Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah darah kehidupan, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.
Jika Anda pernah mencoba memasuki kolam DeFi, Anda tahu itu bisa sedikit membingungkan. Tetapi dengan Uniswap V3, Anda akan menjadi Michael Phelps dalam penyediaan likuiditas.
Mari kita ambil kacamata renang kita dan menyelam lebih dalam ke dalam inovasi paling menarik dari Uniswap V3.
Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kami Membutuhkan V3
Mari kita mulai dengan pelajaran sejarah singkat.
Pada masa-masa indah Uniswap V2, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.
Anda tahu, rumus terkenal Uniswap x * y = k.
Tidak masalah apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di roti panggang, di seluruh rentang harga – yang, omong-omong, adalah dari $0 sampai $∞(infinity).
Tapi inilah masalahnya, sebagian besar waktu, harga aset tidak berfluktuasi dengan liar. Itu tetap dalam rentang yang lebih sempit, yang berarti banyak dari likuiditas itu hanya duduk di sana, tidak melakukan apa-apa.
Ini sangat tidak efisien dalam penggunaan modal dan menyebabkan apa yang disebut beberapa orang sebagai 'pemborosan likuiditas.' Modal Anda tidak bekerja sekeras yang seharusnya, dan pengembalian Anda sebagai biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas, mencerminkan itu. Ini seperti datang ke pesta kolam renang dengan bar penuh dan DJ tetapi hanya memiliki beberapa orang yang menari di satu sudut.
Uniswap V3, bagaimanapun, melihat masalah ini dan membawa pesta ke tempat aksi – masuklah likuiditas terkoncentrasi.
Bab 2: Likuiditas Terkonsentrasi—Membawa Partai ke Tempat yang Tepat
Uniswap V3 memungkinkan Anda menentukan dengan tepat di mana untuk menyediakan likuiditas, yang mirip dengan menempatkan pelampung kolam Anda di tempat yang sempurna untuk menangkap sinar matahari. Likuiditas terpusat ini berarti bahwa alih-alih menyebarkan token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞, Anda dapat menargetkan rentang spesifik di mana Anda pikir sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.
Misalnya, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $ 4.000 dan $ 5.000 untuk beberapa minggu ke depan (that spot ETH ETF apakah saya benar?), Anda dapat menyediakan likuiditas khusus untuk kisaran itu. Pendekatan yang ditargetkan ini berarti modal Anda lebih efisien – Anda menyediakan likuiditas tepat di tempat yang dibutuhkan, menjadikan Anda rockstar penyedia likuiditas.
Tapi ada lebih dari sekadar memilih rentang harga.
Anda perlu mempertimbangkan lebar rentang Anda. Rentang yang sempit dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi – jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda tidak akan menghasilkan biaya. Di sisi lain, rentang yang lebih lebar lebih aman tetapi dapat mengurangi pendapatan Anda.
Contoh Waktu: Stand Espresso
Bayangkan Anda menjalankan kios espresso di pantai yang ramai.
Di Uniswap V2, Anda akan mendirikan stan Anda di sepanjang pantai – dari timur ke barat, mencakup mil-mil pasir. Tetapi hanya sepetak kecil pantai yang memiliki orang-orang yang menginginkan kafein ( titik manis itu di sekitar toko selancar ). Sebagian besar kopi Anda tidak terpakai, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak ada yang menggunakannya.
Dengan Uniswap V3, Anda dapat memusatkan keberadaan Anda tepat di tempat para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang kekurangan kafein ada dalam jangkauan, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.
Itu adalah likuiditas terkonsentrasi dalam aksi - lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.
Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terpusat
Kami telah membahas bagaimana Anda dapat menetapkan kisaran likuiditas Anda sendiri, tetapi sekarang saatnya untuk memperhatikan detail yang lebih halus – mari kita bicarakan tentang ticks.
Pikirkan tentang tick sebagai blok bangunan kecil yang menyusun teka-teki besar rentang harga di Uniswap V3.
Mereka mungkin kecil, tetapi mereka sangat penting bagi cara protokol berfungsi.
Apa itu ‘The Tick’?
Ticks adalah seperti anak tangga pada sebuah tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang harga yang luas dalam suatu kolam likuiditas.
Ketika Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda pada dasarnya memutuskan antara tangga mana yang ingin Anda tempatkan dana Anda. Setiap tick sesuai dengan nilai sqrtPriceX96 tertentu (lebih lanjut tentang ini nanti), yang, dalam pandangan ke belakang, adalah bagaimana Uniswap V3 mewakili harga.
Dalam istilah yang lebih sederhana, tick membagi seluruh rentang harga dari pasangan aset menjadi interval yang dapat dikelola dan terpisah. Interval ini memungkinkan Anda untuk memusatkan likuiditas Anda dalam rentang tertentu daripada menyebarkannya secara tipis di seluruh spektrum harga.
Bagaimana Cara Kerja Ticks dalam Praktik
Bayangkan Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda telah memutuskan untuk memfokuskan likuiditas Anda antara $1.500 dan $2.000.
Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian tick, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1,500 hingga $2,000. Saat perdagangan terjadi dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick tepat di mana harga saat ini jatuh dan menyesuaikan likuiditas Anda sesuai.
Jika harga berada dalam kisaran yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan menghasilkan biaya. Namun, jika harga bergerak keluar dari kisaran ini, likuiditas Anda secara efektif ‘keluar dari pasar’ sampai harga kembali ke tick dalam kisaran Anda.
Mengapa Ticks Penting
Ticks memberi Anda kontrol yang tepat atas di mana likuiditas Anda diterapkan.
Alih-alih memberikan likuiditas secara pasif di berbagai rentang, Anda dapat fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan pengembalian Anda. Semakin halus jarak tick, semakin banyak kontrol granular yang Anda miliki atas posisi likuiditas Anda.
Namun, dengan kontrol yang besar datang kebutuhan untuk manajemen aktif.
Karena harga dapat bergerak dengan cepat, terutama di pasar yang volatile, Anda mungkin mendapati diri Anda harus menyesuaikan ticks Anda lebih sering untuk menjaga likuiditas Anda tetap dalam permainan. Di sinilah likuiditas terpusat bersinar, memungkinkan Anda untuk memaksimalkan efisiensi modal Anda tetapi juga mengharuskan Anda untuk tetap mengikuti pergerakan pasar.
Jadi, saat Anda menyiapkan posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkan waktu sejenak untuk menghargai tick yang sederhana. Ini adalah pahlawan yang tidak dikenal yang membuat keajaiban likuiditas terfokus Uniswap V3 menjadi mungkin, memberi Anda alat untuk menyempurnakan strategi Anda dan menyelami lebih dalam ke kolam DeFi.
Bab 4: Mencegah Kerugian Impermanent – Pelarian Besar
Sekarang mari kita bicarakan tentang hantu di ruangan – kerugian sementara.
Jika Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda pasti mengenal ketakutan ini dengan baik. Tapi jangan khawatir, Uniswap V3 telah menyediakan beberapa trik untuk menjaga kerugian tersebut tetap terkendali.
Apa itu Kerugian Sementara?
Sebelum kita membahas bagaimana V3 membantu, mari kita cepat-cepat mengingat kembali apa itu kerugian impermanen.
Saat Anda menyediakan likuiditas, Anda pada dasarnya memegang campuran dari dua aset, seperti ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda dapat menurun, bahkan jika total nilai pool meningkat. Kerugian ini bersifat 'impermanent' yaitu tidak permanen, hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas Anda sebelum harga kembali ke level aslinya.
Bagaimana V3 MitiGate.io Kehilangan Impermanent
Dengan likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3, Anda memiliki lebih banyak kontrol atas di mana likuiditas Anda aktif. Dengan memilih rentang harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang dapat menyebabkan kerugian impermanen. Jika harga pasar bergerak di luar rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, yang berarti Anda tidak terpapar pada perubahan harga lebih lanjut dan, oleh karena itu, kerugian impermanen yang lebih sedikit.
Namun, ada trade-off. Jika harga bergerak di luar rentang Anda, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tetapi kabar baiknya adalah, Anda juga tidak kehilangan uang – likuiditas Anda hanya duduk di sana, aman dan nyaman, sampai harga kembali ke rentang Anda.
Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif
Salah satu hal terhebat tentang Uniswap V3 adalah bahwa ia mendorong manajemen likuiditas yang aktif.
Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas Anda, Anda dapat memantau pasar dan menyesuaikan rentang Anda sesuai kebutuhan. Ini bisa sangat berguna di pasar yang volatile, di mana harga bergerak cepat, dan tetap memantau posisi likuiditas Anda dapat membantu Anda menghindari kerugian sementara dan memaksimalkan penghasilan Anda.
Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika Tidak Pernah Terlihat Sebagus Ini
Jika Uniswap V3 adalah makanan, sqrtPriceX96 akan menjadi saus rahasia yang menggabungkan segalanya.
Mungkin terdengar seperti rumus matematika yang rumit, tetapi sebenarnya ini adalah salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 sangat kuat.
Mari kita uraikan.
Apa itu sqrtPriceX96?
Dalam istilah sederhana, sqrtPriceX96 berarti akar kuadrat dari harga, dikalikan dengan 296 ( yang merupakan angka besar). Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya, mengapa seseorang ingin menghitung akar kuadrat dari harga, dan mengapa mengalikannya dengan angka sebesar itu?
Ini dia:
Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk merepresentasikan harga dalam protokol, sehingga lebih mudah untuk menangani rentang nilai yang besar dengan presisi tinggi.
Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat menghitung jumlah token yang terlibat dalam pertukaran dan penyediaan likuiditas dengan efisien dan akurat, terutama saat menghadapi perbedaan harga kecil dalam rentang yang besar.
Mengapa sqrtPriceX96 Penting
Di Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam sebuah tick (ingat rentang harga yang kita bicarakan?) dinyatakan menggunakan sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol untuk menangani perubahan harga dengan cara yang sangat terperinci, memastikan bahwa setiap perdagangan dan setiap penyesuaian likuiditas adalah tepat.
Tapi mengapa dikalikan dengan 296?
Inilah tempat di mana sihir terjadi.
Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol untuk menyimpan nilai-nilai ini sebagai bilangan bulat, bukan bilangan pecahan (Solidity, bahasa pemrograman yang mengkode Uniswap V3 dan sejumlah protokol DeFi lainnya di Ethereum, tidak mendukung angka pecahan. Anda tidak dapat menulis 3.142 dalam Solidity), yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Ethereum Virtual Machine (EVM).
Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan kemenangan besar bagi siapa pun yang menggunakan protokol tersebut.
Bagaimana Semuanya Bergabung
Jadi, ketika Anda menyediakan likuiditas atau melakukan perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan sqrtPriceX96 di belakang layar untuk menentukan berapa banyak masing-masing token yang akan Anda terima, berapa banyak masing-masing token yang akan Anda sediakan, dan bagaimana harga akan berubah.
Ini adalah bahan rahasia yang membuat semuanya berjalan lancar, memastikan bahwa Anda mendapatkan hasil yang paling akurat dengan penggunaan gas yang minimal.
Contoh Dunia Nyata
Bayangkan Anda memberikan likuiditas dalam kisaran di mana harga ETH berada antara $1,000 dan $2,000.
Alih-alih bekerja langsung dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan sqrtPriceX96 untuk merepresentasikan rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Ketika seseorang melakukan perdagangan yang menggerakkan harga dari $1,500 ke $1,600, protokol menggunakan sqrtPriceX96 untuk menghitung dampak yang tepat pada posisi likuiditas Anda, hingga pecahan yang terkecil.
Presisi inilah yang memungkinkan Uniswap V3 menawarkan kontrol yang sangat terperinci atas likuiditas Anda, memungkinkan Anda untuk menangkap setiap nilai dari rentang harga yang Anda pilih tanpa menyia-nyiakan sedikit pun gas.
sqrtPriceX96 mungkin terdengar kompleks, tetapi sebenarnya ini hanyalah cara cerdas untuk memastikan Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat dengan baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan bahwa setiap perhitungan akurat, efisien, dan hemat biaya.
Jadi lain kali Anda terjun ke kolam DeFi, Anda akan tahu bahwa rahasia di balik kesuksesan Uniswap V3 adalah berkat beberapa matematika cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.
**Bab 6: Tingkat Biaya Khusus - Pilih Fasilitas Tepi Kolam Renang Anda **
Di Uniswap V3, Anda tidak hanya dapat memilih rentang likuiditas Anda - Anda juga dapat memilih tingkat biaya Anda. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua orang.
Sekarang, Anda dapat menyesuaikan biaya Anda untuk mencocokkan toleransi risiko dan gaya trading Anda.
Bagaimana Tingkat Biaya Bekerja
Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:
0.05%
0,3%, dan
1%
Semakin rendah biayanya, semakin kompetitif harga Anda, yang dapat menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biayanya, semakin banyak yang Anda hasilkan dari setiap perdagangan, tetapi ini bisa mengakibatkan lebih sedikit perdagangan jika biayanya terlalu tinggi.
Sebagai contoh:
Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah (0.05%) karena harga tidak mungkin berfluktuasi banyak ( maksud saya, ayo, USDC dan USDT adalah stablecoin, mereka dipatok ke Dolar AS dan harga mereka biasanya berkisar antara $0.97 – $1.01), dan para trader kemungkinan akan mencari biaya terendah.
Di sisi lain, jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatil seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tingkat 0,3% atau 1% untuk memaksimalkan penghasilan dari setiap perdagangan.
Tip Strategi: Pencocokan Tingkat Biaya
Inilah tempat dimana segala sesuatunya menjadi menarik:
Anda dapat mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan rentang likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sejumlah kecil likuiditas di tingkat biaya terendah untuk rentang yang paling sempit ( risiko tinggi, imbalan tinggi ) dan jumlah yang lebih besar di tingkat biaya yang lebih tinggi untuk rentang yang lebih luas ( risiko lebih rendah, pendapatan stabil ).
Fleksibilitas ini memungkinkan Anda untuk menyesuaikan strategi Anda agar sesuai dengan tujuan dan kondisi pasar saat ini.
Bab 7: Likuiditas Non-Fungible – Pelampung Kustom Anda
Di Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible – satu token LP sama seperti yang lainnya. Namun, Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas non-fungible. Setiap posisi unik, seperti pelampung kolam renang kustom milikmu sendiri, lengkap dengan namamu di atasnya.
Apa itu Likuiditas Non-Fungibel?
Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT (token non-fungible).
NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang telah Anda sediakan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda dapat memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas Anda sebagai jaminan di protokol DeFi lainnya.
Manfaat Likuiditas Non-Fungibel
Likuiditas non-fungible membuka dunia kemungkinan.
Pertama, itu berarti lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda dapat menyesuaikan posisi Anda agar sesuai dengan strategi Anda, dan Anda memiliki opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika Anda ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas Anda ke tempat lain.
Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah untuk melacak dan mengelolanya. Anda dapat melihat dengan tepat berapa banyak yang Anda peroleh dari biaya, berapa banyak likuiditas yang Anda miliki di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Ini seperti memiliki dasbor pribadi untuk strategi DeFi Anda.
Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif – Jadilah Manajer Pool Anda Sendiri
Salah satu pergeseran terbesar di Uniswap V3 adalah peralihan menuju manajemen likuiditas yang aktif.
Berbeda dengan V2, di mana Anda bisa mengatur likuiditas Anda dan melupakannya, V3 mendorong Anda untuk tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi Anda sesuai kebutuhan.
Mengapa Manajemen Aktif Penting
Manajemen likuiditas aktif sangat penting untuk memaksimalkan imbal hasil Anda dan meminimalkan risiko. Dengan secara teratur memantau pasar dan menyesuaikan rentang likuiditas Anda, Anda dapat memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari terjebak di sisi yang salah dari perdagangan.
Misalnya, jika Anda melihat bahwa harga ETH sedang tren naik ( bahwa ETF spot ETH berjalan sangat baik untuk harga ETH ), Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas Anda untuk menangkap lebih banyak biaya dari pergerakan itu. Atau, jika pasar sangat volatil, Anda mungkin memperluas rentang Anda untuk mengurangi paparan Anda terhadap kerugian sementara.
Alat untuk Manajemen Aktif
Untungnya, Anda tidak perlu mengelola likuiditas Anda sendiri. Ada banyak alat dan platform yang dapat membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi Anda.
Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan likuiditas Anda berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, membuat manajemen aktif menjadi lebih mudah dan efisien.
Bab 9: Etika Pesta Pool – Praktik Terbaik untuk Uniswap V3
Sekarang, Anda mungkin merasa cukup percaya diri tentang keterampilan penyediaan likuiditas Anda. Tetapi sebelum Anda terjun, mari kita bahas beberapa praktik terbaik untuk memastikan Anda memanfaatkan Uniswap V3 sebaik-baiknya.
1.) Mulai Kecil dan Tingkatkan – Uniswap V3 sangat kuat, tetapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulailah dengan jumlah likuiditas yang kecil untuk memahami cara kerjanya. Seiring Anda semakin nyaman dengan fitur dan strategi, Anda dapat meningkatkan posisi Anda.
2.) Diversifikasi Likuiditas Anda – Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang – atau semua likuiditas Anda dalam satu rentang. Diversifikasi posisi Anda di berbagai rentang, tingkat biaya, dan bahkan pasangan aset dapat membantu menyebarkan risiko Anda dan meningkatkan peluang Anda untuk menghasilkan biaya yang konsisten.
3.) Pantau Pasar Secara Teratur – Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memastikan likuiditas Anda berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Atur peringatan, gunakan alat analisis, dan jangan takut untuk melakukan penyesuaian jika diperlukan.
4.) Gunakan Alat dan Sumber Daya Eksternal – Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda sukses di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada di tangan Anda. Semakin banyak informasi dan dukungan yang Anda miliki, semakin baik peluang Anda untuk membuat keputusan yang cerdas dan menguntungkan.
5.) Pahami Risiko – Seperti investasi lainnya, memberikan likuiditas memiliki risiko. Kerugian impermanen, volatilitas pasar, dan faktor lainnya dapat mempengaruhi hasil Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan memiliki strategi untuk mengelolanya.
Bab 10: Oracle Lanjutan – Peramal di Tepi Kolam
Bayangkan Anda berada di pesta kolam renang, dan seseorang mengklaim bahwa mereka dapat memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum itu menghantam.
Itu hampir sama dengan apa yang dilakukan orakel canggih Uniswap V3 untuk ruang DeFi – mereka memberikan pandangan yang sangat jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang tepat.
Tapi tidak seperti peramal di tepi kolam, orakel ini tidak bergantung pada tebak-tebakan – mereka dibangun di atas matematika yang solid dan rekayasa yang cerdas.
Apa Itu Oracle di Uniswap V3?
Dalam konteks Uniswap, oracle adalah sistem yang menyediakan data yang dapat diandalkan tentang harga aset dalam sebuah pool likuiditas. Mereka tidak unik untuk Uniswap, tetapi oracle V3 istimewa karena telah dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.
Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata tertimbang waktu (TWAPs), yang sangat penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk peminjaman, pinjaman, dan strategi perdagangan otomatis.
Bagaimana Cara Kerja Oracle Canggih V3?
Uniswap V2 sudah memiliki orakel, tetapi versi V3 meningkatkannya ke beberapa tingkat.
Berikut cara kerjanya:
1.) Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAPs) – Alih-alih memberikan Anda snapshot harga tunggal, yang bisa sangat fluktuatif dan mudah dimanipulasi, orakel V3 menghitung harga rata-rata suatu aset selama periode waktu tertentu. Metode ini menghaluskan fluktuasi jangka pendek dan memberikan pandangan yang lebih stabil tentang tren harga.
2.) Akumulasi Harga Kumulatif – Setiap kali seseorang berinteraksi dengan pool ( seperti melakukan perdagangan ), Uniswap V3 memperbarui oracle harganya dengan menambahkan sqrtPriceX96 saat ini ke jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili total pergerakan harga dari waktu ke waktu. Ketika Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, oracle cukup melihat selisih antara harga kumulatif di awal dan akhir periode tersebut dan membaginya dengan waktu yang telah berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan kebutuhan untuk perhitungan kompleks selama setiap interaksi.
3.) Efisiensi Gas – Orakel V3 dirancang untuk jauh lebih efisien gas dibandingkan pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan on-chain yang diperlukan, yang pada gilirannya menurunkan biaya gas yang terkait dengan pengambilan data harga. Ini membuat orakel canggih ini dapat diakses oleh lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa takut akan biaya transaksi yang tinggi.
Mengapa Oracle Ini Penting?
Oracle canggih adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan dapat diandalkan.
Inilah sebabnya mereka penting:
Manajemen Risiko – Dalam platform peminjaman dan peminjaman, TWAP membantu memastikan bahwa pinjaman terjamin dengan baik. Dengan menggunakan harga yang diratakan, protokol dapat mencegah likuidasi mendadak yang disebabkan oleh lonjakan atau penurunan harga jangka pendek.
Strategi Otomatis – Untuk strategi perdagangan otomatis, memiliki akses ke TWAP yang terpercaya berarti Anda dapat melakukan perdagangan berdasarkan tren nyata daripada bereaksi terhadap fluktuasi harga sesaat. Ini dapat menghasilkan hasil yang lebih baik dan keuntungan yang lebih konsisten.
Mengurangi Manipulasi – Karena TWAP dihitung selama periode yang lebih panjang, mereka kurang rentan terhadap manipulasi. Ini membuat ekosistem DeFi lebih aman dan dapat dipercaya bagi semua peserta.
Contoh Dunia Nyata
Misalkan Anda sedang membangun platform pinjam-meminjam DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.
Anda tidak ingin mengandalkan harga ETH yang tepat pada satu momen waktu, karena ini bisa menyebabkan fluktuasi volatil dalam nilai jaminan dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda menggunakan oracle Uniswap V3 untuk mengambil TWAP, yang memberikan Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan bahwa peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil akibat fluktuasi harga sementara, menjadikan platform Anda lebih kuat dan ramah pengguna.
Orakel canggih Uniswap V3 seperti peramal di tepi kolam yang benar-benar dapat Anda percayai. Dengan menyediakan harga rata-rata tertimbang waktu dengan efisiensi gas tinggi dan ketahanan terhadap manipulasi, orakel ini adalah alat yang penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Apakah Anda mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang dapat diandalkan, orakel Uniswap V3 siap membantu Anda.
Jadi lain kali Anda bermain-main di kolam DeFi, ingatlah bahwa ada lebih dari yang terlihat. Di balik layar, oracle canggih ini bekerja keras untuk menjaga semuanya berjalan lancar, membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dan lebih terinformasi.
Bab 11: Lisensi Bisnis – Menjaga Kolam Eksklusif
Jadi, Anda telah mendengar semua tentang fitur keren dari Uniswap V3 dan sedang berpikir untuk memulai pertukaran terdesentralisasi Anda sendiri (DEX)?
Nah, tidak begitu cepat!
Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Lisensi Sumber Bisnis (BSL) selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini berarti bahwa Anda tidak dapat begitu saja menyalin dan menempelkan kode dan memulai pesta pool Anda sendiri – setidaknya, tidak tanpa sedikit dokumen hukum.
Apa itu BSL?
Lisensi Sumber Bisnis adalah cara Uniswap untuk melindungi kerja kerasnya sambil tetap mendorong inovasi.
Selama dua tahun pertama, Anda memerlukan lisensi jika Anda ingin menggunakan basis kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode menjadi sepenuhnya sumber terbuka dan gratis untuk digunakan oleh semua orang, seperti V2 sebelumnya.
Mengapa Ini Penting
Lisensi ini membantu memastikan bahwa tim Uniswap mendapatkan imbalan atas inovasi mereka sambil memberi waktu kepada komunitas untuk menjelajahi dan membangun fitur-fitur V3. Ini juga menciptakan sedikit pelindung di sekitar V3, sehingga Anda berenang di perairan eksklusif untuk sementara waktu sebelum orang lain dapat terjun.
Kesimpulan: Terjun dan Buat Gelombang
Uniswap V3, diluncurkan kembali pada tahun 2021.
Itu tidak hanya mencelupkan jari kakinya ke dalam air DeFi – ia melompat dengan besar, membuat percikan besar dengan inovasi seperti likuiditas terkontrasi, tingkat biaya yang dapat disesuaikan, posisi likuiditas non-fungible, orakel canggih, dan bahkan lisensi bisnis untuk melindungi teknologi terobosan ini. Itu mengubah permainan, memberikan penyedia likuiditas lebih banyak kontrol, efisiensi, dan potensi keuntungan daripada sebelumnya.
Tapi seperti pesta kolam renang lainnya, ada beberapa riak yang perlu diratakan.
Zona Percikan: Tantangan Uniswap V3
Meskipun V3 membawa gelombang inovasi, itu tidak tanpa tantangannya.
Mengelola likuiditas Anda di V3 memerlukan pendekatan langsung – tidak ada penggabungan otomatis, jadi Anda perlu menarik dan menginvestasikan kembali dana Anda secara manual ketika harga bergerak di luar rentang yang Anda pilih. Dan berbicara tentang rentang harga, sifat statis dari rentang ini berarti Anda harus tetap waspada, terus-menerus menyesuaikan untuk mengikuti pasar.
Ini bisa terasa seperti bermain permainan whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menempatkan likuiditas Anda.
Untungnya, Anda tidak perlu melakukannya sendirian. Masuklah manajer likuiditas terpusat (CLMs) seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga kolam Anda, menangani semua detail manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan pengembalian Anda, dan membiarkan Anda fokus menikmati pesta tanpa khawatir terus-menerus menjaga likuiditas Anda di tempat yang tepat.
Tapi Tunggu… Bagaimana dengan UniV4?
Just ketika Anda berpikir pesta kolam tidak bisa lebih baik, Uniswap Labs bersiap untuk meluncurkan Uniswap V4 – akan hadir untuk Anda di akhir tahun 2024!
Benar – evolusi berikutnya dari Uniswap sudah di depan mata, dan ini akan mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang akan membuat penyediaan likuiditas menjadi lebih dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.
Hook yang dapat disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas yang lebih otomatis dan dinamis.
Bayangkan sebuah dunia di mana Anda tidak perlu lagi menyesuaikan posisi Anda secara manual ketika pasar bergerak – UniV4 mungkin bisa melakukannya untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimisasi gas, dan mungkin bahkan strategi yang lebih cerdas yang secara otomatis menjaga likuiditas Anda di zona yang paling menguntungkan semua ada di dalam UniV4. Dan dengan model lisensi baru dan fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 sedang membentuk gelombang terbesar hingga saat ini.
Masa Depan adalah Cair
UniV4 akan mengambil semua yang Anda cintai tentang V3 dan meningkatkannya hingga 11.
Baik Anda seorang veteran DeFi yang berpengalaman atau baru mulai mencoba, gelombang inovasi berikutnya akan segera datang, dan ini akan menjadi besar.
Jadi, jika Anda menikmati penjelajahan mendalam ke dalam Uniswap V3, tetaplah mengenakan kacamata renang dan telinga Anda tetap waspada. Masa depan DeFi lebih cair, dinamis, dan kuat dari sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gebrakan ketika UniV4 muncul di kolam akhir tahun ini [2024].
Tetap disini, karena yang terbaik belum datang.
Penafian: Tidak ada kolam nyata yang digunakan atau dirugikan dalam pembuatan panduan ini. Tapi kolam likuiditas Anda mungkin akan menjadi sedikit lebih keren.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
PERSPEKTIF PENGEMBANG | Berenang dengan Ikan Besar – Menyelami Keajaiban Likuiditas Uniswap V3
Selamat datang di dunia liar DeFi, di mana likuiditas adalah darah kehidupan, dan Uniswap V3 adalah evolusi terbaru dalam perdagangan terdesentralisasi.
Jika Anda pernah mencoba memasuki kolam DeFi, Anda tahu itu bisa sedikit membingungkan. Tetapi dengan Uniswap V3, Anda akan menjadi Michael Phelps dalam penyediaan likuiditas.
Mari kita ambil kacamata renang kita dan menyelam lebih dalam ke dalam inovasi paling menarik dari Uniswap V3.
Bab 1: Masalah dengan Kolam Lama—Mengapa Kami Membutuhkan V3
Mari kita mulai dengan pelajaran sejarah singkat.
Pada masa-masa indah Uniswap V2, likuiditas tersebar di seluruh spektrum harga.
Anda tahu, rumus terkenal Uniswap
x * y = k.Tidak masalah apakah ETH berada di $100 atau $10.000 – likuiditas Anda tersebar merata, seperti mentega di roti panggang, di seluruh rentang harga – yang, omong-omong, adalah dari $0 sampai $∞(infinity).
Tapi inilah masalahnya, sebagian besar waktu, harga aset tidak berfluktuasi dengan liar. Itu tetap dalam rentang yang lebih sempit, yang berarti banyak dari likuiditas itu hanya duduk di sana, tidak melakukan apa-apa.
Ini sangat tidak efisien dalam penggunaan modal dan menyebabkan apa yang disebut beberapa orang sebagai 'pemborosan likuiditas.' Modal Anda tidak bekerja sekeras yang seharusnya, dan pengembalian Anda sebagai biaya yang dikumpulkan dari penyediaan likuiditas, mencerminkan itu. Ini seperti datang ke pesta kolam renang dengan bar penuh dan DJ tetapi hanya memiliki beberapa orang yang menari di satu sudut.
Uniswap V3, bagaimanapun, melihat masalah ini dan membawa pesta ke tempat aksi – masuklah likuiditas terkoncentrasi.
Bab 2: Likuiditas Terkonsentrasi—Membawa Partai ke Tempat yang Tepat
Uniswap V3 memungkinkan Anda menentukan dengan tepat di mana untuk menyediakan likuiditas, yang mirip dengan menempatkan pelampung kolam Anda di tempat yang sempurna untuk menangkap sinar matahari. Likuiditas terpusat ini berarti bahwa alih-alih menyebarkan token Anda di seluruh spektrum harga $0 – $∞, Anda dapat menargetkan rentang spesifik di mana Anda pikir sebagian besar aksi perdagangan akan terjadi.
Misalnya, jika Anda berpikir ETH akan diperdagangkan antara $ 4.000 dan $ 5.000 untuk beberapa minggu ke depan (that spot ETH ETF apakah saya benar?), Anda dapat menyediakan likuiditas khusus untuk kisaran itu. Pendekatan yang ditargetkan ini berarti modal Anda lebih efisien – Anda menyediakan likuiditas tepat di tempat yang dibutuhkan, menjadikan Anda rockstar penyedia likuiditas.
Tapi ada lebih dari sekadar memilih rentang harga.
Anda perlu mempertimbangkan lebar rentang Anda. Rentang yang sempit dapat memberikan pengembalian yang lebih tinggi tetapi juga disertai dengan risiko yang lebih tinggi – jika harga bergerak keluar dari rentang Anda, likuiditas Anda tidak akan menghasilkan biaya. Di sisi lain, rentang yang lebih lebar lebih aman tetapi dapat mengurangi pendapatan Anda.
Contoh Waktu: Stand Espresso
Bayangkan Anda menjalankan kios espresso di pantai yang ramai.
Di Uniswap V2, Anda akan mendirikan stan Anda di sepanjang pantai – dari timur ke barat, mencakup mil-mil pasir. Tetapi hanya sepetak kecil pantai yang memiliki orang-orang yang menginginkan kafein ( titik manis itu di sekitar toko selancar ). Sebagian besar kopi Anda tidak terpakai, dan Anda membayar sewa untuk ruang pantai yang tidak ada yang menggunakannya.
Dengan Uniswap V3, Anda dapat memusatkan keberadaan Anda tepat di tempat para peselancar berkumpul. Lebih banyak pelanggan yang kekurangan kafein ada dalam jangkauan, dan Anda menjual kopi seolah tidak ada hari esok.
Itu adalah likuiditas terkonsentrasi dalam aksi - lebih banyak keuntungan, lebih sedikit pemborosan.
Bab 3: Ticks—Blok Bangunan Likuiditas Terpusat
Kami telah membahas bagaimana Anda dapat menetapkan kisaran likuiditas Anda sendiri, tetapi sekarang saatnya untuk memperhatikan detail yang lebih halus – mari kita bicarakan tentang ticks.
Pikirkan tentang tick sebagai blok bangunan kecil yang menyusun teka-teki besar rentang harga di Uniswap V3.
Mereka mungkin kecil, tetapi mereka sangat penting bagi cara protokol berfungsi.
Apa itu ‘The Tick’?
Ticks adalah seperti anak tangga pada sebuah tangga, masing-masing mewakili titik harga tertentu dalam rentang harga yang luas dalam suatu kolam likuiditas.
Ketika Anda memilih rentang untuk likuiditas Anda, Anda pada dasarnya memutuskan antara tangga mana yang ingin Anda tempatkan dana Anda. Setiap tick sesuai dengan nilai
sqrtPriceX96tertentu (lebih lanjut tentang ini nanti), yang, dalam pandangan ke belakang, adalah bagaimana Uniswap V3 mewakili harga.Dalam istilah yang lebih sederhana, tick membagi seluruh rentang harga dari pasangan aset menjadi interval yang dapat dikelola dan terpisah. Interval ini memungkinkan Anda untuk memusatkan likuiditas Anda dalam rentang tertentu daripada menyebarkannya secara tipis di seluruh spektrum harga.
Bagaimana Cara Kerja Ticks dalam Praktik
Bayangkan Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan ETH/USDC, dan Anda telah memutuskan untuk memfokuskan likuiditas Anda antara $1.500 dan $2.000.
Uniswap V3 akan memetakan rentang ini ke serangkaian tick, masing-masing mewakili langkah kecil dalam perjalanan harga dari $1,500 hingga $2,000. Saat perdagangan terjadi dan harga bergerak, Uniswap menghitung tick tepat di mana harga saat ini jatuh dan menyesuaikan likuiditas Anda sesuai.
Jika harga berada dalam kisaran yang Anda pilih, likuiditas Anda aktif dan menghasilkan biaya. Namun, jika harga bergerak keluar dari kisaran ini, likuiditas Anda secara efektif ‘keluar dari pasar’ sampai harga kembali ke tick dalam kisaran Anda.
Mengapa Ticks Penting
Ticks memberi Anda kontrol yang tepat atas di mana likuiditas Anda diterapkan.
Alih-alih memberikan likuiditas secara pasif di berbagai rentang, Anda dapat fokus pada titik harga yang paling menguntungkan, mengoptimalkan pengembalian Anda. Semakin halus jarak tick, semakin banyak kontrol granular yang Anda miliki atas posisi likuiditas Anda.
Namun, dengan kontrol yang besar datang kebutuhan untuk manajemen aktif.
Karena harga dapat bergerak dengan cepat, terutama di pasar yang volatile, Anda mungkin mendapati diri Anda harus menyesuaikan ticks Anda lebih sering untuk menjaga likuiditas Anda tetap dalam permainan. Di sinilah likuiditas terpusat bersinar, memungkinkan Anda untuk memaksimalkan efisiensi modal Anda tetapi juga mengharuskan Anda untuk tetap mengikuti pergerakan pasar.
Jadi, saat Anda menyiapkan posisi likuiditas di Uniswap V3, luangkan waktu sejenak untuk menghargai tick yang sederhana. Ini adalah pahlawan yang tidak dikenal yang membuat keajaiban likuiditas terfokus Uniswap V3 menjadi mungkin, memberi Anda alat untuk menyempurnakan strategi Anda dan menyelami lebih dalam ke kolam DeFi.
Bab 4: Mencegah Kerugian Impermanent – Pelarian Besar
Sekarang mari kita bicarakan tentang hantu di ruangan – kerugian sementara.
Jika Anda pernah menyediakan likuiditas, Anda pasti mengenal ketakutan ini dengan baik. Tapi jangan khawatir, Uniswap V3 telah menyediakan beberapa trik untuk menjaga kerugian tersebut tetap terkendali.
Apa itu Kerugian Sementara?
Sebelum kita membahas bagaimana V3 membantu, mari kita cepat-cepat mengingat kembali apa itu kerugian impermanen.
Saat Anda menyediakan likuiditas, Anda pada dasarnya memegang campuran dari dua aset, seperti ETH dan USDC. Jika harga salah satu aset berubah relatif terhadap yang lain, nilai posisi likuiditas Anda dapat menurun, bahkan jika total nilai pool meningkat. Kerugian ini bersifat 'impermanent' yaitu tidak permanen, hanya menjadi permanen jika Anda menarik likuiditas Anda sebelum harga kembali ke level aslinya.
Bagaimana V3 MitiGate.io Kehilangan Impermanent
Dengan likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3, Anda memiliki lebih banyak kontrol atas di mana likuiditas Anda aktif. Dengan memilih rentang harga yang lebih sempit, Anda mengurangi risiko fluktuasi harga yang dapat menyebabkan kerugian impermanen. Jika harga pasar bergerak di luar rentang yang Anda pilih, likuiditas Anda tidak lagi aktif, yang berarti Anda tidak terpapar pada perubahan harga lebih lanjut dan, oleh karena itu, kerugian impermanen yang lebih sedikit.
Namun, ada trade-off. Jika harga bergerak di luar rentang Anda, Anda tidak lagi mendapatkan biaya. Tetapi kabar baiknya adalah, Anda juga tidak kehilangan uang – likuiditas Anda hanya duduk di sana, aman dan nyaman, sampai harga kembali ke rentang Anda.
Strategi Lanjutan: Manajemen Likuiditas Aktif
Salah satu hal terhebat tentang Uniswap V3 adalah bahwa ia mendorong manajemen likuiditas yang aktif.
Alih-alih mengatur dan melupakan likuiditas Anda, Anda dapat memantau pasar dan menyesuaikan rentang Anda sesuai kebutuhan. Ini bisa sangat berguna di pasar yang volatile, di mana harga bergerak cepat, dan tetap memantau posisi likuiditas Anda dapat membantu Anda menghindari kerugian sementara dan memaksimalkan penghasilan Anda.
Bab 5: Keajaiban sqrtPriceX96: Matematika Tidak Pernah Terlihat Sebagus Ini
Jika Uniswap V3 adalah makanan,
sqrtPriceX96akan menjadi saus rahasia yang menggabungkan segalanya.Mungkin terdengar seperti rumus matematika yang rumit, tetapi sebenarnya ini adalah salah satu inovasi inti yang membuat Uniswap V3 sangat kuat.
Mari kita uraikan.
Apa itu
sqrtPriceX96?Dalam istilah sederhana,
sqrtPriceX96berarti akar kuadrat dari harga, dikalikan dengan 296 ( yang merupakan angka besar). Sekarang, Anda mungkin bertanya-tanya, mengapa seseorang ingin menghitung akar kuadrat dari harga, dan mengapa mengalikannya dengan angka sebesar itu?Ini dia:
Uniswap V3 menggunakan cara unik untuk merepresentasikan harga dalam protokol, sehingga lebih mudah untuk menangani rentang nilai yang besar dengan presisi tinggi.
Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga, Uniswap dapat menghitung jumlah token yang terlibat dalam pertukaran dan penyediaan likuiditas dengan efisien dan akurat, terutama saat menghadapi perbedaan harga kecil dalam rentang yang besar.
Mengapa
sqrtPriceX96PentingDi Uniswap V3, setiap pergerakan harga dalam sebuah tick (ingat rentang harga yang kita bicarakan?) dinyatakan menggunakan
sqrtPriceX96. Pendekatan ini memungkinkan protokol untuk menangani perubahan harga dengan cara yang sangat terperinci, memastikan bahwa setiap perdagangan dan setiap penyesuaian likuiditas adalah tepat.Tapi mengapa dikalikan dengan 296?
Inilah tempat di mana sihir terjadi.
Mengalikan dengan angka besar ini memungkinkan protokol untuk menyimpan nilai-nilai ini sebagai bilangan bulat, bukan bilangan pecahan (Solidity, bahasa pemrograman yang mengkode Uniswap V3 dan sejumlah protokol DeFi lainnya di Ethereum, tidak mendukung angka pecahan. Anda tidak dapat menulis 3.142 dalam Solidity), yang membuat operasi matematika jauh lebih efisien di Ethereum Virtual Machine (EVM).
Efisiensi ini sangat penting untuk mengurangi biaya gas, yang merupakan kemenangan besar bagi siapa pun yang menggunakan protokol tersebut.
Bagaimana Semuanya Bergabung
Jadi, ketika Anda menyediakan likuiditas atau melakukan perdagangan di Uniswap V3, protokol menggunakan
sqrtPriceX96di belakang layar untuk menentukan berapa banyak masing-masing token yang akan Anda terima, berapa banyak masing-masing token yang akan Anda sediakan, dan bagaimana harga akan berubah.Ini adalah bahan rahasia yang membuat semuanya berjalan lancar, memastikan bahwa Anda mendapatkan hasil yang paling akurat dengan penggunaan gas yang minimal.
Contoh Dunia Nyata
Bayangkan Anda memberikan likuiditas dalam kisaran di mana harga ETH berada antara $1,000 dan $2,000.
Alih-alih bekerja langsung dengan angka-angka ini, Uniswap V3 menggunakan
sqrtPriceX96untuk merepresentasikan rentang ini dalam format yang jauh lebih mudah dikelola. Ketika seseorang melakukan perdagangan yang menggerakkan harga dari $1,500 ke $1,600, protokol menggunakansqrtPriceX96untuk menghitung dampak yang tepat pada posisi likuiditas Anda, hingga pecahan yang terkecil.Presisi inilah yang memungkinkan Uniswap V3 menawarkan kontrol yang sangat terperinci atas likuiditas Anda, memungkinkan Anda untuk menangkap setiap nilai dari rentang harga yang Anda pilih tanpa menyia-nyiakan sedikit pun gas.
sqrtPriceX96mungkin terdengar kompleks, tetapi sebenarnya ini hanyalah cara cerdas untuk memastikan Uniswap V3 berjalan seperti mesin yang terawat dengan baik. Dengan menggunakan akar kuadrat dari harga dan mengalikan dengan angka besar, protokol memastikan bahwa setiap perhitungan akurat, efisien, dan hemat biaya.Jadi lain kali Anda terjun ke kolam DeFi, Anda akan tahu bahwa rahasia di balik kesuksesan Uniswap V3 adalah berkat beberapa matematika cerdas dan sedikit keajaiban rekayasa.
**Bab 6: Tingkat Biaya Khusus - Pilih Fasilitas Tepi Kolam Renang Anda **
Di Uniswap V3, Anda tidak hanya dapat memilih rentang likuiditas Anda - Anda juga dapat memilih tingkat biaya Anda. Ini adalah peningkatan besar dari V2, di mana hanya ada satu biaya standar untuk semua orang.
Sekarang, Anda dapat menyesuaikan biaya Anda untuk mencocokkan toleransi risiko dan gaya trading Anda.
Bagaimana Tingkat Biaya Bekerja
Uniswap V3 menawarkan tiga tingkat biaya utama:
Semakin rendah biayanya, semakin kompetitif harga Anda, yang dapat menarik lebih banyak perdagangan. Semakin tinggi biayanya, semakin banyak yang Anda hasilkan dari setiap perdagangan, tetapi ini bisa mengakibatkan lebih sedikit perdagangan jika biayanya terlalu tinggi.
Sebagai contoh:
Jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan stablecoin seperti USDC/USDT, Anda mungkin memilih tingkat biaya terendah (0.05%) karena harga tidak mungkin berfluktuasi banyak ( maksud saya, ayo, USDC dan USDT adalah stablecoin, mereka dipatok ke Dolar AS dan harga mereka biasanya berkisar antara $0.97 – $1.01), dan para trader kemungkinan akan mencari biaya terendah.
Di sisi lain, jika Anda menyediakan likuiditas untuk pasangan yang lebih volatil seperti ETH/DAI, Anda mungkin memilih tingkat 0,3% atau 1% untuk memaksimalkan penghasilan dari setiap perdagangan.
Tip Strategi: Pencocokan Tingkat Biaya
Inilah tempat dimana segala sesuatunya menjadi menarik:
Anda dapat mencampur dan mencocokkan tingkat biaya dengan rentang likuiditas Anda. Mungkin Anda menyediakan sejumlah kecil likuiditas di tingkat biaya terendah untuk rentang yang paling sempit ( risiko tinggi, imbalan tinggi ) dan jumlah yang lebih besar di tingkat biaya yang lebih tinggi untuk rentang yang lebih luas ( risiko lebih rendah, pendapatan stabil ).
Fleksibilitas ini memungkinkan Anda untuk menyesuaikan strategi Anda agar sesuai dengan tujuan dan kondisi pasar saat ini.
Bab 7: Likuiditas Non-Fungible – Pelampung Kustom Anda
Di Uniswap V2, posisi likuiditas bersifat fungible – satu token LP sama seperti yang lainnya. Namun, Uniswap V3 mengubah permainan dengan posisi likuiditas non-fungible. Setiap posisi unik, seperti pelampung kolam renang kustom milikmu sendiri, lengkap dengan namamu di atasnya.
Apa itu Likuiditas Non-Fungibel?
Di V3, setiap posisi likuiditas diwakili oleh NFT (token non-fungible).
NFT ini mencakup semua detail posisi Anda: aset yang telah Anda sediakan, rentang harga, tingkat biaya, dan lainnya. Keunikan ini berarti Anda dapat memperdagangkan, menjual, atau bahkan menggunakan posisi likuiditas Anda sebagai jaminan di protokol DeFi lainnya.
Manfaat Likuiditas Non-Fungibel
Likuiditas non-fungible membuka dunia kemungkinan.
Pertama, itu berarti lebih banyak fleksibilitas dan kontrol atas likuiditas Anda. Anda dapat menyesuaikan posisi Anda agar sesuai dengan strategi Anda, dan Anda memiliki opsi untuk memperdagangkannya di pasar sekunder jika Anda ingin mencairkan atau memindahkan likuiditas Anda ke tempat lain.
Selain itu, karena posisi Anda adalah NFT, mudah untuk melacak dan mengelolanya. Anda dapat melihat dengan tepat berapa banyak yang Anda peroleh dari biaya, berapa banyak likuiditas yang Anda miliki di setiap rentang, dan melakukan penyesuaian sesuai kebutuhan. Ini seperti memiliki dasbor pribadi untuk strategi DeFi Anda.
Bab 8: Manajemen Likuiditas Aktif – Jadilah Manajer Pool Anda Sendiri
Salah satu pergeseran terbesar di Uniswap V3 adalah peralihan menuju manajemen likuiditas yang aktif.
Berbeda dengan V2, di mana Anda bisa mengatur likuiditas Anda dan melupakannya, V3 mendorong Anda untuk tetap terlibat dengan pasar dan menyesuaikan posisi Anda sesuai kebutuhan.
Mengapa Manajemen Aktif Penting
Manajemen likuiditas aktif sangat penting untuk memaksimalkan imbal hasil Anda dan meminimalkan risiko. Dengan secara teratur memantau pasar dan menyesuaikan rentang likuiditas Anda, Anda dapat memanfaatkan pergerakan harga dan menghindari terjebak di sisi yang salah dari perdagangan.
Misalnya, jika Anda melihat bahwa harga ETH sedang tren naik ( bahwa ETF spot ETH berjalan sangat baik untuk harga ETH ), Anda mungkin ingin mempersempit rentang likuiditas Anda untuk menangkap lebih banyak biaya dari pergerakan itu. Atau, jika pasar sangat volatil, Anda mungkin memperluas rentang Anda untuk mengurangi paparan Anda terhadap kerugian sementara.
Alat untuk Manajemen Aktif
Untungnya, Anda tidak perlu mengelola likuiditas Anda sendiri. Ada banyak alat dan platform yang dapat membantu Anda melacak pasar, menganalisis tren, dan menyesuaikan posisi Anda.
Beberapa protokol DeFi bahkan menawarkan strategi otomatis yang dapat menyeimbangkan likuiditas Anda berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, membuat manajemen aktif menjadi lebih mudah dan efisien.
Bab 9: Etika Pesta Pool – Praktik Terbaik untuk Uniswap V3
Sekarang, Anda mungkin merasa cukup percaya diri tentang keterampilan penyediaan likuiditas Anda. Tetapi sebelum Anda terjun, mari kita bahas beberapa praktik terbaik untuk memastikan Anda memanfaatkan Uniswap V3 sebaik-baiknya.
1.) Mulai Kecil dan Tingkatkan – Uniswap V3 sangat kuat, tetapi juga kompleks. Jika Anda baru di platform ini, mulailah dengan jumlah likuiditas yang kecil untuk memahami cara kerjanya. Seiring Anda semakin nyaman dengan fitur dan strategi, Anda dapat meningkatkan posisi Anda.
2.) Diversifikasi Likuiditas Anda – Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang – atau semua likuiditas Anda dalam satu rentang. Diversifikasi posisi Anda di berbagai rentang, tingkat biaya, dan bahkan pasangan aset dapat membantu menyebarkan risiko Anda dan meningkatkan peluang Anda untuk menghasilkan biaya yang konsisten.
3.) Pantau Pasar Secara Teratur – Manajemen aktif berarti tetap mengikuti pasar. Perhatikan pergerakan harga, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memastikan likuiditas Anda berada di tempat yang tepat pada waktu yang tepat. Atur peringatan, gunakan alat analisis, dan jangan takut untuk melakukan penyesuaian jika diperlukan.
4.) Gunakan Alat dan Sumber Daya Eksternal – Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk membantu Anda sukses di Uniswap V3. Dari platform analitik hingga alat manajemen likuiditas, manfaatkan semua yang ada di tangan Anda. Semakin banyak informasi dan dukungan yang Anda miliki, semakin baik peluang Anda untuk membuat keputusan yang cerdas dan menguntungkan.
5.) Pahami Risiko – Seperti investasi lainnya, memberikan likuiditas memiliki risiko. Kerugian impermanen, volatilitas pasar, dan faktor lainnya dapat mempengaruhi hasil Anda. Pastikan Anda memahami risiko ini dan memiliki strategi untuk mengelolanya.
Bab 10: Oracle Lanjutan – Peramal di Tepi Kolam
Bayangkan Anda berada di pesta kolam renang, dan seseorang mengklaim bahwa mereka dapat memprediksi gelombang besar berikutnya sebelum itu menghantam.
Itu hampir sama dengan apa yang dilakukan orakel canggih Uniswap V3 untuk ruang DeFi – mereka memberikan pandangan yang sangat jelas tentang tren harga, membantu Anda membuat keputusan yang tepat.
Tapi tidak seperti peramal di tepi kolam, orakel ini tidak bergantung pada tebak-tebakan – mereka dibangun di atas matematika yang solid dan rekayasa yang cerdas.
Apa Itu Oracle di Uniswap V3?
Dalam konteks Uniswap, oracle adalah sistem yang menyediakan data yang dapat diandalkan tentang harga aset dalam sebuah pool likuiditas. Mereka tidak unik untuk Uniswap, tetapi oracle V3 istimewa karena telah dioptimalkan untuk efisiensi dan presisi.
Mereka memberi Anda akses ke harga rata-rata tertimbang waktu (TWAPs), yang sangat penting untuk berbagai aplikasi DeFi, termasuk peminjaman, pinjaman, dan strategi perdagangan otomatis.
Bagaimana Cara Kerja Oracle Canggih V3?
Uniswap V2 sudah memiliki orakel, tetapi versi V3 meningkatkannya ke beberapa tingkat.
Berikut cara kerjanya:
1.) Harga Rata-Rata Tertimbang Waktu (TWAPs) – Alih-alih memberikan Anda snapshot harga tunggal, yang bisa sangat fluktuatif dan mudah dimanipulasi, orakel V3 menghitung harga rata-rata suatu aset selama periode waktu tertentu. Metode ini menghaluskan fluktuasi jangka pendek dan memberikan pandangan yang lebih stabil tentang tren harga.
2.) Akumulasi Harga Kumulatif – Setiap kali seseorang berinteraksi dengan pool ( seperti melakukan perdagangan ), Uniswap V3 memperbarui oracle harganya dengan menambahkan
sqrtPriceX96saat ini ke jumlah kumulatif. Jumlah ini mewakili total pergerakan harga dari waktu ke waktu. Ketika Anda ingin mengetahui harga rata-rata selama periode tertentu, oracle cukup melihat selisih antara harga kumulatif di awal dan akhir periode tersebut dan membaginya dengan waktu yang telah berlalu. Metode ini efisien dan akurat, meminimalkan kebutuhan untuk perhitungan kompleks selama setiap interaksi.3.) Efisiensi Gas – Orakel V3 dirancang untuk jauh lebih efisien gas dibandingkan pendahulunya. Dengan menggunakan pendekatan harga kumulatif, protokol mengurangi jumlah perhitungan on-chain yang diperlukan, yang pada gilirannya menurunkan biaya gas yang terkait dengan pengambilan data harga. Ini membuat orakel canggih ini dapat diakses oleh lebih banyak pengguna dan aplikasi, tanpa takut akan biaya transaksi yang tinggi.
Mengapa Oracle Ini Penting?
Oracle canggih adalah tulang punggung banyak protokol DeFi yang bergantung pada data harga yang akurat dan dapat diandalkan.
Inilah sebabnya mereka penting:
Contoh Dunia Nyata
Misalkan Anda sedang membangun platform pinjam-meminjam DeFi yang menggunakan ETH sebagai jaminan.
Anda tidak ingin mengandalkan harga ETH yang tepat pada satu momen waktu, karena ini bisa menyebabkan fluktuasi volatil dalam nilai jaminan dan likuidasi yang tidak perlu. Sebagai gantinya, Anda menggunakan oracle Uniswap V3 untuk mengambil TWAP, yang memberikan Anda harga rata-rata ETH selama satu jam terakhir. Harga yang lebih stabil ini membantu memastikan bahwa peminjam tidak dilikuidasi secara tidak adil akibat fluktuasi harga sementara, menjadikan platform Anda lebih kuat dan ramah pengguna.
Orakel canggih Uniswap V3 seperti peramal di tepi kolam yang benar-benar dapat Anda percayai. Dengan menyediakan harga rata-rata tertimbang waktu dengan efisiensi gas tinggi dan ketahanan terhadap manipulasi, orakel ini adalah alat yang penting bagi siapa saja yang membangun di ruang DeFi. Apakah Anda mengelola risiko, mengembangkan strategi otomatis, atau hanya membutuhkan data harga yang dapat diandalkan, orakel Uniswap V3 siap membantu Anda.
Jadi lain kali Anda bermain-main di kolam DeFi, ingatlah bahwa ada lebih dari yang terlihat. Di balik layar, oracle canggih ini bekerja keras untuk menjaga semuanya berjalan lancar, membantu Anda membuat keputusan yang lebih cerdas dan lebih terinformasi.
Bab 11: Lisensi Bisnis – Menjaga Kolam Eksklusif
Jadi, Anda telah mendengar semua tentang fitur keren dari Uniswap V3 dan sedang berpikir untuk memulai pertukaran terdesentralisasi Anda sendiri (DEX)?
Nah, tidak begitu cepat!
Perangkat lunak inti Uniswap V3 dilindungi oleh Lisensi Sumber Bisnis (BSL) selama dua tahun pertama setelah peluncuran. Ini berarti bahwa Anda tidak dapat begitu saja menyalin dan menempelkan kode dan memulai pesta pool Anda sendiri – setidaknya, tidak tanpa sedikit dokumen hukum.
Apa itu BSL?
Lisensi Sumber Bisnis adalah cara Uniswap untuk melindungi kerja kerasnya sambil tetap mendorong inovasi.
Selama dua tahun pertama, Anda memerlukan lisensi jika Anda ingin menggunakan basis kode V3 secara komersial. Setelah periode itu, kode menjadi sepenuhnya sumber terbuka dan gratis untuk digunakan oleh semua orang, seperti V2 sebelumnya.
Mengapa Ini Penting
Lisensi ini membantu memastikan bahwa tim Uniswap mendapatkan imbalan atas inovasi mereka sambil memberi waktu kepada komunitas untuk menjelajahi dan membangun fitur-fitur V3. Ini juga menciptakan sedikit pelindung di sekitar V3, sehingga Anda berenang di perairan eksklusif untuk sementara waktu sebelum orang lain dapat terjun.
Kesimpulan: Terjun dan Buat Gelombang
Uniswap V3, diluncurkan kembali pada tahun 2021.
Itu tidak hanya mencelupkan jari kakinya ke dalam air DeFi – ia melompat dengan besar, membuat percikan besar dengan inovasi seperti likuiditas terkontrasi, tingkat biaya yang dapat disesuaikan, posisi likuiditas non-fungible, orakel canggih, dan bahkan lisensi bisnis untuk melindungi teknologi terobosan ini. Itu mengubah permainan, memberikan penyedia likuiditas lebih banyak kontrol, efisiensi, dan potensi keuntungan daripada sebelumnya.
Tapi seperti pesta kolam renang lainnya, ada beberapa riak yang perlu diratakan.
Zona Percikan: Tantangan Uniswap V3
Meskipun V3 membawa gelombang inovasi, itu tidak tanpa tantangannya.
Mengelola likuiditas Anda di V3 memerlukan pendekatan langsung – tidak ada penggabungan otomatis, jadi Anda perlu menarik dan menginvestasikan kembali dana Anda secara manual ketika harga bergerak di luar rentang yang Anda pilih. Dan berbicara tentang rentang harga, sifat statis dari rentang ini berarti Anda harus tetap waspada, terus-menerus menyesuaikan untuk mengikuti pasar.
Ini bisa terasa seperti bermain permainan whack-a-mole, di mana Anda selalu mengejar tempat terbaik berikutnya untuk menempatkan likuiditas Anda.
Untungnya, Anda tidak perlu melakukannya sendirian. Masuklah manajer likuiditas terpusat (CLMs) seperti Beefy Finance, yang bertindak sebagai penjaga kolam Anda, menangani semua detail manajemen likuiditas dengan biaya kecil. Mereka akan menyesuaikan posisi Anda, mengoptimalkan pengembalian Anda, dan membiarkan Anda fokus menikmati pesta tanpa khawatir terus-menerus menjaga likuiditas Anda di tempat yang tepat.
Tapi Tunggu… Bagaimana dengan UniV4?
Just ketika Anda berpikir pesta kolam tidak bisa lebih baik, Uniswap Labs bersiap untuk meluncurkan Uniswap V4 – akan hadir untuk Anda di akhir tahun 2024!
Benar – evolusi berikutnya dari Uniswap sudah di depan mata, dan ini akan mengatasi beberapa keterbatasan V3 sambil memperkenalkan banyak fitur baru yang akan membuat penyediaan likuiditas menjadi lebih dinamis, fleksibel, dan menguntungkan.
Hook yang dapat disesuaikan, memungkinkan manajemen likuiditas yang lebih otomatis dan dinamis.
Bayangkan sebuah dunia di mana Anda tidak perlu lagi menyesuaikan posisi Anda secara manual ketika pasar bergerak – UniV4 mungkin bisa melakukannya untuk Anda. Penetapan harga dinamis, optimisasi gas, dan mungkin bahkan strategi yang lebih cerdas yang secara otomatis menjaga likuiditas Anda di zona yang paling menguntungkan semua ada di dalam UniV4. Dan dengan model lisensi baru dan fitur keamanan yang ditingkatkan, UniV4 sedang membentuk gelombang terbesar hingga saat ini.
Masa Depan adalah Cair
UniV4 akan mengambil semua yang Anda cintai tentang V3 dan meningkatkannya hingga 11.
Baik Anda seorang veteran DeFi yang berpengalaman atau baru mulai mencoba, gelombang inovasi berikutnya akan segera datang, dan ini akan menjadi besar.
Jadi, jika Anda menikmati penjelajahan mendalam ke dalam Uniswap V3, tetaplah mengenakan kacamata renang dan telinga Anda tetap waspada. Masa depan DeFi lebih cair, dinamis, dan kuat dari sebelumnya, dan Anda diundang untuk membuat gebrakan ketika UniV4 muncul di kolam akhir tahun ini [2024].
Tetap disini, karena yang terbaik belum datang.
Penafian: Tidak ada kolam nyata yang digunakan atau dirugikan dalam pembuatan panduan ini. Tapi kolam likuiditas Anda mungkin akan menjadi sedikit lebih keren.