Les nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis au plus bas depuis 3 ans... Correction du Bitcoin dans un contexte de vigueur des bons du Trésor et du dollar

Source : BlockMedia Titre original : [Résumé du marché des cryptomonnaies à New York/clôture] Le Bitcoin tombe sous les 93 000 dollars… Les attentes de baisse des taux diminuent après de bons chiffres de l’emploi, XRP en baisse de 4 % Lien original :

Rebondissement du marché après la publication des chiffres de l’emploi… Le Bitcoin marque une pause

Le 4(, heure locale), le marché des actifs numériques(crypto-actifs) n’a pas réussi à maintenir la tendance haussière qui s’était poursuivie jusqu’à la veille au soir et a basculé à la baisse pendant la session new-yorkaise. Le Bitcoin a atteint un pic intrajournalier à 93 800 dollars, affichant une forte progression, mais s’est ensuite replié vers le bas de la fourchette des 92 000 dollars suite à une vague de prises de bénéfices. La publication de solides chiffres de l’emploi aux États-Unis a affaibli les attentes de baisse des taux, pesant ainsi sur l’ensemble des actifs risqués, dont la baisse du marché a été attribuée à ce facteur.

Le département du Travail américain a annoncé que les nouvelles demandes d’allocations chômage pour la semaine précédente s’élevaient à 191 000, soit le niveau le plus bas depuis septembre 2022, indiquant que le marché de l’emploi reste en surchauffe. Avec la Réserve fédérale américaine(Fed) donnant la priorité à la solidité de l’inflation et de l’emploi plutôt qu’aux craintes de ralentissement économique, l’anticipation d’une baisse rapide des taux s’est quelque peu estompée. Ce jour-là, l’indice du dollar s’est redressé à 99,009 et le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 4,112 %. Ce changement de l’environnement macroéconomique a exercé une pression de correction sur l’ensemble des actifs risqués, y compris les actifs numériques.

Bitcoin et Ethereum en baisse… XRP chute de 4 %, seul le Tron progresse

Selon CoinMarketCap, le Bitcoin est en baisse de 1,01 % sur 24 heures, s’échangeant à 92 131 dollars, tandis que l’Ethereum recule de 0,29 % à 3 126 dollars. Le XRP chute de 4,02 % à 2,09 dollars, et les principales cryptomonnaies telles que Solana(-1,08%), Binance Coin(-0,87%) et Dogecoin(-1,70%) affichent également une tendance baissière générale. En revanche, le Tron progresse de 1,52 %, poursuivant une tendance haussière en tant que seul grand actif à la hausse.

Décorrélation avec les valeurs technologiques… Tendance similaire aux anciens points bas

Le marché observe un affaiblissement de la corrélation entre le Bitcoin et les marchés financiers traditionnels. Selon CoinDesk, le coefficient de corrélation sur 20 jours entre le Bitcoin et le Nasdaq 100 est tombé à -0,43, indiquant une corrélation inversée. Ce schéma rare ne s’est produit que quatre fois au cours des cinq dernières années, et, dans chaque cas, il a coïncidé avec un point bas à court terme pour le Bitcoin.

James Van Straten, analyste chez AI Boost, a déclaré : « Dans le passé, lorsque la corrélation du Bitcoin avec les actifs traditionnels s’est effondrée, cela a souvent coïncidé avec un retournement haussier. La situation actuelle suggère également la possibilité d’une formation d’un plancher. »

Flux entrants dans les ETF et deleveraging… Il faut envisager une possibilité de hausse en fin d’année

Les changements structurels récents du marché du Bitcoin attirent également l’attention. Alors que novembre aboutissait historiquement à une tendance baissière également en décembre, cette année, la réduction de l’effet de levier et les flux entrants dans les ETF spot ont modifié la structure du marché. Selon le marché, le fait que le prix du Bitcoin ait retrouvé la moyenne pondérée en fonction du volume des transactions mensuelles(rVWAP), et que les positions ouvertes soient passées de 94 milliards à 60 milliards de dollars, crée une base pour une nouvelle hausse sans risque de surchauffe.

La possibilité de liquidation des positions short sur le marché attire également l’attention. Si le Bitcoin dépasse 96 000 dollars, environ 3 milliards de dollars de positions short pourraient être liquidées, et plus de 7 milliards de dollars si le seuil des 100 000 dollars est franchi. Cela signifie qu’une hausse future pourrait s’accompagner d’une augmentation rapide du prix.

« Il faut porter attention aux changements structurels plutôt qu’aux cycles traditionnels »

La tendance actuelle du Bitcoin semble être davantage influencée par la liquidité mondiale et la demande pour les ETF spot que par le cycle quadriennal habituel. L’analyste crypto Michaël van de Poppe a déclaré : « Ce cycle ressemble à une phase d’expansion de liquidité similaire à la mi-2016 ou à la fin 2019 ; nous sommes plus près du début du rebond que d’un sommet de prix. Il est nécessaire de prêter attention aux facteurs structurels plutôt qu’aux cycles temporels traditionnels. » Jae Yoon, PDG d’Alpha Asset Management, a également souligné : « Puisqu’il existe une possibilité de rebond structurel d’ici la fin de l’année, il est important d’adopter une stratégie flexible tenant compte de la volatilité à court terme. »