Au cours de l'année écoulée, Hong Kong a fait des progrès significatifs dans la réglementation des actifs numériques. En octobre 2022, le gouvernement de Hong Kong a publié une déclaration de politique déclarant qu'il soutenait les actifs numériques et favoriserait le développement de l'industrie sous tous ses aspects. Le 1er juin de cette année, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a publié le règlement sur les licences pour les plateformes de négociation d'actifs numériques, qui stipulait que les plateformes de négociation devaient demander une licence pour opérer à Hong Kong. Pour les plateformes de négociation réglementées, une demande de licence doit être soumise à la Securities Regulatory Commission dans les neuf mois, c'est-à-dire avant le 29 février 2024, sinon l'activité à Hong Kong doit être résiliée avant le 31 mai 2024.
À l'heure actuelle, un certain nombre d'échanges ont publiquement exprimé leur intention de demander une licence d'échange d'actifs numériques à Hong Kong. L'information circulant sur le marché est qu'il pourrait y avoir des centaines d'institutions envisageant de demander une licence d'échange, et un grand nombre d'entre eux sont issus du domaine financier traditionnel. Pour les institutions du domaine financier traditionnel, un défi potentiel est le manque d'expérience dans les actifs numériques, en particulier en termes de sécurité sous-jacente, de garde et d'autres infrastructures techniques.S'ils ne peuvent pas obtenir un bon soutien, une fois qu'un trou de sécurité est laissé, il y aura ennuis sans fin.
À cette fin, nous avons mené une analyse approfondie des directives de la Hong Kong Securities Regulatory Commission sur la conservation des échanges d'actifs numériques et des gestionnaires de fonds (licence CSRC n ° 9), dans l'espoir d'aider ceux qui ont l'intention de demander des licences d'échange d'actifs numériques. et gestionnaires de fonds à Hong Kong L'institution agréée comprend mieux les exigences de la Hong Kong Securities Regulatory Commission, se prépare à la demande de licence et fournit également la solution de Cobo.
Exigences de garde pour une demande d'échange
Pour les bourses d'actifs numériques prévoyant de demander des licences, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a publié plus de 100 pages de directives. Parmi eux, les principaux points de la technologie d'hébergement sont les suivants :
La garde doit être assurée par une société affiliée à 100 % de la bourse d'actifs numériques
La Hong Kong Securities Regulatory Commission exige que la bourse utilise une filiale en propriété exclusive pour assurer la garde sous forme de fiducie.Ce paramètre signifie que la bourse n'est pas autorisée à utiliser les services de garde de dépositaires tiers. Le point de départ de cette considération est que la Hong Kong Securities Regulatory Commission doit avoir le droit de superviser directement la société dépositaire à Hong Kong. Si la bourse utilise un fournisseur de services de dépositaire étranger, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong ne sera pas en mesure de réglementer directement le dépositaire étranger, ni de garantir la sécurité des actifs des utilisateurs de la plateforme d'échange.
Ouvert à la technologie d'hébergement
La Hong Kong Securities Regulatory Commission est ouverte à la technologie de garde adoptée par la bourse. Dans le document de conclusion de la consultation, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a déclaré qu'elle accordait une attention particulière aux nouvelles technologies de conservation actuelles, telles que MPC/Key Sharding. Le principe principal est que la clé privée et la sauvegarde doivent être stockées dans un appareil avec une certification appropriée, comme un HSM certifié.
Répartition des actifs et protection des portefeuilles chauds et froids
La Hong Kong Securities Regulatory Commission a également des exigences claires pour l'arrangement de garde des actifs d'échange. 98 % des actifs des utilisateurs doivent être stockés dans des portefeuilles froids, et les actifs restants des utilisateurs ne dépassant pas 2 % sont stockés dans des portefeuilles chauds. En outre, la China Securities Regulatory Commission exige également que la bourse assure la protection de 50 % des actifs du portefeuille froid et de 100 % des actifs du portefeuille chaud. La protection peut être une assurance responsabilité civile, des fonds mis de côté en fiducie et des garanties bancaires.
** L'échange utilise un mécanisme d'adresse de liste blanche pour réguler les dépôts et les retraits des clients **
Afin de contrôler le risque de blanchiment d'argent, lorsque les utilisateurs utilisent la plate-forme d'échange pour effectuer des dépôts et des retraits, la Hong Kong Securities Regulatory Commission recommande que l'échange adopte un mécanisme d'adresse de liste blanche pour s'assurer que les utilisateurs négocient avec leur propre ou un tiers acceptable. adresses de portefeuille de fête. Quant à juger si une adresse de liste blanche est détenue par un utilisateur, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a mentionné que le "test de signature de message" ou le "test de micropaiement" peuvent être utilisés.
La clé privée doit être stockée à Hong Kong
La Hong Kong Securities Regulatory Commission exige que la clé privée de la bourse soit conservée à Hong Kong pour assurer une surveillance et une application de la loi efficaces.
Exigences de garde pour les gestionnaires de fonds (licence n° 9 de la China Securities Regulatory Commission)
En ce qui concerne les gestionnaires de fonds investissant dans des portefeuilles d'actifs virtuels, la Hong Kong Securities and Futures Commission a publié en octobre 2019 les "Conditions générales applicables aux sociétés sous licence gérant des portefeuilles investissant dans des actifs virtuels" concernant les exigences de garde.
Premièrement, le gestionnaire de fonds doit sélectionner et nommer un dépositaire d'actifs virtuel. En principe, les gestionnaires de fonds peuvent adopter l'auto-garde ou utiliser un tiers pour leur garde, mais si l'auto-garde est adoptée, ils doivent soumettre des raisons suffisantes à la China Securities Regulatory Commission pour prouver que les risques sont contrôlables, il est donc plus commune de désigner un tiers dépositaire.
Deuxièmement, les fonds des clients gérés par le gestionnaire de fonds doivent être isolés des fonds de l'institution de fonds elle-même. Si le fonds utilise un séquestre tiers, les fonds du client du fonds doivent être séparés des fonds des autres clients du dépositaire.
En outre, la Hong Kong Securities Regulatory Commission exige également des gestionnaires de fonds qu'ils envisagent d'utiliser plus d'un fournisseur de services de garde pour éviter une concentration excessive des risques. Cela donne également aux gestionnaires de fonds des choix plus diversifiés, que ce soit en termes de technologie de conservation, de plateforme ou de méthode, afin de répartir les risques.
Sur la manière de choisir un accord de garde et un dépositaire appropriés, la Hong Kong Securities Regulatory Commission énumère également certains facteurs que les gestionnaires de fonds doivent prendre en compte.Il est recommandé d'évaluer les accords de garde et les prestataires de services de garde principalement sous les aspects suivants :
Expérience et antécédents de dépositaire, structure de gouvernance d'entreprise et expérience en gestion ;
Si le dépositaire est conforme et réglementé ;
Si le dépositaire a adopté l'isolement des fonds ;
les ressources financières du dépositaire et s'il dispose d'une assurance adaptée ;
La capacité opérationnelle du dépositaire, s'il existe un processus complet d'exploitation du portefeuille et de la clé privée et des mesures de contrôle des risques de sécurité ;
Infrastructure matérielle et logicielle de l'hébergeur ;
Types d'actifs pris en charge par le dépositaire.
La solution de Cobo :
Sur la base de l'analyse ci-dessus, combinée aux années de technologie et d'expérience de Cobo dans le domaine de la conservation, nous pouvons fournir une variété de solutions flexibles pour les bourses et les gestionnaires de fonds qui envisagent de demander des licences à Hong Kong :
Pour l'hébergement d'échange
Développement de système d'hébergement externalisé
La Hong Kong Securities Regulatory Commission exige que l'échange ne puisse être géré que par une filiale en propriété exclusive.En tant que solution de conservation profondément cultivée dans le domaine de la conservation depuis de nombreuses années, Cobo dispose d'équipes de technologie et de développement matures, ainsi que de riche expérience dans la gestion de la garde et de la sécurité Il peut fournir de la technologie basée sur MPC aux solutions techniques basées sur l'hébergement centralisé, il fournit des services pour les bourses qui demandent des licences en passant par l'externalisation du développement.
Les solutions technologiques gérées de Cobo comprennent :
Solution d'hébergement en cogestion basée sur la technologie MPC ;
Solution d'hébergement centralisée basée sur HSM ;
Solution d'hébergement hybride combinant MPC et HSM ;
De plus, sur la base du partenariat approfondi établi par Cobo dans l'industrie avec l'analyse des données en chaîne, la sécurité en chaîne, les fournisseurs de règles de transfert, les cabinets d'avocats, l'audit, l'assurance et d'autres partenaires, nous pouvons fournir des échanges avec un guichet unique services et aider à l'application Les échanges sous licence améliorent rapidement la construction de l'infrastructure et soumettent les demandes de licence dès que possible.
Pour la garde de fonds
Hébergeur tiers
Pour les sociétés de gestion de fonds qui envisagent de demander une licence à Hong Kong, Cobo peut fournir des services de garde en tant que fournisseur de services de garde tiers, qu'il s'agisse d'une garde centralisée ou d'une garde en cogestion basée sur MPC, peut répondre aux exigences de la licence de fonds .
Développement de système d'hébergement externalisé
Pour les fonds qui envisagent d'adopter l'auto-conservation, Cobo peut fournir des services techniques pour le fonds en externalisant les services techniques.
Avantages complets de Cobo
Cobo a été créé en 2017 et a ouvert un bureau à Hong Kong en 2019. Il est l'un des principaux fournisseurs de solutions technologiques d'hébergement dans la région Asie-Pacifique et a gagné le soutien de nombreux clients et partenaires dans la région Asie-Pacifique. Pris ensemble, Cobo présente les avantages suivants pour soutenir les échanges et financer les demandes de licences :
**Spécialisation : **Depuis sa création en 2017, elle se concentre sur la technologie et les solutions de conservation des actifs numériques. Elle n'a enregistré aucun incident de sécurité en six ans, une force technique solide, une marque hautement reconnue et une riche expérience accumulée dans la gestion de la sécurité ;
** Licence et conformité : ** Possède une licence TCSP à Hong Kong et peut développer des activités de garde en conformité ; la société a passé la certification Soc 2 Type 1 et Type 2, qui est hautement sûre et fiable.
**Localisation : **Depuis l'ouverture d'un bureau à Hong Kong en 2019, l'équipe opère à Hong Kong depuis de nombreuses années, avec de solides installations matérielles et logicielles pour garantir que la clé privée est stockée en toute sécurité à Hong Kong.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Hong Kong Digital Asset Exchange and Fund Application Exigences et solutions de garde
Au cours de l'année écoulée, Hong Kong a fait des progrès significatifs dans la réglementation des actifs numériques. En octobre 2022, le gouvernement de Hong Kong a publié une déclaration de politique déclarant qu'il soutenait les actifs numériques et favoriserait le développement de l'industrie sous tous ses aspects. Le 1er juin de cette année, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a publié le règlement sur les licences pour les plateformes de négociation d'actifs numériques, qui stipulait que les plateformes de négociation devaient demander une licence pour opérer à Hong Kong. Pour les plateformes de négociation réglementées, une demande de licence doit être soumise à la Securities Regulatory Commission dans les neuf mois, c'est-à-dire avant le 29 février 2024, sinon l'activité à Hong Kong doit être résiliée avant le 31 mai 2024.
À l'heure actuelle, un certain nombre d'échanges ont publiquement exprimé leur intention de demander une licence d'échange d'actifs numériques à Hong Kong. L'information circulant sur le marché est qu'il pourrait y avoir des centaines d'institutions envisageant de demander une licence d'échange, et un grand nombre d'entre eux sont issus du domaine financier traditionnel. Pour les institutions du domaine financier traditionnel, un défi potentiel est le manque d'expérience dans les actifs numériques, en particulier en termes de sécurité sous-jacente, de garde et d'autres infrastructures techniques.S'ils ne peuvent pas obtenir un bon soutien, une fois qu'un trou de sécurité est laissé, il y aura ennuis sans fin.
À cette fin, nous avons mené une analyse approfondie des directives de la Hong Kong Securities Regulatory Commission sur la conservation des échanges d'actifs numériques et des gestionnaires de fonds (licence CSRC n ° 9), dans l'espoir d'aider ceux qui ont l'intention de demander des licences d'échange d'actifs numériques. et gestionnaires de fonds à Hong Kong L'institution agréée comprend mieux les exigences de la Hong Kong Securities Regulatory Commission, se prépare à la demande de licence et fournit également la solution de Cobo.
Exigences de garde pour une demande d'échange
Pour les bourses d'actifs numériques prévoyant de demander des licences, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a publié plus de 100 pages de directives. Parmi eux, les principaux points de la technologie d'hébergement sont les suivants :
La Hong Kong Securities Regulatory Commission exige que la bourse utilise une filiale en propriété exclusive pour assurer la garde sous forme de fiducie.Ce paramètre signifie que la bourse n'est pas autorisée à utiliser les services de garde de dépositaires tiers. Le point de départ de cette considération est que la Hong Kong Securities Regulatory Commission doit avoir le droit de superviser directement la société dépositaire à Hong Kong. Si la bourse utilise un fournisseur de services de dépositaire étranger, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Hong Kong ne sera pas en mesure de réglementer directement le dépositaire étranger, ni de garantir la sécurité des actifs des utilisateurs de la plateforme d'échange.
La Hong Kong Securities Regulatory Commission est ouverte à la technologie de garde adoptée par la bourse. Dans le document de conclusion de la consultation, la Hong Kong Securities Regulatory Commission a déclaré qu'elle accordait une attention particulière aux nouvelles technologies de conservation actuelles, telles que MPC/Key Sharding. Le principe principal est que la clé privée et la sauvegarde doivent être stockées dans un appareil avec une certification appropriée, comme un HSM certifié.
La Hong Kong Securities Regulatory Commission a également des exigences claires pour l'arrangement de garde des actifs d'échange. 98 % des actifs des utilisateurs doivent être stockés dans des portefeuilles froids, et les actifs restants des utilisateurs ne dépassant pas 2 % sont stockés dans des portefeuilles chauds. En outre, la China Securities Regulatory Commission exige également que la bourse assure la protection de 50 % des actifs du portefeuille froid et de 100 % des actifs du portefeuille chaud. La protection peut être une assurance responsabilité civile, des fonds mis de côté en fiducie et des garanties bancaires.
Afin de contrôler le risque de blanchiment d'argent, lorsque les utilisateurs utilisent la plate-forme d'échange pour effectuer des dépôts et des retraits, la Hong Kong Securities Regulatory Commission recommande que l'échange adopte un mécanisme d'adresse de liste blanche pour s'assurer que les utilisateurs négocient avec leur propre ou un tiers acceptable. adresses de portefeuille de fête. Quant à juger si une adresse de liste blanche est détenue par un utilisateur, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a mentionné que le "test de signature de message" ou le "test de micropaiement" peuvent être utilisés.
La Hong Kong Securities Regulatory Commission exige que la clé privée de la bourse soit conservée à Hong Kong pour assurer une surveillance et une application de la loi efficaces.
Exigences de garde pour les gestionnaires de fonds (licence n° 9 de la China Securities Regulatory Commission)
En ce qui concerne les gestionnaires de fonds investissant dans des portefeuilles d'actifs virtuels, la Hong Kong Securities and Futures Commission a publié en octobre 2019 les "Conditions générales applicables aux sociétés sous licence gérant des portefeuilles investissant dans des actifs virtuels" concernant les exigences de garde.
Premièrement, le gestionnaire de fonds doit sélectionner et nommer un dépositaire d'actifs virtuel. En principe, les gestionnaires de fonds peuvent adopter l'auto-garde ou utiliser un tiers pour leur garde, mais si l'auto-garde est adoptée, ils doivent soumettre des raisons suffisantes à la China Securities Regulatory Commission pour prouver que les risques sont contrôlables, il est donc plus commune de désigner un tiers dépositaire.
Deuxièmement, les fonds des clients gérés par le gestionnaire de fonds doivent être isolés des fonds de l'institution de fonds elle-même. Si le fonds utilise un séquestre tiers, les fonds du client du fonds doivent être séparés des fonds des autres clients du dépositaire.
En outre, la Hong Kong Securities Regulatory Commission exige également des gestionnaires de fonds qu'ils envisagent d'utiliser plus d'un fournisseur de services de garde pour éviter une concentration excessive des risques. Cela donne également aux gestionnaires de fonds des choix plus diversifiés, que ce soit en termes de technologie de conservation, de plateforme ou de méthode, afin de répartir les risques.
Sur la manière de choisir un accord de garde et un dépositaire appropriés, la Hong Kong Securities Regulatory Commission énumère également certains facteurs que les gestionnaires de fonds doivent prendre en compte.Il est recommandé d'évaluer les accords de garde et les prestataires de services de garde principalement sous les aspects suivants :
La solution de Cobo :
Sur la base de l'analyse ci-dessus, combinée aux années de technologie et d'expérience de Cobo dans le domaine de la conservation, nous pouvons fournir une variété de solutions flexibles pour les bourses et les gestionnaires de fonds qui envisagent de demander des licences à Hong Kong :
Pour l'hébergement d'échange
La Hong Kong Securities Regulatory Commission exige que l'échange ne puisse être géré que par une filiale en propriété exclusive.En tant que solution de conservation profondément cultivée dans le domaine de la conservation depuis de nombreuses années, Cobo dispose d'équipes de technologie et de développement matures, ainsi que de riche expérience dans la gestion de la garde et de la sécurité Il peut fournir de la technologie basée sur MPC aux solutions techniques basées sur l'hébergement centralisé, il fournit des services pour les bourses qui demandent des licences en passant par l'externalisation du développement.
Les solutions technologiques gérées de Cobo comprennent :
De plus, sur la base du partenariat approfondi établi par Cobo dans l'industrie avec l'analyse des données en chaîne, la sécurité en chaîne, les fournisseurs de règles de transfert, les cabinets d'avocats, l'audit, l'assurance et d'autres partenaires, nous pouvons fournir des échanges avec un guichet unique services et aider à l'application Les échanges sous licence améliorent rapidement la construction de l'infrastructure et soumettent les demandes de licence dès que possible.
Pour la garde de fonds
Pour les sociétés de gestion de fonds qui envisagent de demander une licence à Hong Kong, Cobo peut fournir des services de garde en tant que fournisseur de services de garde tiers, qu'il s'agisse d'une garde centralisée ou d'une garde en cogestion basée sur MPC, peut répondre aux exigences de la licence de fonds .
Pour les fonds qui envisagent d'adopter l'auto-conservation, Cobo peut fournir des services techniques pour le fonds en externalisant les services techniques.
Avantages complets de Cobo
Cobo a été créé en 2017 et a ouvert un bureau à Hong Kong en 2019. Il est l'un des principaux fournisseurs de solutions technologiques d'hébergement dans la région Asie-Pacifique et a gagné le soutien de nombreux clients et partenaires dans la région Asie-Pacifique. Pris ensemble, Cobo présente les avantages suivants pour soutenir les échanges et financer les demandes de licences :