1. La Chine a refusé de négocier des échanges commerciaux avec les États-Unis et les tensions économiques mondiales se sont accrues
Le gouvernement chinois a publié aujourd’hui une déclaration refusant de s’engager dans des négociations commerciales avec les États-Unis à moins qu’elles ne soient respectées. Une telle attitude belliciste pourrait exacerber davantage les tensions économiques mondiales, influencer les mouvements des marchés financiers et potentiellement conduire à une nouvelle escalade de la guerre commerciale.
La déclaration a souligné que le respect mutuel est la prémisse de base des négociations diplomatiques. La Chine exige des États-Unis qu’ils cessent leurs accusations déraisonnables et leurs sanctions unilatérales, qu’ils respectent le droit international et les règles de l’OMC, et qu’ils reprennent les consultations économiques et commerciales sur un pied d’égalité et dans le respect mutuel.
Les analystes ont souligné que le différend commercial entre la Chine et les États-Unis, en tant que deux plus grandes économies du monde, aura un impact sur les chaînes d’approvisionnement mondiales, les investissements et la confiance des consommateurs. Si les deux parties ne parviennent pas à résoudre leurs différends par le dialogue, la reprise économique mondiale sera confrontée à de sérieux vents contraires.
En outre, les tensions accrues entre la Chine et les États-Unis pourraient également accroître les risques géopolitiques et affecter les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent être très attentifs à l’évolution de la situation et réagir avec prudence aux risques systémiques potentiels.
2. Les puces Nvidia sont soumises à des restrictions à l’exportation aux États-Unis et les pertes devraient atteindre 5,5 milliards de dollars au premier trimestre
Nvidia Inc. a publié aujourd’hui un avertissement de performance, en raison de la mise en œuvre par les États-Unis de contrôles à l’exportation sur les puces d’intelligence artificielle, ce qui devrait réduire son chiffre d’affaires au premier trimestre 2025 d’environ 5,5 milliards de dollars. Ce coup inattendu a suscité des inquiétudes quant aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale en puces.
Selon la nouvelle réglementation du département américain du Commerce, certaines des puces haut de gamme de NVIDIA figurent sur la liste des exportations contrôlées, qui est interdite d’exportation vers des pays et des régions spécifiques tels que la Chine. Nvidia a déclaré que cette décision aurait un impact sérieux sur ses activités en Chine.
Les analystes soulignent que cette décision vise à limiter le développement de la Chine dans le domaine de l’intelligence artificielle, mais qu’elle pourrait également déclencher les contre-mesures de la Chine, exacerbant encore les tensions dans le secteur technologique. À long terme, la chaîne d’approvisionnement mondiale en puces est confrontée à une refonte et tous les pays accéléreront le rythme de la substitution nationale.
En outre, la pénurie de puces pourrait également faire grimper les prix des produits en aval, ce qui exacerberait les pressions inflationnistes. Les investisseurs doivent surveiller de près l’évolution de la guerre technologique mondiale et évaluer son impact potentiel sur la macroéconomie et les bénéfices des entreprises.
3. On s’attend à ce que le boulon de fourche souple de Bitcoin améliore sa capacité de mise à l’échelle et attire l’attention de l’industrie
La communauté Bitcoin a récemment discuté avec enthousiasme du soft fork Bolt, qui devrait étendre la capacité du réseau Bitcoin en augmentant la vitesse des transactions et la programmabilité. En cas de succès, il contribuera à libérer le potentiel des actifs de la chaîne Bitcoin et à promouvoir le développement de l’écosystème.
Au cœur du soft fork de Bolt se trouve l’introduction d’un nouveau type de transaction qui permet d’exécuter des scripts simples sur la chaîne Bitcoin. Cela permet non seulement d’augmenter le débit, mais aussi de créer des applications plus complexes.
Les analystes estiment que la solution bolt conserve les caractéristiques de base de Bitcoin, contrairement à d’autres solutions de mise à l’échelle qui sacrifient la natifalité. Cela permet non seulement de maintenir la sécurité du réseau, mais aussi de s’assurer que la valeur appartient à l’écosystème Bitcoin.
Cependant, la mise en œuvre de Bolt se heurte toujours à des défis techniques et consensuels. S’il est déployé avec succès, il apportera de nouvelles opportunités de développement pour Bitcoin, ce qui devrait favoriser son adoption dans des domaines tels que les paiements et les contrats intelligents.
4. OpenAI prévoit de lancer un réseau social, ou de défier X et Meta de front
OpenAI est en train de développer sa propre plate-forme de réseautage social qui pourrait concurrencer directement X( ancien Twitter) et Meta(Facebook société mère ), selon des personnes familières avec la question. Les données sociales sont essentielles pour l’entraînement des modèles d’IA, et cette décision pourrait donner à OpenAI une longueur d’avance.
Le projet de réseau social d’OpenAI n’en est encore qu’à ses débuts, mais des prototypes internes sont disponibles pour être testés, ont indiqué les sources. Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, a sollicité en privé des commentaires sur le projet.
Les analystes soulignent que la plate-forme de réseautage social peut non seulement fournir à OpenAI des données précieuses sur les utilisateurs, mais aussi renforcer son influence sur le marché de l’IA grand public. En revanche, X et Meta sont actuellement à la traîne dans le domaine des grands modèles de langage.
Cependant, OpenAI est également confronté à un certain nombre de défis dans l’espace des réseaux sociaux, notamment l’attraction des utilisateurs, la modération du contenu et la protection de la vie privée. S’il peut être réduit avec succès, il intensifiera encore le paysage concurrentiel entre les géants de la technologie.
5. Les crypto-monnaies pourraient devenir une bouée de sauvetage pour la « classe inutile » à l’ère de l’IA
Le développement rapide de l’intelligence artificielle peut conduire au remplacement d’un grand nombre d’emplois, et à l’émergence d’une « classe inutile ». Certains analystes pensent que les crypto-monnaies pourraient devenir une « bouée de sauvetage » pour ce groupe.
Au fur et à mesure que la technologie de l’IA continue de progresser, de plus en plus d’emplois seront remplacés par des systèmes automatisés, y compris certains emplois mentaux. Cela peut conduire à la perte d’un grand nombre de travailleurs et à la formation d’une « classe inutile » sans accès au revenu.
Les crypto-monnaies, avec leur nature décentralisée, sans frontières et efficace, sont considérées comme le meilleur outil pour atteindre un revenu de base inconditionnel (UBI). En participant au minage, au jalonnement et à d’autres activités, tout le monde peut gagner un certain montant de revenus en crypto-monnaies, afin de répondre à ses besoins vitaux de base.
En outre, l’écosystème des crypto-monnaies peut également offrir de nouvelles opportunités d’emploi pour la « classe inutile », telles que les opérations communautaires, la création de contenu, etc. Cela contribuera à remodeler la division sociale du travail et facilitera la transformation économique.
Cependant, la viabilité des crypto-monnaies en tant qu’outil de RBI reste à explorer. L’élaboration de politiques et de règlements pertinents sera un élément clé.
II. Données sectorielles
1. BTC
Le bitcoin s’est négocié pour la dernière fois à 85665,9000 $, en hausse de +1,30 % sur la journée.
2. ETH
Ethereum s’est échangé pour la dernière fois à 1643,8300 $, en hausse de +0,50 % sur la journée.
3. OM
MANTRA s’est négocié pour la dernière fois à 0,6198 $, en baisse de -13,60 % sur la journée.
4. PI
PI Network s’est négocié pour la dernière fois à 0,7403 $, en baisse de -1,80 % sur la journée.
5. GT
GT s’est négocié pour la dernière fois à 22,5950 $, en hausse de +0,20 % sur la journée.
3. Nouvelles de l’industrie
1. Le prix du bitcoin a franchi la barre des 84 000 $ et le sentiment du marché est devenu optimiste
Le prix du bitcoin a franchi la barre des 84 000 $ au cours des dernières 24 heures et se négocie actuellement à 83 999,9 $, en hausse de 1,17 % sur la journée. Cette percée a déclenché une hausse du sentiment haussier à l’égard du bitcoin.
Les analystes notent que la hausse du prix du bitcoin a été principalement due à l’apaisement des tensions commerciales mondiales. Le gouvernement américain a temporairement assoupli la menace de droits de douane sur la Chine, ce qui a atténué les inquiétudes des investisseurs quant aux perspectives économiques mondiales. Dans le même temps, la Fed a signalé un ralentissement des hausses de taux, s’attendant à 3,5 baisses de taux en 2025. Ensemble, ces facteurs stimulent la demande des investisseurs pour des actifs refuges.
En tant qu’actif numérique décentralisé, le bitcoin a fait preuve d’une forte résilience en période de turbulences, attirant davantage d’entrées de capitaux. Les données montrent que 467 millions de dollars de bitcoins ont été retirés des échanges au cours des dernières 24 heures, reflétant les attentes optimistes des traders quant à l’orientation future du bitcoin.
Cependant, il y a aussi des analystes qui sont prudents quant à la hausse continue du prix du bitcoin. Ils pensent que le rallye actuel du bitcoin est principalement motivé par le sentiment et qu’il manque un soutien solide des fondamentaux. Une fois que la situation commerciale s’aggravera à nouveau ou que la politique de la Fed changera, le prix du bitcoin pourrait rapidement reculer. Par conséquent, les investisseurs doivent être très attentifs à l’évolution de la situation macroéconomique et saisir prudemment l’opportunité d’investissement.
2. Ethereum subit une pression de repli, se concentrant sur le niveau de support clé de 1 600 $
Le prix de l’Ethereum a chuté de 2,18 % au cours des dernières 24 heures, tombant brièvement sous le niveau de support clé de 1 600 $. Ce repli a suscité des inquiétudes quant à l’orientation future d’Ethereum.
Les analystes estiment que la baisse du prix de l’Ethereum a été principalement influencée par le rallye mené par le bitcoin. Sur le marché des crypto-monnaies, les mouvements de prix du bitcoin ont tendance à guider les mouvements des autres pièces majeures. Lorsque le bitcoin augmente, les fonds sortent d’autres pièces, ce qui exerce une pression sur leurs prix.
En outre, le développement de l’écosystème Ethereum est également confronté à certains défis. Bien qu’Ethereum ait amélioré l’évolutivité et l’efficacité énergétique grâce aux mises à niveau de fusion, il existe encore des goulots d’étranglement techniques, tels que des vitesses de transaction plus lentes et des frais plus élevés. Ces problèmes peuvent limiter la croissance d’Ethereum dans les (DeFi) de la finance décentralisée et d’autres domaines d’application.
Cependant, il y a aussi des analystes qui sont optimistes à propos d’Ethereum. Ils pensent qu’Ethereum, en tant que plateforme de contrats intelligents de premier plan, a encore un grand potentiel de développement dans la DeFi, les NFT et d’autres domaines. Tant que l’équipe Ethereum peut continuer à faire avancer l’innovation technologique, les perspectives à long terme d’Ethereum restent prometteuses.
Par conséquent, les investisseurs doivent porter une attention particulière à la performance d’Ethereum au niveau de support clé de 1 600 $. S’il parvient à se stabiliser dans cette position, Ethereum pourrait connaître un rebond ; Cependant, s’il passe en dessous de ce niveau, il pourrait descendre davantage.
3. L’écosystème Solana continue de se réchauffer et le prix du SOL devrait dépasser les 150 $
L’écosystème Solana a connu une solide performance récente, le prix de la pièce SOL ayant augmenté de 3,21 % au cours des dernières 24 heures et se négociant actuellement à 122,8 $. Les analystes s’attendent à ce que si SOL peut franchir le niveau de résistance de 149,74 $, il devrait encore augmenter.
La croissance continue de l’écosystème Solana est en grande partie due à ses excellentes performances et à sa communauté active de développeurs. En tant que blockchain haute performance, Solana est capable de traiter des dizaines de milliers de transactions par seconde, dépassant de loin des concurrents tels qu’Ethereum. Cela permet à Solana d’avoir de larges perspectives d’application dans les domaines de la DeFi, des NFT, de la GameFi et d’autres domaines.
De plus, de nouveaux projets innovants émergent constamment dans l’écosystème Solana, ce qui fait grimper encore le prix du SOL. Par exemple, Axiom, une plateforme d’échange décentralisée basée sur Solana, a dépassé les 100 millions de dollars de volume de transactions quotidiennes, ce qui en fait la plus grande plateforme de trading de pièces mèmes de la chaîne. Un autre mini-jeu alimenté par l’IA appelé Love Terminal est également en ligne sur la chaîne Solana, mettant en valeur le potentiel de Solana dans l’espace AI + Game.
Cependant, il y a aussi des analystes qui ont remis en question la durabilité de Solana. Ils soutiennent que le haut degré de centralisation de Solana pourrait affecter sa croissance à long terme et qu’il existe des problèmes de sécurité dans son écosystème. Par conséquent, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu’ils investissent dans l’écosystème Solana, en accordant une attention particulière à ses progrès technologiques et à ses facteurs de risque.
4. Le marché des crypto-monnaies est généralement en baisse et le sentiment des investisseurs a tendance à être prudent
Malgré les solides performances de Bitcoin et Solana, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble est généralement en déclin. En plus du BTC et du SOL, d’autres devises traditionnelles telles que l’Ethereum et le BNB ont chuté à des degrés divers.
Les analystes estiment que cette série de baisses générales est principalement due aux inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques mondiales. Bien que les États-Unis aient temporairement assoupli la menace de tarifs douaniers contre la Chine, les causes profondes du différend commercial n’ont pas été éliminées et des divergences majeures subsistent entre les deux parties. Si la guerre commerciale s’intensifie à nouveau, elle aura un impact sévère sur l’économie mondiale, ce qui pèsera sur la performance des actifs risqués.
En outre, les anticipations de hausse des taux d’intérêt de la Fed ont également suscité des doutes chez les investisseurs. Bien que la Fed ait signalé qu’elle réduirait les taux d’intérêt en 2025, le moment exact et l’ampleur ne sont pas clairs. Si le rythme des hausses de taux d’intérêt est trop agressif, cela pourrait déclencher une récession, ce qui affectera à son tour le marché des crypto-monnaies.
Dans ce contexte, le sentiment des investisseurs a tendance à être prudent. Selon les données, l’indice Crypto Panic & Greed est tombé à 29, ce qui est dans un état de « panique ». Les volumes de transactions et le nombre d’adresses actives ont également diminué, reflétant une augmentation du sentiment d’attentisme chez les investisseurs.
Cependant, certains analystes estiment que le repli actuel offre aux investisseurs une meilleure opportunité d’entrer sur le marché. Tant qu’il n’y a pas de détérioration fondamentale de la situation macroéconomique, le marché des crypto-monnaies devrait se stabiliser et rebondir au second semestre 2025. Par conséquent, les investisseurs peuvent tirer parti des opportunités actuelles de faible achat, mais en même temps, ils doivent contrôler leur exposition au risque.
4. Actualités du projet
1. Noble lance AppLayer pour étendre sa plateforme d’émission de stablecoins
Noble est une plateforme blockchain axée sur l’émission de stablecoins adossés à des actifs physiques. Mercredi, Noble a annoncé qu’elle lancerait une solution de cumul compatible avec Ethereum, AppLayer, afin d’étendre les capacités de sa plate-forme.
AppLayer sera construit sur Celestia, une blockchain modulaire qui réduira les coûts de stockage grâce à son schéma de disponibilité des données. La solution est également compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), qui peut réaliser une intégration transparente avec les projets DeFi de l’écosystème Ethereum. Propulsé par la technologie de Celestia, AppLayer vise à améliorer l’évolutivité des projets axés sur les stablecoins, reflétant l’accent mis par Noble sur l’évolution d’une blockchain dédiée à l’émission de stablecoins.
L’initiative, qui offrira aux développeurs la possibilité de créer des applications et une infrastructure d’actifs physiques personnalisées, devrait être mise en service au troisième trimestre de 2025. Les analystes estiment qu’AppLayer devrait favoriser le développement de l’écosystème Noble et attirer davantage de projets de stablecoins. Il offre également une nouvelle voie pour d’autres types d’applications DeFi.
Les initiés de l’industrie s’en sont félicités. Anish Gupta, analyste chez Delphi Digital, a déclaré : « AppLayer fournit une solution innovante et évolutive pour l’émission de stablecoins. En s’intégrant à Celestia, Noble peut tirer parti de la disponibilité de ses données tout en maintenant sa compatibilité avec l’écosystème Ethereum. "
2. Shardeum lance la blockchain L1 à mise à l’échelle automatique
Shardeum est une blockchain de couche 1 qui tire parti de la technologie de partitionnement dynamique pour une mise à l’échelle automatique. Cette semaine, le fondateur de Shardeum, Srinivasan Parthasarathy, a fait le point sur l’avancement du projet dans le cadre de l’émission Bankless.
Shardeum utilise un modèle de transaction sans bloc pour obtenir une évolutivité linéaire grâce au partitionnement d’état dynamique tout en maintenant la faible barrière à l’entrée pour les exigences des nœuds, offrant un équilibre unique entre performances et décentralisation. Le projet introduit également un mécanisme de consensus ( de preuve de Quorum) de quorum personnalisé qui effectue une rotation des responsabilités des nœuds toutes les 60 secondes, améliorant ainsi la sécurité du réseau.
Selon Parthasarathy, Shardeum prévoit de lancer le réseau principal le 5 mai et prendra en charge les contrats intelligents et les programmes d’incitation par phases. Il a également partagé les leçons tirées de la phase de testnet et les principaux problèmes de sécurité identifiés grâce aux primes aux bogues.
Les analystes estiment que l’architecture de sharding dynamique de Shardeum peut résoudre efficacement le problème de la mise à l’échelle de la blockchain et fournir une infrastructure à haut débit pour les applications DeFi et Web3. Dans le même temps, son seuil bas est également propice au développement de l’écosystème. Cependant, le projet n’en est encore qu’à ses débuts, et son évolutivité et sa sécurité n’ont pas encore été testées.
Roberto Talamas, chercheur chez Messari, a déclaré : « Shardeum a mis au point une solution de mise à l’échelle innovante qui mérite qu’on s’y attarde. Mais en tant que nouveau réseau de couche 1, il doit prouver sa supériorité technique et attirer suffisamment de soutien de l’écosystème. "
3. Les fondateurs de ZKSync répondent aux principales préoccupations concernant les fuites
Cette semaine, le fondateur de ZKSync, Alex Gluchowski, a commenté le récent incident de sécurité du projet. Il a réitéré qu’il n’y avait pas de compromission de code, de contrat ou de clé d’opérateur dans le protocole ZKSync, et a souligné le rôle protecteur de son « architecture de sécurité ultime » (Endgame).
ZKSync est une solution de mise à l’échelle de couche 2 basée sur Ethereum qui utilise la technologie ZK-Rollup pour atteindre un débit et une évolutivité élevés. Récemment, le jeton du projet, ZKS, a subi une forte vente, soulevant des questions sur sa sécurité dans la communauté.
Gluchowski a déclaré que l’équipe enquêtait sur l’incident et publierait des instructions détaillées une fois que l’enquête et le travail de récupération seraient terminés. Il a ajouté que malgré la récente pression générale sur les prix des jetons de la plupart des projets de couche 2, ZKSync s’est relativement bien comporté et que l’équipe a toujours un engagement indéfectible envers les investisseurs, les partenaires et les membres.
Les analystes ont accueilli favorablement la note de ZKSync, mais sont restés vigilants quant à sa sécurité. Anish Gupta, analyste chez Delphi Digital, a déclaré : « La réponse rapide de l’équipe de ZKSync est louable, mais d’autres résultats sont toujours attendus. La sécurité des solutions de mise à l’échelle de couche 2 est primordiale, et toute vulnérabilité peut avoir de graves conséquences. "
D’autre part, certains analystes estiment que cet incident reflète le stade de développement de l’écosystème de couche 2. Ryan Watkins, chercheur chez Messari, a déclaré : « Les projets de couche 2 en sont encore aux premiers stades de développement, avec un compromis entre la mise à l’échelle et la sécurité. ZKSync avait besoin de prouver sa supériorité technologique et de gagner la confiance du marché. "
4. Semler Scientific a l’intention d’acheter plus de bitcoins
La société de dispositifs médicaux Semler Scientific a déclaré cette semaine qu’elle prévoyait d’utiliser son émission de 500 millions de dollars à diverses fins commerciales, y compris l’acquisition de Bitcoin. La société avait précédemment conclu un accord de 30 millions de dollars avec le ministère américain de la Justice.
Semler Scientific a déclaré dans une note que si les actionnaires approuvent la mesure, le bitcoin sera utilisé comme principal actif financier stratégique de la société. La société cherchera également à « générer des bitcoins de manière incrémentale pour les actionnaires, soit par la génération de trésorerie d’exploitation, soit par le biais d’éventuelles transactions financières et d’initiatives stratégiques ».
Cette décision reflète la reconnaissance par l’entreprise du bitcoin en tant que réserve de valeur. Les analystes estiment que les actions de Semler Scientific pourraient inciter davantage d’entreprises à emboîter le pas, ce qui stimulerait la demande institutionnelle de Bitcoin.
Vetle Lunde, analyste chez Arcane Research, a déclaré : « Malgré sa taille limitée, la décision de Semler Scientific marque une élévation de la place de Bitcoin dans la stratégie financière de l’entreprise. Si d’autres entreprises emboîtent le pas, cela attirera un nouveau groupe d’acheteurs vers Bitcoin. "
Cependant, certains analystes sont sceptiques quant aux motivations de l’entreprise pour acheter des bitcoins. « Semler Scientific a déjà été impliqué dans des batailles juridiques et sa décision d’acheter des bitcoins a peut-être été uniquement pour spéculer ou pour augmenter la visibilité de l’entreprise », a déclaré Ryan Watkins, chercheur chez Messari.
Dans l’ensemble, les actions de Semler Scientific ont une fois de plus suscité des discussions sur le bitcoin en tant qu’outil financier pour les entreprises. L’impact reste à voir.
V. Dynamique économique
1. Les anticipations de hausse des taux de la Fed s’intensifient et les pressions inflationnistes persistent
Contexte économique : L’économie américaine devrait connaître une croissance modeste au premier trimestre de 2025, mais les pressions inflationnistes demeurent élevées. Les dernières données ont montré que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base a augmenté de 4,6 % en glissement annuel en mars, au-dessus du niveau cible de 2 %. Le taux de chômage reste faible à 3,5 % et le marché de l’emploi reste tendu.
Faits saillants : La Fed a relevé les taux d’intérêt de 25 points de base en mars, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 5,25 %-5,5 %. Alors que les données sur l’inflation continuent d’augmenter, le marché s’attend à ce que la Fed relève à nouveau les taux d’intérêt en mai. Selon l’outil FedWatch de CME, le marché intègre désormais pleinement la possibilité d’une hausse des taux de 25 points de base en mai.
Réaction du marché : Les actions américaines ont connu une vague de baisses en avril, les investisseurs craignant qu’un rythme plus rapide des hausses de taux d’intérêt ne déclenche une récession. Le S&P 500 a chuté de 2,6 % et le Nasdaq Composite de 2,4 %. La courbe des taux obligataires s’est encore inversée, l’écart de rendement à 10 ans et à 2 ans s’étant creusé à moins 0,8 %, ce qui a été perçu comme un signe de récession.
L’économiste en chef de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que la Fed pourrait avoir besoin de relever les taux d’intérêt au-dessus de 6 % pour freiner efficacement l’inflation. Il s’attend à ce que l’économie américaine tombe dans une légère récession au second semestre de 2025. Michael Feroli, économiste en chef chez JPMorgan Chase & Co., estime que la Fed devrait faire une pause dans les hausses de taux d’intérêt en mai pour évaluer l’impact du resserrement précédent de sa politique sur l’économie.
2. Les négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis sont dans l’impasse, jetant une ombre sur les perspectives économiques mondiales
Contexte économique : Le rythme de la reprise économique mondiale s’est ralenti et la dynamique de croissance des grandes économies est insuffisante. Le Fonds monétaire international (IMF) abaissé ses prévisions de croissance mondiale pour 2025 à 2,8%, soit 0,1 point de pourcentage de moins que ses prévisions précédentes. L’économie chinoise a été faible au premier trimestre, avec une augmentation de seulement 4,5 % en glissement annuel, ce qui est inférieur aux prévisions.
Événement important : Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine à Washington n’ont pas abouti à des progrès substantiels. Les deux parties ont de sérieuses divergences sur des questions telles que les droits de douane, le transfert de technologie et la protection de la propriété intellectuelle. Le 1er mai, les États-Unis ont menacé d’imposer des droits de douane de 25 % sur environ 320 milliards de dollars de marchandises chinoises.
Réaction des marchés : Les tensions commerciales ont accru l’incertitude économique mondiale et l’aversion au risque des investisseurs a augmenté. Les actions américaines ont fortement chuté le 16 avril, le Dow Jones Industrial Average perdant 1,65 % et le S&P 500 1,38 %. L’indice du dollar a augmenté de 0,3 % à 97,5 et les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,8 % à 1 293 $ l’once.
L’économiste de Bloomberg, Dan Hanson, a déclaré que l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine aura un impact sévère sur les chaînes d’approvisionnement mondiales et pourrait déclencher une récession mondiale. Il s’attend à ce que la croissance économique de la Chine ralentisse à moins de 5 %. L’économiste en chef de Goldman Sachs, Jan Hatzius, estime que l’impact de la guerre commerciale sur l’économie américaine pourrait être limité, mais que l’économie mondiale sera durement touchée.
3. La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d’intérêt inchangés et l’économie de la zone euro a ralenti
Contexte économique : L’économie de la zone euro connaîtra une croissance plus lente au premier trimestre 2025, avec une croissance de seulement 1,1 % en glissement annuel, contre 1,6 % au trimestre précédent. L’inflation est revenue à 6,9 % en mars, mais reste bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE. Le taux de chômage est demeuré faible à 6,5 %.
Événements importants : Lors de sa réunion de politique monétaire d’avril, la BCE a décidé de maintenir les taux d’intérêt inchangés et le principal taux de refinancement à 3,5 %. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que les pressions inflationnistes persistaient et que la politique monétaire resterait restrictive.
Réaction du marché : L’EUR/USD a légèrement augmenté de 0,2 % à 1,0950 après la décision de la BCE. Les marchés boursiers européens étaient globalement en baisse, l’indice paneuropéen Stoxx 600 perdant 0,7%. Les investisseurs s’inquiètent d’un ralentissement de la croissance économique européenne et de perspectives sombres pour les bénéfices des entreprises.
David Folkerts-Landau, économiste en chef pour la zone euro à la Deutsche Bank, a déclaré que la BCE pourrait faire une pause dans les hausses de taux d’intérêt plus tard cette année alors que la pression monte en faveur d’un ralentissement économique. Il s’attend à ce que l’économie de la zone euro connaisse une croissance d’environ 1,2 % en 2025. Florent Malbranche, économiste en chef de Frédit Agricole pour la zone euro, estime que la BCE devrait continuer à relever les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, mais qu’elle doit être prudente pour éviter de déclencher une récession.
VI. Réglementation et politique
1. La Securities and Exchange Commission des États-Unis publie des directives réglementaires pour les stablecoins
La Division of Corporate Finance de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment publié des directives clarifiant le champ d’application des lois fédérales sur les valeurs mobilières dans le domaine des cryptoactifs, en particulier pour la réglementation des stablecoins.
Les lignes directrices soulignent que les stablecoins qui sont conçus pour assurer un ancrage de 1:1 au dollar américain, qui soutiennent le rachat du dollar américain à un ratio de 1:1 et qui sont adossés à des actifs de réserve à faible risque et à forte liquidité n’entrent pas dans la catégorie des titres. Cela ouvre la voie à la conformité pour les émetteurs de stablecoins. La SEC estime que ces stablecoins sont essentiellement des substituts de devises et n’impliquent pas de contrats d’investissement, et ne sont donc pas régis par les lois sur les valeurs mobilières.
Les acteurs du marché estiment généralement que les directives de la SEC ont défini une limite claire pour la réglementation des stablecoins, ce qui est propice au développement sain de l’industrie. Les principaux émetteurs de stablecoins tels que Circle ont indiqué qu’ils suivraient les directives pour garantir des opérations conformes. Mais l’industrie craint également que des conditions trop strictes ne limitent l’innovation.
L’analyste crypto Nic Carter a déclaré que les directives de la SEC, bien qu’il y ait des avantages et des inconvénients, étaient généralement positives. Il ouvre la voie à la conformité pour les émetteurs de stablecoins et contribue à la croissance de l’écosystème des stablecoins. Cependant, il a également souligné que certaines des conditions énoncées dans les lignes directrices pourraient être trop restrictives et nécessiter des éclaircissements supplémentaires.
2. La Corée du Sud a l’intention de renforcer la réglementation des forums de discussion sur l’investissement en cryptomonnaies
Les législateurs sud-coréens ont proposé des amendements à la loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels, qui vise à renforcer la réglementation des forums de discussion sur les investissements spéculatifs en crypto-monnaies sur les médias sociaux.
En vertu de l’amendement, ces forums de discussion sont tenus de s’enregistrer auprès de la Commission des services financiers en tant que société de conseil en investissement potentielle. En vertu de la loi actuelle, ces entités ne sont pas autorisées à compenser les pertes d’investissement, à garantir les rendements ou à annoncer de fausses marges bénéficiaires. Les modifications renforceront également la réglementation des échanges de cryptomonnaies.
Le contexte de la proposition est que ces dernières années, un grand nombre de forums de discussion sur l’investissement en crypto-monnaies sont apparus en Corée du Sud, et certains d’entre eux ont des problèmes tels que la propagande exagérée et la tromperie des investisseurs, causant des pertes aux investisseurs. Les autorités de régulation estiment qu’il est nécessaire de renforcer la surveillance et de protéger les droits et les intérêts des investisseurs.
Les initiés de l’industrie ont des points de vue différents à ce sujet. Les partisans croient que la réglementation aidera à rectifier l’ordre du marché et à protéger les droits et les intérêts des investisseurs. Mais on craint également qu’une réglementation excessive n’étouffe l’innovation et ne nuise au développement de l’industrie.
L’analyste financier Park Se-yeon a déclaré qu’il y avait en effet des problèmes avec les salons de discussion sur l’investissement en crypto-monnaies qui devaient être correctement réglementés. Cependant, la surveillance ne doit pas être trop stricte et une certaine marge de développement doit être accordée. Il a suggéré que les divulgations dans les forums de discussion soient transparentes et que l’éducation des investisseurs soit renforcée.
3. Le gouvernement américain envisage un taux d’imposition de 40 % sur les millionnaires
Le Parti républicain américain envisagerait un taux d’imposition de 40 % sur les millionnaires pour compenser le coût des réductions d’impôts. Cette décision vise à alléger la pression sur le déficit budgétaire, mais elle pourrait également affecter les investisseurs en cryptomonnaies.
Selon le rapport, le Parti républicain travaille sur un plan fiscal qui imposera un taux d’imposition de 40% aux personnes gagnant plus d’un million de dollars par an. Ce taux est plus élevé que le taux marginal d’imposition le plus élevé actuel, qui est de 37 %. Le plan prévoit également un taux d’imposition forfaitaire de 25 % pour les entreprises.
Les républicains affirment que le plan vise à simplifier le système fiscal et à lever des fonds pour des réductions d’impôts dans les années à venir. Mais les critiques affirment que l’augmentation des taux d’imposition des riches pourrait entraver la croissance économique.
Les investisseurs en crypto-monnaies peuvent être affectés. D’une part, des taux d’imposition élevés peuvent réduire le revenu disponible des investisseurs, ce qui affecte à son tour l’enthousiasme pour l’investissement dans les crypto-monnaies. D’autre part, il y a aussi ceux qui pensent que des taux d’imposition élevés pourraient pousser davantage de fonds à affluer sur le marché des crypto-monnaies à la recherche d’évasion fiscale.
L’analyste en crypto-monnaies Naomi Brockwell a déclaré que la politique fiscale élevée pourrait stimuler l’adoption des crypto-monnaies, car les gens recherchent davantage de protection de la vie privée et de préservation des actifs. Mais elle a également averti que le gouvernement pourrait durcir la réglementation sur les crypto-monnaies pour empêcher l’évasion fiscale.
Dans l’ensemble, les politiques fiscales du gouvernement américain peuvent avoir un certain impact sur le marché des crypto-monnaies, et les investisseurs doivent y prêter une attention particulière.
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4.16 AI Daily L’impasse commerciale entre les États-Unis et la Chine a exacerbé l’incertitude économique mondiale
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I. À la une
1. La Chine a refusé de négocier des échanges commerciaux avec les États-Unis et les tensions économiques mondiales se sont accrues
Le gouvernement chinois a publié aujourd’hui une déclaration refusant de s’engager dans des négociations commerciales avec les États-Unis à moins qu’elles ne soient respectées. Une telle attitude belliciste pourrait exacerber davantage les tensions économiques mondiales, influencer les mouvements des marchés financiers et potentiellement conduire à une nouvelle escalade de la guerre commerciale.
La déclaration a souligné que le respect mutuel est la prémisse de base des négociations diplomatiques. La Chine exige des États-Unis qu’ils cessent leurs accusations déraisonnables et leurs sanctions unilatérales, qu’ils respectent le droit international et les règles de l’OMC, et qu’ils reprennent les consultations économiques et commerciales sur un pied d’égalité et dans le respect mutuel.
Les analystes ont souligné que le différend commercial entre la Chine et les États-Unis, en tant que deux plus grandes économies du monde, aura un impact sur les chaînes d’approvisionnement mondiales, les investissements et la confiance des consommateurs. Si les deux parties ne parviennent pas à résoudre leurs différends par le dialogue, la reprise économique mondiale sera confrontée à de sérieux vents contraires.
En outre, les tensions accrues entre la Chine et les États-Unis pourraient également accroître les risques géopolitiques et affecter les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent être très attentifs à l’évolution de la situation et réagir avec prudence aux risques systémiques potentiels.
2. Les puces Nvidia sont soumises à des restrictions à l’exportation aux États-Unis et les pertes devraient atteindre 5,5 milliards de dollars au premier trimestre
Nvidia Inc. a publié aujourd’hui un avertissement de performance, en raison de la mise en œuvre par les États-Unis de contrôles à l’exportation sur les puces d’intelligence artificielle, ce qui devrait réduire son chiffre d’affaires au premier trimestre 2025 d’environ 5,5 milliards de dollars. Ce coup inattendu a suscité des inquiétudes quant aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale en puces.
Selon la nouvelle réglementation du département américain du Commerce, certaines des puces haut de gamme de NVIDIA figurent sur la liste des exportations contrôlées, qui est interdite d’exportation vers des pays et des régions spécifiques tels que la Chine. Nvidia a déclaré que cette décision aurait un impact sérieux sur ses activités en Chine.
Les analystes soulignent que cette décision vise à limiter le développement de la Chine dans le domaine de l’intelligence artificielle, mais qu’elle pourrait également déclencher les contre-mesures de la Chine, exacerbant encore les tensions dans le secteur technologique. À long terme, la chaîne d’approvisionnement mondiale en puces est confrontée à une refonte et tous les pays accéléreront le rythme de la substitution nationale.
En outre, la pénurie de puces pourrait également faire grimper les prix des produits en aval, ce qui exacerberait les pressions inflationnistes. Les investisseurs doivent surveiller de près l’évolution de la guerre technologique mondiale et évaluer son impact potentiel sur la macroéconomie et les bénéfices des entreprises.
3. On s’attend à ce que le boulon de fourche souple de Bitcoin améliore sa capacité de mise à l’échelle et attire l’attention de l’industrie
La communauté Bitcoin a récemment discuté avec enthousiasme du soft fork Bolt, qui devrait étendre la capacité du réseau Bitcoin en augmentant la vitesse des transactions et la programmabilité. En cas de succès, il contribuera à libérer le potentiel des actifs de la chaîne Bitcoin et à promouvoir le développement de l’écosystème.
Au cœur du soft fork de Bolt se trouve l’introduction d’un nouveau type de transaction qui permet d’exécuter des scripts simples sur la chaîne Bitcoin. Cela permet non seulement d’augmenter le débit, mais aussi de créer des applications plus complexes.
Les analystes estiment que la solution bolt conserve les caractéristiques de base de Bitcoin, contrairement à d’autres solutions de mise à l’échelle qui sacrifient la natifalité. Cela permet non seulement de maintenir la sécurité du réseau, mais aussi de s’assurer que la valeur appartient à l’écosystème Bitcoin.
Cependant, la mise en œuvre de Bolt se heurte toujours à des défis techniques et consensuels. S’il est déployé avec succès, il apportera de nouvelles opportunités de développement pour Bitcoin, ce qui devrait favoriser son adoption dans des domaines tels que les paiements et les contrats intelligents.
4. OpenAI prévoit de lancer un réseau social, ou de défier X et Meta de front
OpenAI est en train de développer sa propre plate-forme de réseautage social qui pourrait concurrencer directement X( ancien Twitter) et Meta(Facebook société mère ), selon des personnes familières avec la question. Les données sociales sont essentielles pour l’entraînement des modèles d’IA, et cette décision pourrait donner à OpenAI une longueur d’avance.
Le projet de réseau social d’OpenAI n’en est encore qu’à ses débuts, mais des prototypes internes sont disponibles pour être testés, ont indiqué les sources. Le PDG d’OpenAI, Sam Altman, a sollicité en privé des commentaires sur le projet.
Les analystes soulignent que la plate-forme de réseautage social peut non seulement fournir à OpenAI des données précieuses sur les utilisateurs, mais aussi renforcer son influence sur le marché de l’IA grand public. En revanche, X et Meta sont actuellement à la traîne dans le domaine des grands modèles de langage.
Cependant, OpenAI est également confronté à un certain nombre de défis dans l’espace des réseaux sociaux, notamment l’attraction des utilisateurs, la modération du contenu et la protection de la vie privée. S’il peut être réduit avec succès, il intensifiera encore le paysage concurrentiel entre les géants de la technologie.
5. Les crypto-monnaies pourraient devenir une bouée de sauvetage pour la « classe inutile » à l’ère de l’IA
Le développement rapide de l’intelligence artificielle peut conduire au remplacement d’un grand nombre d’emplois, et à l’émergence d’une « classe inutile ». Certains analystes pensent que les crypto-monnaies pourraient devenir une « bouée de sauvetage » pour ce groupe.
Au fur et à mesure que la technologie de l’IA continue de progresser, de plus en plus d’emplois seront remplacés par des systèmes automatisés, y compris certains emplois mentaux. Cela peut conduire à la perte d’un grand nombre de travailleurs et à la formation d’une « classe inutile » sans accès au revenu.
Les crypto-monnaies, avec leur nature décentralisée, sans frontières et efficace, sont considérées comme le meilleur outil pour atteindre un revenu de base inconditionnel (UBI). En participant au minage, au jalonnement et à d’autres activités, tout le monde peut gagner un certain montant de revenus en crypto-monnaies, afin de répondre à ses besoins vitaux de base.
En outre, l’écosystème des crypto-monnaies peut également offrir de nouvelles opportunités d’emploi pour la « classe inutile », telles que les opérations communautaires, la création de contenu, etc. Cela contribuera à remodeler la division sociale du travail et facilitera la transformation économique.
Cependant, la viabilité des crypto-monnaies en tant qu’outil de RBI reste à explorer. L’élaboration de politiques et de règlements pertinents sera un élément clé.
II. Données sectorielles
1. BTC
Le bitcoin s’est négocié pour la dernière fois à 85665,9000 $, en hausse de +1,30 % sur la journée.
2. ETH
Ethereum s’est échangé pour la dernière fois à 1643,8300 $, en hausse de +0,50 % sur la journée.
3. OM
MANTRA s’est négocié pour la dernière fois à 0,6198 $, en baisse de -13,60 % sur la journée.
4. PI
PI Network s’est négocié pour la dernière fois à 0,7403 $, en baisse de -1,80 % sur la journée.
5. GT
GT s’est négocié pour la dernière fois à 22,5950 $, en hausse de +0,20 % sur la journée.
3. Nouvelles de l’industrie
1. Le prix du bitcoin a franchi la barre des 84 000 $ et le sentiment du marché est devenu optimiste
Le prix du bitcoin a franchi la barre des 84 000 $ au cours des dernières 24 heures et se négocie actuellement à 83 999,9 $, en hausse de 1,17 % sur la journée. Cette percée a déclenché une hausse du sentiment haussier à l’égard du bitcoin.
Les analystes notent que la hausse du prix du bitcoin a été principalement due à l’apaisement des tensions commerciales mondiales. Le gouvernement américain a temporairement assoupli la menace de droits de douane sur la Chine, ce qui a atténué les inquiétudes des investisseurs quant aux perspectives économiques mondiales. Dans le même temps, la Fed a signalé un ralentissement des hausses de taux, s’attendant à 3,5 baisses de taux en 2025. Ensemble, ces facteurs stimulent la demande des investisseurs pour des actifs refuges.
En tant qu’actif numérique décentralisé, le bitcoin a fait preuve d’une forte résilience en période de turbulences, attirant davantage d’entrées de capitaux. Les données montrent que 467 millions de dollars de bitcoins ont été retirés des échanges au cours des dernières 24 heures, reflétant les attentes optimistes des traders quant à l’orientation future du bitcoin.
Cependant, il y a aussi des analystes qui sont prudents quant à la hausse continue du prix du bitcoin. Ils pensent que le rallye actuel du bitcoin est principalement motivé par le sentiment et qu’il manque un soutien solide des fondamentaux. Une fois que la situation commerciale s’aggravera à nouveau ou que la politique de la Fed changera, le prix du bitcoin pourrait rapidement reculer. Par conséquent, les investisseurs doivent être très attentifs à l’évolution de la situation macroéconomique et saisir prudemment l’opportunité d’investissement.
2. Ethereum subit une pression de repli, se concentrant sur le niveau de support clé de 1 600 $
Le prix de l’Ethereum a chuté de 2,18 % au cours des dernières 24 heures, tombant brièvement sous le niveau de support clé de 1 600 $. Ce repli a suscité des inquiétudes quant à l’orientation future d’Ethereum.
Les analystes estiment que la baisse du prix de l’Ethereum a été principalement influencée par le rallye mené par le bitcoin. Sur le marché des crypto-monnaies, les mouvements de prix du bitcoin ont tendance à guider les mouvements des autres pièces majeures. Lorsque le bitcoin augmente, les fonds sortent d’autres pièces, ce qui exerce une pression sur leurs prix.
En outre, le développement de l’écosystème Ethereum est également confronté à certains défis. Bien qu’Ethereum ait amélioré l’évolutivité et l’efficacité énergétique grâce aux mises à niveau de fusion, il existe encore des goulots d’étranglement techniques, tels que des vitesses de transaction plus lentes et des frais plus élevés. Ces problèmes peuvent limiter la croissance d’Ethereum dans les (DeFi) de la finance décentralisée et d’autres domaines d’application.
Cependant, il y a aussi des analystes qui sont optimistes à propos d’Ethereum. Ils pensent qu’Ethereum, en tant que plateforme de contrats intelligents de premier plan, a encore un grand potentiel de développement dans la DeFi, les NFT et d’autres domaines. Tant que l’équipe Ethereum peut continuer à faire avancer l’innovation technologique, les perspectives à long terme d’Ethereum restent prometteuses.
Par conséquent, les investisseurs doivent porter une attention particulière à la performance d’Ethereum au niveau de support clé de 1 600 $. S’il parvient à se stabiliser dans cette position, Ethereum pourrait connaître un rebond ; Cependant, s’il passe en dessous de ce niveau, il pourrait descendre davantage.
3. L’écosystème Solana continue de se réchauffer et le prix du SOL devrait dépasser les 150 $
L’écosystème Solana a connu une solide performance récente, le prix de la pièce SOL ayant augmenté de 3,21 % au cours des dernières 24 heures et se négociant actuellement à 122,8 $. Les analystes s’attendent à ce que si SOL peut franchir le niveau de résistance de 149,74 $, il devrait encore augmenter.
La croissance continue de l’écosystème Solana est en grande partie due à ses excellentes performances et à sa communauté active de développeurs. En tant que blockchain haute performance, Solana est capable de traiter des dizaines de milliers de transactions par seconde, dépassant de loin des concurrents tels qu’Ethereum. Cela permet à Solana d’avoir de larges perspectives d’application dans les domaines de la DeFi, des NFT, de la GameFi et d’autres domaines.
De plus, de nouveaux projets innovants émergent constamment dans l’écosystème Solana, ce qui fait grimper encore le prix du SOL. Par exemple, Axiom, une plateforme d’échange décentralisée basée sur Solana, a dépassé les 100 millions de dollars de volume de transactions quotidiennes, ce qui en fait la plus grande plateforme de trading de pièces mèmes de la chaîne. Un autre mini-jeu alimenté par l’IA appelé Love Terminal est également en ligne sur la chaîne Solana, mettant en valeur le potentiel de Solana dans l’espace AI + Game.
Cependant, il y a aussi des analystes qui ont remis en question la durabilité de Solana. Ils soutiennent que le haut degré de centralisation de Solana pourrait affecter sa croissance à long terme et qu’il existe des problèmes de sécurité dans son écosystème. Par conséquent, les investisseurs doivent rester prudents lorsqu’ils investissent dans l’écosystème Solana, en accordant une attention particulière à ses progrès technologiques et à ses facteurs de risque.
4. Le marché des crypto-monnaies est généralement en baisse et le sentiment des investisseurs a tendance à être prudent
Malgré les solides performances de Bitcoin et Solana, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble est généralement en déclin. En plus du BTC et du SOL, d’autres devises traditionnelles telles que l’Ethereum et le BNB ont chuté à des degrés divers.
Les analystes estiment que cette série de baisses générales est principalement due aux inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques mondiales. Bien que les États-Unis aient temporairement assoupli la menace de tarifs douaniers contre la Chine, les causes profondes du différend commercial n’ont pas été éliminées et des divergences majeures subsistent entre les deux parties. Si la guerre commerciale s’intensifie à nouveau, elle aura un impact sévère sur l’économie mondiale, ce qui pèsera sur la performance des actifs risqués.
En outre, les anticipations de hausse des taux d’intérêt de la Fed ont également suscité des doutes chez les investisseurs. Bien que la Fed ait signalé qu’elle réduirait les taux d’intérêt en 2025, le moment exact et l’ampleur ne sont pas clairs. Si le rythme des hausses de taux d’intérêt est trop agressif, cela pourrait déclencher une récession, ce qui affectera à son tour le marché des crypto-monnaies.
Dans ce contexte, le sentiment des investisseurs a tendance à être prudent. Selon les données, l’indice Crypto Panic & Greed est tombé à 29, ce qui est dans un état de « panique ». Les volumes de transactions et le nombre d’adresses actives ont également diminué, reflétant une augmentation du sentiment d’attentisme chez les investisseurs.
Cependant, certains analystes estiment que le repli actuel offre aux investisseurs une meilleure opportunité d’entrer sur le marché. Tant qu’il n’y a pas de détérioration fondamentale de la situation macroéconomique, le marché des crypto-monnaies devrait se stabiliser et rebondir au second semestre 2025. Par conséquent, les investisseurs peuvent tirer parti des opportunités actuelles de faible achat, mais en même temps, ils doivent contrôler leur exposition au risque.
4. Actualités du projet
1. Noble lance AppLayer pour étendre sa plateforme d’émission de stablecoins
Noble est une plateforme blockchain axée sur l’émission de stablecoins adossés à des actifs physiques. Mercredi, Noble a annoncé qu’elle lancerait une solution de cumul compatible avec Ethereum, AppLayer, afin d’étendre les capacités de sa plate-forme.
AppLayer sera construit sur Celestia, une blockchain modulaire qui réduira les coûts de stockage grâce à son schéma de disponibilité des données. La solution est également compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), qui peut réaliser une intégration transparente avec les projets DeFi de l’écosystème Ethereum. Propulsé par la technologie de Celestia, AppLayer vise à améliorer l’évolutivité des projets axés sur les stablecoins, reflétant l’accent mis par Noble sur l’évolution d’une blockchain dédiée à l’émission de stablecoins.
L’initiative, qui offrira aux développeurs la possibilité de créer des applications et une infrastructure d’actifs physiques personnalisées, devrait être mise en service au troisième trimestre de 2025. Les analystes estiment qu’AppLayer devrait favoriser le développement de l’écosystème Noble et attirer davantage de projets de stablecoins. Il offre également une nouvelle voie pour d’autres types d’applications DeFi.
Les initiés de l’industrie s’en sont félicités. Anish Gupta, analyste chez Delphi Digital, a déclaré : « AppLayer fournit une solution innovante et évolutive pour l’émission de stablecoins. En s’intégrant à Celestia, Noble peut tirer parti de la disponibilité de ses données tout en maintenant sa compatibilité avec l’écosystème Ethereum. "
2. Shardeum lance la blockchain L1 à mise à l’échelle automatique
Shardeum est une blockchain de couche 1 qui tire parti de la technologie de partitionnement dynamique pour une mise à l’échelle automatique. Cette semaine, le fondateur de Shardeum, Srinivasan Parthasarathy, a fait le point sur l’avancement du projet dans le cadre de l’émission Bankless.
Shardeum utilise un modèle de transaction sans bloc pour obtenir une évolutivité linéaire grâce au partitionnement d’état dynamique tout en maintenant la faible barrière à l’entrée pour les exigences des nœuds, offrant un équilibre unique entre performances et décentralisation. Le projet introduit également un mécanisme de consensus ( de preuve de Quorum) de quorum personnalisé qui effectue une rotation des responsabilités des nœuds toutes les 60 secondes, améliorant ainsi la sécurité du réseau.
Selon Parthasarathy, Shardeum prévoit de lancer le réseau principal le 5 mai et prendra en charge les contrats intelligents et les programmes d’incitation par phases. Il a également partagé les leçons tirées de la phase de testnet et les principaux problèmes de sécurité identifiés grâce aux primes aux bogues.
Les analystes estiment que l’architecture de sharding dynamique de Shardeum peut résoudre efficacement le problème de la mise à l’échelle de la blockchain et fournir une infrastructure à haut débit pour les applications DeFi et Web3. Dans le même temps, son seuil bas est également propice au développement de l’écosystème. Cependant, le projet n’en est encore qu’à ses débuts, et son évolutivité et sa sécurité n’ont pas encore été testées.
Roberto Talamas, chercheur chez Messari, a déclaré : « Shardeum a mis au point une solution de mise à l’échelle innovante qui mérite qu’on s’y attarde. Mais en tant que nouveau réseau de couche 1, il doit prouver sa supériorité technique et attirer suffisamment de soutien de l’écosystème. "
3. Les fondateurs de ZKSync répondent aux principales préoccupations concernant les fuites
Cette semaine, le fondateur de ZKSync, Alex Gluchowski, a commenté le récent incident de sécurité du projet. Il a réitéré qu’il n’y avait pas de compromission de code, de contrat ou de clé d’opérateur dans le protocole ZKSync, et a souligné le rôle protecteur de son « architecture de sécurité ultime » (Endgame).
ZKSync est une solution de mise à l’échelle de couche 2 basée sur Ethereum qui utilise la technologie ZK-Rollup pour atteindre un débit et une évolutivité élevés. Récemment, le jeton du projet, ZKS, a subi une forte vente, soulevant des questions sur sa sécurité dans la communauté.
Gluchowski a déclaré que l’équipe enquêtait sur l’incident et publierait des instructions détaillées une fois que l’enquête et le travail de récupération seraient terminés. Il a ajouté que malgré la récente pression générale sur les prix des jetons de la plupart des projets de couche 2, ZKSync s’est relativement bien comporté et que l’équipe a toujours un engagement indéfectible envers les investisseurs, les partenaires et les membres.
Les analystes ont accueilli favorablement la note de ZKSync, mais sont restés vigilants quant à sa sécurité. Anish Gupta, analyste chez Delphi Digital, a déclaré : « La réponse rapide de l’équipe de ZKSync est louable, mais d’autres résultats sont toujours attendus. La sécurité des solutions de mise à l’échelle de couche 2 est primordiale, et toute vulnérabilité peut avoir de graves conséquences. "
D’autre part, certains analystes estiment que cet incident reflète le stade de développement de l’écosystème de couche 2. Ryan Watkins, chercheur chez Messari, a déclaré : « Les projets de couche 2 en sont encore aux premiers stades de développement, avec un compromis entre la mise à l’échelle et la sécurité. ZKSync avait besoin de prouver sa supériorité technologique et de gagner la confiance du marché. "
4. Semler Scientific a l’intention d’acheter plus de bitcoins
La société de dispositifs médicaux Semler Scientific a déclaré cette semaine qu’elle prévoyait d’utiliser son émission de 500 millions de dollars à diverses fins commerciales, y compris l’acquisition de Bitcoin. La société avait précédemment conclu un accord de 30 millions de dollars avec le ministère américain de la Justice.
Semler Scientific a déclaré dans une note que si les actionnaires approuvent la mesure, le bitcoin sera utilisé comme principal actif financier stratégique de la société. La société cherchera également à « générer des bitcoins de manière incrémentale pour les actionnaires, soit par la génération de trésorerie d’exploitation, soit par le biais d’éventuelles transactions financières et d’initiatives stratégiques ».
Cette décision reflète la reconnaissance par l’entreprise du bitcoin en tant que réserve de valeur. Les analystes estiment que les actions de Semler Scientific pourraient inciter davantage d’entreprises à emboîter le pas, ce qui stimulerait la demande institutionnelle de Bitcoin.
Vetle Lunde, analyste chez Arcane Research, a déclaré : « Malgré sa taille limitée, la décision de Semler Scientific marque une élévation de la place de Bitcoin dans la stratégie financière de l’entreprise. Si d’autres entreprises emboîtent le pas, cela attirera un nouveau groupe d’acheteurs vers Bitcoin. "
Cependant, certains analystes sont sceptiques quant aux motivations de l’entreprise pour acheter des bitcoins. « Semler Scientific a déjà été impliqué dans des batailles juridiques et sa décision d’acheter des bitcoins a peut-être été uniquement pour spéculer ou pour augmenter la visibilité de l’entreprise », a déclaré Ryan Watkins, chercheur chez Messari.
Dans l’ensemble, les actions de Semler Scientific ont une fois de plus suscité des discussions sur le bitcoin en tant qu’outil financier pour les entreprises. L’impact reste à voir.
V. Dynamique économique
1. Les anticipations de hausse des taux de la Fed s’intensifient et les pressions inflationnistes persistent
Contexte économique : L’économie américaine devrait connaître une croissance modeste au premier trimestre de 2025, mais les pressions inflationnistes demeurent élevées. Les dernières données ont montré que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base a augmenté de 4,6 % en glissement annuel en mars, au-dessus du niveau cible de 2 %. Le taux de chômage reste faible à 3,5 % et le marché de l’emploi reste tendu.
Faits saillants : La Fed a relevé les taux d’intérêt de 25 points de base en mars, portant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 5,25 %-5,5 %. Alors que les données sur l’inflation continuent d’augmenter, le marché s’attend à ce que la Fed relève à nouveau les taux d’intérêt en mai. Selon l’outil FedWatch de CME, le marché intègre désormais pleinement la possibilité d’une hausse des taux de 25 points de base en mai.
Réaction du marché : Les actions américaines ont connu une vague de baisses en avril, les investisseurs craignant qu’un rythme plus rapide des hausses de taux d’intérêt ne déclenche une récession. Le S&P 500 a chuté de 2,6 % et le Nasdaq Composite de 2,4 %. La courbe des taux obligataires s’est encore inversée, l’écart de rendement à 10 ans et à 2 ans s’étant creusé à moins 0,8 %, ce qui a été perçu comme un signe de récession.
L’économiste en chef de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que la Fed pourrait avoir besoin de relever les taux d’intérêt au-dessus de 6 % pour freiner efficacement l’inflation. Il s’attend à ce que l’économie américaine tombe dans une légère récession au second semestre de 2025. Michael Feroli, économiste en chef chez JPMorgan Chase & Co., estime que la Fed devrait faire une pause dans les hausses de taux d’intérêt en mai pour évaluer l’impact du resserrement précédent de sa politique sur l’économie.
2. Les négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis sont dans l’impasse, jetant une ombre sur les perspectives économiques mondiales
Contexte économique : Le rythme de la reprise économique mondiale s’est ralenti et la dynamique de croissance des grandes économies est insuffisante. Le Fonds monétaire international (IMF) abaissé ses prévisions de croissance mondiale pour 2025 à 2,8%, soit 0,1 point de pourcentage de moins que ses prévisions précédentes. L’économie chinoise a été faible au premier trimestre, avec une augmentation de seulement 4,5 % en glissement annuel, ce qui est inférieur aux prévisions.
Événement important : Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine à Washington n’ont pas abouti à des progrès substantiels. Les deux parties ont de sérieuses divergences sur des questions telles que les droits de douane, le transfert de technologie et la protection de la propriété intellectuelle. Le 1er mai, les États-Unis ont menacé d’imposer des droits de douane de 25 % sur environ 320 milliards de dollars de marchandises chinoises.
Réaction des marchés : Les tensions commerciales ont accru l’incertitude économique mondiale et l’aversion au risque des investisseurs a augmenté. Les actions américaines ont fortement chuté le 16 avril, le Dow Jones Industrial Average perdant 1,65 % et le S&P 500 1,38 %. L’indice du dollar a augmenté de 0,3 % à 97,5 et les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,8 % à 1 293 $ l’once.
L’économiste de Bloomberg, Dan Hanson, a déclaré que l’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine aura un impact sévère sur les chaînes d’approvisionnement mondiales et pourrait déclencher une récession mondiale. Il s’attend à ce que la croissance économique de la Chine ralentisse à moins de 5 %. L’économiste en chef de Goldman Sachs, Jan Hatzius, estime que l’impact de la guerre commerciale sur l’économie américaine pourrait être limité, mais que l’économie mondiale sera durement touchée.
3. La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d’intérêt inchangés et l’économie de la zone euro a ralenti
Contexte économique : L’économie de la zone euro connaîtra une croissance plus lente au premier trimestre 2025, avec une croissance de seulement 1,1 % en glissement annuel, contre 1,6 % au trimestre précédent. L’inflation est revenue à 6,9 % en mars, mais reste bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE. Le taux de chômage est demeuré faible à 6,5 %.
Événements importants : Lors de sa réunion de politique monétaire d’avril, la BCE a décidé de maintenir les taux d’intérêt inchangés et le principal taux de refinancement à 3,5 %. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que les pressions inflationnistes persistaient et que la politique monétaire resterait restrictive.
Réaction du marché : L’EUR/USD a légèrement augmenté de 0,2 % à 1,0950 après la décision de la BCE. Les marchés boursiers européens étaient globalement en baisse, l’indice paneuropéen Stoxx 600 perdant 0,7%. Les investisseurs s’inquiètent d’un ralentissement de la croissance économique européenne et de perspectives sombres pour les bénéfices des entreprises.
David Folkerts-Landau, économiste en chef pour la zone euro à la Deutsche Bank, a déclaré que la BCE pourrait faire une pause dans les hausses de taux d’intérêt plus tard cette année alors que la pression monte en faveur d’un ralentissement économique. Il s’attend à ce que l’économie de la zone euro connaisse une croissance d’environ 1,2 % en 2025. Florent Malbranche, économiste en chef de Frédit Agricole pour la zone euro, estime que la BCE devrait continuer à relever les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, mais qu’elle doit être prudente pour éviter de déclencher une récession.
VI. Réglementation et politique
1. La Securities and Exchange Commission des États-Unis publie des directives réglementaires pour les stablecoins
La Division of Corporate Finance de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment publié des directives clarifiant le champ d’application des lois fédérales sur les valeurs mobilières dans le domaine des cryptoactifs, en particulier pour la réglementation des stablecoins.
Les lignes directrices soulignent que les stablecoins qui sont conçus pour assurer un ancrage de 1:1 au dollar américain, qui soutiennent le rachat du dollar américain à un ratio de 1:1 et qui sont adossés à des actifs de réserve à faible risque et à forte liquidité n’entrent pas dans la catégorie des titres. Cela ouvre la voie à la conformité pour les émetteurs de stablecoins. La SEC estime que ces stablecoins sont essentiellement des substituts de devises et n’impliquent pas de contrats d’investissement, et ne sont donc pas régis par les lois sur les valeurs mobilières.
Les acteurs du marché estiment généralement que les directives de la SEC ont défini une limite claire pour la réglementation des stablecoins, ce qui est propice au développement sain de l’industrie. Les principaux émetteurs de stablecoins tels que Circle ont indiqué qu’ils suivraient les directives pour garantir des opérations conformes. Mais l’industrie craint également que des conditions trop strictes ne limitent l’innovation.
L’analyste crypto Nic Carter a déclaré que les directives de la SEC, bien qu’il y ait des avantages et des inconvénients, étaient généralement positives. Il ouvre la voie à la conformité pour les émetteurs de stablecoins et contribue à la croissance de l’écosystème des stablecoins. Cependant, il a également souligné que certaines des conditions énoncées dans les lignes directrices pourraient être trop restrictives et nécessiter des éclaircissements supplémentaires.
2. La Corée du Sud a l’intention de renforcer la réglementation des forums de discussion sur l’investissement en cryptomonnaies
Les législateurs sud-coréens ont proposé des amendements à la loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels, qui vise à renforcer la réglementation des forums de discussion sur les investissements spéculatifs en crypto-monnaies sur les médias sociaux.
En vertu de l’amendement, ces forums de discussion sont tenus de s’enregistrer auprès de la Commission des services financiers en tant que société de conseil en investissement potentielle. En vertu de la loi actuelle, ces entités ne sont pas autorisées à compenser les pertes d’investissement, à garantir les rendements ou à annoncer de fausses marges bénéficiaires. Les modifications renforceront également la réglementation des échanges de cryptomonnaies.
Le contexte de la proposition est que ces dernières années, un grand nombre de forums de discussion sur l’investissement en crypto-monnaies sont apparus en Corée du Sud, et certains d’entre eux ont des problèmes tels que la propagande exagérée et la tromperie des investisseurs, causant des pertes aux investisseurs. Les autorités de régulation estiment qu’il est nécessaire de renforcer la surveillance et de protéger les droits et les intérêts des investisseurs.
Les initiés de l’industrie ont des points de vue différents à ce sujet. Les partisans croient que la réglementation aidera à rectifier l’ordre du marché et à protéger les droits et les intérêts des investisseurs. Mais on craint également qu’une réglementation excessive n’étouffe l’innovation et ne nuise au développement de l’industrie.
L’analyste financier Park Se-yeon a déclaré qu’il y avait en effet des problèmes avec les salons de discussion sur l’investissement en crypto-monnaies qui devaient être correctement réglementés. Cependant, la surveillance ne doit pas être trop stricte et une certaine marge de développement doit être accordée. Il a suggéré que les divulgations dans les forums de discussion soient transparentes et que l’éducation des investisseurs soit renforcée.
3. Le gouvernement américain envisage un taux d’imposition de 40 % sur les millionnaires
Le Parti républicain américain envisagerait un taux d’imposition de 40 % sur les millionnaires pour compenser le coût des réductions d’impôts. Cette décision vise à alléger la pression sur le déficit budgétaire, mais elle pourrait également affecter les investisseurs en cryptomonnaies.
Selon le rapport, le Parti républicain travaille sur un plan fiscal qui imposera un taux d’imposition de 40% aux personnes gagnant plus d’un million de dollars par an. Ce taux est plus élevé que le taux marginal d’imposition le plus élevé actuel, qui est de 37 %. Le plan prévoit également un taux d’imposition forfaitaire de 25 % pour les entreprises.
Les républicains affirment que le plan vise à simplifier le système fiscal et à lever des fonds pour des réductions d’impôts dans les années à venir. Mais les critiques affirment que l’augmentation des taux d’imposition des riches pourrait entraver la croissance économique.
Les investisseurs en crypto-monnaies peuvent être affectés. D’une part, des taux d’imposition élevés peuvent réduire le revenu disponible des investisseurs, ce qui affecte à son tour l’enthousiasme pour l’investissement dans les crypto-monnaies. D’autre part, il y a aussi ceux qui pensent que des taux d’imposition élevés pourraient pousser davantage de fonds à affluer sur le marché des crypto-monnaies à la recherche d’évasion fiscale.
L’analyste en crypto-monnaies Naomi Brockwell a déclaré que la politique fiscale élevée pourrait stimuler l’adoption des crypto-monnaies, car les gens recherchent davantage de protection de la vie privée et de préservation des actifs. Mais elle a également averti que le gouvernement pourrait durcir la réglementation sur les crypto-monnaies pour empêcher l’évasion fiscale.
Dans l’ensemble, les politiques fiscales du gouvernement américain peuvent avoir un certain impact sur le marché des crypto-monnaies, et les investisseurs doivent y prêter une attention particulière.