Gate Ventures Mingguan Tinjauan Aset Kripto (1 September 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump mencoba memecat Gubernur Federal Reserve Lisa Cook, semakin menantang independensi Federal Reserve dan mempengaruhi proses pengambilan keputusannya.
• Data ekonomi minggu ini mencakup laporan pasar tenaga kerja AS, Indeks Manajer Pembelian ISM, dan data perdagangan.
• Rasio ETH/BTC tetap tangguh di tengah penurunan pasar terbaru ETH dan BTC.
• Performer terbaik: CRO rebound kuat karena efek sinergi dari DAT, mengungguli koin top 30 lainnya.
• Terdaftar baru: WLFI memasuki pasar dan menarik perhatian karena ekosistem dan koneksi politiknya.
• Google Cloud membangun blockchain buku besar universal untuk lembaga pembayaran dan keuangan.
• Numerai telah mengamankan hingga $500 juta dalam pendanaan dari J.P. Morgan Asset Management untuk memperluas dana lindung nilai kecerdasan buatan.
• Aave Labs meluncurkan Horizon untuk memungkinkan peminjaman stablecoin terhadap aset nyata yang ditokenisasi.
• Industri infrastruktur memiliki pendanaan terbanyak.

Tinjauan Makro

Trump mencoba memecat anggota Dewan Federal Reserve Lisa Cook, semakin menantang independensi Federal Reserve dan mempengaruhi proses pengambilan keputusannya.

Sejak Agustus, intervensi pemerintah AS dalam Federal Reserve semakin meluas ke penunjukan dan pemecatan personel tertentu. Di awal Agustus, Gubernur Federal Reserve Adriana Kugler tiba-tiba mengundurkan diri, dan Trump mencalonkan penasihat ekonominya Stephen Milan untuk mengisi kekosongan ini sementara. Baru-baru ini, Trump berusaha untuk memecat Gubernur Lisa Cook dari jabatannya, yang menimbulkan tantangan tanpa preseden terhadap independensi Federal Reserve. Jika Trump berhasil dalam dua perubahan personel kunci ini, bersama dengan Gubernur Bowman dan Waller yang dia calonkan selama masa jabatannya yang pertama, Gedung Putih akan mengendalikan 4 dari 7 kursi di Dewan Federal Reserve. Ini dapat memengaruhi penunjukan dan pemecatan presiden regional Federal Reserve.

Amerika Serikat sedang memasuki fase yang didominasi oleh kebijakan fiskal, disertai dengan pelonggaran moneter. Perubahan personel terbaru di Federal Reserve telah mengkonfirmasi tren ini. Di bawah dominasi fiskal, likuiditas dolar AS mungkin cenderung melimpah, menguntungkan aset risiko global. Monetisasi utang, represi keuangan, dan kebangkitan inflasi dapat meningkatkan efektivitas defisit fiskal, membeli waktu untuk menangani masalah struktural, dan siklus ekonomi nominal di AS mungkin pulih dari titik terendah.

Data yang akan datang minggu ini mencakup laporan pasar tenaga kerja AS untuk bulan Agustus, data PMI dari Institute for Supply Management (ISM), dan data perdagangan termasuk pesanan pabrik dan angka perdagangan. Laporan pasar tenaga kerja akan menjadi fokus minggu ini, yang diharapkan dirilis pada hari Jumat ini. Data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) minggu lalu sesuai dengan ekspektasi, dengan PCE Juli meningkat sebesar 0,2% dan PCE inti meningkat sebesar 0,27%. Selain itu, meskipun perdagangan lemah, PDB AS untuk kuartal kedua tahun 2025 tetap tumbuh sebesar 3,3%, menunjukkan pemulihan yang lebih kuat dibandingkan dengan level sebelumnya setelah penurunan pada kuartal pertama.

DXY

Sinergi pasar dari indeks PCE, revisi GDP, dan ekspektasi pemotongan suku bunga telah mendorong indeks dolar untuk turun lebih jauh, mencapai level terendah dalam satu bulan lagi.

Hasil Treasury 10 Tahun AS

Hasil dari obligasi Treasury AS 10 tahun turun minggu lalu karena para investor sangat ingin menyuntikkan lebih banyak likuiditas ke dalam kelas aset berisiko.

emas

Minggu lalu, harga emas naik signifikan karena data dovish dan harapan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang menguntungkan dan revisi terhadap Produk Domestik Bruto (GDP) membantu mendorong pembelian emas.

Gambaran Umum Pasar Aset Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

harga ETH

rasio ETH/BTC

rasio SOL/ETH

Setelah beberapa minggu meningkat, harga Ethereum telah memasuki koreksi periodik, jatuh di bawah level $4,400 dan menunggu daya beli lebih lanjut untuk menyesuaikan kembali. Sementara itu, Bitcoin telah mencatat kerugian selama tiga minggu berturut-turut dan saat ini berada di bawah level $110k.

Seiring semakin banyak perusahaan DAT memasuki pasar, para investor dihadapkan pada berbagai Aset Kripto yang dikemas dengan cara yang mirip dengan saham tradisional atau instrumen keuangan lainnya, yang mungkin semakin memfasilitasi penerimaan Aset Kripto oleh investor institusi besar. Leverage yang digunakan dalam akuisisi Aset Kripto dapat membantu memperbesar dampak harga pada aset koin yang mendasarinya.

Karena kinerja Ethereum yang lebih menarik dibandingkan Bitcoin dan Solana dalam dua minggu terakhir, rasio ETH/BTC dan rasio SOL/ETH keduanya bergerak ke arah yang menunjukkan preferensi yang lebih kuat untuk sisi ETH.

2. Total Kapital Pasar

Nilai pasar total Aset Kripto

Total kapitalisasi pasar aset kripto kecuali BTC dan ETH

Minggu lalu, total nilai pasar Aset Kripto jatuh di bawah 3,7 triliun, sementara total nilai pasar tanpa Bitcoin dan Ethereum adalah 1,02 triliun. Dibandingkan dengan Bitcoin dan Ethereum yang dominan, pasar altcoin tetap relatif lemah dalam hal penerimaan pasar dan penetrasi pengguna nyata, tetapi integrasi antara saham dan Aset Kripto mungkin sedikit memperlambat tren yang disebutkan di atas.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 1 September 2025

Minggu lalu adalah minggu yang mengerikan bagi sebagian besar dari 30 token teratas, karena ada penyesuaian harga yang signifikan di antara banyak aset ini, sebagai efek lanjutan dari investor yang mengambil keuntungan. Satu-satunya aset yang menunjukkan peningkatan yang luar biasa kuat adalah CRO, yang mendapat manfaat dari pengumuman transaksi de-SPAC mendatang yang melibatkan Trump Media, Crypto.com, dan perusahaan cek kosong Yorkville Acquisition untuk perusahaan strategis DAT CRO.

4. Peluncuran Token Baru

WLFI akan mulai diperdagangkan di beberapa bursa aset kripto mulai 1 September. Harga perdagangan telah berulang kali melampaui harga masuk bagi investor awal, dan diperkirakan akan lebih lanjut memperluas bisnisnya di berbagai narasi dan segmen, termasuk stablecoin. Selain itu, telah terbentuk kemitraan strategis dengan perusahaan yang terdaftar di Nasdaq, ALT5 Sigma, yang mengumpulkan $1,5 miliar untuk kas WLFI dan menyambut Eric Trump ke dewan direksinya.

Sorotan Utama Aset Kripto

1. Google Cloud membangun blockchain buku besar universal untuk lembaga pembayaran dan keuangan.

Google Cloud sedang mengembangkan jaringan blockchain-nya sendiri, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), yang bertujuan untuk mendukung pembayaran dan produk keuangan digital. GCUL saat ini berjalan dalam jaringan pengujian privat dan akan dijelaskan lebih lanjut tahun ini. GCUL dirancang sebagai lapisan infrastruktur "efisien, netral terhadap kepercayaan" untuk lembaga keuangan, mendukung kontrak pintar berbasis Python dan memberikan akses melalui satu API. Google Cloud menekankan bahwa sistem ini berizin dan fokus pada kepatuhan, memungkinkan otomatisasi pembayaran dan pengelolaan aset digital dalam kerangka yang diatur.

Meskipun dijelaskan sebagai jaringan lapisan, model blockchain yang bersifat pribadi dan berlisensi telah menimbulkan skeptisisme di komunitas Aset Kripto, dengan beberapa berpendapat bahwa ini tidak mencerminkan desentralisasi. Inisiatif ini pertama kali diungkapkan pada Maret 2025, ketika Google Cloud dan CME Group mengungkapkan uji coba pilot GCUL untuk pembayaran grosir dan tokenisasi aset. Jika berhasil, GCUL dapat menjadi layanan buku besar tingkat perusahaan inti, memperluas pengaruh Google Cloud di persimpangan infrastruktur fintech dan blockchain.

2. Numerai mengamankan hingga $500 juta dalam pendanaan dari JPMorgan Asset Management untuk memperluas dana lindung nilai AI-nya.

Numerai ($NMR), sebuah dana lindung nilai yang didorong oleh AI, telah mengumumkan bahwa mereka telah mengamankan hingga $500 juta dalam pendanaan dari JPMorgan Asset Management, menandai tonggak pembiayaan terbesar mereka hingga saat ini. Selama tiga tahun terakhir, aset yang dikelola oleh Numerai telah tumbuh dari $60 juta menjadi $450 juta, berkat dukungan jaringan ilmuwan data mereka.

Numerai menekankan reputasi JPMorgan sebagai salah satu pengalokasi strategi kuantitatif dan berbasis pembelajaran mesin terbesar di dunia, menjadikan kolaborasi ini sebagai validasi dari pendekatan berbasis AI-nya. Tahun lalu, pengembalian bersih dana lindung nilai ekuitas global perusahaan adalah 25%, semakin memperkuat catatan kinerjanya sebelum perdagangan. Perusahaan kini sedang memperluas timnya, setelah baru-baru ini merekrut seorang peneliti AI dari Meta dan seorang insinyur perdagangan dari Voleon, bersama dengan profesional lainnya, untuk meningkatkan kapabilitas kuantitatif dan infrastruktur. Numerai menggambarkan putaran pendanaan ini sebagai titik balik, menandai kemampuannya untuk bersaing secara skala dalam industri dana lindung nilai sambil memperdalam hubungan dengan keuangan tradisional.

3. Aave Labs meluncurkan Horizon untuk peminjaman stablecoin dengan agunan RWA yang ditokenisasi.

Aave Labs telah meluncurkan Horizon, sebuah platform institusional baru yang memungkinkan peminjaman stablecoin terhadap aset dunia nyata (RWA) yang tertokenisasi seperti U.S. Treasuries dan kewajiban hipotek. Horizon dibangun di atas instance terbatas Aave V3, menyediakan infrastruktur peminjaman yang efisien secara modal, sesuai dengan regulasi, dan tersedia 24/7 yang disesuaikan dengan kebutuhan institusional. Melalui Horizon, institusi yang memenuhi syarat dapat menggunakan sekuritas tertokenisasi sebagai jaminan dan meminjam stablecoin seperti USDC, RLUSD, dan GHO. Kepatuhan ditegakkan di tingkat token melalui izin penerbit, sementara pasar stablecoin tetap tanpa izin untuk menjaga komposabilitas DeFi.

Mitra peluncuran termasuk Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena, dan Ant Digital Technologies. Aset yang didukung pada peluncuran mencakup dana tokenisasi utama seperti Superstate USTB dan USCC, USYC milik Circle, JAAA dan JTRSY milik Centrifuge, serta VBILL milik VanEck. Secara keseluruhan, aset-aset ini telah memasuki pasar RWA on-chain yang kini melebihi $25 miliar. SmartData Chainlink mendasari arsitektur Horizon, menyediakan penilaian dana secara real-time langsung di on-chain, dimulai dari Onchain NAV, memungkinkan over-collateralization otomatis untuk pertumbuhan institusional DeFi.

Transaksi Modal Ventura Kunci

1. Maven 11 dan Lightspeed Faction memimpin putaran pendanaan awal sebesar $4,5 juta untuk jaringan kredit on-chain Credit Coop.

Credit Coop telah menyelesaikan pembiayaan putaran awal sebesar $4,5 juta yang dipimpin oleh Maven 11 Capital dan Lightspeed Faction, dengan peserta termasuk Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC, dan dlab. Pembiayaan ini akan digunakan untuk memperluas platform kredit terprogram yang ditujukan untuk ekonomi stablecoin. Credit Coop mengatasi ketidakefisienan sistem penyelesaian tradisional yang menunda pembayaran untuk bisnis, menargetkan peluang pembayaran sebesar $25 triliun. Produk inti mereka adalah jalur kredit yang dijamin yang didukung oleh teknologi Spigot yang mengubah piutang masa depan (misalnya, penyelesaian Visa atau Mastercard) menjadi modal operasi instan. Pembayaran kembali akan diprogram di sumbernya, menghilangkan risiko pihak lawan sambil tetap sepenuhnya on-chain, transparan, dan mematuhi UCC Artikel 12.

Perusahaan berencana untuk memperluas jangkauannya di luar pembayaran ke pembayaran pasar, pendapatan SaaS, dan langganan, memungkinkan pembiayaan instan untuk setiap aliran kas digital. Pengadopsi awal termasuk Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital, dan Valinor, yang telah memproses $180 juta, dengan pinjaman aktif sebesar $8,7 juta, dan tidak ada gagal bayar pada tambahan $130 juta dalam permintaan pinjaman yang tertunda. Dana baru akan mempercepat pengembangan produk, perluasan jaringan, dan integrasi pemberi pinjaman-peminjam, memposisikan Credit Coop sebagai lapisan dasar untuk kredit instan yang dapat diprogram di era stablecoin.

2. M0 mengumpulkan 40 juta dolar dalam pendanaan Seri B untuk membangun infrastruktur jaringan stablecoin.

M0, sebuah startup infrastruktur stablecoin, telah menyelesaikan putaran pendanaan Seri B senilai $40 juta yang dipimpin oleh Polychain Capital dan Ribbit Capital, dengan partisipasi dari Endeavor Catalyst, Pantera Capital, dan Bain Capital Crypto. Putaran pendanaan ini termasuk ekuitas dan token terkunci, menjadikan total pendanaan M0 hampir $100 juta.

M0 diluncurkan pada tahun 2023, dengan tujuan untuk menciptakan "lapisan nol mata uang" - sebuah jaringan dasar yang memungkinkan penerbit stablecoin untuk saling beroperasi dengan lancar. M0 menyediakan infrastruktur untuk likuiditas dan interoperabilitas antara stablecoin, menghilangkan kompleksitas dalam mentransfer aset di seluruh blockchain seperti Ethereum atau Solana. M0 telah bermitra dengan MetaMask untuk meluncurkan stablecoin-nya sendiri dan berencana untuk meningkatkan pengenalan penerbit sebelum memprioritaskan profitabilitas.

Masuknya dana ini terjadi di tengah lonjakan adopsi stablecoin, yang ditandai dengan valuasi IPO Circle sebesar $30 miliar dan disahkannya Genius Act, yang menetapkan kerangka regulasi federal untuk industri ini. Raksasa teknologi seperti Meta dan Airbnb, serta bank-bank seperti JPMorgan dan Bank of America, juga sedang menjajaki integrasi stablecoin, dan M0 memposisikan dirinya sebagai peserta dasar dalam transformasi ini.

3. Platform stablecoin terintegrasi Visa, Rain, telah mengumpulkan $58 juta dalam pendanaan Seri B untuk memperluas infrastruktur pembayaran perusahaannya.

Rain adalah platform pembayaran stablecoin tingkat perusahaan terkemuka yang telah menyelesaikan putaran pendanaan Seri B sebesar $58 juta yang dipimpin oleh Sapphire Ventures, dengan peserta termasuk Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed, dan Norwest. Putaran pendanaan ini membawa total pendanaan Rain menjadi $88,5 juta, setelah baru saja menyelesaikan putaran Seri A lima bulan lalu. Rain memungkinkan fintech, perbankan, dan pasar untuk menyematkan stablecoin ke dalam kartu, dompet, dan pembayaran melalui satu API. Infrastrukturnya mencakup aliran masuk modal, penyimpanan, pengeluaran, dan aliran keluar modal, melayani lebih dari 1,5 miliar orang melalui mitra global. Rain sedang memperluas ke Eropa, Timur Tengah, Afrika, dan wilayah Asia-Pasifik, didorong oleh kejelasan regulasi dari Undang-Undang GENIUS AS dan MiCA Eropa.

Perusahaan ini telah memelopori kartu stablecoin yang terintegrasi dengan Visa, memproses jutaan transaksi di lebih dari 150 negara, dengan proyeksi peningkatan volume transaksi sepuluh kali lipat pada tahun 2025. Mitra portofolio termasuk Nuvei, Avalanche, Dakota, dan Nomad menggunakan Rain untuk pembayaran, pembelian konsumen, pengeluaran B2B, dan penggajian lintas batas. Rain juga merupakan anggota kunci Visa, secara unik menyelesaikan 100% volume transaksi kartu langsung dalam stablecoin. Dengan putaran pendanaan baru di depan mata, Rain akan memperluas tim teknik, kepatuhan, dan komersialnya untuk mendukung pertumbuhan mitra yang ada dan memasuki pasar baru. Dengan membangun stablecoin secara asli dan memenuhi standar kepatuhan perusahaan.

Indikator Pasar Modal Ventura

Jumlah transaksi yang diselesaikan minggu lalu adalah 27, dengan Infra memiliki 11 transaksi, yang menyumbang 41% dari total transaksi. Pada saat yang sama, Social memiliki 1 transaksi (4%), Data memiliki 1 transaksi (4%), Gamefi memiliki 1 transaksi (4%), dan DeFi memiliki 13 transaksi (48%).

Rangkuman perdagangan investasi mingguan, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 1 September 2025

Jumlah total pendanaan yang diungkapkan minggu lalu adalah 237 juta USD, dengan 33% dari transaksi (9/27) tidak mengungkapkan jumlah pendanaan. Pendanaan terbesar berasal dari sektor infrastruktur, totalnya mencapai 137 juta USD. Transaksi dengan pendanaan terbanyak adalah: Rain sebesar 58 juta USD, M0 sebesar 40 juta USD.

Ringkasan perdagangan modal ventura mingguan, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 1 September 2025

Jumlah total penggalangan dana untuk minggu ke-5 bulan Agustus 2025 meningkat menjadi $237 juta, kenaikan 60% dibandingkan minggu sebelumnya. Jumlah penggalangan dana minggu lalu tumbuh 28% secara tahunan.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures adalah cabang modal ventura dari Gate, yang berfokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali era Web 3.0. Gate Ventures bekerja sama dengan pemimpin industri global untuk mendukung tim dan startup yang menjanjikan yang memiliki ide dan kemampuan yang dibutuhkan untuk mendefinisikan kembali interaksi sosial dan finansial.

Website: https://www.gate.com/ventures

Konten ini tidak merupakan tawaran, permohonan, atau rekomendasi.Sebelum membuat keputusan investasi, Anda harus selalu mencari nasihat profesional independen.Harap dicatat bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan seluruh atau sebagian layanannya dari lokasi yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Terima kasih atas perhatian Anda.