Pasar kripto suram, strategi investasi stablecoin 2025 yang paling lengkap membawamu melewati bull dan bear

Catatan Editor: Artikel ini membahas beberapa strategi dan imbal hasil dari stablecoin yang menghasilkan bunga, termasuk bagaimana berbagai platform menghasilkan pendapatan melalui investasi obligasi pemerintah AS, pinjaman DeFi, dan aset nyata. Setiap stablecoin memiliki strategi dan tingkat imbal hasil yang berbeda, misalnya mendapatkan imbal hasil melalui stake, pinjaman, atau penambangan likuiditas. Artikel ini juga menyebutkan karakteristik stablecoin ini, seperti tanpa posisi lock-up, akumulasi imbal hasil secara otomatis, dan keunggulan lainnya, cocok untuk investasi jangka panjang dan pengguna yang menginginkan stabilitas, serta menyediakan solusi keuangan desentralisasi yang inovatif.

Berikut adalah konten asli (untuk memudahkan pemahaman, konten asli telah disusun ulang):

Apa itu stablecoin berbunga? Itu adalah jenis stablecoin yang terjaga pada 1 dolar, tetapi juga dapat memberikan pendapatan pasif. Bagaimana cara mencapainya? Melalui pinjaman, stake, atau investasi dalam aset dunia nyata seperti obligasi pemerintah AS. Bisa dibayangkan sebagai dana pasar uang di blockchain, tetapi itu dapat diprogram dan tanpa batasan negara.

!

Dalam pasar stablecoin yang melebihi 2250 miliar dolar, dengan volume perdagangan tahunan mencapai triliunan, stablecoin berbasis bunga sedang muncul, menjadi:

• Akun tabungan di blockchain

• Produk hasil yang didukung oleh RWA

• Alternatif untuk bank dan teknologi finansial

• Sambil mempertahankan aset dalam dolar, imbal hasil tahunan dapat mencapai sekitar 3–15%

Selanjutnya, mari kita bahas bagaimana protokol-protokol utama ini menghasilkan keuntungan.

sDAI – disediakan oleh MakerDAO melalui @sparkdotfi

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 5–8% (fluktuatif)

→ Strategi: Pendapatan DSR (Dai Savings Rate) dari berbagai sumber

• Menyimpan DAI ke dalam Spark

• Sumber pendapatan termasuk:

• Biaya stabil untuk pinjaman

• Pendapatan Likuidasi

• Keuangan Desentralisasi pinjaman (misalnya Aave)

• Aset tokenisasi utang negara AS

Anda akan menerima sDAI, yaitu koin yang berdasarkan standar ERC-4626, nilainya akan otomatis meningkat (tidak akan disesuaikan ulang), dan tingkat pengembalian disesuaikan oleh mekanisme pemerintahan berdasarkan kondisi pasar.

sUSDe – hasil sintetis yang disediakan oleh @Ethena_Labs

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 8–15% (dapat mencapai 29% di pasar bull)

→ Strategi: Pendapatan netral delta dari Ethereum

• Menyimpan ETH → Melalui Lido stake

• Melakukan short ETH di CEXs

• Suku bunga pembiayaan + reward staking = pendapatan

Pemegang sUSDe akan menerima imbal hasil berbunga majemuk. Hasil tinggi = risiko tinggi, tetapi tidak sepenuhnya bergantung pada bank.

sUSDS – disediakan oleh @SkyEcosystem (tim sebelumnya MakerDAO)

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 4,5%

→ Strategi: RWA campuran + Keuangan Desentralisasi pinjaman

• Pendapatan yang mendasarinya berasal dari Treasury AS tokenized

• Pendapatan tambahan berasal dari pinjaman Spark

• Pendapatan didistribusikan melalui Sky Savings Rate (SSR)

Tanpa stake, tanpa posisi lock-up, saldo terakumulasi secara otomatis, mekanisme tata kelola menetapkan target tingkat pengembalian tahunan SSR.

USDY – disediakan oleh @OndoFinance

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 4–5%

→ Strategi: Tokenisasi Keuangan Tradisional untuk Pemegang Non-Amerika

• 1:1 mendukung obligasi negara AS jangka pendek + simpanan bank

• Menghasilkan keuntungan seperti dana pasar uang

• Karena Reg S, distribusi pendapatan diberikan kepada pengguna non-AS

Sangat mungkin itu terakumulasi secara otomatis, membuat pendapatan pasif menjadi lebih mulus.

USDM – disediakan oleh @MountainPrtcl

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 4–5%

→ Strategi: 100% didukung oleh Treasury Bill (T-Bill) AS

• Semua cadangan berada di obligasi negara AS jangka pendek

• Penyesuaian basis harian untuk pertumbuhan saldo (misalnya, pertumbuhan harian 0,0137%)

• Hanya untuk pemegang non-AS

Sederhana, stabil, dan sepenuhnya transparan melalui audit.

USDtb – disediakan oleh @Ethena_Labs dan @BlackRock

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 3–5%

→ Strategi: Dana Tokenisasi Tingkat Institusi

• BUIDL adalah sebuah dana tertokenisasi yang terdiri dari obligasi pemerintah AS, uang tunai, dan perjanjian repurchase (repos)

• USDtb menggunakan BUIDL untuk mendukung 90% dari cadangan

• Menggabungkan keamanan keuangan tradisional dengan ketersediaan DeFi 24/7

Sangat cocok untuk DAO dan protokol yang mencari keamanan dan imbal hasil.

USD0 – disediakan oleh @UsualMoney

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 5–7%

→ Strategi: RWA+ DeFi + stake reward

• Pendapatan Dasar: 3–5% berasal dari obligasi pemerintah AS

• Pendapatan tambahan: 1–3% berasal dari Keuangan Desentralisasi pinjaman dan Penambangan Likuiditas

• stake USD0++ → mendapatkan koin USUAL (hingga 60% APY)

Sangat dapat dikombinasikan, telah diterapkan di 27 rantai dan lebih dari 30 aplikasi desentralisasi.

YLDS – disediakan oleh @FigureMarkets

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 3,8%

→ Strategi: terkait dengan SOFR (Tingkat Pembiayaan Semalam yang Dijamin), menghasilkan pendapatan yang sesuai dengan persyaratan kepatuhan SEC.

• Mengikat SOFR - 0,5%

• Dana cadangan ditempatkan di reksa dana pasar uang (MMFs) berkualitas tinggi dan obligasi pemerintah AS

• Akumulasi harian, pembayaran hasil per bulan

• Sekuritas publik terdaftar—dapat dibeli oleh investor AS

Stabil, teratur, sangat cocok untuk investasi on-chain yang sesuai dengan regulasi.

USP – disediakan oleh @Pi_Protocol_ (dijadwalkan rilis pada paruh kedua 2025)

→ Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 4–5% (nilai perkiraan)

→ Strategi: tokenisasi obligasi pemerintah AS, dana pasar uang (MMFs), asuransi

• Dukungan RWA yang lebih dari cukup

• Model Dua Koin:

• USP (stablecoin)

• USI（penghasilan）

• USPi NFTs menawarkan pembagian pendapatan + hak pengelolaan

Bertujuan untuk menyelaraskan pertumbuhan jangka panjang pengguna dengan platform.

OUSD – disediakan oleh @OriginProtocol

→ Hasil Tahunan: Sekitar 4-7%

→ Strategi: DeFi asli, otomatis menyesuaikan pendapatan dasar

• Meminjamkan USDT, USDC, DAI ke Aave, Compound, Morpho

• Menyediakan Likuiditas di Curve + Convex

• Penyesuaian harian untuk meningkatkan saldo dompet

Tanpa stake, tanpa Posisi Lock-up.

「Tautan asli」