La popularité de la piste RWA continue de monter en flèche, et la fusion des actifs traditionnels et des actifs cryptographiques redevient un point focal du marché. Cependant, la mise en œuvre technique de l'intégration des actifs sur la blockchain, la garantie de liquidité et les mécanismes de sécurité des investissements restent des défis centraux qui limitent le développement de cette piste. Le protocole WAT (World Asset Protocol), en tant que solution d'architecture composite hétérogène, introduit des actifs traditionnels de haute qualité dans l'écosystème blockchain grâce à un mécanisme innovant de cartographie des actifs, tout en résolvant les problèmes de liquidité des actifs traditionnels, il construit également une infrastructure d'investissement pour les investisseurs cryptographiques qui combine sécurité des actifs, stabilité des rendements et liquidité instantanée, comblant ainsi efficacement le fossé de valeur entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique.
2. Mécanisme central du protocole WAT
L'innovation du protocole WAT réside dans ses cinq fonctionnalités clés.
Actifs traditionnels de haute qualité sur la blockchain :
Couche de prétraitement conforme : les entreprises traditionnelles soumettent des certificats d'actifs (preuve de propriété, rapport d'évaluation, tableau des revenus historiques, etc.) dûment certifiés par la loi, et des institutions agréées telles que JPMorgan effectuent un audit de la véracité des documents et une évaluation des valeurs, formant un soutien d'actifs conforme au cadre réglementaire de la SEC/FCA.
Niveau de certification numérique : Frappage des métadonnées d'actifs approuvées par audit (comprenant des modèles de flux de trésorerie, des listes de garanties, des paramètres de risque) en tant que NFT de certification ERC 721, réalisation de la vérification des droits sur la chaîne sous protection de la vie privée des données sensibles grâce à la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance.
Couche de mappage dynamique : déploiement du groupe de contrats intelligents WAT-Mint_Smart_Contract, basé sur le droit de propriété des actifs, frappe de NFT pour ancrer le symbole de jeton en chaîne ATC (1 ATC = 1 USDT), intégré avec un oracle inter-chaînes pour synchroniser en temps réel les rapports d'audit des actifs hors chaîne et les données financières, garantissant que la valeur du jeton soit une représentation conforme des actifs sous-jacents.
2、ICDAO（Investment Committee DAO）：
En tant que premier protocole de gouvernance d'investissement RWA sur la blockchain, il utilise un modèle de poids dynamique à cinq dimensions (capacité de crédit, compétence professionnelle, gestion de la liquidité, contribution à la gouvernance, calibration du jeu) pour construire un système de décision de niveau institutionnel. Grâce à un algorithme de valeur de Shapley amélioré, il quantifie la contribution marginale des membres, réalisant l'audit des actifs RWA sur la blockchain, l'évaluation dynamique des risques et la régulation de la conformité. Les membres obtiennent une part de la taxe sur les émissions (0,3 %), des privilèges de souscription privée et des droits d'optimisation de la gouvernance en fonction de leur part de poids. En s'appuyant sur un cadre d'apprentissage fédéré sur la blockchain et des modules compatibles avec le bac à sable réglementaire, il garantit que le mécanisme de décision possède à la fois la rigueur d'un comité d'investissement traditionnel et conserve l'agilité d'une organisation DAO.
3, Réel rendement en dollars américains sur la chaîne :
Exiger que les actifs traditionnels fournissent le rendement réel en dollars de cet actif, en injectant des dollars réels grâce au mécanisme de market-making WAT-AMM de la fondation, de sorte que les actifs sur la chaîne ne soient pas seulement des symboles de mappage ATC en surface, mais puissent également injecter des rendements réels en dollars et soutenir l'émission de jetons de rendement INC (Income Token), permettant aux investisseurs non seulement de tokeniser et d'investir facilement dans des actifs physiques de qualité, mais aussi d'obtenir des rendements réels en dollars dans le monde réel, et de bénéficier de rendements futurs supplémentaires apportés par les jetons INC.
Garantie de liquidité supplémentaire :
Afin de garantir les droits des investisseurs, le protocole WAT exige que les fournisseurs d'actifs fournissent des pools de liquidité supplémentaires pour éviter les pénuries de liquidité (les fournisseurs d'actifs doivent mettre de côté au moins 10 % de la valeur des actifs en USDT pour assurer la liquidité des transactions ATC), et grâce au mécanisme de création de marché WAT-AMM, offrir un pool de récompenses supplémentaires en jetons INC, garantissant ainsi la sécurité et la santé de la liquidité, et améliorant ainsi l'expérience d'investissement.
5、RWAFi：
Le protocole WAT innove en construisant un moteur de rendement composite RWA+DeFi, réalisant une profonde couplage entre les rendements d'actifs traditionnels et la combinabilité sur la chaîne via des contrats intelligents : ① Établir une structure de rendement en couches, où les flux de trésorerie des actifs de base, le minage de staking et les stratégies de certificats de liquidité dérivés sur la chaîne forment un effet de superposition des rendements ; ② Créer des pools de liquidité de niveau institutionnel, attirant les bureaux de famille et les fonds d'investissement grâce à des algorithmes d'incitation de market maker et des mécanismes d'arbitrage inter-marchés, construisant un modèle d'équilibre dynamique entre l'efficacité du capital et la stabilité des rendements. Ce mécanisme permet aux investisseurs d'obtenir un rendement fixe sur les actifs sous-jacents tout en configurant de manière autonome des stratégies DeFi telles que l'agriculture de levier et le staking de droits de rendement, optimisant ainsi les rendements ajustés au risque.
Le protocole WAT résout le paradoxe central de l'écosystème RWA grâce à une conception architecturale hétérogène : son mécanisme central en cinq dimensions construit une pile de protocoles composites, utilisant un cadre de vérification cryptographique pour réaliser à la fois la conversion de la liquidité des actifs traditionnels et la double garantie de la sécurité des actifs des investisseurs cryptographiques. En établissant une structure à trois niveaux de "actifs physiques - certificats on-chain - dérivés de liquidité", il standardise la déconstruction des actifs non standard tout en préservant l'avantage de la combinabilité de la DeFi, comblant ainsi fondamentalement le conflit structurel entre la liquidité des actifs financiers traditionnels et la logique d'investissement du marché des cryptomonnaies.
3. Comparaison du protocole WAT avec d'autres types de projets
Comme le montre le tableau ci-dessus, le protocole WAT offre des rendements réels et un soutien à la liquidité tout en intégrant des actifs sur la chaîne, comblant le vide entre les projets RWA et les protocoles DeFi, ce qui le rend plus compétitif sur le marché.
4. Scénarios d'application du protocole WAT
Parties d'actifs de qualité :
Des actifs de qualité tels que des actions, de l'or, de l'énergie, des fonds immobiliers, etc., qui génèrent des revenus de flux de trésorerie stables, sont mis sur la chaîne grâce au protocole WAT, augmentant ainsi la transparence, tout en fournissant des cibles d'investissement de qualité pour le marché Crypto.
Institutions financières traditionnelles :
Les banques et les sociétés de fonds peuvent utiliser le protocole WAT pour réaliser l'émission conjointe de fonds et d'obligations, renforçant ainsi la liquidité financière.
Investisseurs en crypto
Les investisseurs institutionnels et individuels peuvent obtenir des opportunités d'investissement plus sûres et à rendement stable grâce au protocole WAT, sans avoir à s'inquiéter du risque de liquidité. En plus de l'investissement pratique dans des actifs de qualité, ils peuvent également bénéficier d'un rendement garanti en dollars américains ainsi que de revenus futurs supplémentaires en tokens écologiques.
Investisseurs WEB2 :
En utilisant des actifs traditionnels de haute qualité pour renforcer la compréhension et la confiance des utilisateurs de WEB2, les investisseurs traditionnels et les fonds entreront massivement grâce à la tokenisation des RWA et à des opérations pratiques pour réaliser des investissements.
Écosystème DeFi :
Le protocole WAT est compatible avec les protocoles DeFi existants, offrant une gamme plus riche de types d'actifs pour la finance décentralisée. Il vise à briser le sort de cloisonnement de l'écosystème DeFi en introduisant des règles financières, un soutien de valeur et des fonds, afin de résoudre le problème de la passation du ballon dans DeFi et de fournir des services de produits à rendement composite aux investisseurs de l'écosystème WAT.
5. Modèles mathématiques fondamentaux du mécanisme de protocole WAT
1.Modèle de chaîne d'actifs traditionnels
Une fois que les actifs traditionnels sont mis sur la chaîne, leur valeur de représentation sur la chaîne peut être exprimée comme suit :
Dont :
Si R = 1, cela signifie que l'actif est entièrement sur la chaîne, si R < 1, alors une partie des actifs peut être soumise à des facteurs de conformité ou de liquidité et n'est pas entièrement sur la chaîne.
2. Modèle de revenus réels sur la chaîne
Le protocole WAT exige que les acteurs d'actifs traditionnels mappent également les véritables bénéfices en dollars sur la chaîne, afin de garantir la stabilité des investissements. Le calcul des bénéfices est le suivant :
Dont :
S: Coefficient de garantie de rendement en chaîne ( 0 ≤ S ≤ 1), reflétant la transparence et la capacité d'exécution du rendement.
Lorsque S = 1, cela signifie que tous les bénéfices sont entièrement mappés sur la chaîne, si S < 1, alors une partie des bénéfices n'est pas sur la chaîne.
3. Modèle de soutien à la liquidité supplémentaire
Le protocole WAT offre des pools de liquidité supplémentaires pour garantir que les investisseurs peuvent trader à tout moment sans faire face à une pénurie de liquidité. La taille des pools de liquidité peut être définie comme :
Dont :
L: Taille totale de la réserve de liquidité (y compris la valeur des actifs et les USDT fournis en supplément par les actifs)
α,β : Coefficient de poids de liquidité ( contrôlant la contribution à la liquidité des actifs traditionnels et des actifs Crypto ).
Lorsque L est suffisamment grand, les investisseurs peuvent échanger sans obstacle, tandis que lorsque L est trop petit, le protocole WAT peut nécessiter des mécanismes de soutien de liquidité supplémentaires.
4. Calcul des revenus globaux
Les rendements globaux des investisseurs dans le protocole WAT comprennent les rendements réels des actifs traditionnels et les rendements DeFi( tels que le Staking, le prêt, etc.). Le nouveau calcul des rendements est le suivant :
Parmi eux :
Dont :
θ : Taux d'application des rendements DeFi ( 0 ≤θ≤ 1), indique quelle proportion des actifs peut être utilisée pour l'investissement DeFi.
Le calcul du revenu global des investisseurs comprend le revenu réel en dollars des actifs + le revenu futur des tokens + le revenu DeFi, offrant aux investisseurs des moyens de valorisation plus riches et flexibles.
6. Taille de la gestion des actifs du protocole WAT
Actuellement, la taille des actifs signés par le protocole WAT atteint 270 millions de dollars, incluant : la société de recherche et développement de puces visuelles Aupera, la société de fonds immobiliers JoHome, des fonds souverains du Moyen-Orient, l'entrepôt de régulation de l'or de Hong Kong, une mine de sable siliceux au Cambodge, du gaz naturel au Turkménistan, etc. Et nous continuons à explorer et à signer pour introduire davantage d'actifs physiques de qualité.
La négociation de la tokenisation des actifs et des échanges TGE devrait commencer au deuxième trimestre de 2025 !
7. Conclusion
Le protocole WAT construit une couche de protocole d'échange de valeur RWA via une architecture multi-chaînes hétérogènes, dont les percées techniques se manifestent par : ① l'intégration d'un mécanisme de tarification dynamique et d'un cadre de vérification à connaissance nulle, réalisant une conversion de liquidité hautement efficace des actifs traditionnels et la vérifiabilité des rendements sur la chaîne ; ② l'adoption d'un ensemble de contrats intelligents en couches (module de vérification de conformité + fonds de risque isolé + moteur dérivé de liquidité), construisant un plan d'allocation optimisé du rapport risque-rendement pour les investisseurs cryptographiques dans un cadre de conformité audité par des tiers. Les données d'observation du secteur montrent que la conception de sa couche de protocole a déjà révélé des effets synergiques entre les infrastructures financières traditionnelles et l'écosystème DeFi, fournissant un soutien technique clé au processus de standardisation du marché RWA.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Liquidité protocole WAT : architecture composite hétérogène pour la mise en chaîne des actifs physiques RWA
1. Introduction
La popularité de la piste RWA continue de monter en flèche, et la fusion des actifs traditionnels et des actifs cryptographiques redevient un point focal du marché. Cependant, la mise en œuvre technique de l'intégration des actifs sur la blockchain, la garantie de liquidité et les mécanismes de sécurité des investissements restent des défis centraux qui limitent le développement de cette piste. Le protocole WAT (World Asset Protocol), en tant que solution d'architecture composite hétérogène, introduit des actifs traditionnels de haute qualité dans l'écosystème blockchain grâce à un mécanisme innovant de cartographie des actifs, tout en résolvant les problèmes de liquidité des actifs traditionnels, il construit également une infrastructure d'investissement pour les investisseurs cryptographiques qui combine sécurité des actifs, stabilité des rendements et liquidité instantanée, comblant ainsi efficacement le fossé de valeur entre la finance traditionnelle et l'écosystème cryptographique.
2. Mécanisme central du protocole WAT
L'innovation du protocole WAT réside dans ses cinq fonctionnalités clés.
Couche de prétraitement conforme : les entreprises traditionnelles soumettent des certificats d'actifs (preuve de propriété, rapport d'évaluation, tableau des revenus historiques, etc.) dûment certifiés par la loi, et des institutions agréées telles que JPMorgan effectuent un audit de la véracité des documents et une évaluation des valeurs, formant un soutien d'actifs conforme au cadre réglementaire de la SEC/FCA.
Niveau de certification numérique : Frappage des métadonnées d'actifs approuvées par audit (comprenant des modèles de flux de trésorerie, des listes de garanties, des paramètres de risque) en tant que NFT de certification ERC 721, réalisation de la vérification des droits sur la chaîne sous protection de la vie privée des données sensibles grâce à la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance.
Couche de mappage dynamique : déploiement du groupe de contrats intelligents WAT-Mint_Smart_Contract, basé sur le droit de propriété des actifs, frappe de NFT pour ancrer le symbole de jeton en chaîne ATC (1 ATC = 1 USDT), intégré avec un oracle inter-chaînes pour synchroniser en temps réel les rapports d'audit des actifs hors chaîne et les données financières, garantissant que la valeur du jeton soit une représentation conforme des actifs sous-jacents.
2、ICDAO（Investment Committee DAO）：
En tant que premier protocole de gouvernance d'investissement RWA sur la blockchain, il utilise un modèle de poids dynamique à cinq dimensions (capacité de crédit, compétence professionnelle, gestion de la liquidité, contribution à la gouvernance, calibration du jeu) pour construire un système de décision de niveau institutionnel. Grâce à un algorithme de valeur de Shapley amélioré, il quantifie la contribution marginale des membres, réalisant l'audit des actifs RWA sur la blockchain, l'évaluation dynamique des risques et la régulation de la conformité. Les membres obtiennent une part de la taxe sur les émissions (0,3 %), des privilèges de souscription privée et des droits d'optimisation de la gouvernance en fonction de leur part de poids. En s'appuyant sur un cadre d'apprentissage fédéré sur la blockchain et des modules compatibles avec le bac à sable réglementaire, il garantit que le mécanisme de décision possède à la fois la rigueur d'un comité d'investissement traditionnel et conserve l'agilité d'une organisation DAO.
3, Réel rendement en dollars américains sur la chaîne :
Exiger que les actifs traditionnels fournissent le rendement réel en dollars de cet actif, en injectant des dollars réels grâce au mécanisme de market-making WAT-AMM de la fondation, de sorte que les actifs sur la chaîne ne soient pas seulement des symboles de mappage ATC en surface, mais puissent également injecter des rendements réels en dollars et soutenir l'émission de jetons de rendement INC (Income Token), permettant aux investisseurs non seulement de tokeniser et d'investir facilement dans des actifs physiques de qualité, mais aussi d'obtenir des rendements réels en dollars dans le monde réel, et de bénéficier de rendements futurs supplémentaires apportés par les jetons INC.
Afin de garantir les droits des investisseurs, le protocole WAT exige que les fournisseurs d'actifs fournissent des pools de liquidité supplémentaires pour éviter les pénuries de liquidité (les fournisseurs d'actifs doivent mettre de côté au moins 10 % de la valeur des actifs en USDT pour assurer la liquidité des transactions ATC), et grâce au mécanisme de création de marché WAT-AMM, offrir un pool de récompenses supplémentaires en jetons INC, garantissant ainsi la sécurité et la santé de la liquidité, et améliorant ainsi l'expérience d'investissement.
5、RWAFi：
Le protocole WAT innove en construisant un moteur de rendement composite RWA+DeFi, réalisant une profonde couplage entre les rendements d'actifs traditionnels et la combinabilité sur la chaîne via des contrats intelligents : ① Établir une structure de rendement en couches, où les flux de trésorerie des actifs de base, le minage de staking et les stratégies de certificats de liquidité dérivés sur la chaîne forment un effet de superposition des rendements ; ② Créer des pools de liquidité de niveau institutionnel, attirant les bureaux de famille et les fonds d'investissement grâce à des algorithmes d'incitation de market maker et des mécanismes d'arbitrage inter-marchés, construisant un modèle d'équilibre dynamique entre l'efficacité du capital et la stabilité des rendements. Ce mécanisme permet aux investisseurs d'obtenir un rendement fixe sur les actifs sous-jacents tout en configurant de manière autonome des stratégies DeFi telles que l'agriculture de levier et le staking de droits de rendement, optimisant ainsi les rendements ajustés au risque.
Le protocole WAT résout le paradoxe central de l'écosystème RWA grâce à une conception architecturale hétérogène : son mécanisme central en cinq dimensions construit une pile de protocoles composites, utilisant un cadre de vérification cryptographique pour réaliser à la fois la conversion de la liquidité des actifs traditionnels et la double garantie de la sécurité des actifs des investisseurs cryptographiques. En établissant une structure à trois niveaux de "actifs physiques - certificats on-chain - dérivés de liquidité", il standardise la déconstruction des actifs non standard tout en préservant l'avantage de la combinabilité de la DeFi, comblant ainsi fondamentalement le conflit structurel entre la liquidité des actifs financiers traditionnels et la logique d'investissement du marché des cryptomonnaies.
3. Comparaison du protocole WAT avec d'autres types de projets
Comme le montre le tableau ci-dessus, le protocole WAT offre des rendements réels et un soutien à la liquidité tout en intégrant des actifs sur la chaîne, comblant le vide entre les projets RWA et les protocoles DeFi, ce qui le rend plus compétitif sur le marché.
4. Scénarios d'application du protocole WAT
Parties d'actifs de qualité :
Des actifs de qualité tels que des actions, de l'or, de l'énergie, des fonds immobiliers, etc., qui génèrent des revenus de flux de trésorerie stables, sont mis sur la chaîne grâce au protocole WAT, augmentant ainsi la transparence, tout en fournissant des cibles d'investissement de qualité pour le marché Crypto.
Institutions financières traditionnelles :
Les banques et les sociétés de fonds peuvent utiliser le protocole WAT pour réaliser l'émission conjointe de fonds et d'obligations, renforçant ainsi la liquidité financière.
Investisseurs en crypto
Les investisseurs institutionnels et individuels peuvent obtenir des opportunités d'investissement plus sûres et à rendement stable grâce au protocole WAT, sans avoir à s'inquiéter du risque de liquidité. En plus de l'investissement pratique dans des actifs de qualité, ils peuvent également bénéficier d'un rendement garanti en dollars américains ainsi que de revenus futurs supplémentaires en tokens écologiques.
Investisseurs WEB2 :
En utilisant des actifs traditionnels de haute qualité pour renforcer la compréhension et la confiance des utilisateurs de WEB2, les investisseurs traditionnels et les fonds entreront massivement grâce à la tokenisation des RWA et à des opérations pratiques pour réaliser des investissements.
Écosystème DeFi :
Le protocole WAT est compatible avec les protocoles DeFi existants, offrant une gamme plus riche de types d'actifs pour la finance décentralisée. Il vise à briser le sort de cloisonnement de l'écosystème DeFi en introduisant des règles financières, un soutien de valeur et des fonds, afin de résoudre le problème de la passation du ballon dans DeFi et de fournir des services de produits à rendement composite aux investisseurs de l'écosystème WAT.
5. Modèles mathématiques fondamentaux du mécanisme de protocole WAT
1.Modèle de chaîne d'actifs traditionnels
Une fois que les actifs traditionnels sont mis sur la chaîne, leur valeur de représentation sur la chaîne peut être exprimée comme suit :
Dont :
Si R = 1, cela signifie que l'actif est entièrement sur la chaîne, si R < 1, alors une partie des actifs peut être soumise à des facteurs de conformité ou de liquidité et n'est pas entièrement sur la chaîne.
2. Modèle de revenus réels sur la chaîne
Le protocole WAT exige que les acteurs d'actifs traditionnels mappent également les véritables bénéfices en dollars sur la chaîne, afin de garantir la stabilité des investissements. Le calcul des bénéfices est le suivant :
Dont :
S: Coefficient de garantie de rendement en chaîne ( 0 ≤ S ≤ 1), reflétant la transparence et la capacité d'exécution du rendement.
Lorsque S = 1, cela signifie que tous les bénéfices sont entièrement mappés sur la chaîne, si S < 1, alors une partie des bénéfices n'est pas sur la chaîne.
3. Modèle de soutien à la liquidité supplémentaire
Le protocole WAT offre des pools de liquidité supplémentaires pour garantir que les investisseurs peuvent trader à tout moment sans faire face à une pénurie de liquidité. La taille des pools de liquidité peut être définie comme :
Dont :
L: Taille totale de la réserve de liquidité (y compris la valeur des actifs et les USDT fournis en supplément par les actifs)
α,β : Coefficient de poids de liquidité ( contrôlant la contribution à la liquidité des actifs traditionnels et des actifs Crypto ).
Lorsque L est suffisamment grand, les investisseurs peuvent échanger sans obstacle, tandis que lorsque L est trop petit, le protocole WAT peut nécessiter des mécanismes de soutien de liquidité supplémentaires.
4. Calcul des revenus globaux
Les rendements globaux des investisseurs dans le protocole WAT comprennent les rendements réels des actifs traditionnels et les rendements DeFi( tels que le Staking, le prêt, etc.). Le nouveau calcul des rendements est le suivant :
Parmi eux :
Dont :
θ : Taux d'application des rendements DeFi ( 0 ≤θ≤ 1), indique quelle proportion des actifs peut être utilisée pour l'investissement DeFi.
Le calcul du revenu global des investisseurs comprend le revenu réel en dollars des actifs + le revenu futur des tokens + le revenu DeFi, offrant aux investisseurs des moyens de valorisation plus riches et flexibles.
6. Taille de la gestion des actifs du protocole WAT
Actuellement, la taille des actifs signés par le protocole WAT atteint 270 millions de dollars, incluant : la société de recherche et développement de puces visuelles Aupera, la société de fonds immobiliers JoHome, des fonds souverains du Moyen-Orient, l'entrepôt de régulation de l'or de Hong Kong, une mine de sable siliceux au Cambodge, du gaz naturel au Turkménistan, etc. Et nous continuons à explorer et à signer pour introduire davantage d'actifs physiques de qualité.
La négociation de la tokenisation des actifs et des échanges TGE devrait commencer au deuxième trimestre de 2025 !
7. Conclusion
Le protocole WAT construit une couche de protocole d'échange de valeur RWA via une architecture multi-chaînes hétérogènes, dont les percées techniques se manifestent par : ① l'intégration d'un mécanisme de tarification dynamique et d'un cadre de vérification à connaissance nulle, réalisant une conversion de liquidité hautement efficace des actifs traditionnels et la vérifiabilité des rendements sur la chaîne ; ② l'adoption d'un ensemble de contrats intelligents en couches (module de vérification de conformité + fonds de risque isolé + moteur dérivé de liquidité), construisant un plan d'allocation optimisé du rapport risque-rendement pour les investisseurs cryptographiques dans un cadre de conformité audité par des tiers. Les données d'observation du secteur montrent que la conception de sa couche de protocole a déjà révélé des effets synergiques entre les infrastructures financières traditionnelles et l'écosystème DeFi, fournissant un soutien technique clé au processus de standardisation du marché RWA.