouvrira la voie au QE. Si le QE commence en premier, l'argent intelligent nettoiera les niveaux bas avant que la liquidité ne pompe les actifs risqués plus haut », a-t-il noté.
Cela signifie que si la Fed reprend officiellement le QE, elle risque d'augmenter l'inflation ou de créer une bulle.
Depuis le 2 avril, la capitalisation boursière du Bitcoin a diminué de plus de 500 milliards de dollars, tombant en dessous de 75.000 dollars avant de connaître une légère reprise. Les altcoins s'en sortent encore plus mal, affectés par le double coup de la réduction de liquidité et des craintes macroéconomiques.
BeInCrypto rapporte que la probabilité d'un retour officiel du QE en 2025 augmente, ce qui pourrait marquer un tournant pour les actifs numériques.
Le cycle de liquidité dans l'histoire a déterminé les phases de boom et de déclin des cryptomonnaies. En 2020, le QE a stimulé "la manifestation de tout", avec le Bitcoin et les altcoins atteignant des niveaux record. Si le QE secret est découvert, une performance répétée pourrait se produire.
« Vous n’avez pas besoin de réduire les taux d’intérêt. Il y a une augmentation continue des liquidités... Liquidity dit : « Portez votre casque. Vous êtes sur le point de chasser les bougies vertes dans l’ATH », a ajouté Oz.
Cela correspond aux prévisions récentes de Hayes selon lesquelles le Bitcoin pourrait atteindre 250 000 dollars si la Fed passe à un assouplissement quantitatif. Cependant, le marché des crypto-monnaies pourrait devoir faire face à un nouvel hiver si la Fed hésite ou si la liquidité mondiale se dégrade.
La Fed ne parle peut-être pas, mais le silence ne signifie pas l’inaction. Alors que le taux de prise en pension de retournement est presque épuisé, que les tensions commerciales s’intensifient et que les marchés des bons du Trésor sont volatils, l’injection furtive de liquidités semble être le premier mouvement d’un jeu plus large.
Le consensus des analystes est que la question de savoir si cela se terminera par une autre hausse des prix ou par quelque chose de bien pire dépend de la durée pendant laquelle la Fed peut rester silencieuse.
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La Fed est-elle en train de pomper discrètement des liquidités ? Les analystes mettent en garde.
Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes et d'une situation économique mondiale fragile, les analystes tirent la sonnette d'alarme en disant que la Fed pompe discrètement des liquidités dans le système financier. Alors que la Réserve fédérale (Fed) n'a pas encore annoncé de changement de cap, la liquidité montre le contraire. Les conséquences se répandent à travers tous les types d'actifs, des rendements des obligations du Trésor à la baisse de 500 milliards de dollars de Bitcoin. Le chaos du Trésor et la bombe à retardement de 6,5 billions de dollars L'histoire de la nouvelle guerre commerciale est au cœur de la tempête. La semaine dernière, le porte-parole du ministère des Affaires étrangères chinois Lin Jian a déclaré que Pékin "se battra jusqu'au bout" contre les droits de douane proposés par Donald Trump, qui atteignent actuellement 104 % pour certains produits chinois. Ces paroles sont très virulentes, reflétant la position caractéristique du "guerrier-loup" de la Chine. Cependant, derrière cela, la pression augmente. « Le peuple chinois ne cause pas de problèmes, mais nous n’en avons pas peur », a déclaré Mme Lam aux journalistes. Alors que les exportations ralentissent et que les craintes d’une fuite des capitaux augmentent, le point de vue de Pékin pourrait bientôt évoluer vers un point de vue plus préoccupé par la survie économique que par l’idéologie. Sous la surface, un jeu d'aventure financière à enjeux élevés se déroule. L'analyste chevronné Peter Duan pense que la pression tarifaire de Trump vise finalement à faire baisser le rendement des obligations du Trésor à 10 ans, car les États-Unis font face à une énorme dette de 6,5 trillions de dollars qui arrive à échéance dans les mois à venir. « Trump pousse à la guerre tarifaire pour faire baisser les rendements des bons du Trésor à 10 ans... La Chine vend des bons du Trésor américain pour faire grimper les rendements », a écrit M. Duan. En vendant des obligations d'État à prix cassé, la Chine a exacerbé les tensions économiques et provoqué des conséquences indésirables. Cela inclut une flambée des rendements et une baisse de la demande sur le marché obligataire au moment même où les États-Unis avaient le plus besoin de refinancement. L'effondrement de l'accord de rachat inversé, la Fed pompe silencieusement de la liquidité ? La Réserve fédérale, affectée par l'inflation et les tensions financières, semble avoir réagi de manière plus secrète que de faire grand bruit. La base de Repo inversé (RRP) de la Fed est la preuve la plus claire d'une inondation silencieuse de liquidités. Après avoir atteint un sommet de plus de 2,5 trillion de dollars en 2022, le solde RRP a chuté à seulement 148 milliards de dollars, correspondant à une baisse de 94%. « Ce n’est pas un faux espoir. C’est la liquidité réelle qui est libérée. Alors que les gens hurlent contre les droits de douane, l’inflation et le préjudice fantôme de SVB... alors le plus grand assouplissement des crypto-monnaies depuis 2020 a déjà eu lieu », a écrit Oz, fondateur de The Markets Unplugged.
L'implication est sismique, car la baisse des soldes RRP signifie que l'argent revient dans le système. Cela stimule les hausses des actifs risqués car cela se transforme en QE sans être appelé QE. Cependant, le RRP est proche de l’épuisement, ce qui incite les analystes à émettre des avertissements. «La réduction du RRP augmente la liquidité sur le marché. Il n'y a plus beaucoup dans le compte RRP, ce qui signifie qu'il ne peut pas fournir beaucoup de liquidité. Il y aura un rebond à court terme, mais il n'y aura pas de nouveau ATH cette année», a noté un trader d'options.
Cependant, Oz a répliqué que si le quasi-épuisement du RRP signifie la fin de la dynamique passive, cela ne signifie pas nécessairement la fin de la course haussière. Le dilemme du Fed : Gonfler ou briser ? Conscious Trader, un analyste bien connu sur X (Twitter), décrit les risques. Il a déclaré que si la Fed laissait les liquidités se tarir davantage, un désendettement massif pourrait déclencher une crise à part entière. « Quoi qu'il en soit, un repli est imminent. Si le marché casse en premier, la vente massive ouvrira la voie au QE. Si le QE commence en premier, l'argent intelligent nettoiera les niveaux bas avant que la liquidité ne pompe les actifs risqués plus haut », a-t-il noté. Cela signifie que si la Fed reprend officiellement le QE, elle risque d'augmenter l'inflation ou de créer une bulle. Depuis le 2 avril, la capitalisation boursière du Bitcoin a diminué de plus de 500 milliards de dollars, tombant en dessous de 75.000 dollars avant de connaître une légère reprise. Les altcoins s'en sortent encore plus mal, affectés par le double coup de la réduction de liquidité et des craintes macroéconomiques. BeInCrypto rapporte que la probabilité d'un retour officiel du QE en 2025 augmente, ce qui pourrait marquer un tournant pour les actifs numériques. Le cycle de liquidité dans l'histoire a déterminé les phases de boom et de déclin des cryptomonnaies. En 2020, le QE a stimulé "la manifestation de tout", avec le Bitcoin et les altcoins atteignant des niveaux record. Si le QE secret est découvert, une performance répétée pourrait se produire. « Vous n’avez pas besoin de réduire les taux d’intérêt. Il y a une augmentation continue des liquidités... Liquidity dit : « Portez votre casque. Vous êtes sur le point de chasser les bougies vertes dans l’ATH », a ajouté Oz.
Cela correspond aux prévisions récentes de Hayes selon lesquelles le Bitcoin pourrait atteindre 250 000 dollars si la Fed passe à un assouplissement quantitatif. Cependant, le marché des crypto-monnaies pourrait devoir faire face à un nouvel hiver si la Fed hésite ou si la liquidité mondiale se dégrade. La Fed ne parle peut-être pas, mais le silence ne signifie pas l’inaction. Alors que le taux de prise en pension de retournement est presque épuisé, que les tensions commerciales s’intensifient et que les marchés des bons du Trésor sont volatils, l’injection furtive de liquidités semble être le premier mouvement d’un jeu plus large. Le consensus des analystes est que la question de savoir si cela se terminera par une autre hausse des prix ou par quelque chose de bien pire dépend de la durée pendant laquelle la Fed peut rester silencieuse. ⚠️IMPORTANT! Si vous aimez ce thème, n’oubliez pas : • Suivez-moi @blogtienso pour plus de contenu intéressant ! • Aimez, partagez et laissez un commentaire 💖 et n'oubliez pas de faire vos propres recherches ! #Write2Earn #Write&Earn $BTC {spot}(BTCUSDT)