Jadi saya telah melihat banyak pertanyaan akhir-akhir ini tentang strategi opsi yang benar-benar bisa bekerja untuk portofolio Anda. Izinkan saya menjelaskan sesuatu yang cukup berguna bagi orang-orang yang ingin mendapatkan lebih banyak manfaat dari modal mereka - pendekatan opsi panjang sintetis.

Inilah halnya: kebanyakan orang berpikir Anda membutuhkan banyak uang untuk membangun posisi bullish. Tapi ada cara meniru kepemilikan saham tanpa harus mengeluarkan semua modal di awal. Anda membeli opsi panggilan sambil secara bersamaan menjual opsi put pada harga strike yang sama. Premi put yang Anda kumpulkan pada dasarnya mensubsidi panggilan yang Anda beli. Itu adalah inti dari strategi opsi panjang sintetis.

Izinkan saya memandu Anda melalui bagaimana ini sebenarnya berjalan. Katakanlah Anda bullish pada sebuah saham yang diperdagangkan di $50. Anda bisa mengeluarkan $5.000 untuk membeli 100 saham secara langsung. Atau Anda bisa menjalankan strategi opsi panjang sintetis sebagai gantinya. Beli opsi panggilan strike 50 seharga $2 dan jual opsi put strike 50 seharga $1,50 - keduanya berakhir dalam sekitar enam minggu. Biaya bersih Anda? Hanya 50 sen per saham, atau total $50. Itu perbedaan besar dalam kebutuhan modal.

Sekarang di sinilah yang menjadi menarik. Dengan pembelian saham langsung, Anda break even di $50 dan mulai menghasilkan uang di atas itu. Dengan posisi opsi panjang sintetis Anda, Anda membutuhkan saham mencapai $50,50 untuk mendapatkan keuntungan. Tapi profil pengembalian Anda benar-benar berbeda.

Misalnya saham naik ke $55. Pembeli saham mendapatkan $500 - pengembalian bersih 10% dari $5.000 mereka. Tapi trader opsi panjang sintetis? Panggilan mereka bernilai $5 masing-masing, atau total $500. Setelah dikurangi biaya awal $50, mereka melihat keuntungan $450 dari investasi $50. Itu sekitar 900% pengembalian. Jumlah dolar yang sama, keuntungan persentase yang sangat berbeda.

Tapi - dan ini penting - kerugiannya membalikkan keadaan. Jika saham turun ke $45, pembeli saham kehilangan $500 atau 10% dari investasi mereka. Trader opsi panjang sintetis kehilangan biaya masuk $50 mereka, tetapi sekarang mereka juga terjebak dengan opsi put yang harus mereka beli kembali. Itu bisa menambah lagi $500. Tiba-tiba mereka rugi $550 dari investasi awal $50. Itu kerugian sebesar 1100%.

Inilah mengapa strategi opsi panjang sintetis membutuhkan keyakinan. Anda pada dasarnya bertaruh keras bahwa saham akan naik. Leverage bekerja dua arah - memperbesar keuntungan saat Anda benar, tetapi memperbesar kerugian saat Anda salah. Potensi upside secara teoretis tak terbatas karena saham bisa terus naik, tetapi risiko downside Anda sebenarnya lebih besar daripada hanya membeli panggilan secara langsung. Itu karena Anda telah menjual put, yang menciptakan kewajiban tambahan.

Jadi kapan Anda harus menggunakan ini? Saat Anda yakin saham akan menembus di atas titik impas Anda. Jika tidak yakin, tetaplah membeli panggilan saja - Anda akan membatasi kerugian pada premi yang dibayar. Tapi jika Anda punya keyakinan kuat dan ingin memperluas modal Anda, struktur opsi panjang sintetis bisa dipertimbangkan. Pastikan Anda memahami mekanismenya sebelum benar-benar menginvestasikan uang nyata.