Déclenchement de la malédiction de l’or à 3 357 $ : les données historiques révèlent la loi cryptographique selon laquelle le bitcoin doit atteindre de nouveaux sommets dans 5 mois
En avril 2025, le prix du bitcoin a continué de fluctuer dans une fourchette de 83 700 $ à 85 200 $ et n’a pas réussi à franchir le niveau de résistance clé de 86 000 $. Cette fluctuation des prix est étroitement liée à des changements subtils dans les données macroéconomiques.
Données sur le nombre de demandes d’allocations de chômage aux États-Unis.
Le 17 avril, le département américain du Travail a fait état de 215 000 demandes initiales d’allocations chômage, ce qui est inférieur aux attentes du marché de 225 000, ce qui indique que le marché du travail reste résilient. Ces données ont été considérées comme un signal important pour la stabilité de l’économie américaine, mais elles ont également abaissé les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed, freinant ainsi la spéculation à court terme sur les actifs risqués.
Dans son discours du 16 avril, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que la récente politique de « tarifs réciproques » mise en œuvre par les États-Unis a largement dépassé les attentes, ce qui pourrait entraîner la double pression d’une hausse de l’inflation et d’un ralentissement de la croissance économique.
Dans le même temps, Trump a déclaré lors d’une conférence de presse : « Je pense qu’il (Powell) est mauvais, mais je ne peux pas me plaindre », notant que l’économie était forte pendant son premier mandat. Trump s’est ensuite plaint de Powell, affirmant qu’il pensait que le président de la Fed « faisait de la politique » et que Powell était « quelqu’un que je n’ai jamais beaucoup aimé ».
Puis Trump a dit : « Je pense que Powell réduira les taux d’intérêt tôt ou tard, et la seule chose pour laquelle Powell est bon, c’est de réduire les taux d’intérêt. »
Bien que la Fed ait clairement indiqué qu’elle n’interviendrait pas sur le marché et qu’elle ne procéderait pas à des baisses de taux d’intérêt, la BCE a pris l’initiative de réduire les taux d’intérêt de 2,50 % à 2,25 %, le plus bas depuis fin 2022, dans le but d’atténuer l’impact des droits de douane sur l’économie. Cette divergence des politiques monétaires mondiales a encore exacerbé l’incertitude du marché et incité les investisseurs à réévaluer la nature refuge d’actifs tels que le bitcoin.
D’un point de vue technique, le bitcoin se trouve à un « point d’inflexion » critique. Le trader anonyme Titan of Crypto a souligné que le prix du BTC continuait de se contracter dans la configuration triangulaire, et que l’indicateur RSI était supérieur à 50 et tentait de franchir le niveau de résistance, suggérant qu’une cassure directionnelle se préparait. L’analyste des flux d’ordres Magus estime que si le bitcoin ne parvient pas à dépasser bientôt 85 000 $, le graphique à long terme pourrait devenir baissier. La ruée vers cette fourchette de prix ne concerne pas seulement les tendances à court terme, mais peut également déterminer si le bitcoin peut poursuivre le modèle de marché haussier depuis 2024.
Corrélation historique : l’effet de décalage du bitcoin après les nouveaux sommets de l’or
Le 17 avril, le prix de l’or a atteint un sommet historique de 3 357 $ l’once, un phénomène qui a suscité une inquiétude généralisée quant aux mouvements futurs du bitcoin.
Comparaison de la tendance historique du Bitcoin et de l’Or.
Les données historiques montrent qu’il existe une corrélation de décalage significative entre l’or et le bitcoin : chaque fois que l’or atteint un nouveau sommet, le bitcoin suit généralement et dépasse le sommet précédent dans les 100 à 150 jours.
Par exemple, après que l’or ait augmenté de 30 % en 2017, le bitcoin a atteint un sommet historique de 19 120 $ en décembre de la même année ; Après que l’or ait dépassé les 2 075 $ en 2020, le bitcoin est passé à 69 000 $ en novembre 2021.
Cette corrélation découle de la complémentarité des rôles des deux en période d’incertitude économique. L’or, en tant que valeur refuge traditionnelle, est généralement le premier à refléter les anticipations d’inflation et les signaux d’assouplissement monétaire ; Le bitcoin, quant à lui, est devenu un retardataire dans le cadre du récit de « l’or numérique » en raison de son offre rigide et de ses caractéristiques décentralisées.
Corrélation entre les mouvements du prix du bitcoin et de l’or.
Joe Consorti, responsable de la croissance chez Theya, a souligné que le décalage du bitcoin dans la tendance de l’or est lié à sa maturité sur le marché - il faudra plus de temps aux investisseurs institutionnels pour effectuer la transition des actifs traditionnels aux crypto-actifs.
À l’heure actuelle, la flambée des prix de l’or fait écho à l’incertitude entourant la politique de la Fed.
Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital, a qualifié cette phase de « moment Minsky » pour l’économie américaine, le point de basculement entre une dette insoutenable et l’effondrement de la confiance des marchés. Selon lui, le renforcement simultané du bitcoin et de l’or reflète les inquiétudes des investisseurs concernant un dollar plus faible et une dette nationale de 35 000 milliards de dollars, tandis que les droits de douane ont exacerbé les turbulences dans l’ordre économique mondial.
Modèles de cycle et prévisions à long terme : la « courbe de la loi de puissance » de Bitcoin avec un objectif de 400 000 $
Malgré la volatilité à court terme, les analystes restent optimistes quant aux perspectives à long terme du bitcoin. L’analyste anonyme apsk32 prédit que le bitcoin entrera dans une phase de croissance parabolique au second semestre 2025, avec un objectif allant jusqu’à 400 000 dollars, sur la base du modèle de « profil temporel de la courbe de la loi de puissance ».
Le modèle normalise la capitalisation boursière du bitcoin à la capitalisation boursière de l’or et mesure la valeur du bitcoin en onces d’or, révélant sa logique de valorisation sous-jacente en tant qu'« or numérique ».
Graphique du prix et du taux de hachage du bitcoin.
Cette prédiction est également soutenue par la loi des cycles historiques. L’effet de réduction de moitié du bitcoin (qui se produit tous les quatre ans) déclenche généralement un marché haussier dans les 12 à 18 mois qui suivent, et l’événement de réduction de moitié d’avril 2024 pourrait prouver sa puissance au troisième et au quatrième trimestre de 2025.
Dans le même temps, les investisseurs institutionnels continuent d’augmenter leurs avoirs en bitcoins par le biais d’instruments de conformité tels que les ETF, et en février 2025, la valeur totale de l’actif net des ETF BTC a atteint 93,6 milliards de dollars, consolidant davantage sa position en tant qu’actif grand public.
Cependant, le marché doit également se méfier du risque de « découvert attendu ». Le marché haussier actuel est principalement alimenté par la thésaurisation institutionnelle des pièces de monnaie et des fonds ETF, la participation des investisseurs particuliers continue d’être léthargique, les soldes d’échange de BTC sont tombés à leur plus bas niveau depuis 2018 et le risque de trappes à liquidité s’est intensifié. Si le bitcoin ne parvient pas à se développer dans d’autres cas d’utilisation (par exemple, les paiements, les contrats intelligents), sa valorisation pourrait subir une pression de correction.
Variables politiques : tarifs douaniers, crise de liquidité et restructuration du marché
En avril 2025, les droits de douane américains sur les produits chinois ont grimpé à 104 %, et des pays comme le Japon et le Canada ont également été confrontés à des chocs tarifaires élevés. Cette politique a non seulement fait grimper les anticipations d’inflation mondiale, mais elle a également remodelé la structure des flux de capitaux. Selon Bloomberg, les tarifs douaniers ont fait grimper les prix aux États-Unis d’environ 2,5 % et les dépenses annuelles moyennes des ménages ont augmenté de près de 4 000 dollars. En réponse aux pressions économiques, la Fed pourrait être contrainte de relancer l’assouplissement quantitatif, et l’émission excessive de monnaie renforcera encore le récit de lutte contre l’inflation du bitcoin.
La politique tarifaire met également en évidence les avantages de la décentralisation du bitcoin. Dans le contexte des paiements transfrontaliers traditionnels, les stablecoins (tels que l’USDT) sont devenus un outil permettant aux marchés émergents de contourner les contrôles de capitaux en raison de leur faible coût et de leurs caractéristiques de règlement instantané. Par exemple, le taux de prime des stablecoins en Argentine, en Turquie et dans d’autres pays a été maintenu à 5 %-8 % pendant une longue période, reflétant le besoin urgent dans le cadre de la crise du crédit en monnaie fiduciaire.
Cependant, les chocs de marché à court terme causés par les droits de douane ne peuvent être ignorés. Le 9 avril, le prix du bitcoin est tombé à 80 000 dollars, soit une baisse de 7 % en une journée, et le marché des produits dérivés a été liquidé de plus d’un milliard de dollars en une seule journée. Cette volatilité montre que le bitcoin ne s’est pas encore complètement éloigné de l’étiquette d'« actif à haut risque » et que son prix est toujours fortement affecté par le sentiment macroéconomique et la liquidation à effet de levier.
Conclusion : la logique d’allocation d’actifs dans le nouveau paradigme économique
La contradiction fondamentale du marché actuel réside dans l’inadéquation entre les attentes politiques, le découvert et la vitalité intérieure. La valeur à long terme du bitcoin dépend à la fois du cadre réglementaire et des goulots d’étranglement techniques.
Les investisseurs doivent être conscients que 2025-2026 pourrait être le « dernier carnaval » pour Bitcoin.
Dans ce changement, la complémentarité de l’or et du bitcoin devient de plus en plus importante. Grâce à son consensus historique et à ses avantages en matière de liquidité, l’or reste la valeur refuge ultime en cas de crise. Le bitcoin, quant à lui, a vérifié son attribut « or numérique 2.0 » grâce à la « décorrélation » et est devenu la cible principale d’un portefeuille diversifié.
Pour l’investisseur moyen, un mélange d’or physique et de crypto-monnaies grand public et un œil sur les obligations des marchés émergents peuvent être la meilleure stratégie pour se protéger contre les turbulences.
L’histoire ne se répète pas simplement, mais elle rime toujours. Qu’il s’agisse du point d’inflexion de 85 000 $ pour le bitcoin ou du nouveau sommet de 3 357 $ pour l’or, ces chiffres sont un microcosme de la reconstruction de l’ordre économique mondial. Ce n’est qu’en faisant preuve de rationalité et de prévoyance que nous pourrons saisir de nouvelles opportunités au milieu de l’incertitude.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Déclenchement de la malédiction de l’or à 3 357 $ : les données historiques révèlent la loi cryptographique selon laquelle le bitcoin doit atteindre de nouveaux sommets dans 5 mois
Texte : Lawrence
En avril 2025, le prix du bitcoin a continué de fluctuer dans une fourchette de 83 700 $ à 85 200 $ et n’a pas réussi à franchir le niveau de résistance clé de 86 000 $. Cette fluctuation des prix est étroitement liée à des changements subtils dans les données macroéconomiques.
Données sur le nombre de demandes d’allocations de chômage aux États-Unis.
Le 17 avril, le département américain du Travail a fait état de 215 000 demandes initiales d’allocations chômage, ce qui est inférieur aux attentes du marché de 225 000, ce qui indique que le marché du travail reste résilient. Ces données ont été considérées comme un signal important pour la stabilité de l’économie américaine, mais elles ont également abaissé les attentes du marché concernant une baisse des taux de la Fed, freinant ainsi la spéculation à court terme sur les actifs risqués.
Dans son discours du 16 avril, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que la récente politique de « tarifs réciproques » mise en œuvre par les États-Unis a largement dépassé les attentes, ce qui pourrait entraîner la double pression d’une hausse de l’inflation et d’un ralentissement de la croissance économique.
Dans le même temps, Trump a déclaré lors d’une conférence de presse : « Je pense qu’il (Powell) est mauvais, mais je ne peux pas me plaindre », notant que l’économie était forte pendant son premier mandat. Trump s’est ensuite plaint de Powell, affirmant qu’il pensait que le président de la Fed « faisait de la politique » et que Powell était « quelqu’un que je n’ai jamais beaucoup aimé ».
Puis Trump a dit : « Je pense que Powell réduira les taux d’intérêt tôt ou tard, et la seule chose pour laquelle Powell est bon, c’est de réduire les taux d’intérêt. »
Bien que la Fed ait clairement indiqué qu’elle n’interviendrait pas sur le marché et qu’elle ne procéderait pas à des baisses de taux d’intérêt, la BCE a pris l’initiative de réduire les taux d’intérêt de 2,50 % à 2,25 %, le plus bas depuis fin 2022, dans le but d’atténuer l’impact des droits de douane sur l’économie. Cette divergence des politiques monétaires mondiales a encore exacerbé l’incertitude du marché et incité les investisseurs à réévaluer la nature refuge d’actifs tels que le bitcoin.
D’un point de vue technique, le bitcoin se trouve à un « point d’inflexion » critique. Le trader anonyme Titan of Crypto a souligné que le prix du BTC continuait de se contracter dans la configuration triangulaire, et que l’indicateur RSI était supérieur à 50 et tentait de franchir le niveau de résistance, suggérant qu’une cassure directionnelle se préparait. L’analyste des flux d’ordres Magus estime que si le bitcoin ne parvient pas à dépasser bientôt 85 000 $, le graphique à long terme pourrait devenir baissier. La ruée vers cette fourchette de prix ne concerne pas seulement les tendances à court terme, mais peut également déterminer si le bitcoin peut poursuivre le modèle de marché haussier depuis 2024.
Corrélation historique : l’effet de décalage du bitcoin après les nouveaux sommets de l’or
Le 17 avril, le prix de l’or a atteint un sommet historique de 3 357 $ l’once, un phénomène qui a suscité une inquiétude généralisée quant aux mouvements futurs du bitcoin.
Comparaison de la tendance historique du Bitcoin et de l’Or.
Les données historiques montrent qu’il existe une corrélation de décalage significative entre l’or et le bitcoin : chaque fois que l’or atteint un nouveau sommet, le bitcoin suit généralement et dépasse le sommet précédent dans les 100 à 150 jours.
Par exemple, après que l’or ait augmenté de 30 % en 2017, le bitcoin a atteint un sommet historique de 19 120 $ en décembre de la même année ; Après que l’or ait dépassé les 2 075 $ en 2020, le bitcoin est passé à 69 000 $ en novembre 2021.
Cette corrélation découle de la complémentarité des rôles des deux en période d’incertitude économique. L’or, en tant que valeur refuge traditionnelle, est généralement le premier à refléter les anticipations d’inflation et les signaux d’assouplissement monétaire ; Le bitcoin, quant à lui, est devenu un retardataire dans le cadre du récit de « l’or numérique » en raison de son offre rigide et de ses caractéristiques décentralisées.
Corrélation entre les mouvements du prix du bitcoin et de l’or.
Joe Consorti, responsable de la croissance chez Theya, a souligné que le décalage du bitcoin dans la tendance de l’or est lié à sa maturité sur le marché - il faudra plus de temps aux investisseurs institutionnels pour effectuer la transition des actifs traditionnels aux crypto-actifs.
À l’heure actuelle, la flambée des prix de l’or fait écho à l’incertitude entourant la politique de la Fed.
Mike Novogratz, PDG de Galaxy Digital, a qualifié cette phase de « moment Minsky » pour l’économie américaine, le point de basculement entre une dette insoutenable et l’effondrement de la confiance des marchés. Selon lui, le renforcement simultané du bitcoin et de l’or reflète les inquiétudes des investisseurs concernant un dollar plus faible et une dette nationale de 35 000 milliards de dollars, tandis que les droits de douane ont exacerbé les turbulences dans l’ordre économique mondial.
Modèles de cycle et prévisions à long terme : la « courbe de la loi de puissance » de Bitcoin avec un objectif de 400 000 $
Malgré la volatilité à court terme, les analystes restent optimistes quant aux perspectives à long terme du bitcoin. L’analyste anonyme apsk32 prédit que le bitcoin entrera dans une phase de croissance parabolique au second semestre 2025, avec un objectif allant jusqu’à 400 000 dollars, sur la base du modèle de « profil temporel de la courbe de la loi de puissance ».
Le modèle normalise la capitalisation boursière du bitcoin à la capitalisation boursière de l’or et mesure la valeur du bitcoin en onces d’or, révélant sa logique de valorisation sous-jacente en tant qu'« or numérique ».
Graphique du prix et du taux de hachage du bitcoin.
Cette prédiction est également soutenue par la loi des cycles historiques. L’effet de réduction de moitié du bitcoin (qui se produit tous les quatre ans) déclenche généralement un marché haussier dans les 12 à 18 mois qui suivent, et l’événement de réduction de moitié d’avril 2024 pourrait prouver sa puissance au troisième et au quatrième trimestre de 2025.
Dans le même temps, les investisseurs institutionnels continuent d’augmenter leurs avoirs en bitcoins par le biais d’instruments de conformité tels que les ETF, et en février 2025, la valeur totale de l’actif net des ETF BTC a atteint 93,6 milliards de dollars, consolidant davantage sa position en tant qu’actif grand public.
Cependant, le marché doit également se méfier du risque de « découvert attendu ». Le marché haussier actuel est principalement alimenté par la thésaurisation institutionnelle des pièces de monnaie et des fonds ETF, la participation des investisseurs particuliers continue d’être léthargique, les soldes d’échange de BTC sont tombés à leur plus bas niveau depuis 2018 et le risque de trappes à liquidité s’est intensifié. Si le bitcoin ne parvient pas à se développer dans d’autres cas d’utilisation (par exemple, les paiements, les contrats intelligents), sa valorisation pourrait subir une pression de correction.
Variables politiques : tarifs douaniers, crise de liquidité et restructuration du marché
En avril 2025, les droits de douane américains sur les produits chinois ont grimpé à 104 %, et des pays comme le Japon et le Canada ont également été confrontés à des chocs tarifaires élevés. Cette politique a non seulement fait grimper les anticipations d’inflation mondiale, mais elle a également remodelé la structure des flux de capitaux. Selon Bloomberg, les tarifs douaniers ont fait grimper les prix aux États-Unis d’environ 2,5 % et les dépenses annuelles moyennes des ménages ont augmenté de près de 4 000 dollars. En réponse aux pressions économiques, la Fed pourrait être contrainte de relancer l’assouplissement quantitatif, et l’émission excessive de monnaie renforcera encore le récit de lutte contre l’inflation du bitcoin.
La politique tarifaire met également en évidence les avantages de la décentralisation du bitcoin. Dans le contexte des paiements transfrontaliers traditionnels, les stablecoins (tels que l’USDT) sont devenus un outil permettant aux marchés émergents de contourner les contrôles de capitaux en raison de leur faible coût et de leurs caractéristiques de règlement instantané. Par exemple, le taux de prime des stablecoins en Argentine, en Turquie et dans d’autres pays a été maintenu à 5 %-8 % pendant une longue période, reflétant le besoin urgent dans le cadre de la crise du crédit en monnaie fiduciaire.
Cependant, les chocs de marché à court terme causés par les droits de douane ne peuvent être ignorés. Le 9 avril, le prix du bitcoin est tombé à 80 000 dollars, soit une baisse de 7 % en une journée, et le marché des produits dérivés a été liquidé de plus d’un milliard de dollars en une seule journée. Cette volatilité montre que le bitcoin ne s’est pas encore complètement éloigné de l’étiquette d'« actif à haut risque » et que son prix est toujours fortement affecté par le sentiment macroéconomique et la liquidation à effet de levier.
Conclusion : la logique d’allocation d’actifs dans le nouveau paradigme économique
La contradiction fondamentale du marché actuel réside dans l’inadéquation entre les attentes politiques, le découvert et la vitalité intérieure. La valeur à long terme du bitcoin dépend à la fois du cadre réglementaire et des goulots d’étranglement techniques.
Les investisseurs doivent être conscients que 2025-2026 pourrait être le « dernier carnaval » pour Bitcoin.
Dans ce changement, la complémentarité de l’or et du bitcoin devient de plus en plus importante. Grâce à son consensus historique et à ses avantages en matière de liquidité, l’or reste la valeur refuge ultime en cas de crise. Le bitcoin, quant à lui, a vérifié son attribut « or numérique 2.0 » grâce à la « décorrélation » et est devenu la cible principale d’un portefeuille diversifié.
Pour l’investisseur moyen, un mélange d’or physique et de crypto-monnaies grand public et un œil sur les obligations des marchés émergents peuvent être la meilleure stratégie pour se protéger contre les turbulences.
L’histoire ne se répète pas simplement, mais elle rime toujours. Qu’il s’agisse du point d’inflexion de 85 000 $ pour le bitcoin ou du nouveau sommet de 3 357 $ pour l’or, ces chiffres sont un microcosme de la reconstruction de l’ordre économique mondial. Ce n’est qu’en faisant preuve de rationalité et de prévoyance que nous pourrons saisir de nouvelles opportunités au milieu de l’incertitude.
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