Apa yang membuat Robinhood memungkinkan 22 juta orang untuk berdagang saham tanpa komisi? Model bisnis ini memiliki sesuatu yang menarik.

Question

Ketika menyebut Robinhood, banyak orang langsung teringat pada perang GME tahun 2021—sekelompok investor ritel yang terorganisir di Reddit untuk membeli, memaksa posisi short untuk meledak. Namun, yang benar-benar hebat tentang aplikasi perdagangan ini bukanlah meme yang dibuat, melainkan bagaimana mereka menghasilkan uang.

Di Balik Bebas Komisi: Apa Itu Pembayaran Aliran Pesanan?

Anda mungkin ingin bertanya: Bagaimana Robinhood bisa bertahan tanpa mengambil biaya transaksi? Jawabannya adalah Pembayaran untuk Aliran Pesanan (Payment for Order Flow).

Secara sederhana: ketika Anda melakukan pemesanan di Robinhood, pesanan Anda dikemas dan dijual kepada pembuat pasar atau perusahaan perdagangan untuk dieksekusi. Institusi ini membayar Robinhood untuk hak eksekusi, lalu menghasilkan uang dari selisih harga jual dan beli. Kedengarannya agak gelap, SEC dan Finra sedang mengawasi, khawatir ada konflik kepentingan di dalamnya.

Masih ada cara-cara untuk menghasilkan uang

Bunga Tunai: Pengguna menyimpan uang menganggur di platform, Robinhood menyimpan dana tersebut di rekening bank yang diasuransikan oleh FDIC, kemudian membagikan sedikit bunga kepada pengguna.
Langganan Anggota (Robinhood Gold): Nikmati fitur premium seperti perdagangan margin, data pasar sekunder, penelitian profesional, dengan biaya bulanan.
Pinjaman Saham: Pengguna dapat memberikan wewenang kepada Robinhood untuk meminjamkan saham mereka kepada lembaga keuangan, Robinhood mengambil bagian dari bunga.
Biaya Akses API: dikenakan biaya kepada pengembang pihak ketiga

Kelebihan dan kekurangannya ada di sini

Tempat yang wangi:

Perdagangan tanpa komisi, sangat ramah bagi investor ritel yang baru dan memiliki dana terbatas.
Mendukung pembelian saham pecahan (minimal 1 dolar dapat memulai investasi)
Pada tahun 2022, diluncurkan IRA dengan pencocokan 1%, pensiun juga bisa dimanfaatkan.
Perdagangan cryptocurrency juga gratis (nilai jual awal)
Antarmuka yang sederhana dan intuitif, bahkan yang tidak mengerti teknologi pun bisa menggunakannya.

Tempat terbalik:

Dikenakan denda 70 juta USD pada tahun 2021 - Merekomendasikan strategi berisiko tinggi (seperti opsi) kepada pemula, menyebabkan banyak orang mengalami kerugian
Respon客服 lambat, sulit menemukan orang saat ada masalah
Alat penelitian dan sumber daya pendidikan yang minim, tidak menarik bagi trader berpengalaman.
Kelas aset terlalu tunggal, kurangnya reksa dana, obligasi, dll, sulit untuk membangun portofolio yang benar-benar beragam
Peristiwa gangguan teknis: Terjadi pembatasan perdagangan dan keterlambatan saat periode volatilitas pasar
Kurangnya alat manajemen portofolio, saham pecahan memang baik, tetapi jika terlalu banyak menjadi berantakan.

Senjata Baru: Robinhood Connect Menargetkan Web3

Pada April 2023, Robinhood meluncurkan fitur Connect—sebuah pintu masuk dari fiat ke kripto, ini adalah langkah yang menarik.

Bisa ngapain:

Beli kripto langsung dari Robinhood, bisa langsung dipindahkan ke dompet yang dikelola sendiri tanpa meninggalkan aplikasi.
Mendukung DApp dan ekosistem Web3
Pengguna benar-benar memiliki aset mereka sendiri (tidak lagi dikelola oleh platform)

Terbatas:

Batas maksimum 5000 dolar AS per transaksi, maksimum 10 transfer per hari
Pembelian kartu debit setiap hari sebesar 1000 dolar AS, transfer instan juga dalam batas ini.
tetapi dapat dipindahkan tanpa hambatan antara dua platform (hanya membayar biaya jaringan)

Seberapa aman?

Terdaftar ganda di SEC dan Finra, diatur secara ketat oleh hukum keuangan Amerika Serikat
Perlindungan asuransi SIPC: sekuritas hingga 500.000 USD, uang tunai 250.000 USD
Namun seperti yang disebutkan sebelumnya, pernah didenda karena menipu pelanggan

Jadi, ada keamanan, tetapi masih ada celah dalam desain ekosistem platform.

Seberapa rendah ambang batasnya?

Setoran Minimum Nol: 1 dolar dapat membuka akun
Tanpa Komisi: Saham, ETF, opsi, dan kripto semua gratis
Fraksional Saham: Tidak masalah jika tidak bisa membeli satu saham utuh, membeli 0,001 saham juga bisa.
Persyaratan: Berusia minimal 18 tahun, warga negara AS/green card/visa yang valid, SSN, alamat di AS

Proses pembukaan akun: Isi informasi pribadi → Ajukan untuk ditinjau → Hubungkan akun bank → Setor dana → Mulai berdagang. Mirip dengan mengunduh Douyin.

Mengapa ini begitu populer?

Dukungan Pandemi: Selama penguncian COVID-19 pada tahun 2020, jutaan orang berinvestasi dari rumah, pendapatan Robinhood meningkat 245% dibandingkan tahun sebelumnya (dari 390 juta pada tahun 2019 melonjak menjadi 958 juta).

Peristiwa GME: Pada awal tahun 2021, pengguna Reddit r/WallStreetBets mengorganisir investor ritel untuk membeli GME dan “saham meme” lainnya secara kolektif, yang secara paksa mengeluarkan keuntungan dari posisi short. Robinhood mengalami masalah dalam peristiwa ini karena pembatasan perdagangan, tetapi juga secara tidak terduga menjadi terkenal.

Mode Penyebaran: Tanpa komisi + ambang rendah, strategi ini sekarang telah disalin oleh banyak broker seperti Webull, E*TRADE dan lainnya.

Skala saat ini

Meskipun popularitasnya tidak setinggi tahun 2021, Robinhood masih memiliki 22 juta pengguna aktif, dan tetap menjadi salah satu basis utama untuk investor ritel. Hanya saja, perusahaan ini telah lama dianggap tidak menjanjikan—beberapa orang mengatakan ini adalah model bisnis yang ketinggalan zaman, sementara yang lain mengatakan pertumbuhannya telah mencapai puncaknya.

Ringkasan Satu Kalimat: Robinhood memecahkan batasan finansial dalam investasi, memungkinkan Anda memulai perdagangan saham dengan hanya 1 dolar, tetapi biayanya adalah platform ini menghasilkan uang melalui aliran pesanan, bunga tunai, dan cara-cara tersembunyi lainnya, sementara desain produk tidak cukup melindungi pemula. Cocok untuk pemula yang ingin mencoba dengan biaya rendah, tetapi tidak cocok untuk ahli yang membutuhkan alat analisis mendalam dan manajemen portofolio.

Lihat Asli