En avril 2025, le marché financier mondial des cryptomonnaies a connu une percée importante lorsque la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO) a officiellement autorisé quatre institutions financières à émettre le premier fonds négocié en bourse (FNB) au comptant Solana au monde et a permis qu’il soit inclus dans le mécanisme de récompense du jalonnement de la blockchain.
Cette avancée réglementaire marque non seulement l'entrée officielle de Solana, en tant que projet de blockchain classé parmi les trois premiers par capitalisation boursière, dans le système d'investissement réglementé des finances traditionnelles, mais elle ouvre également la voie à un nouveau paradigme de produits financiers innovants combinant "trading spot + stake", établissant ainsi une nouvelle référence pour la profonde intégration des cryptoactifs avec la gestion d'actifs traditionnelle.
Avant cela, le marché mondial des ETF cryptographiques a longtemps été dominé par le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH). L’organisme de réglementation canadien a directement approuvé l’émission de FNB au comptant Solana par les quatre principales sociétés de gestion d’actifs que sont Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management et 3iQ, devenant ainsi le premier canal conforme au monde qui permet aux investisseurs particuliers et aux institutions d’investir directement dans Solana au comptant par le biais d’instruments financiers traditionnels, et le premier lot de produits devrait officiellement atterrir à la Bourse de Toronto le 16 avril.
Selon les documents réglementaires divulgués, l'ETF approuvé détiendra directement le jeton natif de Solana (SOL), plutôt que de se baser sur des contrats à terme ou des dérivés, permettant ainsi un suivi en temps réel du prix de l'actif sous-jacent. Cela signifie que les investisseurs n'ont pas besoin de gérer directement les clés privées ou de passer par une plateforme d'échange de cryptoactifs, mais peuvent obtenir une exposition au Spot de Solana via un compte de titres traditionnel.
En outre, une caractéristique importante de cet ETF sur le trading spot de Solana est sa fonction de staking. Le gestionnaire de fonds participera au mécanisme de consensus de preuve d'enjeu (PoS) du réseau Solana au nom des investisseurs, en stakant les jetons SOL détenus pour obtenir des récompenses du réseau. Selon le taux de rendement annuel de staking d'environ 7 % à 10 % de Solana (supérieur aux 4 % à 5 % d'Ethereum), l'ETF distribuera régulièrement les revenus de staking aux détenteurs. Ce mécanisme permet non seulement de compenser efficacement environ 0,5 % à 1 % des frais de gestion, mais également de générer un rendement supplémentaire pour les investisseurs qui dépasse la simple volatilité des prix.
Il ne fait aucun doute que le mécanisme de staking via les ETF reste novateur, et cette tentative du Canada pourrait encourager davantage d'institutions financières à explorer des modèles similaires. L'approbation des régulateurs indique un intérêt croissant du marché pour la combinaison des caractéristiques de la finance décentralisée (DeFi) avec des produits financiers traditionnels.
Il convient de mentionner que la position de leader du Canada dans le domaine des Cryptoactifs ETF n'est pas un hasard. En février 2021, le pays a été le premier à lancer le tout premier ETF Bitcoin Spot au monde (Purpose Bitcoin ETF), avec 11 mois d'avance sur l'approbation de produits similaires par la SEC américaine ; en octobre 2022, il est également devenu le premier marché majeur à autoriser l'ETF Spot Ethereum. L'approbation du produit Solana marque la construction par le Canada d'une ligne de produits Cryptoactifs ETF couvrant "Bitcoin (stockage de valeur) - Ethereum (contrats intelligents) - Solana (blockchain haute performance)", formant une disposition complète sur les trois grands axes de la technologie Blockchain.
En revanche, les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF de cryptoactifs au comptant à l'exception de l'Ethereum (ETH). Le seul ETF Solana que les investisseurs américains peuvent acheter est un produit basé sur des contrats à terme, cependant, ces produits n'ont pas réussi à susciter un attrait significatif. En avril 2025, les deux seuls ETF Solana à terme sur le marché américain avaient une taille d'actifs sous gestion (AUM) inférieure à 200 millions de dollars, et en raison des primes élevées des contrats à terme et des frais de gestion élevés, l'erreur de suivi annualisée dépasse 15 %. Plus important encore, la classification réglementaire des "altcoins" par la SEC américaine reste floue, et la controverse concernant le statut de Solana, XRP et d'autres projets en tant que "marchandises", "titres" ou "actifs non définis" persiste, entraînant un blocage de l'approbation des ETF au comptant.
Les experts soulignent que si l'AUM du Solana ETF canadien dépasse 1 milliard de dollars canadiens au cours de son premier mois, cela exercera une pression directe sur la SEC américaine, l'obligeant à réévaluer son attitude réglementaire envers les ETF de cryptoactifs spot. En particulier, sous le gouvernement Trump, plusieurs demandes d'ETF de cryptoactifs ont été soumises, mais n'ont toujours pas été approuvées.
De plus, sous l'influence du Canada, des pays comme le Royaume-Uni et Singapour, qui adoptent une attitude ouverte envers les cryptoactifs, pourraient accélérer le processus d'approbation, tandis que la pression médiatique sur la SEC américaine va également augmenter. Au cours des deux prochaines années, nous pourrions connaître un pic d'approbation des ETF spot à l'échelle mondiale.
Dans l'ensemble, l'approbation du premier ETF de trading spot Solana au monde offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options d'investissement, mais marque également une maturité accrue du marché des cryptoactifs. L'introduction de récompenses de staking rend ce produit plus attrayant et pourrait inciter davantage d'investisseurs à y participer.
Avec l'émergence du Canada en tant que leader dans ce domaine, les régulateurs d'autres pays seront sous pression pour reconsidérer leurs politiques afin de s'adapter au marché des cryptoactifs en rapide développement. Dans cette époque de transformation, seule l'adoption de l'innovation et une gestion adéquate des risques permettront de rester en position de force dans le courant révolutionnaire financier.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le premier "ETF Spot Solana" au monde a été approuvé pour être coté, avec des récompenses de staking ouvertes en même temps !
En avril 2025, le marché financier mondial des cryptomonnaies a connu une percée importante lorsque la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO) a officiellement autorisé quatre institutions financières à émettre le premier fonds négocié en bourse (FNB) au comptant Solana au monde et a permis qu’il soit inclus dans le mécanisme de récompense du jalonnement de la blockchain. Cette avancée réglementaire marque non seulement l'entrée officielle de Solana, en tant que projet de blockchain classé parmi les trois premiers par capitalisation boursière, dans le système d'investissement réglementé des finances traditionnelles, mais elle ouvre également la voie à un nouveau paradigme de produits financiers innovants combinant "trading spot + stake", établissant ainsi une nouvelle référence pour la profonde intégration des cryptoactifs avec la gestion d'actifs traditionnelle. Avant cela, le marché mondial des ETF cryptographiques a longtemps été dominé par le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH). L’organisme de réglementation canadien a directement approuvé l’émission de FNB au comptant Solana par les quatre principales sociétés de gestion d’actifs que sont Purpose Investments, Evolve ETFs, CI Global Asset Management et 3iQ, devenant ainsi le premier canal conforme au monde qui permet aux investisseurs particuliers et aux institutions d’investir directement dans Solana au comptant par le biais d’instruments financiers traditionnels, et le premier lot de produits devrait officiellement atterrir à la Bourse de Toronto le 16 avril. Selon les documents réglementaires divulgués, l'ETF approuvé détiendra directement le jeton natif de Solana (SOL), plutôt que de se baser sur des contrats à terme ou des dérivés, permettant ainsi un suivi en temps réel du prix de l'actif sous-jacent. Cela signifie que les investisseurs n'ont pas besoin de gérer directement les clés privées ou de passer par une plateforme d'échange de cryptoactifs, mais peuvent obtenir une exposition au Spot de Solana via un compte de titres traditionnel. En outre, une caractéristique importante de cet ETF sur le trading spot de Solana est sa fonction de staking. Le gestionnaire de fonds participera au mécanisme de consensus de preuve d'enjeu (PoS) du réseau Solana au nom des investisseurs, en stakant les jetons SOL détenus pour obtenir des récompenses du réseau. Selon le taux de rendement annuel de staking d'environ 7 % à 10 % de Solana (supérieur aux 4 % à 5 % d'Ethereum), l'ETF distribuera régulièrement les revenus de staking aux détenteurs. Ce mécanisme permet non seulement de compenser efficacement environ 0,5 % à 1 % des frais de gestion, mais également de générer un rendement supplémentaire pour les investisseurs qui dépasse la simple volatilité des prix. Il ne fait aucun doute que le mécanisme de staking via les ETF reste novateur, et cette tentative du Canada pourrait encourager davantage d'institutions financières à explorer des modèles similaires. L'approbation des régulateurs indique un intérêt croissant du marché pour la combinaison des caractéristiques de la finance décentralisée (DeFi) avec des produits financiers traditionnels. Il convient de mentionner que la position de leader du Canada dans le domaine des Cryptoactifs ETF n'est pas un hasard. En février 2021, le pays a été le premier à lancer le tout premier ETF Bitcoin Spot au monde (Purpose Bitcoin ETF), avec 11 mois d'avance sur l'approbation de produits similaires par la SEC américaine ; en octobre 2022, il est également devenu le premier marché majeur à autoriser l'ETF Spot Ethereum. L'approbation du produit Solana marque la construction par le Canada d'une ligne de produits Cryptoactifs ETF couvrant "Bitcoin (stockage de valeur) - Ethereum (contrats intelligents) - Solana (blockchain haute performance)", formant une disposition complète sur les trois grands axes de la technologie Blockchain. En revanche, les États-Unis n'ont pas encore approuvé d'ETF de cryptoactifs au comptant à l'exception de l'Ethereum (ETH). Le seul ETF Solana que les investisseurs américains peuvent acheter est un produit basé sur des contrats à terme, cependant, ces produits n'ont pas réussi à susciter un attrait significatif. En avril 2025, les deux seuls ETF Solana à terme sur le marché américain avaient une taille d'actifs sous gestion (AUM) inférieure à 200 millions de dollars, et en raison des primes élevées des contrats à terme et des frais de gestion élevés, l'erreur de suivi annualisée dépasse 15 %. Plus important encore, la classification réglementaire des "altcoins" par la SEC américaine reste floue, et la controverse concernant le statut de Solana, XRP et d'autres projets en tant que "marchandises", "titres" ou "actifs non définis" persiste, entraînant un blocage de l'approbation des ETF au comptant. Les experts soulignent que si l'AUM du Solana ETF canadien dépasse 1 milliard de dollars canadiens au cours de son premier mois, cela exercera une pression directe sur la SEC américaine, l'obligeant à réévaluer son attitude réglementaire envers les ETF de cryptoactifs spot. En particulier, sous le gouvernement Trump, plusieurs demandes d'ETF de cryptoactifs ont été soumises, mais n'ont toujours pas été approuvées. De plus, sous l'influence du Canada, des pays comme le Royaume-Uni et Singapour, qui adoptent une attitude ouverte envers les cryptoactifs, pourraient accélérer le processus d'approbation, tandis que la pression médiatique sur la SEC américaine va également augmenter. Au cours des deux prochaines années, nous pourrions connaître un pic d'approbation des ETF spot à l'échelle mondiale. Dans l'ensemble, l'approbation du premier ETF de trading spot Solana au monde offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options d'investissement, mais marque également une maturité accrue du marché des cryptoactifs. L'introduction de récompenses de staking rend ce produit plus attrayant et pourrait inciter davantage d'investisseurs à y participer. Avec l'émergence du Canada en tant que leader dans ce domaine, les régulateurs d'autres pays seront sous pression pour reconsidérer leurs politiques afin de s'adapter au marché des cryptoactifs en rapide développement. Dans cette époque de transformation, seule l'adoption de l'innovation et une gestion adéquate des risques permettront de rester en position de force dans le courant révolutionnaire financier.