BTC continue de se déplacer latéralement entre 84 et 85k. Dans le rapport de ce jour 4.20 de la chaîne interne « Semaine 15 : BTC en mouvement latéral avec une contraction des volumes, le sentiment du marché est faible » mentionne que les données off-chain montrent que le marché BTC traverse actuellement la période la plus grave de manque d'investisseurs détaillants de son histoire.
Selon les recherches des analystes, durant la montée de 70 000 $ à 110 000 $, l'indicateur d'activité des petites adresses a diminué de 16 %, ce qui rappelle la situation à la fin du marché haussier de 2021, dominé par les institutions, avec un retard des investisseurs détaillants. Le rapport de Glassnode confirme davantage ce phénomène : le groupe subissant les plus grandes pertes est celui des nouveaux investisseurs entrés sur le marché après 2024, tandis que les détenteurs à long terme restent bénéficiaires, ce qui indique que le marché est entré dans une phase de "jeu des anciens".
La récente période de consolidation à faible volume montre un changement structurel avec des institutions qui prennent le devant de la scène et des investisseurs détaillants qui quittent le marché. L'impact direct de ce changement structurel est un resserrement continu de la liquidité. Bien que les canaux de financement institutionnels, tels que les ETF, aient dépassé 40 000 milliards de yuans, des signes tels que la stagnation de la croissance des stablecoins et la division par deux des volumes de transactions des altcoins indiquent que les investisseurs détaillants ordinaires s'éloignent progressivement du marché.
La contradiction actuelle du marché réside dans le fait que BTC est à la fois prisé par les fonds d'investissement refuge en raison de l'incertitude des politiques de la Réserve fédérale, et utilisé comme un outil de réallocation d'actifs institutionnels via les ETF. Cette double nature entraîne une réaction lente du prix aux nouvelles négatives et une sensibilité excessive aux nouvelles positives. Bien que le plan de l'échange de certificats d'or contre des BTC proposé par le sénateur américain soit innovant, il pourrait également provoquer des perturbations dans le système monétaire souverain. Cette oscillation au niveau des politiques renforce encore l'attentisme des investisseurs institutionnels.
Ces contradictions plongent le marché dans un cercle vicieux de haute capitalisation et de faible activité. En surface, tout semble calme, mais des tensions sous-jacentes sont présentes ; toute percée au niveau des politiques ou de la technologie pourrait déclencher des fluctuations violentes.
Le boom du début de 2024 a attiré de nombreux nouveaux investisseurs, mais les fluctuations continues qui ont suivi ont consommé l'enthousiasme spéculatif. Les données montrent que les nouveaux investisseurs entrant après mars 2024 ont généralement perdu 15 à 20%, créant un exemple négatif de pertes dès l'entrée. Lorsque l'effet de profit de la spéculation disparaît, de nombreux investisseurs détaillants impatients doivent quitter le marché déçus.
Le marché des produits dérivés ne se limite pas au trading au comptant, et des outils complexes tels que l’effet de levier des contrats et les stratégies d’options découragent les investisseurs ordinaires. Les institutions créent des avantages en matière d’information grâce au trading algorithmique, à la surveillance on-chain et à d’autres moyens. Tous ces changements ont rendu plus difficile la survie des investisseurs particuliers.
Il convient de noter que les changements dans l'environnement macroéconomique sont de plus en plus importants. Le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et la poursuite des jeux de tarifs mondiaux ont fait grimper les prix des actifs refuges traditionnels comme l'or, mais ont rendu le récit de l'or numérique des cryptomonnaies plutôt faible.
Le marché est actuellement à un tournant clé. Si les États-Unis adoptent des politiques telles que la réserve stratégique de BTC, cela pourrait reproduire le chemin d'institutionnalisation de l'or, poussant les prix à dépasser les niveaux actuels. Ou bien, il pourrait y avoir un effet de profit fort similaire à la frénésie des animaux de 2021, entraînant un retour des investisseurs détaillants. Ou encore, une percée dans les applications de chaîne publique ou d'autres chaînes pourrait raviver l'enthousiasme pour le secteur des VC. Mais à court terme, le marché est plus susceptible de maintenir un schéma de "fluctuation en boîte + points chauds locaux". Sous une apparente tranquillité se cache un potentiel d'explosion, mais personne ne sait quel couvercle sera soulevé en premier.
En l'absence de meilleures stratégies, le mantra du BTC (investir régulièrement, acheter lors des baisses) pourrait être la stratégie la plus sûre. Le marché récompense toujours les personnes patientes. Les moments les plus banals et ennuyeux pourraient être les meilleurs moments d'or.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Sideways derrière, investisseur détaillant sort.
BTC continue de se déplacer latéralement entre 84 et 85k. Dans le rapport de ce jour 4.20 de la chaîne interne « Semaine 15 : BTC en mouvement latéral avec une contraction des volumes, le sentiment du marché est faible » mentionne que les données off-chain montrent que le marché BTC traverse actuellement la période la plus grave de manque d'investisseurs détaillants de son histoire.
Selon les recherches des analystes, durant la montée de 70 000 $ à 110 000 $, l'indicateur d'activité des petites adresses a diminué de 16 %, ce qui rappelle la situation à la fin du marché haussier de 2021, dominé par les institutions, avec un retard des investisseurs détaillants. Le rapport de Glassnode confirme davantage ce phénomène : le groupe subissant les plus grandes pertes est celui des nouveaux investisseurs entrés sur le marché après 2024, tandis que les détenteurs à long terme restent bénéficiaires, ce qui indique que le marché est entré dans une phase de "jeu des anciens".
La récente période de consolidation à faible volume montre un changement structurel avec des institutions qui prennent le devant de la scène et des investisseurs détaillants qui quittent le marché. L'impact direct de ce changement structurel est un resserrement continu de la liquidité. Bien que les canaux de financement institutionnels, tels que les ETF, aient dépassé 40 000 milliards de yuans, des signes tels que la stagnation de la croissance des stablecoins et la division par deux des volumes de transactions des altcoins indiquent que les investisseurs détaillants ordinaires s'éloignent progressivement du marché.
La contradiction actuelle du marché réside dans le fait que BTC est à la fois prisé par les fonds d'investissement refuge en raison de l'incertitude des politiques de la Réserve fédérale, et utilisé comme un outil de réallocation d'actifs institutionnels via les ETF. Cette double nature entraîne une réaction lente du prix aux nouvelles négatives et une sensibilité excessive aux nouvelles positives. Bien que le plan de l'échange de certificats d'or contre des BTC proposé par le sénateur américain soit innovant, il pourrait également provoquer des perturbations dans le système monétaire souverain. Cette oscillation au niveau des politiques renforce encore l'attentisme des investisseurs institutionnels.
Ces contradictions plongent le marché dans un cercle vicieux de haute capitalisation et de faible activité. En surface, tout semble calme, mais des tensions sous-jacentes sont présentes ; toute percée au niveau des politiques ou de la technologie pourrait déclencher des fluctuations violentes.
Le boom du début de 2024 a attiré de nombreux nouveaux investisseurs, mais les fluctuations continues qui ont suivi ont consommé l'enthousiasme spéculatif. Les données montrent que les nouveaux investisseurs entrant après mars 2024 ont généralement perdu 15 à 20%, créant un exemple négatif de pertes dès l'entrée. Lorsque l'effet de profit de la spéculation disparaît, de nombreux investisseurs détaillants impatients doivent quitter le marché déçus.
Le marché des produits dérivés ne se limite pas au trading au comptant, et des outils complexes tels que l’effet de levier des contrats et les stratégies d’options découragent les investisseurs ordinaires. Les institutions créent des avantages en matière d’information grâce au trading algorithmique, à la surveillance on-chain et à d’autres moyens. Tous ces changements ont rendu plus difficile la survie des investisseurs particuliers.
Il convient de noter que les changements dans l'environnement macroéconomique sont de plus en plus importants. Le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et la poursuite des jeux de tarifs mondiaux ont fait grimper les prix des actifs refuges traditionnels comme l'or, mais ont rendu le récit de l'or numérique des cryptomonnaies plutôt faible.
Le marché est actuellement à un tournant clé. Si les États-Unis adoptent des politiques telles que la réserve stratégique de BTC, cela pourrait reproduire le chemin d'institutionnalisation de l'or, poussant les prix à dépasser les niveaux actuels. Ou bien, il pourrait y avoir un effet de profit fort similaire à la frénésie des animaux de 2021, entraînant un retour des investisseurs détaillants. Ou encore, une percée dans les applications de chaîne publique ou d'autres chaînes pourrait raviver l'enthousiasme pour le secteur des VC. Mais à court terme, le marché est plus susceptible de maintenir un schéma de "fluctuation en boîte + points chauds locaux". Sous une apparente tranquillité se cache un potentiel d'explosion, mais personne ne sait quel couvercle sera soulevé en premier.
En l'absence de meilleures stratégies, le mantra du BTC (investir régulièrement, acheter lors des baisses) pourrait être la stratégie la plus sûre. Le marché récompense toujours les personnes patientes. Les moments les plus banals et ennuyeux pourraient être les meilleurs moments d'or.