Pemerintah Hong Kong mengupayakan keseimbangan dinamis antara mendukung praktisi platform perdagangan aset virtual dan melindungi kepentingan investor aset virtual.
Ditulis oleh: Tim Saudari Sa
Pada sore hari tanggal 23 Mei 2023, waktu Beijing, Komisi Sekuritas dan Berjangka dari Daerah Administratif Khusus Hong Kong (KOMISI SEKURITAS DAN BERJANGKA, selanjutnya disebut Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong) mengeluarkan "Tentang Pengoperasian Aset Virtual Platform Perdagangan yang Berlaku dan Dilisensikan oleh Securities and Futures Practice Commission". "Ringkasan Konsultasi Peraturan Regulasi yang Disarankan oleh Penulis" (selanjutnya disebut sebagai "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual"), **menunjukkan sikap terbuka Daerah Administratif Khusus Hong Kong dan pemikiran regulasi terhadap transaksi aset virtual, dan memberikan tanggapan lengkap atas saran yang dibuat oleh publik Prosesnya transparan dan jelas, yang mengesankan. **
Direktori file, sangat mengesankan
Dalam hal gaya, ringkasan konsultasi aset virtual Hong Kong Securities Regulatory Commission dibagi menjadi empat bagian: ringkasan, komentar dan tanggapan dari Securities and Futures Commission, jadwal implementasi, dan lampiran (lampiran mencakup versi final dengan tanda revisi) .
Abstrak, sekilas terlihat sangat mirip dengan "abstrak" dalam makalah akademis, tujuannya adalah agar pembaca yang tidak terbiasa dengan bidang ini atau pembaca yang terburu-buru dapat dengan cepat memahami masalah dan ide yang harus dipecahkan dalam dokumen. Berbeda dengan abstrak makalah akademis yang merupakan teks padat, abstrak yang ditulis oleh Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong menandai 7 poin. Poin pertama adalah sumber hukum; poin kedua adalah untuk memperjelas tenggat waktu konsultasi dan jumlah eksemplar untuk menerima pendapat; poin ketiga Menanggapi komentar; poin keempat mengarah ke lampiran ABC; poin kelima adalah berterima kasih kepada publik; poin keenam secara langsung menginformasikan tanggal efektif; poin ketujuh menyediakan situs web untuk menanyakan dokumen konsultasi dan surat tanggapan. Sekilas logikanya jelas dan jelas.
Mengenai pendapat yang dikumpulkan, Komisi Pengaturan Sekuritas Hong Kong mengadopsi format tanya jawab untuk menanggapi secara langsung dan positif, serta mengklasifikasikan dan mengabstraksi pendapat yang berbeda dari publik menurut gayanya. Kesan terbesar adalah bahwa tingkat logisnya sangat jelas, Bagian 1: Amandemen A terhadap persyaratan peraturan yang diusulkan yang berlaku untuk operator platform perdagangan aset virtual berlisensi memungkinkan investor ritel untuk mendaftar ke platform perdagangan aset virtual berlisensi:
Pertanyaan 1 {Apakah Anda setuju bahwa operator platform berlisensi harus diizinkan untuk memberikan layanan kepada investor ritel yang tunduk pada perlindungan investor yang sesuai yang diusulkan? Silakan nyatakan pendapat Anda}. Diskusi poin demi poin -- Mengizinkan investor ritel untuk menggunakan platform perdagangan aset virtual berlisensi (komentar publik + tanggapan SFC) -- Persyaratan untuk membangun hubungan bisnis dengan pelanggan (komentar publik + tanggapan SFC) -- Regulasi (komentar publik + tanggapan SFC ) Tanggapan SFC) -- Kewajiban Pengungkapan (Komentar Publik + Tanggapan SFC); Pertanyaan 2 Apakah Anda memiliki komentar tentang kriteria inklusi token umum yang diusulkan dan kriteria inklusi token khusus? ...(Di antara mereka, Securities Regulatory Commission secara khusus menjelaskan mengapa rekam jejak 12 bulan dari token non-keamanan diperlukan untuk mengurangi risiko penipuan yang sulit dideteksi secara wajar) dan seterusnya.
Singkatnya, sebelum meminta saran publik, Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong secara khusus mencantumkan masalah inti yang memerlukan opini dan saran publik, dan kemudian mencantumkan opini setiap orang ketika tenggat waktu habis. Perbedaannya adalah Di mana, apa alasan dasarnya, dan akhirnya Komisi Regulasi Sekuritas China akan memberikan penjelasannya sendiri dan hasil seimbang yang komprehensif.
Jadwal pelaksanaannya jelas dan jelas: akan mulai berlaku pada 1 Juni 2023, tetapi pengaturan masa transisi diberikan untuk memberikan waktu dan kesempatan kepada perusahaan yang ada untuk mengubah atau mendapatkan lisensi.
Apendiks adalah teks lengkap dari pedoman. Hal yang paling berharga adalah komentar asli dipertahankan**, sama seperti kita biasanya menggunakan fungsi tinjauan dokumen kata, font merah meminta di mana dan bagaimana memodifikasi, apa itu teks asli, dan bahkan menyertakan catatan kaki dan perubahan pemformatan. Dari jejak revisi ini, para sarjana dapat menyimpulkan pemikiran dan orientasi nilai dari otoritas pengatur, dan pelaku pasar dapat dengan jelas mengetahui bahwa beberapa perilaku telah ditandai dengan garis merah, dan beberapa perilaku berada di luar garis merah.
Tim Sister Sa memilah masalah terpenting dalam ringkasan konsultasi aset virtual untuk operator platform perdagangan aset virtual dan investor daratan, dan membuat ringkasan singkat di sini untuk pembaca.
Izinkan platform aset virtual berlisensi untuk memberikan layanan kepada investor ritel
Di bawah sistem saat ini di Hong Kong, sesuai dengan persyaratan Ordonansi Sekuritas dan Berjangka, platform perdagangan aset virtual berlisensi hanya dapat memberikan layanan kepada investor profesional. Dalam beberapa tahun terakhir, suara masuk dan keluar dari Hong Kong telah bekerja untuk menembus batasan ini SFC Hong Kong juga "Dokumen Konsultasi" sebelumnya secara khusus mengumpulkan opini publik tentang masalah ini, **yaitu, "di bawah premis mengambil tindakan perlindungan investor yang sesuai, haruskah operator platform berlisensi diizinkan untuk menyediakan layanan yang sesuai kepada investor?" * *
Dalam "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" ini, SFC memilah tanggapan, dan sebagian besar responden percaya bahwa: jika platform perdagangan aset virtual berlisensi memberi investor pelatihan pengetahuan yang relevan, modal ventura, pengungkapan informasi, dan tindakan pengamanan lainnya Di bawah premis, investor ritel (disebut "investor ritel") mungkin diizinkan untuk menggunakan platform perdagangan aset virtual berlisensi.
Oleh karena itu, SFC menjawab: ** akan mengimplementasikan proposal untuk mengizinkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk memberikan layanan kepada investor ritel. Namun, platform perdagangan aset virtual berlisensi harus mematuhi serangkaian pengamanan untuk melindungi kepentingan investor ritel. Sorotan dari perlindungan ini meliputi:**
1. Lakukan pekerjaan KYC dengan baik seperti penilaian toleransi risiko
Sebelum memberikan layanan kepada investor ritel, pengetahuan yang sesuai dan penilaian risiko serta pelatihan investor harus dilakukan, dan batas risiko harus ditetapkan. SFC menyatakan telah mempertimbangkan proposal untuk melonggarkan hubungan dengan pengecer dalam beberapa kasus, tetapi pada akhirnya SFC menetapkan bahwa investor ritel umumnya tidak mungkin memahami syarat, karakteristik, dan risiko aset virtual, serta pembelian dan penjualan aset virtual. platform perdagangan dilakukan secara otomatis. Bahkan jika transaksi tertentu tidak sesuai, platform perdagangan aset virtual tidak memiliki kemampuan untuk campur tangan. Oleh karena itu, ketika platform perdagangan aset virtual menjalin kontak bisnis dengan pelanggan ritel, sangat penting untuk memastikan kesesuaian. Hanya dengan sepenuhnya menerapkan peraturan KYC yang disebutkan di atas, kami dapat mencapai tujuan melindungi kepentingan investor ritel,** Oleh karena itu, meskipun pelanggan ritel memiliki pengetahuan tentang aset virtual, platform perdagangan aset virtual tidak lagi dikecualikan dari penilaian toleransi risiko. Demikian pula, SFC telah menetapkan bahwa investor profesional individu harus menikmati perlindungan yang sebanding dengan investor ritel, mengingat persyaratan untuk menjalin hubungan bisnis dengan klien dirancang dengan semangat kesesuaian. **
2. Memenuhi tanggung jawab keterbukaan informasi
Dalam "Dokumen Konsultasi", sebagian besar responden percaya bahwa memberlakukan kewajiban pengungkapan pada berbagai aset virtual yang termasuk dalam platform perdagangan aset virtual sangat penting untuk melindungi kepentingan investor. SFC juga menanggapi hal ini. Dalam Ringkasan Konsultasi Aset, SFC mengakui bahwa karena karena sifat unik dari aset virtual, yang berbeda dari sekuritas tradisional, pengaturan aset virtual tidak dilakukan di tingkat produk, dan diperdagangkan di berbagai platform pada waktu yang sama. dan verifikasi informasi mungkin sulit, * *Namun demikian, platform perdagangan aset virtual harus melakukan uji tuntas pada setiap aset virtual sebelum memasukkannya untuk dijual, dan operator platform harus memperoleh informasi tentang setiap aset virtual (baik secara langsung maupun tidak langsung), mengharuskan operator platform untuk mengambil semua langkah yang wajar untuk memastikan bahwa informasi yang diungkapkan tentang produk tertentu tidak salah, bias, menyesatkan, atau menipu. **
Platform perdagangan aset virtual harus memiliki pengaturan asuransi atau kompensasi untuk penyimpanan dana klien
Menanggapi masalah ini, SFC telah secara luas meminta pendapat dari publik dalam "Dokumen Konsultasi", yaitu, haruskah platform perdagangan aset virtual berlisensi memiliki pengaturan asuransi atau kompensasi untuk risiko yang terkait dengan penjagaan aset klien? Karena pertimbangan untuk memastikan keamanan dana investor, sebagian besar responden berpendapat positif tentang hal ini. Namun, beberapa responden menunjukkan bahwa mengalokasikan dana untuk pengaturan asuransi dan kompensasi dapat menyebabkan biaya modal yang tinggi untuk platform perdagangan aset virtual dan memengaruhi daya saing platform perdagangan aset virtual. **Berdasarkan pertimbangan di atas, beberapa pandangan kompromi percaya bahwa risiko yang terlibat dalam aset virtual pelanggan yang disimpan dalam penyimpanan offline relatif rendah, dan tidak perlu mendapatkan perlindungan menyeluruh, tetapi hanya penyimpanan online yang harus dilindungi.
Mengenai perdebatan di atas, SFC membuat pengaturan berikut dalam "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" ini:
1. Akan ada batasan perlindungan yang berbeda untuk metode penyimpanan online dan offline
Singkatnya, ada ruang untuk menurunkan ambang perlindungan untuk menahan aset virtual pelanggan di penyimpanan offline. SFC percaya bahwa risiko memegang aset virtual pelanggan di penyimpanan offline serupa dengan risiko penyimpanan aset pelanggan di pasar keuangan tradisional ( Seperti penyelewengan dan penipuan oleh karyawan), jadi ada ruang untuk menurunkan ambang batas perlindungan untuk menyimpan aset virtual terkait pelanggan di penyimpanan offline. Karena risiko yang terkait dengan menyimpan aset virtual klien secara online dan dalam penyimpanan lain bukanlah risiko yang biasanya terkait dengan penyimpanan aset klien di pasar keuangan tradisional,** SFC menetapkan bahwa aset virtual klien yang disimpan secara online dan dalam penyimpanan lain harus ditanggung sepenuhnya. pengaturan jaminan untuk platform perdagangan aset virtual bermerek. **
2. Platform perdagangan aset virtual dapat mengadopsi formulir jaminan secara fleksibel
Mengenai masalah bentuk perlindungan apa yang harus diadopsi oleh platform perdagangan aset virtual, SFC juga menentukan dalam "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" bahwa ** platform perdagangan aset virtual berlisensi dapat secara individu atau bersama-sama membuat kumpulan dana dalam bentuk penanggung untuk Memberikan perlindungan terhadap kehilangan aset klien. "Panduan Platform Perdagangan Aset Virtual" telah menyediakan fleksibilitas di atas. **
Masalah Anti Pencucian Uang / Pendanaan Teroris
Mayoritas responden mendukung persyaratan APU/PPT yang tergabung dalam Pedoman AML dan menyadari bahwa persyaratan tersebut akan mengurangi risiko ML/PPT yang terkait dengan aset virtual. Menanggapi keraguan tentang transfer, pengembalian, dan agen lintas batas aset virtual, SFC membuat klarifikasi lebih lanjut dalam Dokumen Konsultasi.
1Mengimplementasikan prinsip transfer
Menurut prinsip pengiriman uang yang diatur dalam "Pedoman Pemberantasan Pencucian Uang", platform perdagangan aset virtual berlisensi (i) ketika bertindak sebagai lembaga pengiriman uang, harus mendapatkan, menahan, dan segera dan dengan aman mengirimkan pengiriman uang yang relevan ke lembaga penerima dan (ii) saat bertindak sebagai agen penagihan, memperoleh dan menyimpan informasi yang diperlukan dari agen penagihan. Ini akan memberikan informasi bagi SFC untuk melakukan penyaringan sanksi dan pemantauan transaksi, serta membantu mencegah dan mendeteksi transfer aset virtual ke penjahat dan orang yang ditunjuk.
Mengenai keraguan responden bahwa teknologi yang ada tidak cukup untuk memungkinkan mereka mengikuti aturan transfer secara ketat, setelah mempertimbangkan status penerapan yurisdiksi besar lainnya, SFC percaya bahwa jika informasi yang diperlukan tidak dapat segera diserahkan ke agen penagihan, virtual berlisensi Platform perdagangan aset harus mengadopsi langkah-langkah sementara untuk mengirimkan materi yang diperlukan sejauh yang dapat dilakukan pada 1 Januari 2024. Persyaratan peraturan khusus akan dicantumkan dalam FAQ berikutnya. **
2Transfer dari dompet non-penahanan
SFC memiliki kontrol yang lebih ketat atas transfer dompet non-penahanan, mewajibkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk mengambil tindakan yang wajar berdasarkan risiko, seperti mendapatkan informasi yang diperlukan dari pelanggan dan melakukan penyaringan sanksi. Selain itu, platform perdagangan aset virtual berlisensi hanya boleh menerima dan menilai sebagai dompet non-penahanan yang andal setelah mempertimbangkan hasil penyaringan pada transaksi aset virtual dan alamat dompet terkait, serta hasil penilaian atas kepemilikan atau kontrol dompet non-penahanan transfer aset virtual.
3Pengembalian aset virtual
Untuk mengurangi risiko pencucian uang/pendanaan teroris yang terlibat dalam transfer aset virtual ke dalam tanpa dokumentasi yang diperlukan, SFC telah memutuskan bahwa **platform perdagangan aset virtual berlisensi hanya boleh terlibat dalam keadaan yang sesuai dan tanpa aktivitas pencucian uang/pendanaan teroris. kecurigaan, dan setelah mempertimbangkan uji tuntas dari rekanan transfer aset virtual dan hasil penyaringan transaksi aset virtual dan alamat dompet terkait, aset virtual dikembalikan. **Selain itu, aset virtual harus dikembalikan ke rekening lembaga pengiriman uang, bukan ke rekening pengirim.
4Agen lintas batas
Ketika platform perdagangan aset virtual berlisensi, dalam rangka menyediakan layanan aset virtual (yaitu mengoperasikan pertukaran aset virtual) sebagaimana didefinisikan dalam pasal 53ZR dari Undang-undang Anti Pencucian Uang dan Pembiayaan Kontra-Teroris, bertindak untuk pelanggan yang relevan yang berlokasi di luar Hong Kong Ketika penyedia layanan aset virtual atau lembaga keuangan menyediakan layanan, peraturan tentang hubungan keagenan lintas batas berlaku untuk platform tersebut. Ini termasuk situasi di mana platform perdagangan aset virtual berlisensi melakukan transaksi untuk membeli dan menjual aset virtual untuk institusi ini, tetapi tidak termasuk situasi di mana transfer aset virtual dilakukan dengan institusi ini. Selain itu, SFC mewajibkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk terus memantau transaksi aset virtual dan alamat dompet terkait untuk mengidentifikasi sumber dan tujuan aset virtual secara lebih tepat waktu dan akurat, dan setiap keterlibatan atau keterlibatan berikutnya dalam aktivitas ilegal atau mencurigakan/ Alamat dompet terkait dengan sumber atau orang yang ditunjuk.
DENDA DISIPLIN
Di bawah Pedoman Penalti Disiplin SFC, SFC dapat mengenakan penalti tidak melebihi HK$10 juta, atau tiga kali jumlah keuntungan yang diperoleh atau kerugian yang dihindari, mana yang lebih tinggi, Tidak ada otomatis menghubungkan denda dengan jumlah keuntungan dicapai atau kerugian dihindari. Mengenai kekhawatiran responden tentang jumlah denda dan pertimbangan yang tepat, SFC akan mengadopsi pedoman denda yang konsisten dengan Ordonansi Sekuritas dan Berjangka. **SFC tidak secara otomatis menghubungkan jumlah denda dengan jumlah keuntungan yang dicapai atau kerugian yang dihindari. Sebaliknya, SFC akan merespons secara fleksibel terhadap perubahan di pasar dengan menentukan faktor-faktor yang relevan dalam menentukan denda berdasarkan kasus per kasus, seperti sifat, karakter, dan potensi berbagai tindakan bersalah atau kelalaian yang dapat disalahkan atas pelanggaran tersebut. **Dalam menentukan apakah tindakan disipliner harus diambil terhadap individu dan/atau perusahaan, SFC akan mempertimbangkan perilaku perusahaan dan individu tersebut dan, dalam kasus seseorang yang terlibat dalam manajemen perusahaan, apakah perilaku tersebut terlibat persetujuan, diam-diam, atau kelalaian orang itu, dan kegagalan dalam pengawasan atau manajemen bisnis.
Tulis di akhir
"Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" ini menunjukkan bahwa pemerintah Hong Kong berusaha untuk mengejar keseimbangan dinamis antara mendukung praktisi platform perdagangan aset virtual dan melindungi kepentingan investor aset virtual. Merancang kewajiban yang harus dipenuhi oleh praktisi platform perdagangan mata uang virtual, dan atas dasar ini, pertimbangkan sepenuhnya untuk melindungi kepentingan investor ritel seperti "investor ritel" dan mendorong perkembangan pasar keuangan jangka panjang yang stabil. Pembentukan mekanisme ini juga memberikan rasa aman bagi investor di luar Hong Kong untuk berinvestasi di pasar mata uang virtual Hong Kong ** Tim Sa Jie masih berpegang pada sudut pandang sebelumnya, yaitu Hong Kong dan China daratan hadir “saling melengkapi ” karakteristik di bidang pengembangan aset virtual , fitur pelengkap ini dapat menjadi lebih signifikan di masa mendatang. **Tanggapan hati-hati SFC terhadap langkah publik untuk didominasi oleh platform virtual berlisensi, diawasi oleh SFC, kelayakan investor ritel memasuki permainan, dan keberlanjutan keamanan juga menunjukkan bahwa SFC sedang mencoba untuk membangun satu set yang transparan dan A sangat mekanisme yang dapat dioperasikan merupakan langkah besar untuk membantu China Raya memasuki era Web3.0. Ini tidak hanya akan mendorong perkembangan ekonomi digital, tetapi juga sangat meningkatkan vitalitas dan daya saing pasar Tiongkok Raya.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Interpretasi dari "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" Hong Kong, dapatkah investor ritel daratan memasuki pasar?
Ditulis oleh: Tim Saudari Sa
Pada sore hari tanggal 23 Mei 2023, waktu Beijing, Komisi Sekuritas dan Berjangka dari Daerah Administratif Khusus Hong Kong (KOMISI SEKURITAS DAN BERJANGKA, selanjutnya disebut Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong) mengeluarkan "Tentang Pengoperasian Aset Virtual Platform Perdagangan yang Berlaku dan Dilisensikan oleh Securities and Futures Practice Commission". "Ringkasan Konsultasi Peraturan Regulasi yang Disarankan oleh Penulis" (selanjutnya disebut sebagai "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual"), **menunjukkan sikap terbuka Daerah Administratif Khusus Hong Kong dan pemikiran regulasi terhadap transaksi aset virtual, dan memberikan tanggapan lengkap atas saran yang dibuat oleh publik Prosesnya transparan dan jelas, yang mengesankan. **
Direktori file, sangat mengesankan
Dalam hal gaya, ringkasan konsultasi aset virtual Hong Kong Securities Regulatory Commission dibagi menjadi empat bagian: ringkasan, komentar dan tanggapan dari Securities and Futures Commission, jadwal implementasi, dan lampiran (lampiran mencakup versi final dengan tanda revisi) .
Abstrak, sekilas terlihat sangat mirip dengan "abstrak" dalam makalah akademis, tujuannya adalah agar pembaca yang tidak terbiasa dengan bidang ini atau pembaca yang terburu-buru dapat dengan cepat memahami masalah dan ide yang harus dipecahkan dalam dokumen. Berbeda dengan abstrak makalah akademis yang merupakan teks padat, abstrak yang ditulis oleh Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong menandai 7 poin. Poin pertama adalah sumber hukum; poin kedua adalah untuk memperjelas tenggat waktu konsultasi dan jumlah eksemplar untuk menerima pendapat; poin ketiga Menanggapi komentar; poin keempat mengarah ke lampiran ABC; poin kelima adalah berterima kasih kepada publik; poin keenam secara langsung menginformasikan tanggal efektif; poin ketujuh menyediakan situs web untuk menanyakan dokumen konsultasi dan surat tanggapan. Sekilas logikanya jelas dan jelas.
Mengenai pendapat yang dikumpulkan, Komisi Pengaturan Sekuritas Hong Kong mengadopsi format tanya jawab untuk menanggapi secara langsung dan positif, serta mengklasifikasikan dan mengabstraksi pendapat yang berbeda dari publik menurut gayanya. Kesan terbesar adalah bahwa tingkat logisnya sangat jelas, Bagian 1: Amandemen A terhadap persyaratan peraturan yang diusulkan yang berlaku untuk operator platform perdagangan aset virtual berlisensi memungkinkan investor ritel untuk mendaftar ke platform perdagangan aset virtual berlisensi:
Pertanyaan 1 {Apakah Anda setuju bahwa operator platform berlisensi harus diizinkan untuk memberikan layanan kepada investor ritel yang tunduk pada perlindungan investor yang sesuai yang diusulkan? Silakan nyatakan pendapat Anda}. Diskusi poin demi poin -- Mengizinkan investor ritel untuk menggunakan platform perdagangan aset virtual berlisensi (komentar publik + tanggapan SFC) -- Persyaratan untuk membangun hubungan bisnis dengan pelanggan (komentar publik + tanggapan SFC) -- Regulasi (komentar publik + tanggapan SFC ) Tanggapan SFC) -- Kewajiban Pengungkapan (Komentar Publik + Tanggapan SFC); Pertanyaan 2 Apakah Anda memiliki komentar tentang kriteria inklusi token umum yang diusulkan dan kriteria inklusi token khusus? ...(Di antara mereka, Securities Regulatory Commission secara khusus menjelaskan mengapa rekam jejak 12 bulan dari token non-keamanan diperlukan untuk mengurangi risiko penipuan yang sulit dideteksi secara wajar) dan seterusnya.
Singkatnya, sebelum meminta saran publik, Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong secara khusus mencantumkan masalah inti yang memerlukan opini dan saran publik, dan kemudian mencantumkan opini setiap orang ketika tenggat waktu habis. Perbedaannya adalah Di mana, apa alasan dasarnya, dan akhirnya Komisi Regulasi Sekuritas China akan memberikan penjelasannya sendiri dan hasil seimbang yang komprehensif.
Jadwal pelaksanaannya jelas dan jelas: akan mulai berlaku pada 1 Juni 2023, tetapi pengaturan masa transisi diberikan untuk memberikan waktu dan kesempatan kepada perusahaan yang ada untuk mengubah atau mendapatkan lisensi.
Apendiks adalah teks lengkap dari pedoman. Hal yang paling berharga adalah komentar asli dipertahankan**, sama seperti kita biasanya menggunakan fungsi tinjauan dokumen kata, font merah meminta di mana dan bagaimana memodifikasi, apa itu teks asli, dan bahkan menyertakan catatan kaki dan perubahan pemformatan. Dari jejak revisi ini, para sarjana dapat menyimpulkan pemikiran dan orientasi nilai dari otoritas pengatur, dan pelaku pasar dapat dengan jelas mengetahui bahwa beberapa perilaku telah ditandai dengan garis merah, dan beberapa perilaku berada di luar garis merah.
Tim Sister Sa memilah masalah terpenting dalam ringkasan konsultasi aset virtual untuk operator platform perdagangan aset virtual dan investor daratan, dan membuat ringkasan singkat di sini untuk pembaca.
Izinkan platform aset virtual berlisensi untuk memberikan layanan kepada investor ritel
Di bawah sistem saat ini di Hong Kong, sesuai dengan persyaratan Ordonansi Sekuritas dan Berjangka, platform perdagangan aset virtual berlisensi hanya dapat memberikan layanan kepada investor profesional. Dalam beberapa tahun terakhir, suara masuk dan keluar dari Hong Kong telah bekerja untuk menembus batasan ini SFC Hong Kong juga "Dokumen Konsultasi" sebelumnya secara khusus mengumpulkan opini publik tentang masalah ini, **yaitu, "di bawah premis mengambil tindakan perlindungan investor yang sesuai, haruskah operator platform berlisensi diizinkan untuk menyediakan layanan yang sesuai kepada investor?" * *
Dalam "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" ini, SFC memilah tanggapan, dan sebagian besar responden percaya bahwa: jika platform perdagangan aset virtual berlisensi memberi investor pelatihan pengetahuan yang relevan, modal ventura, pengungkapan informasi, dan tindakan pengamanan lainnya Di bawah premis, investor ritel (disebut "investor ritel") mungkin diizinkan untuk menggunakan platform perdagangan aset virtual berlisensi.
Oleh karena itu, SFC menjawab: ** akan mengimplementasikan proposal untuk mengizinkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk memberikan layanan kepada investor ritel. Namun, platform perdagangan aset virtual berlisensi harus mematuhi serangkaian pengamanan untuk melindungi kepentingan investor ritel. Sorotan dari perlindungan ini meliputi:**
1. Lakukan pekerjaan KYC dengan baik seperti penilaian toleransi risiko
Sebelum memberikan layanan kepada investor ritel, pengetahuan yang sesuai dan penilaian risiko serta pelatihan investor harus dilakukan, dan batas risiko harus ditetapkan. SFC menyatakan telah mempertimbangkan proposal untuk melonggarkan hubungan dengan pengecer dalam beberapa kasus, tetapi pada akhirnya SFC menetapkan bahwa investor ritel umumnya tidak mungkin memahami syarat, karakteristik, dan risiko aset virtual, serta pembelian dan penjualan aset virtual. platform perdagangan dilakukan secara otomatis. Bahkan jika transaksi tertentu tidak sesuai, platform perdagangan aset virtual tidak memiliki kemampuan untuk campur tangan. Oleh karena itu, ketika platform perdagangan aset virtual menjalin kontak bisnis dengan pelanggan ritel, sangat penting untuk memastikan kesesuaian. Hanya dengan sepenuhnya menerapkan peraturan KYC yang disebutkan di atas, kami dapat mencapai tujuan melindungi kepentingan investor ritel,** Oleh karena itu, meskipun pelanggan ritel memiliki pengetahuan tentang aset virtual, platform perdagangan aset virtual tidak lagi dikecualikan dari penilaian toleransi risiko. Demikian pula, SFC telah menetapkan bahwa investor profesional individu harus menikmati perlindungan yang sebanding dengan investor ritel, mengingat persyaratan untuk menjalin hubungan bisnis dengan klien dirancang dengan semangat kesesuaian. **
2. Memenuhi tanggung jawab keterbukaan informasi
Dalam "Dokumen Konsultasi", sebagian besar responden percaya bahwa memberlakukan kewajiban pengungkapan pada berbagai aset virtual yang termasuk dalam platform perdagangan aset virtual sangat penting untuk melindungi kepentingan investor. SFC juga menanggapi hal ini. Dalam Ringkasan Konsultasi Aset, SFC mengakui bahwa karena karena sifat unik dari aset virtual, yang berbeda dari sekuritas tradisional, pengaturan aset virtual tidak dilakukan di tingkat produk, dan diperdagangkan di berbagai platform pada waktu yang sama. dan verifikasi informasi mungkin sulit, * *Namun demikian, platform perdagangan aset virtual harus melakukan uji tuntas pada setiap aset virtual sebelum memasukkannya untuk dijual, dan operator platform harus memperoleh informasi tentang setiap aset virtual (baik secara langsung maupun tidak langsung), mengharuskan operator platform untuk mengambil semua langkah yang wajar untuk memastikan bahwa informasi yang diungkapkan tentang produk tertentu tidak salah, bias, menyesatkan, atau menipu. **
Platform perdagangan aset virtual harus memiliki pengaturan asuransi atau kompensasi untuk penyimpanan dana klien
Menanggapi masalah ini, SFC telah secara luas meminta pendapat dari publik dalam "Dokumen Konsultasi", yaitu, haruskah platform perdagangan aset virtual berlisensi memiliki pengaturan asuransi atau kompensasi untuk risiko yang terkait dengan penjagaan aset klien? Karena pertimbangan untuk memastikan keamanan dana investor, sebagian besar responden berpendapat positif tentang hal ini. Namun, beberapa responden menunjukkan bahwa mengalokasikan dana untuk pengaturan asuransi dan kompensasi dapat menyebabkan biaya modal yang tinggi untuk platform perdagangan aset virtual dan memengaruhi daya saing platform perdagangan aset virtual. **Berdasarkan pertimbangan di atas, beberapa pandangan kompromi percaya bahwa risiko yang terlibat dalam aset virtual pelanggan yang disimpan dalam penyimpanan offline relatif rendah, dan tidak perlu mendapatkan perlindungan menyeluruh, tetapi hanya penyimpanan online yang harus dilindungi.
Mengenai perdebatan di atas, SFC membuat pengaturan berikut dalam "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" ini:
1. Akan ada batasan perlindungan yang berbeda untuk metode penyimpanan online dan offline
Singkatnya, ada ruang untuk menurunkan ambang perlindungan untuk menahan aset virtual pelanggan di penyimpanan offline. SFC percaya bahwa risiko memegang aset virtual pelanggan di penyimpanan offline serupa dengan risiko penyimpanan aset pelanggan di pasar keuangan tradisional ( Seperti penyelewengan dan penipuan oleh karyawan), jadi ada ruang untuk menurunkan ambang batas perlindungan untuk menyimpan aset virtual terkait pelanggan di penyimpanan offline. Karena risiko yang terkait dengan menyimpan aset virtual klien secara online dan dalam penyimpanan lain bukanlah risiko yang biasanya terkait dengan penyimpanan aset klien di pasar keuangan tradisional,** SFC menetapkan bahwa aset virtual klien yang disimpan secara online dan dalam penyimpanan lain harus ditanggung sepenuhnya. pengaturan jaminan untuk platform perdagangan aset virtual bermerek. **
2. Platform perdagangan aset virtual dapat mengadopsi formulir jaminan secara fleksibel
Mengenai masalah bentuk perlindungan apa yang harus diadopsi oleh platform perdagangan aset virtual, SFC juga menentukan dalam "Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" bahwa ** platform perdagangan aset virtual berlisensi dapat secara individu atau bersama-sama membuat kumpulan dana dalam bentuk penanggung untuk Memberikan perlindungan terhadap kehilangan aset klien. "Panduan Platform Perdagangan Aset Virtual" telah menyediakan fleksibilitas di atas. **
Masalah Anti Pencucian Uang / Pendanaan Teroris
Mayoritas responden mendukung persyaratan APU/PPT yang tergabung dalam Pedoman AML dan menyadari bahwa persyaratan tersebut akan mengurangi risiko ML/PPT yang terkait dengan aset virtual. Menanggapi keraguan tentang transfer, pengembalian, dan agen lintas batas aset virtual, SFC membuat klarifikasi lebih lanjut dalam Dokumen Konsultasi.
1Mengimplementasikan prinsip transfer
Menurut prinsip pengiriman uang yang diatur dalam "Pedoman Pemberantasan Pencucian Uang", platform perdagangan aset virtual berlisensi (i) ketika bertindak sebagai lembaga pengiriman uang, harus mendapatkan, menahan, dan segera dan dengan aman mengirimkan pengiriman uang yang relevan ke lembaga penerima dan (ii) saat bertindak sebagai agen penagihan, memperoleh dan menyimpan informasi yang diperlukan dari agen penagihan. Ini akan memberikan informasi bagi SFC untuk melakukan penyaringan sanksi dan pemantauan transaksi, serta membantu mencegah dan mendeteksi transfer aset virtual ke penjahat dan orang yang ditunjuk.
Mengenai keraguan responden bahwa teknologi yang ada tidak cukup untuk memungkinkan mereka mengikuti aturan transfer secara ketat, setelah mempertimbangkan status penerapan yurisdiksi besar lainnya, SFC percaya bahwa jika informasi yang diperlukan tidak dapat segera diserahkan ke agen penagihan, virtual berlisensi Platform perdagangan aset harus mengadopsi langkah-langkah sementara untuk mengirimkan materi yang diperlukan sejauh yang dapat dilakukan pada 1 Januari 2024. Persyaratan peraturan khusus akan dicantumkan dalam FAQ berikutnya. **
2Transfer dari dompet non-penahanan
SFC memiliki kontrol yang lebih ketat atas transfer dompet non-penahanan, mewajibkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk mengambil tindakan yang wajar berdasarkan risiko, seperti mendapatkan informasi yang diperlukan dari pelanggan dan melakukan penyaringan sanksi. Selain itu, platform perdagangan aset virtual berlisensi hanya boleh menerima dan menilai sebagai dompet non-penahanan yang andal setelah mempertimbangkan hasil penyaringan pada transaksi aset virtual dan alamat dompet terkait, serta hasil penilaian atas kepemilikan atau kontrol dompet non-penahanan transfer aset virtual.
3Pengembalian aset virtual
Untuk mengurangi risiko pencucian uang/pendanaan teroris yang terlibat dalam transfer aset virtual ke dalam tanpa dokumentasi yang diperlukan, SFC telah memutuskan bahwa **platform perdagangan aset virtual berlisensi hanya boleh terlibat dalam keadaan yang sesuai dan tanpa aktivitas pencucian uang/pendanaan teroris. kecurigaan, dan setelah mempertimbangkan uji tuntas dari rekanan transfer aset virtual dan hasil penyaringan transaksi aset virtual dan alamat dompet terkait, aset virtual dikembalikan. **Selain itu, aset virtual harus dikembalikan ke rekening lembaga pengiriman uang, bukan ke rekening pengirim.
4Agen lintas batas
Ketika platform perdagangan aset virtual berlisensi, dalam rangka menyediakan layanan aset virtual (yaitu mengoperasikan pertukaran aset virtual) sebagaimana didefinisikan dalam pasal 53ZR dari Undang-undang Anti Pencucian Uang dan Pembiayaan Kontra-Teroris, bertindak untuk pelanggan yang relevan yang berlokasi di luar Hong Kong Ketika penyedia layanan aset virtual atau lembaga keuangan menyediakan layanan, peraturan tentang hubungan keagenan lintas batas berlaku untuk platform tersebut. Ini termasuk situasi di mana platform perdagangan aset virtual berlisensi melakukan transaksi untuk membeli dan menjual aset virtual untuk institusi ini, tetapi tidak termasuk situasi di mana transfer aset virtual dilakukan dengan institusi ini. Selain itu, SFC mewajibkan platform perdagangan aset virtual berlisensi untuk terus memantau transaksi aset virtual dan alamat dompet terkait untuk mengidentifikasi sumber dan tujuan aset virtual secara lebih tepat waktu dan akurat, dan setiap keterlibatan atau keterlibatan berikutnya dalam aktivitas ilegal atau mencurigakan/ Alamat dompet terkait dengan sumber atau orang yang ditunjuk.
DENDA DISIPLIN
Di bawah Pedoman Penalti Disiplin SFC, SFC dapat mengenakan penalti tidak melebihi HK$10 juta, atau tiga kali jumlah keuntungan yang diperoleh atau kerugian yang dihindari, mana yang lebih tinggi, Tidak ada otomatis menghubungkan denda dengan jumlah keuntungan dicapai atau kerugian dihindari. Mengenai kekhawatiran responden tentang jumlah denda dan pertimbangan yang tepat, SFC akan mengadopsi pedoman denda yang konsisten dengan Ordonansi Sekuritas dan Berjangka. **SFC tidak secara otomatis menghubungkan jumlah denda dengan jumlah keuntungan yang dicapai atau kerugian yang dihindari. Sebaliknya, SFC akan merespons secara fleksibel terhadap perubahan di pasar dengan menentukan faktor-faktor yang relevan dalam menentukan denda berdasarkan kasus per kasus, seperti sifat, karakter, dan potensi berbagai tindakan bersalah atau kelalaian yang dapat disalahkan atas pelanggaran tersebut. **Dalam menentukan apakah tindakan disipliner harus diambil terhadap individu dan/atau perusahaan, SFC akan mempertimbangkan perilaku perusahaan dan individu tersebut dan, dalam kasus seseorang yang terlibat dalam manajemen perusahaan, apakah perilaku tersebut terlibat persetujuan, diam-diam, atau kelalaian orang itu, dan kegagalan dalam pengawasan atau manajemen bisnis.
Tulis di akhir
"Ringkasan Konsultasi Aset Virtual" ini menunjukkan bahwa pemerintah Hong Kong berusaha untuk mengejar keseimbangan dinamis antara mendukung praktisi platform perdagangan aset virtual dan melindungi kepentingan investor aset virtual. Merancang kewajiban yang harus dipenuhi oleh praktisi platform perdagangan mata uang virtual, dan atas dasar ini, pertimbangkan sepenuhnya untuk melindungi kepentingan investor ritel seperti "investor ritel" dan mendorong perkembangan pasar keuangan jangka panjang yang stabil. Pembentukan mekanisme ini juga memberikan rasa aman bagi investor di luar Hong Kong untuk berinvestasi di pasar mata uang virtual Hong Kong ** Tim Sa Jie masih berpegang pada sudut pandang sebelumnya, yaitu Hong Kong dan China daratan hadir “saling melengkapi ” karakteristik di bidang pengembangan aset virtual , fitur pelengkap ini dapat menjadi lebih signifikan di masa mendatang. **Tanggapan hati-hati SFC terhadap langkah publik untuk didominasi oleh platform virtual berlisensi, diawasi oleh SFC, kelayakan investor ritel memasuki permainan, dan keberlanjutan keamanan juga menunjukkan bahwa SFC sedang mencoba untuk membangun satu set yang transparan dan A sangat mekanisme yang dapat dioperasikan merupakan langkah besar untuk membantu China Raya memasuki era Web3.0. Ini tidak hanya akan mendorong perkembangan ekonomi digital, tetapi juga sangat meningkatkan vitalitas dan daya saing pasar Tiongkok Raya.