Saya menatap garis merah 12% dari Hynix cukup lama.

Saya tidak memegang Hynix.
Yang saya pegang adalah $DRAM dan $MRVL, malam ini saat pasar buka keduanya kemungkinan besar akan mengikuti.
Kemarin Korea Selatan mengalami dua kali penghentian perdagangan di tengah hari, KOSPI turun hampir 10%, Samsung dan Hynix keduanya jatuh menembus 12%.
$MU saat ini sekitar 1107, keluar dari angka tersebut, tahun ini sudah naik hampir tiga kali lipat.
Opsi memberikan volatilitas implisit sebesar 17% untuk target laporan keuangan ini.
Saat pasar buka besok, pergerakan 17% satu arah dianggap normal.
Bukan karena saya paham Micron lebih dari itu.
Ini karena saya sangat terbiasa dengan situasi di mana seluruh pasar bertaruh pada satu katalisator.
Yang paling parah, saya dua minggu sebelumnya menambah posisi penuh, data saya pelajari dengan sangat detail, bahkan saya percaya sendiri.
Setelah laporan keluar, angka melebihi ekspektasi, tetap turun 15%.
Saat itu saya baru mengerti, setelah semua berita baik sudah dihitung ke dalam harga, maka sesuai ekspektasi adalah berita buruk.
Micron saat ini berada di posisi ini.
Produksi habis terjual, teknologi terdepan, permintaan AI tak pernah tidur, ceritanya sudah mencapai puncaknya.
Semakin penuh ceritanya, semakin kecil celah untuk kejutan di atas ekspektasi.
EPS tahun lalu sama periode ini 1.91, kuartal ini mendekati 20 dolar, pendapatan diperkirakan naik 282%.
Semua pasar sudah tahu ini.
Yang benar-benar belum terungkap adalah bagaimana manajemen akan membuka mulut tentang kuartal berikutnya.
Kalau mereka bilang tegang dan harus bertahan sampai 2026 ke atas, sedikit mengaburkan, itu celahnya.
Harga kontrak HBM, DRAM, NAND apakah akan naik lagi atau tidak, juga harus didengar, jika tidak naik, ceritanya akan beralih dari kenaikan harga ke volume.
Kesalahan paling umum sebelum laporan keuangan, yang pernah saya lakukan, adalah setelah membaca banyak preview, merasa sudah paham semuanya, lalu masuk dalam satu jam terakhir.
Angka 17% ini, pasar benar-benar menunjukkan dengan uang nyata bahwa mereka pun tidak yakin.
Kenapa kamu merasa yakin?
Dua penghentian perdagangan di Asia itu sudah menulis setengah naskah panduan Micron yang lembut.
$DRAM saya masih memegang.
Malam ini tidak akan bergerak.
Selain itu, $SPCX sudah turun ke harga saat hari pertama pasar buka, saya masuk posisi dasar, menunggu penetapan harga IPO untuk menambah posisi jangka panjang.
Setelah membeli, saya tidak akan menjual lagi.