Analisis saya pada 21 Maret, dan fakta bahwa semuanya terjadi persis seperti yang diharapkan juga merupakan nilai plus. Selamat membaca 👇
Grafik saham menunjukkan tidak ada kemunduran; sebaliknya, ia ingin bergerak ke atas. Peningkatan dalam keuangannya sangat kuat.
Biarkan saya melihat aliran berita dan keuangan:
• Porch Group (PRCH) telah meningkatkan profitabilitas dengan beralih ke model bisnis berbasis biaya yang tinggi. EBITDA untuk tahun 2024 mencapai level rekor, dengan target ambisius ditetapkan untuk 2025-2026. Porch Group adalah platform perangkat lunak dan asuransi vertikal yang fokus pada layanan rumah. Ini memiliki model bisnis yang luas mencakup inspeksi rumah, pemindahan, real estat, layanan, dan jaminan. Perusahaan juga secara langsung menawarkan produk asuransi dan jaminan kepada pemilik rumah.
Kinerja Keuangan dan Profitabilitas • EBITDA disesuaikan Q4 2024: $42 juta (melampaui ekspektasi) • Total EBITDA yang disesuaikan 2024: $7 juta • Target 2025: $60 juta EBITDA (+$53 juta peningkatan) • Target 2026: $100 juta EBITDA Angka-angka ini menunjukkan bahwa Porch telah mencapai titik balik yang signifikan. Perusahaan beralih dari pengambilan risiko asuransi dengan margin rendah ke model berbasis komisi dan biaya dengan margin lebih tinggi. Akibatnya, margin laba kotor ditargetkan meningkat dari 48% pada 2024 menjadi 80% pada 2025. Margin EBITDA disesuaikan Q4 mencapai 41,7%, menunjukkan pertumbuhan profitabilitas yang kuat. Bisnis Asuransi dan Dampak PIRE • Pendapatan asuransi: $72 juta • Segmen asuransi EBITDA yang disesuaikan: $48,8 juta (+$17,2 juta peningkatan tahunan) • Rasio kerugian bruto: 36% pada 2023 → 21% pada 2024 • Rasio kerugian bersih: 30% → 16% • Rasio gabungan bruto: 88% → 79% (menunjukkan perbaikan) Bisnis asuransi meningkat secara signifikan karena manajemen risiko yang diperketat. Pengenalan PIRE sepenuhnya mengubah prospek keuangan. Namun, model PIRE membuat prediktabilitas pendapatan menjadi lebih sulit karena perusahaan sekarang menghasilkan komisi alih-alih mengumpulkan premi secara langsung. Porch juga meningkatkan saldo catatan surplusnya menjadi $106 juta. Ini tidak hanya memberikan pendapatan bunga tetapi juga menambah fleksibilitas finansial. Ekspansi Pasar dan Pertumbuhan Premi Asuransi • Premi asuransi baru diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2025. • Premi polis rata-rata: $2,500 pada 2024 → $3,000 pada 2025 (20% kenaikan) • Target 2025: $500 juta dalam premi bruto yang ditulis • Target 2026: $600 juta • Tujuan jangka panjang: $3 miliar dalam premi Selain itu, pendapatan SaaS perusahaan tumbuh 6% secara tahunan, sebagian besar didorong oleh kenaikan harga. EBITDA di segmen perangkat lunak vertikal dan data meningkat sebesar $5,3 juta dibandingkan tahun lalu. Platform Home Factors kini mencakup 90% rumah di AS, menjadikannya sebagai sumber data kunci untuk asuransi dan pasar perumahan.
Manajemen Utang dan Likuiditas
Porch telah mengambil langkah serius untuk mengurangi utang: • Membeli kembali utang tidak terjamin senilai $43 juta hanya dengan $20 juta. • Hasil catatan surplus: 9,75% + SOFR. • Pendapatan bunga: $15 juta per tahun. • $7 juta dalam dana tambahan diharapkan dari proses kebangkrutan Vesttoo. Langkah-langkah ini meringankan beban utang sambil meningkatkan likuiditas. Risiko Pasar Perumahan Pasar perumahan AS yang lesu menimbulkan risiko bagi Porch. Perlambatan dalam transaksi perumahan dapat mengurangi permintaan untuk asuransi dan layanan. Jika pertumbuhan agen melambat, pertumbuhan margin tinggi yang diharapkan PRCH bisa berisiko.
Kesimpulan
Porch Group sedang mengalami transformasi keuangan yang signifikan dengan pertumbuhan EBITDA yang kuat. Namun, tingkat utang yang tinggi, pertumbuhan pendapatan yang lambat, dan ketidakpastian dari PIRE meningkatkan risiko untuk saham tersebut. Ada alasan kuat untuk optimis: Margin dan profitabilitas sedang meningkat. Pengurangan utang berjalan dengan positif. Segmen asuransi telah menjadi menguntungkan. Tetapi kehati-hatian diperlukan: Pertumbuhan pendapatan tetap lemah. Pasar perumahan yang stagnan dapat menghambat pertumbuhan. Model PIRE mempersulit perkiraan pendapatan.
Analisis Teknikal
Pandangan teknis menunjukkan tidak ada kemunduran. Ini akan menghadapi band koreksi di $7,8, di mana mungkin akan berhenti sejenak. Semua saham sektor asuransi tetap kuat selama periode ini. Jika pasar AS memburuk, ada risiko penarikan kembali ke $3,65. Saya belum memutuskan. Pembelian bisa dicoba dengan stop loss di bawah penutupan mingguan $5,79. Namun mencoba perdagangan baru di pasar ini juga berisiko.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
$PRCH
Analisis saya pada 21 Maret, dan fakta bahwa semuanya terjadi persis seperti yang diharapkan juga merupakan nilai plus. Selamat membaca 👇
Grafik saham menunjukkan tidak ada kemunduran; sebaliknya, ia ingin bergerak ke atas. Peningkatan dalam keuangannya sangat kuat.
Biarkan saya melihat aliran berita dan keuangan:
• Porch Group (PRCH) telah meningkatkan profitabilitas dengan beralih ke model bisnis berbasis biaya yang tinggi. EBITDA untuk tahun 2024 mencapai level rekor, dengan target ambisius ditetapkan untuk 2025-2026.
Porch Group adalah platform perangkat lunak dan asuransi vertikal yang fokus pada layanan rumah. Ini memiliki model bisnis yang luas mencakup inspeksi rumah, pemindahan, real estat, layanan, dan jaminan. Perusahaan juga secara langsung menawarkan produk asuransi dan jaminan kepada pemilik rumah.
Kinerja Keuangan dan Profitabilitas
• EBITDA disesuaikan Q4 2024: $42 juta (melampaui ekspektasi)
• Total EBITDA yang disesuaikan 2024: $7 juta
• Target 2025: $60 juta EBITDA (+$53 juta peningkatan)
• Target 2026: $100 juta EBITDA
Angka-angka ini menunjukkan bahwa Porch telah mencapai titik balik yang signifikan. Perusahaan beralih dari pengambilan risiko asuransi dengan margin rendah ke model berbasis komisi dan biaya dengan margin lebih tinggi. Akibatnya, margin laba kotor ditargetkan meningkat dari 48% pada 2024 menjadi 80% pada 2025. Margin EBITDA disesuaikan Q4 mencapai 41,7%, menunjukkan pertumbuhan profitabilitas yang kuat.
Bisnis Asuransi dan Dampak PIRE
• Pendapatan asuransi: $72 juta
• Segmen asuransi EBITDA yang disesuaikan: $48,8 juta (+$17,2 juta peningkatan tahunan)
• Rasio kerugian bruto: 36% pada 2023 → 21% pada 2024
• Rasio kerugian bersih: 30% → 16%
• Rasio gabungan bruto: 88% → 79% (menunjukkan perbaikan)
Bisnis asuransi meningkat secara signifikan karena manajemen risiko yang diperketat. Pengenalan PIRE sepenuhnya mengubah prospek keuangan. Namun, model PIRE membuat prediktabilitas pendapatan menjadi lebih sulit karena perusahaan sekarang menghasilkan komisi alih-alih mengumpulkan premi secara langsung.
Porch juga meningkatkan saldo catatan surplusnya menjadi $106 juta. Ini tidak hanya memberikan pendapatan bunga tetapi juga menambah fleksibilitas finansial.
Ekspansi Pasar dan Pertumbuhan Premi Asuransi
• Premi asuransi baru diperkirakan akan berlipat ganda pada tahun 2025.
• Premi polis rata-rata: $2,500 pada 2024 → $3,000 pada 2025 (20% kenaikan)
• Target 2025: $500 juta dalam premi bruto yang ditulis
• Target 2026: $600 juta
• Tujuan jangka panjang: $3 miliar dalam premi
Selain itu, pendapatan SaaS perusahaan tumbuh 6% secara tahunan, sebagian besar didorong oleh kenaikan harga. EBITDA di segmen perangkat lunak vertikal dan data meningkat sebesar $5,3 juta dibandingkan tahun lalu.
Platform Home Factors kini mencakup 90% rumah di AS, menjadikannya sebagai sumber data kunci untuk asuransi dan pasar perumahan.
Manajemen Utang dan Likuiditas
Porch telah mengambil langkah serius untuk mengurangi utang:
• Membeli kembali utang tidak terjamin senilai $43 juta hanya dengan $20 juta.
• Hasil catatan surplus: 9,75% + SOFR.
• Pendapatan bunga: $15 juta per tahun.
• $7 juta dalam dana tambahan diharapkan dari proses kebangkrutan Vesttoo.
Langkah-langkah ini meringankan beban utang sambil meningkatkan likuiditas.
Risiko Pasar Perumahan
Pasar perumahan AS yang lesu menimbulkan risiko bagi Porch. Perlambatan dalam transaksi perumahan dapat mengurangi permintaan untuk asuransi dan layanan. Jika pertumbuhan agen melambat, pertumbuhan margin tinggi yang diharapkan PRCH bisa berisiko.
Kesimpulan
Porch Group sedang mengalami transformasi keuangan yang signifikan dengan pertumbuhan EBITDA yang kuat. Namun, tingkat utang yang tinggi, pertumbuhan pendapatan yang lambat, dan ketidakpastian dari PIRE meningkatkan risiko untuk saham tersebut.
Ada alasan kuat untuk optimis: Margin dan profitabilitas sedang meningkat. Pengurangan utang berjalan dengan positif. Segmen asuransi telah menjadi menguntungkan.
Tetapi kehati-hatian diperlukan: Pertumbuhan pendapatan tetap lemah. Pasar perumahan yang stagnan dapat menghambat pertumbuhan. Model PIRE mempersulit perkiraan pendapatan.
Analisis Teknikal
Pandangan teknis menunjukkan tidak ada kemunduran. Ini akan menghadapi band koreksi di $7,8, di mana mungkin akan berhenti sejenak. Semua saham sektor asuransi tetap kuat selama periode ini. Jika pasar AS memburuk, ada risiko penarikan kembali ke $3,65. Saya belum memutuskan. Pembelian bisa dicoba dengan stop loss di bawah penutupan mingguan $5,79. Namun mencoba perdagangan baru di pasar ini juga berisiko.