Bloomberg a récemment lancé une grande nouvelle : Trump prévoit de nommer l'actuel conseiller économique de la Maison Blanche, Hassett, à la présidence de La Réserve fédérale (FED). Une fois cette nouvelle annoncée, la réaction du marché a été assez vive – si cette personnalité hawkish prend les rênes, la politique des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) pourrait connaître un tournant radical, avec des analyses prévoyant une baisse des taux pouvant atteindre 3 points de pourcentage.

Parlons d'abord de Hasset. En tant que conseiller économique de Trump, il a toujours plaidé en faveur d'une stratégie de baisse des taux d'intérêt plus agressive, déclarant même en public que s'il était président, il assouplirait immédiatement la politique monétaire. Trump l'apprécie en grande partie en raison de son mécontentement envers le rythme de baisse des taux de l'actuel président Powell - pour Trump, Powell agit trop lentement et ne suit pas le rythme de son plan économique.

Cette série de réajustements potentiels pourrait entraîner plusieurs réactions en chaîne. Tout d'abord, il y a la question de l'indépendance de la Réserve fédérale (FED). Si Haskett prend ses fonctions, l'élaboration de la politique monétaire pourrait davantage tenir compte des considérations politiques plutôt que des données économiques pures, ce qui briserait la tradition d'indépendance relative que la Réserve fédérale (FED) a maintenue pendant longtemps.

Ensuite, il y a la pression inflationniste. Le niveau des prix aux États-Unis vient tout juste de se stabiliser, et une forte baisse des taux d'intérêt à ce moment-là équivaut à redémarrer la machine à billets, rendant presque inévitable une remontée des prix. Les prix des produits sur les étagères des supermarchés augmentent, et c'est finalement le consommateur ordinaire qui paie la facture.

Regardons à nouveau le taux de change du dollar. Une baisse des taux d'intérêt signifie généralement une diminution de l'attractivité du dollar, et le capital international pourrait se tourner vers d'autres marchés à la recherche de rendements plus élevés, comme les marchés émergents ou des actifs refuges traditionnels tels que l'or. Une fois que le dollar s'affaiblit, le coût des importations augmente, ce qui fera également grimper les prix domestiques.

Pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait être une arme à double tranchant. La politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale (FED) est traditionnellement une bonne nouvelle pour le secteur des cryptomonnaies, et il n'est pas impossible que le Bitcoin dépasse la barre des 100 000 dollars. Mais il faut rester vigilant, car les hausses impulsées par la liquidité sont souvent accompagnées de corrections beaucoup plus violentes. Vous vous souvenez de l'effondrement de LUNA l'année dernière ? Il a fallu seulement quelques jours pour passer de plusieurs dizaines de dollars à presque zéro. Lorsque le sentiment du marché est euphorique, c'est précisément le moment où le risque est le plus élevé.

En fin de compte, l'essence de ce jeu est un compromis entre stimulation à court terme et stabilité à long terme. Une politique monétaire agressive peut peut-être stimuler rapidement les données économiques, mais le prix à payer pourrait être des problèmes structurels plus profonds et une situation d'inflation plus difficile à gérer.