#TradFi交易分享挑战

‍# Pembelian Grayscale Lebih dari 510.000 HYPE dan Staking
Masih bisa追吗？--Analisis Performa Hype

1. Pengantar Fundamental

Hyperliquid adalah bursa terdesentralisasi (DEX) berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk perdagangan futures perpetual (perpetual futures), dengan dasar berupa sebuah Layer 1 blockchain khusus. Proyek ini terkenal dengan buku pesanan sepenuhnya on-chain, pengalaman perdagangan berlatensi rendah, dan kedalaman likuiditas yang dalam, saat ini menguasai sekitar 70% pangsa pasar volume perdagangan futures perpetual di chain.

Sorotan Utama

Volume perdagangan bulanan Hyperliquid melebihi 180 miliar dolar AS, volume harian sering menembus 1 miliar dolar AS. Proyek ini meluncurkan mainnet HyperEVM pada Februari 2025, memperkenalkan fungsi kontrak pintar yang kompatibel dengan Ethereum, secara signifikan memperluas kemungkinan ekosistem. Pembaruan HIP-3 memungkinkan pembuatan pasar tanpa izin, pengguna dapat membuat kontrak futures perpetual baru dengan staking token HYPE. Pada Mei 2026, peluncuran pasar prediksi asli (HIP-4) semakin memperkaya portofolio produk platform. Pengelolaan komunitas dilakukan melalui proposal HIP, dan awal 2026, sebuah voting penghapusan sekitar 1 miliar dolar HYPE disetujui.

HYPE adalah token asli dari ekosistem Hyperliquid, digunakan untuk membayar biaya transaksi, mendapatkan hasil dari staking, berpartisipasi dalam voting pengelolaan, dan sebagai jaminan saat membuat pasar baru.

2. Ekonomi Perwakilan

Informasi Dasar

Total pasokan token sekitar 1 miliar koin. Token diterbitkan di chain Solana, tingkat peredaran 23,83%, dengan kapitalisasi pasar sekitar 13,7 miliar dolar AS.

Distribusi Token

Tim dan investor awal memegang porsi tertentu, dengan periode unlock termasuk periode cliff dan pelepasan linier. Airdrop komunitas dan insentif ekosistem memegang porsi cukup besar, digunakan untuk memberi penghargaan kepada pengguna awal dan penyedia likuiditas. Yayasan menyimpan cadangan untuk pengembangan ekosistem jangka panjang dan kemitraan strategis.

Penggunaan Token

Biaya transaksi dapat dibayar dengan HYPE untuk mendapatkan diskon. Staking HYPE memberikan bagian dari biaya platform dan hasil tambahan. Dalam pengelolaan, pemegang HYPE dapat voting untuk menentukan parameter protokol dan proposal upgrade. Membuat pasar baru memerlukan staking HYPE sebagai jaminan.

3. Analisis Pasar

HYPE menunjukkan tren kenaikan stabil dalam 7 hari terakhir, dari sekitar 42 dolar AS pada 16 Mei naik ke 58,59 dolar AS pada 21 Mei, dengan kenaikan sekitar 40%. Volume transaksi juga meningkat, pada 21 Mei mencapai 54,29 juta transaksi, tertinggi dalam 7 hari terakhir, menunjukkan perhatian dana yang terus meningkat.

Dari indikator teknikal, kerangka 4 jam cenderung bullish, ADX mencapai 61,2, RSI berada di wilayah overbought, dan MA menunjukkan pola bullish. Pada kerangka harian juga cenderung bullish, ADX 23,7, RSI overbought, dan MA dalam posisi netral.

Level Harga Kunci

Level resistansi di 62,63 dolar AS (puncak terbaru dan puncak historis). Level support di 56,3 dolar AS dan 53 dolar AS.

4. Perubahan Fundamental Terbaru

1. Kenaikan ini didorong oleh dana institusional, ETF HYPE yang terdaftar di AS menarik hampir 25 juta dolar AS dalam satu hari, sementara ETF Bitcoin dan Ethereum mengalami arus keluar bersih.

2. Seorang whale memegang posisi short leverage 5x sebanyak 1,8 juta HYPE, dengan kerugian floating lebih dari 22 juta dolar AS. Jika HYPE naik ke 69 dolar AS, posisi ini berisiko dilikuidasi.

3. Perusahaan treasury HYPE yang terdaftar di Nasdaq, Hyperliquid Strategies, hingga akhir April 2026, kepemilikan HYPE meningkat menjadi 20 juta koin. Dalam sembilan bulan hingga Maret 2026, didorong oleh unrealized gains sebesar 198,4 juta dolar AS, perusahaan memperoleh pendapatan staking HYPE sebesar 2,6 juta dolar AS, dan laba bersih sebesar 152,5 juta dolar AS.

4. Hyperliquid menguasai sekitar 70% volume perdagangan futures perpetual di chain, menjadi pemimpin mutlak di bidang derivatif DEX. Peluncuran HyperEVM yang kompatibel Ethereum secara signifikan memperluas kemungkinan ekosistem. Volume perdagangan harian sering menembus 1 miliar dolar AS, dengan biaya transaksi yang memberikan nilai nyata bagi HYPE.

5. Saran Operasi

Untuk trader jangka pendek, saat ini berada di zona overbought, tidak disarankan追高. Disarankan menunggu koreksi ke kisaran 54-55 dolar AS sebelum mempertimbangkan masuk, atau menunggu konfirmasi tembus 62,63 dolar AS untuk追多. Pasang stop loss di bawah 52 dolar AS.

Untuk pemegang posisi menengah, jika sudah memegang posisi, bisa terus mengamati apakah mampu menembus puncak historis di 59,37 dolar AS. Jika koreksi ke kisaran 48-50 dolar AS, bisa pertimbangkan menambah posisi.