紹介

暗号通貨市場の波の中で、アルトコインはビットコインを超えた多様な資産クラスとして、新興の機会を探す投資家にとって重要な分野となりつつあります。市場サイクルの進化とともに、アルトコインはしばしば主要な暗号通貨よりも大きな評価の可能性を示し、特にAltシーズンとして知られる重要な期間に、特定の段階でメインストリームの暗号通貨よりも大きな評価の可能性を示すことがあります。Altシーズンは、ビットコインの急騰に特徴付けられる暗号通貨市場の特異な現象であり、これにより資本が徐々にビットコインからさまざまなアルトコインに流れ込みます。この流入により急激な価格上昇がもたらされ、富の狂乱が生まれます。しかし、この財務の祭りの中で、すべての投資家の重要な課題は、いかに正確にエントリータイミングを決めるかです。

市場の複雑さと不確実性に直面した投資家は、霧の中を航海する航海者に似ており、導く灯台が必要です。オルトコインのポジショニング指標は、この灯台として機能し、不確実性を貫き、市場の基礎的なパターンや潜在的な機会を明らかにします。これらの指標は、市場のダイナミクスを複数の視点から捉える洗練された機器のように機能します。価格トレンド、取引量の変動、資本流れの微妙な変化など、これらは投資家が最適なエントリーポイントを特定し、市場の波の中で機会をつかむのを助ける貴重な情報を提供します。

この記事では、セクター指数と個々の通貨指数の2つの視点から、トップ10のオルトコインのポジショニング指標を紹介します。

まず、アルトコイン市場の異なる段階、つまり初期段階、主要な上昇段階、最終段階におけるこれらの指標の効果を評価しましょう。

アルトコインセクタートレンドインジケーター

暗号通貨市場では、ビットコインを超えた多様な資産クラスとしてのオルトコインは、投資家に対して市場トレンドを密に監視する必要があります。高品質なオルトコインを捉えるためには、ますます市場全体が上昇トレンドなのか下降トレンドなのかをまず決定することが重要です。以下では、詳細に４つの主要セクター指標を探っていきます。

オルトコインシーズン指数

Altcoin Season Indexは、市場におけるアルトコイン（Bitcoin以外の暗号通貨）のパフォーマンスを測定します。これは、投資家が特定期間にわたってアルトコインがBitcoinを上回っているかどうかを評価し、市場のトレンドや投資機会に対する洞察を提供します。

アルトコインシーズンインデックスは通常、次の要因に基づいています:

• 相対的なパフォーマンス: これは、Bitcoinのパフォーマンスを主要なオルトコインと比較したものです。ほとんどのオルトコインがBitcoinを上回る場合、市場が「オルトコインシーズン」に入ったことを示しています。
• 時価総額支配率：ビットコインの時価総額支配率（Bitcoin Dominance）は重要な参照指標です。ビットコインの支配率が低下すると、しばしば資本がオルトコインに流れ込むことを示し、オルトコインシーズンの始まりを示す可能性があります。
• 取引高と価格の変動：オルトコインの取引高と価格の変動は重要な指標です。ビットコインの価格が比較的安定している中で、オルトコインの取引高と価格が急増すると、オルトコインシーズンの幕開けを示唆する可能性があります。
• ソーシャルメディアとコミュニティのセンチメント：ソーシャルメディア、ニュース報道、およびコミュニティのセンチメントのレベルは、補助的な指標としても機能することがあります。特定のオルトコインに対する関心や注目の急増は、それらの価格を押し上げる可能性があります。
• 市場トレンドの特定：オルトコインシーズンインデックスを利用することで、投資家は市場がビットコイン優位の段階かオルトコインシーズンかをよりよく判断できます。インデックスが強いオルトコインのパフォーマンスを示している場合、投資家はビットコインからオルトコインに資本の一部を再配置することを検討するかもしれません。

ソース: https://www.coinglass.com/pro/i/alt-coin-season

ビットコイン市場支配率（BTC.D）

BTC.Dは、仮想通貨市場全体におけるBitcoinの市場シェアを表しています。BTC.Dが高いと、通常60%以上であるBitcoinシーズンが主導し、オルトコインはパフォーマンスが低下する傾向にあります。逆に、BTC.Dが低下すると、流動性が徐々にオルトコインに移行し、オルトコインシーズンの到来を示すことがしばしばあります。たとえば、BTC.Dが主要な抵抗レベルでピークに達し、低下を始めると、流動性の回転の重要なシグナルとなります。

ソース：https://www.tradingview.com/markets/cryptocurrencies/dominance/

イーサリアム対ビットコインの相対パフォーマンス（ETH/BTC）

ETH/BTCは暗号市場で最も重要なチャートの1つです。イーサリアムがビットコインに対してパフォーマンスが低いと、オルトコインは一般的に苦戦します。一方、イーサリアムが強くなり、主要なサポートレベルを維持すると、それはしばしば潜在的なオルトコインシーズンを示しています。暗号エコシステムの中で最大の参加者の1つとして、イーサリアムのパフォーマンスは広範な市場トレンドに大きく影響します。

ソース: https://www.gate.io/zh/trade/ETH_BTC

個別の通貨選択指標

オルトコインセクターのより広いトレンドが理解されると、投資家は個々のコインに焦点を当てるべきです。セクタートレンド指標から個々のコイン指標に移行する際には、2つの重要な考慮事項が基になります：全体的な市場トレンドはマクロの背景を提供しますが、投資判断には個々のオルトコインの微細な分析が必要です。異なるオルトコインは市場サイクル全体で異なる成績を収めます－プロジェクトの強みにより早くラリーするものもあり、他のものはさまざまな要因により遅れるため、より詳細な分析ツールが必要です。個々のコイン指標は、確認されたセクタートレンド内で最も有望なオルトコインを特定し、正確な投資判断を可能にします。これらの指標は、市場の成績、技術構造、基本的なプロジェクトの側面、および市場のセンチメントに焦点を当てており、これらはすべてオルトコインの短期的なボラティリティと長期的な価値に直接影響を与えます。

単純移動平均 (SMA)

SMAは特定の期間にわたる平均価格を計算し、投資家に価格トレンドの明確な可視化を提供します。短期トレーダーは通常、5日間または10日間のSMAを監視しますが、長期投資家はしばしば100日間または200日間のSMAを参照します。価格がSMAの上にある場合、一般的には好況のサインと見なされます。逆に、下回ると下降トレンドを示す可能性があります。この指標は市場の「平均パルス」として機能し、投資家が全体的な価格の方向を把握するのに役立ちます。

ソース: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

相対力指数 (RSI)

RSIは、価格変動の速度とレートを分析して、資産が買われすぎか売られすぎかを判断するモメンタムオシレーターです。0から100までの範囲で、70を超える読み取りは通常、買われすぎの状態を示し、30を下回ると売られすぎの状態を示します。RSIは市場の「センチメント温度計」として機能し、市場が過熱したり、過冷却になったりしたときに、投資家に潜在的な反転リスクを知らせます。

ソース: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

フィボナッチリトレースメント

フィボナッチ数列に基づいて、このインジケーターは現在の市場価格の上下にある主要な価格水準を示し、トレーダーが潜在的なサポートおよびレジスタンスレベルを特定するのに役立ちます。最も一般的に使用されるリトレースメントレベルは23.6％、38.2％、50％、61.8％、および78.6％です。フィボナッチリトレースメントは市場の「黄金比率」として機能し、価格がバウンスする可能性のある重要なエリアや抵抗に直面する可能性のあるエリアを明らかにし、エントリーおよび退出戦略のための必須ツールとなります。

ソース: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

移動平均収束拡散（MACD）

MACDは、資産の短期および長期の移動平均の差を表すトレンドに従うモメンタム指標です。MACDライン、シグナルライン、およびヒストグラムで構成され、トレーダーが市場のモメンタムを評価するのに役立ちます。MACDは市場運動の「エンジン」として機能し、MACDとシグナルラインのクロスオーバーや特定のヒストグラムの形成が潜在的な市場のシフトを示します。

ソース:https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

スティコスティック・オシレータ

Stochastic Oscillator（ストキャスティクス振動子）は、資産の終値を使用して買われすぎと売られすぎの状態を判断するためのモメンタムインジケーターです。ノイズを取り除き、シグナルの精度を向上させるために移動平均と一緒に使用されることがよくあります。"顕微鏡市場探知機"として、終値と価格範囲の関係を分析して短期のモメンタム変化を明らかにします。

https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

一目均衡表

一目均衡表は、雲（雲）、先行スパン（先行スパン）、基準線（基準線）など複数の要素を含む包括的なテクニカル分析ツールです。これはトレンドの方向、強度、および潜在的なサポート/レジスタンス領域を判断するのに役立ちます。一目均衡表は「市場全景」として機能し、投資家にトレンドや主要な価格ゾーンの広い視点を提供し、全体的な市場構造をより良く理解するのに役立ちます。

ソース：https://www.gate.io/zh/trade/ETH_USDT

アルーンインジケーター

Aroonインジケーターは、最高値と最安値の間に経過した時間を測定し、トレンドの方向と強度を決定するトレンド追随ツールです。 Aroon UpとAroon Downのラインで構成され、それぞれ特定期間内で最高価格と最安価格から経過した時間を表しています。 Aroonインジケーターは「トレンドコンパス」として機能し、投資家が市場が上昇トレンドにあるか下降トレンドにあるかを特定するのに役立ちます。

ソース: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

オンチェーンメトリクス

オンチェーンメトリクスは、暗号通貨やトークンの基本的な健康状態や活動を示す洞察を提供します。一般的なオンチェーンメトリクスには、ネットワーク価格対トランザクション比（NVT）、マイナーの収益、そしてデイリーアクティブアドレスが含まれます。これらのメトリクスは、市場トレンド、全体的な健康状態、および将来の価格動向を評価するのに役立ちます。オンチェーンメトリクスは市場の「健康診断レポート」として機能し、投資家には、ブロックチェーンデータに基づく潜在的な成長トレンドや市場の実態を深く理解する手助けを提供します。

たとえば、NVTオンチェーンメトリックス：NVT（ネットワークバリュートランザクション比率）は、暗号通貨の市場価値と取引活動の関係を測定する指標です。市場キャピタル化（時価総額）を1日のオンチェーン取引量（取引量）と比較し、投資家が市場の相対的な評価を評価するのに役立ちます。Glassnodeは、NVTデータを含む包括的なオンチェーンおよび財務メトリックスを提供する主要なブロックチェーンデータおよびインテリジェンスプラットフォームです。ユーザーは、市場トレンド分析のために、プラットフォームを介してリアルタイムおよび歴史的なNVTデータにアクセスできます。[2]

• NVT比率を通じて、ユーザーは次の一般的な枠組みによって提供されるトレンドと極値と共に、これら2つの要素の相対的なバランスを観察することができます。
• 高いNVT比率（または上向きトレンド）は、市場の時価総額の成長率がオンチェーン取引量および価値決済利用を上回ることを示しており、投資家がビットコインを過剰評価していることを示しています。歴史的に、高いNVT比率の値は市場の天井や過大評価の時期と一致しています。
• NVT比率が低い（または下降トレンド）場合、オンチェーン取引量とネットワーク利用率が時価総額の成長を上回るため、投資家はビットコインを過小評価していることを示唆しています。歴史的に、NVT比率が低い値は蓄積に適しており、通常、市場の底値やトレンドの牡牛相場と一致しています。
• 市場時価総額と送金量の成長トレンドがバランスを保ち、現在の市場トレンドが持続可能であることを示す一定のNVT比率（または横ばいトレンド）は、市場の方向性がすでに明確である牛または熊市のトレンドの初期から中間段階に通常発生する状態です。

ソース:https://docs.glassnode.com/guides-and-tutorials/metric-guides/nvt/nvt-ratio

オルトコイン投資では、これらのポジション構築指標はそれぞれ独自の特性と利点を持っています。投資家は、自身の取引スタイルや投資目標に基づいて適切な指標の組み合わせを選択し、投資判断の精度と効果を向上させることができます。同時に、どの指標も完璧ではないことに注意することが重要です。それらは単なる意思決定を支援するツールに過ぎません。投資家は市場のファンダメンタルズやニュースなどの要因も考慮し、包括的な分析と判断を行い、複雑な暗号通貨市場を着実に航行し、資産の保全と増值を達成するために努力する必要があります。

テクニカルインジケーター選択フローチャート

投資家がこれらの指標をより良く理解し適用するのを手助けするために、次に技術指標を選択するための簡略化されたフローチャートが示されています。

出典：Gate.io

インジケーターの組み合わせ検証

暗号通貨市場では、1つの指標だけでは市場のトレンドを正確に予測するのはしばしば不十分です。そのため、投資家は通常、総合分析のために複数の指標を組み合わせて、意思決定の正確性を向上させます。以下は、ビットコインの市場支配率(BTC.D)が45%を下回った場合にポジション構築シグナルを確認する方法を示す具体的な例です。これは、週次チャート上でイーサリアムとビットコイン(ETH/BTC)の相対パフォーマンスとオルトコインセクターの相対強度指数(RSI)がまとめてオーバーソールドとなった場合です。

• BTC.Dが45%を下回る：2022年6月を例に取ると、この時点でBTC.Dは48%であり、その後45%を下回りました。

ソース: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D

• ETH/BTC週次チャートのブレイクアウト：週次チャート上でのイーサリアムとビットコイン（ETH/BTC）の相対パフォーマンスを観察すると、6月20日前後にチャートが明らかに底をついて反発した。これはオルトコインシーズンの到来を示している。

ソース:https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• オルトコインセクターのRSIがオーバーソルドになっています：LTCを例に取ると、この時点でLTCのRSIトレンドラインは33.16で、オーバーソルドの状態を示しています。BTC.DおよびETH/BTCの指標を基にすると、これをポジション構築のシグナルと考えることができます。週次チャートを見ると、この時点でポジションを構築すると、数週間で価格が100%以上上昇するでしょう。

ソース: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

リスク分析とポジション管理

典型的なリスクケース分析

2021年5月、Bitcoin（BTC）やEthereum（ETH）などの主要な暗号通貨は史上最高値に達しました。しかし、市場のセンチメントが変わり始め、一部の投資家が利益を上げ始め、市場の下落の兆候が見られました。

今月中に、オンチェーン監視プラットフォームが多数の大規模取引を検出しました。これらの取引は主に主要な暗号通貨取引所間で行われ、取引所から資金が大量に流れ出ていることを示しています。このような資本の動きは、大口保有者（機関投資家や巨大な投資家）がポジションを売却している可能性があるため、市場が下落する前触れとしてしばしば見られます。

大口振込が増加するにつれて、市場価格は大幅な下落を経験し始めました。ビットコインの価格は約60,000ドルから約30,000ドルまで下落し、50%以上の減少となりました。オルトコイン市場も大きな影響を受け、多くのオルトコインがその価値の70%以上を失いました。この急激な価格変動により市場にパニックが広がり、多くの投資家が短期間で大きな損失を被りました。

このイベントは、リスク管理におけるオンチェーンデータモニタリングの重要性を強調しています。大口のオンチェーン転送を注意深く監視することで、投資家は市場センチメントの変化を迅速に捉え、投資戦略を調整して潜在的な損失を最小限に抑えることができます。さらに、これは投資家に市場の高値で慎重であり、価格を盲目的に追い求めることを避けるように思い起こさせる役割も果たしています。

インジケーターの故障シナリオとヘッジ戦略

インジケーター障害シナリオ

流動性の低いアルトコインでは、デスクロス(短期移動平均線が長期移動平均線を下回る)により、より多くの誤ったシグナルが生成される可能性があります。これらのコインの取引量が少ないため、価格は大規模な取引の影響を受けやすく、インジケーターが誤った売りシグナルを生成する原因となります。

ケース分析：たとえば、オルトコインが短期間で大きな売り込みを経験し、短期移動平均線が長期移動平均線を下回る、デスクロスを形成します。しかし、この売り込みは全体的な市場トレンドの変化ではなく、個々の大口取引者の短期行動かもしれません。投資家がデスクロス信号だけを頼りに売却すると、その後の価格反発を見逃す可能性があります。

市場のパニックによるインジケーターの故障：市場のパニック売りで、多くのテクニカルインジケータが故障する可能性があります。たとえば、相対力指数（RSI）が売り過ぎ状態を示しているかもしれませんが、市場のセンチメントが価格の動きを支配しているため、価格は依然として下落を続けることがあります。

マクロ政策の不確実性：政府の政策変更（暗号通貨取引の禁止や規制政策の強化など）は、急激な市場変動を引き起こし、技術指標が参照価値を失う可能性があります。例えば、2021年には、中国の暗号通貨取引禁止が大きな市場の下落をもたらし、多くの技術指標が失敗しました。

リスク管理戦略

• ストップロスポイントの設定

運営：投資家は、各投資ポジションに対して明確なストップロスポイントを設定し、潜在的な損失を制限すべきです。例えば、価格が一定の割合で下落した場合に自動的に資産を売却するなどです。

リスク管理効果: ストップロスポイントは、条件が不利な場合に投資家が市場からタイムリーに退出するのを助け、さらなる損失を防ぎます。

• 定期的に戦略を再評価する

運営：投資家は定期的に投資戦略と指標の効果を見直し、市場の変化に応じてポートフォリオを調整すべきです。例えば、ポートフォリオを毎四半期見直して、現在の市場環境に合致していることを確認します。

リスク管理効果: 定期的な評価により、投資戦略のタイミングと効果が確認され、市場の変化により戦略が無効になることを防ぎます。

ストップロスルールとインジケーターシグナルの相関関係

• BTC.Dが主要なサポートラインを突破: ビットコインの市場支配力（BTC.D）が主要な抵抗水準を突破すると、市場のセンチメントが変わる可能性があります。投資家は、オルトコインのポジションを削減し、より安定した資産に資金を再配分することを検討すべきです。例えば、2025年1月末には、BTC.Dが主要な抵抗水準を突破しましたが、直後、オルトコインの価格はBTCに比べて大幅に下落しました。

ソース：https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D/

• ETH/BTC週足が主要サポートをブレイク：イーサリアムのビットコインに対する週足相対チャートが主要サポートレベルをブレイクすれば、これは強力な売りサインとなり、市場トレンドの反転の可能性を示すかもしれません。投資家は損切りを考慮して市場から退場することを検討すべきです。

ソース：https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• アルトコインセクターRSIオーバーボート：アルトコインセクターのRSI指標が70を超えると、市場がオーバーボート状態にあることを示し、価格がすぐに修正される可能性があることを示唆しています。投資家は、市場の逆転からの潜在的な損失を避けるために、ポジションを削減することを検討すべきです。

ソース: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

LTCを例に取ると、2024年12月5日にRSI値が78.82に達し、その後価格が30%以上下落しました。

結論

暗号通貨市場の複雑な波の中で、ビットコイン以外の多様な資産クラスとしてのオルトコインは、投資家がトレンドを追い求め、潜在的な可能性を見つける重要な領域として徐々に注目されています。本文で紹介されているトップ10のオルトコイン参入指標を通じて、投資家は、マクロトレンドからミクロな個々の通貨選択まで、市場のダイナミクスを包括的に理解し、エントリーチャンスを正確に特定することができます。 どの指標も完璧ではありません。それらは単なる意思決定を支援するツールに過ぎません。これらの指標を使用する際には、基本的な市場分析、ニュース要因、およびその他の側面を総合的に評価するために組み合わせる必要があります。それだけで、彼らは複雑な暗号通貨市場で着実に動き、資産を保護し成長させることができます。