Sejak menjabat pada tahun 2021, Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida telah berusaha untuk membangun "bentuk baru kapitalisme" di Jepang. Inti dari visinya adalah "strategi nasional" untuk mengembangkan "ekonomi digital Jepang di era Web 3.0" – yang oleh pemerintahan Kishida dilihat sebagai "kunci" untuk "mewujudkan masyarakat digital" dan masa depan ekonomi Jepang. Di tengah "persaingan sengit" global, Jepang telah "memulai investasi besar-besaran" untuk "menciptakan masa depan Web3," "jaringan terdesentralisasi berdasarkan teknologi blockchain," memposisikan dirinya sebagai "pasar paling matang di dunia," dan "menjadikan Jepang sebagai pusat global untuk 'inovasi yang bertanggung jawab.'" "
Sekarang, dua tahun setelah implementasi proyek, Jepang telah menerapkan perubahan komprehensif dari reformasi pajak yang sedang berlangsung menjadi peraturan terkemuka di panggung internasional. Tahun ini, Jepang menjadi salah satu ekonomi terbesar di dunia yang meluncurkan pilot mata uang digital bank sentral (CBDC). Badan Digital Jepang mengatakan pekerjaannya "baru saja dimulai" dan waktu akan memberi tahu apakah upayanya telah efektif dalam mengamankan posisi kepemimpinan Jepang dalam ekonomi digital baru yang berkembang.
I. Aset Digital Jepang dan "Musim Dingin Crypto"
Jepang "memimpin industri cryptocurrency dunia." Selanjutnya, insiden peretasan skala besar sering terjadi, dan pihak berwenang bereaksi keras. Reputasi dan beban peraturan ini, dikombinasikan dengan pajak yang tinggi dan kurangnya transparansi peraturan, telah membuat industri crypto Jepang yang dulu terkenal di dunia dalam kesulitan.
Pada tahun 2014 dan 2017, industri crypto Jepang mengalami dua insiden peretasan serius. Peretasan terakhir Coincheck mengakibatkan kerugian $ 500 juta dan memukul kepercayaan konsumen. Sebagai tanggapan, pemerintah Jepang telah memberlakukan peraturan untuk melindungi konsumen dan investor.
Sekarang, pertukaran cryptocurrency yang beroperasi di Jepang diharuskan untuk mengisolasi aset fiat dan crypto pelanggan dari aset pertukaran itu sendiri, mempercayakan aset pelanggan ke bank Jepang pihak ketiga atau perusahaan kepercayaan yang dikelola oleh wali amanat, dan mengidentifikasi pelanggan sebagai penerima manfaat, menyetor setidaknya 95% dari mata uang pelanggan di "dompet dingin" yang tidak terhubung, dan mendukung semua mata uang online melalui aset kripto milik pertukaran independen yang disimpan dalam dompet dingin. Singkatnya, penyedia layanan perdagangan cryptocurrency Jepang harus berusaha untuk memastikan keamanan investasi.
Kerangka peraturan ini telah terbukti menjadi pedang bermata dua. "Sistem peraturan dan pajak saat ini" sebagian telah menyebabkan "bisnis terkait Web 3.0 di Jepang" menjadi "ditinggalkan oleh seluruh dunia." Namun, itu mungkin telah membantunya bertahan dari "musim dingin kripto" saat ini.
Dalam apa yang disebut "musim dingin kripto" ini, harga aset kripto "jatuh", stablecoin algoritmik "jatuh", dan beberapa "pertukaran kripto global utama" seperti FTX "jatuh". Peristiwa ini memiliki dampak "tak terbantahkan" pada industri, memperlambat "pengembangan bisnis web3 berbasis blockchain." Namun, karena peraturan perlindungan konsumen yang ketat, Jepang "membatasi dampak dari runtuhnya pertukaran cryptocurrency global baru-baru ini." Faktanya, kepala fintech Jepang mengatakan bahwa sementara pertukaran FTX Jepang bangkrut "di bawah Kode Kepailitan Global Bab 11 dari Kode Kepailitan," "aset pelanggan Jepang kemungkinan akan dikembalikan secara penuh."
Adopsi "Strategi Nasional" yang baru
Jepang "telah menyaksikan penderitaan industri di masa lalu" dan selamat. Dengan demikian, administrasi Kishida percaya bahwa "Jepang memiliki kemampuan untuk memainkan peran unik dalam industri cryptocurrency" dan bahwa sekarang adalah kesempatan untuk menerapkan "strategi nasional" untuk "dengan penuh semangat mempromosikan pengembangan lingkungan bisnis web3 yang kompetitif secara internasional" dan "menunjukkan kepemimpinan dalam diskusi peraturan internasional." Pemerintah menekankan bahwa Jepang "tidak boleh melewatkan kesempatan ini."
Pada Januari 2022, Partai Demokrat Liberal yang berkuasa di Jepang mendirikan Markas Besar Promosi Masyarakat Digital pada saat yang sama ketika pemerintah Jepang meluncurkan "Strategi Nasional." Sejak itu, tim proyek Web3-nya telah mengusulkan reformasi legislatif dan peraturan langsung ke partai yang berkuasa. Banyak dari reformasi ini telah diadopsi, tetapi yang lain masih tertunda.
a. Reformasi perpajakan
Komponen paling dasar dari Strategi Nasional Jepang adalah "mempromosikan investasi" dengan menciptakan "lingkungan pengembangan dan sistem pajak yang menarik bagi pengusaha dan insinyur." Reformasi pajak ini terutama berfokus pada pajak akhir tahun perusahaan dan pajak pribadi.
(1) Pajak akhir tahun perusahaan
Secara tradisional, semua aset crypto yang dimiliki oleh perusahaan telah tunduk pada "penilaian mark-to-market jika ada pasar aktif untuk aset tersebut." Dengan kata lain, perusahaan yang memegang aset ini masih dikenakan pajak pada nilai pasar mereka, terlepas dari apakah mereka diperdagangkan oleh perusahaan atau bahkan jika ada kerugian nilai sepanjang tahun. Pajak ini dapat dikenakan pajak setinggi 35%. Untuk mempromosikan "lingkungan ramah pembiayaan token" untuk bisnis, tim kebijakan Web3 Jepang telah mengusulkan dua reformasi. Pertama, "pajak penghasilan badan berdenominasi nilai pasar akhir tahun" dibebaskan dari "token yang terus dipegang oleh perusahaan penerbit"; Kedua, pembebasan pajak dikenakan pada "token yang dikeluarkan oleh perusahaan lain dan dipegang oleh pihak ketiga yang tidak dimaksudkan untuk transaksi jangka pendek."
Reformasi pertama mulai berlaku pada Juni 2023 dan yang kedua baru saja diusulkan oleh OJK pada agenda legislatif untuk 2024 dan diadopsi oleh Kementerian Ekonomi, Perdagangan dan Industri (METI). Mengambil dua langkah ini dapat meringankan kerugian lama investor korporasi domestik dibandingkan dengan investor luar negeri yang dapat mengandalkan perlakuan pajak yang lebih menguntungkan.
(2) Pajak perorangan
Saat ini, pendapatan dari transaksi aset kripto dikenakan pajak sebagai "pendapatan lain-lain", yang memiliki "tarif pajak minimum 55%" ketika "pajak penghasilan dan pajak penduduk" digabungkan. Dan pajak ini dipungut "tidak hanya ketika aset crypto yang dimiliki dikonversi menjadi mata uang fiat," tetapi juga "ketika mereka ditukar dengan aset crypto lainnya." Situasi pajak ini "lebih parah" daripada di sebagian besar negara lain, yang mengarah ke "eksodus besar-besaran pembayar pajak" dan mengecilkan hati pembayar pajak dari pengajuan pajak mereka. Tim kebijakan Web3 mengusulkan empat reformasi. Pertama, pajak 20% yang seragam atas transaksi aset kripto; kedua, "keuntungan dan kerugian" dikenakan pajak hanya ketika dikonversi ke mata uang fiat, sehingga membebaskan "pertukaran aset kripto" dari perpajakan; Ketiga, individu diizinkan untuk meneruskan kerugian hingga tiga tahun; Keempat, tarif pajak yang sama berlaku untuk "transaksi derivatif aset kripto".
Terlepas dari proposal darurat yang diajukan oleh Kantor Pusat Kemajuan Masyarakat Digital pada November 2022, reformasi ini dikeluarkan dari Agenda 2023 dan tidak jelas apakah proposal ini akan menjadi bagian dari agenda legislatif 2024.
b. Kerangka peraturan stablecoin
Pilar lain dari Strategi Nasional Jepang adalah memfasilitasi penerbitan dan peredaran stablecoin tanpa izin. Pada tahun ini, "kapitalisasi pasar stablecoin berjumlah $ 129,5 miliar." Menciptakan lingkungan di mana stablecoin dapat digunakan dengan aman dan terbuka diperlukan untuk memengaruhi dan menangkap bagian pasar, memfasilitasi perdagangan aset digital, dan industri Web3 lainnya.
Pada Juni 2022, Jepang menjadi salah satu ekonomi besar pertama di dunia yang menyediakan kerangka peraturan untuk stablecoin. Undang-Undang Layanan Pembayaran Jepang yang baru direvisi mendefinisikan stablecoin sebagai "instrumen pembayaran elektronik" dan menetapkan kategori bisnis "perantara instrumen pembayaran elektronik" baru yang diatur. Amandemen tersebut mulai berlaku pada 1 Juni 2023.
Perusahaan perwalian dan operator transfer uang sekarang memiliki hak untuk menerbitkan dan memperdagangkan stablecoin sesuai dengan persyaratan pemeliharaan modal yang ada. Ini memungkinkan mereka untuk memasuki "pasar penyelesaian pembayaran perusahaan" sebesar "1 triliun yen per tahun". Tidak heran empat bank besar dan pemberi pinjaman digital sudah berencana untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri, termasuk Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), yang siap menerbitkan Progmat Coin yang dipatok yen. Selain itu, perusahaan "tradisional" lainnya yang sebelumnya "jarang mencoba-coba aset kripto" sekarang "melakukan investasi signifikan di ruang Web3."
Sejak Desember 2022, OJK mencabut larangan pencatatan stablecoin yang diterbitkan asing. Salah satu efek dari reformasi ini adalah bahwa Circle, perantara stablecoin fintech utama, saat ini "mempertimbangkan untuk menerbitkan stablecoin di Jepang."
c. Token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT)
Ini adalah titik awal dari "strategi nasional" aset digital Jepang. Pada April 2022, Tim Kebijakan Web3 (saat itu dikenal sebagai Tim Proyek Kebijakan NFT) merilis buku putih pertama tim, menguraikan "strategi nasional untuk mengembangkan ekonomi digital (Jepang) di era Web 3.0," yang mencakup NFT.
Jepang melihat NFT sebagai "katalisator" untuk "ekonomi digital di era Web 3.0." Pada titik ini, "pasar NFT" telah berkembang dari "40 miliar yen pada tahun 2020" menjadi "lebih dari 4,7 triliun yen pada tahun 2021". Jepang memiliki "kekayaan intelektual yang melimpah dan berkualitas tinggi" dan menganggap "animasi dan game" sebagai "kompetitif secara internasional," yang memberi Jepang "potensi besar untuk memimpin dunia dalam bisnis NFT dan bahkan di ruang Web3."
Untuk memanfaatkan pertumbuhan kekayaan intelektual dan pasar NFT-nya, Jepang telah berusaha untuk mempromosikan penggunaan aktif NFT Jepang. Salah satu langkah yang telah diambil adalah menderegulasi beberapa NFT sebagai aset kripto. Pada Maret 2023, OJK mengumumkan bahwa NFT apa pun dengan "harga satuan lebih dari 1.000 atau sirkulasi kurang dari 1 juta" tidak termasuk dalam kategori aset kripto. Ini dapat menempatkan NFT ini berdasarkan peraturan dan pajak yang lebih menguntungkan.
Tetapi bisnis NFT dan pembuat konten masih "menghadapi hambatan yang signifikan." Di satu sisi, ambiguitas peraturan telah menyebabkan perusahaan terburu-buru mengadopsi model NFT populer, "model penjualan acak untuk NFT" yang dikombinasikan dengan "pasar sirkulasi sekunder," yang umum di Amerika Serikat dan Eropa. Bisnis khawatir bahwa ini dapat melanggar undang-undang anti-perjudian Jepang. Undang-undang ini juga tidak secara eksplisit menetapkan apakah perusahaan Jepang dapat secara legal melisensikan kekayaan intelektual mereka ke bisnis NFT luar negeri untuk melakukan bisnis. Kurangnya akses ke pasar oleh perusahaan Jepang telah menimbulkan kekhawatiran bahwa perusahaan lain "bebas menunggangi" menggunakan kekayaan intelektual mereka yang berharga.
Selain melindungi hak-hak pemegang konten dan melindungi data mereka, mengklarifikasi dan memperbarui hambatan hukum ini diperlukan untuk "pengembangan lebih lanjut dari industri konten Jepang di era web3."
d. Investasi
Aspek lain dari Strategi Nasional Jepang adalah mereformasi bentuk perusahaan yang ada untuk mempromosikan "investasi publik dan swasta dalam bisnis terkait blockchain." Secara global, startup web3 "mengumpulkan $15,1 miliar" pada tahun 2022, meningkat 15x lipat dari tahun 2018. Jepang percaya bahwa momentum ini dapat digunakan untuk mendorong investor untuk "berkumpul di Jepang" jika "kerangka hukum dan pajak yang tepat ditetapkan."
Bagian dari membangun kerangka hukum yang tepat adalah membuka saluran pembiayaan baru untuk kemitraan melalui aset digital dan mengakui bentuk baru perusahaan berdasarkan teknologi web3: organisasi otonom terdesentralisasi (DAO).
Saat ini, kemitraan terbatas bisnis investasi terbatas Jepang mengumpulkan dana melalui cara tradisional – saham, opsi, dan token keamanan. Kemitraan ini juga perlu menginvestasikan lebih dari setengah modal mereka di dalam negeri. Kementerian Ekonomi, Perdagangan, dan Industri Jepang sedang mempertimbangkan untuk mencabut kedua pembatasan tersebut pada tahun 2024. Ini akan memungkinkan startup untuk meningkatkan modal dengan menjual aset digital dan memberikan lebih banyak peluang investasi untuk memaksimalkan pertumbuhan modal, memungkinkan lebih banyak investasi ulang di startup domestik.
Dorongan lain adalah pengakuan DAO. DAO adalah entitas yang beroperasi dengan memberikan kemampuan pemungutan suara tata kelola kepada pemilik melalui token keamanan, yang membuat keanggotaan dan operasi lancar dan cepat. Namun, saat ini "DAO belum memiliki kerangka hukum yang jelas untuk memastikan bahwa anggotanya memiliki tanggung jawab terbatas dan menyediakan" bentuk perusahaan yang cukup fleksibel untuk operasinya. Bahkan model LLC memiliki aturan tertentu, seperti mengharuskan LLC untuk mencantumkan semua anggota dan informasi pribadi mereka dalam anggaran dasarnya, yang menciptakan beban administrasi yang tak tertahankan. Sementara tim kebijakan Web3 sering merekomendasikan reformasi di bidang ini, tidak jelas kapan reformasi tersebut akan dilakukan. Namun, Departemen Digital telah membuat DOA sendiri untuk memfasilitasi penelitian.
e. Kepemimpinan internasional
Sementara Strategi Nasional berfokus pada pembangunan domestik Jepang, komponen kunci selalu kepemimpinan internasional. Selama dua tahun terakhir, Jepang telah membuat langkah besar di panggung internasional sebagai pemimpin regional dan ketua G7.
Secara regional, Jepang telah mulai muncul sebagai pemimpin di pasar digital. Pada Mei 2023, Perdana Menteri Kishida meluncurkan Pusat Inovasi Digital di Institut Penelitian Ekonomi ASEAN dan Asia Timur. Dia juga menyoroti Sistem Pembayaran Lintas Batas Regional (Sistem Bakong), yang dikembangkan dalam kolaborasi antara startup Jepang dan Bank Nasional Kamboja, yang menghubungkan negara-negara di seluruh kawasan melalui penggunaan CBDC dan stablecoin Kamboja. Pada tahun 2022, sistem ini akan memiliki lebih dari 8,5 juta pengguna, menangani lebih dari $ 15 miliar dalam pembayaran, dan dijadwalkan untuk berkembang.
Secara global, Jepang memegang presidensi G7 pada tahun 2023. Pemerintah berusaha menggunakan kepresidenan bergilir untuk "memberikan kepemimpinan aktif, memperjelas posisinya sebagai pemimpin inovasi yang netral teknologi dan bertanggung jawab, dan melihat ke masa depan Web3." Secara khusus, Jepang berusaha untuk menyoroti sejarah "perlindungan konsumen dan investor" yang kuat, menetapkan harmonisasi hukum internasional privat tentang transfer data dan aset digital, dan mendorong adopsi "aturan perjalanan" untuk aset digital untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan teroris dengan mengharuskan pertukaran crypto untuk memberikan informasi sumber dan tujuan saat mentransfer aset.
Jepang telah mengambil keuntungan penuh dari kepresidenan G7, dan anggotanya tampaknya menggemakan poin pembicaraan "strategi nasional" Jepang. Para pemimpin G7 sepakat bahwa regulasi sangat penting untuk mengatasi risiko yang ditimbulkan oleh aktivitas aset kripto dan menghindari arbitrase peraturan, sambil mendukung inovasi yang bertanggung jawab. Para bankir sentral sepakat bahwa "sistem pembayaran global yang andal, stabil, dan transparan adalah fondasi utama bagi ekonomi mereka" dan bahwa teknologi Web3 seperti CBDC dan stablecoin dapat "memainkan peran penting." Para Menteri Digital dan Teknologi menyetujui "Visi Jepang untuk Masyarakat 5.0" dan pengembangan "ekosistem digital yang inovatif dan kompetitif."
Hasil dari perjanjian ini termasuk memperbarui "daftar aturan untuk pasar digital" G7, menyetujui untuk mengadakan KTT Aset Digital dan Keamanan pada musim gugur 2023, mendukung adopsi Aturan Perjalanan Jepang, yang secara resmi diadopsi Jepang pada April 2022, dan menjadi tuan rumah acara oleh Jepang dan Bank Dunia untuk "mempercepat" transisi ke "infrastruktur digital yang aman dan tangguh."
Ketiga, langkah selanjutnya
Strategi Nasional Jepang akan terus bekerja selama bertahun-tahun yang akan datang karena pemerintah mengusulkan reformasi baru, mengidentifikasi bidang-bidang perbaikan baru, dan melacak kemajuan. Jepang menganggap serius masa depan ekonomi digital, tetapi seperti yang dikatakan kepala Badan Digital Jepang, pekerjaan mereka baru saja dimulai.
Selain pilar "strategi nasional" Jepang yang dibahas di atas, tim kebijakan Web3 telah mengidentifikasi lusinan area baru untuk dijelajahi. Ini termasuk mengoptimalkan teknologi Web3 melalui NFT untuk merevitalisasi komunitas, memberdayakan individu penyandang disabilitas atau individu yang terisolasi secara sosial untuk mencari pekerjaan yang menguntungkan di dunia virtual, dan kebutuhan untuk memperkuat kolaborasi dengan "perusahaan sektor swasta seperti firma hukum" mengingat meningkatnya kompleksitas dan dampak luas dari reformasi ekonomi dan hukum ini.
Partai berkuasa Jepang akan mengadakan pertemuan tahunannya pada musim gugur untuk meloloskan dan menetapkan prioritas legislatif untuk tahun mendatang. Pada pertemuan tahun ini, penting untuk fokus pada langkah-langkah selanjutnya yang diambil untuk memajukan Strategi Nasional Jepang untuk mengamankan masa depan digitalnya.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Strategi Nasional Web3 Jepang: Reformasi Pajak, Stablecoin, NFT, Investasi, dan Kepemimpinan Internasional
Sejak menjabat pada tahun 2021, Perdana Menteri Jepang Fumio Kishida telah berusaha untuk membangun "bentuk baru kapitalisme" di Jepang. Inti dari visinya adalah "strategi nasional" untuk mengembangkan "ekonomi digital Jepang di era Web 3.0" – yang oleh pemerintahan Kishida dilihat sebagai "kunci" untuk "mewujudkan masyarakat digital" dan masa depan ekonomi Jepang. Di tengah "persaingan sengit" global, Jepang telah "memulai investasi besar-besaran" untuk "menciptakan masa depan Web3," "jaringan terdesentralisasi berdasarkan teknologi blockchain," memposisikan dirinya sebagai "pasar paling matang di dunia," dan "menjadikan Jepang sebagai pusat global untuk 'inovasi yang bertanggung jawab.'" "
Sekarang, dua tahun setelah implementasi proyek, Jepang telah menerapkan perubahan komprehensif dari reformasi pajak yang sedang berlangsung menjadi peraturan terkemuka di panggung internasional. Tahun ini, Jepang menjadi salah satu ekonomi terbesar di dunia yang meluncurkan pilot mata uang digital bank sentral (CBDC). Badan Digital Jepang mengatakan pekerjaannya "baru saja dimulai" dan waktu akan memberi tahu apakah upayanya telah efektif dalam mengamankan posisi kepemimpinan Jepang dalam ekonomi digital baru yang berkembang.
I. Aset Digital Jepang dan "Musim Dingin Crypto"
Jepang "memimpin industri cryptocurrency dunia." Selanjutnya, insiden peretasan skala besar sering terjadi, dan pihak berwenang bereaksi keras. Reputasi dan beban peraturan ini, dikombinasikan dengan pajak yang tinggi dan kurangnya transparansi peraturan, telah membuat industri crypto Jepang yang dulu terkenal di dunia dalam kesulitan.
Pada tahun 2014 dan 2017, industri crypto Jepang mengalami dua insiden peretasan serius. Peretasan terakhir Coincheck mengakibatkan kerugian $ 500 juta dan memukul kepercayaan konsumen. Sebagai tanggapan, pemerintah Jepang telah memberlakukan peraturan untuk melindungi konsumen dan investor.
Sekarang, pertukaran cryptocurrency yang beroperasi di Jepang diharuskan untuk mengisolasi aset fiat dan crypto pelanggan dari aset pertukaran itu sendiri, mempercayakan aset pelanggan ke bank Jepang pihak ketiga atau perusahaan kepercayaan yang dikelola oleh wali amanat, dan mengidentifikasi pelanggan sebagai penerima manfaat, menyetor setidaknya 95% dari mata uang pelanggan di "dompet dingin" yang tidak terhubung, dan mendukung semua mata uang online melalui aset kripto milik pertukaran independen yang disimpan dalam dompet dingin. Singkatnya, penyedia layanan perdagangan cryptocurrency Jepang harus berusaha untuk memastikan keamanan investasi.
Kerangka peraturan ini telah terbukti menjadi pedang bermata dua. "Sistem peraturan dan pajak saat ini" sebagian telah menyebabkan "bisnis terkait Web 3.0 di Jepang" menjadi "ditinggalkan oleh seluruh dunia." Namun, itu mungkin telah membantunya bertahan dari "musim dingin kripto" saat ini.
Dalam apa yang disebut "musim dingin kripto" ini, harga aset kripto "jatuh", stablecoin algoritmik "jatuh", dan beberapa "pertukaran kripto global utama" seperti FTX "jatuh". Peristiwa ini memiliki dampak "tak terbantahkan" pada industri, memperlambat "pengembangan bisnis web3 berbasis blockchain." Namun, karena peraturan perlindungan konsumen yang ketat, Jepang "membatasi dampak dari runtuhnya pertukaran cryptocurrency global baru-baru ini." Faktanya, kepala fintech Jepang mengatakan bahwa sementara pertukaran FTX Jepang bangkrut "di bawah Kode Kepailitan Global Bab 11 dari Kode Kepailitan," "aset pelanggan Jepang kemungkinan akan dikembalikan secara penuh."
Adopsi "Strategi Nasional" yang baru
Jepang "telah menyaksikan penderitaan industri di masa lalu" dan selamat. Dengan demikian, administrasi Kishida percaya bahwa "Jepang memiliki kemampuan untuk memainkan peran unik dalam industri cryptocurrency" dan bahwa sekarang adalah kesempatan untuk menerapkan "strategi nasional" untuk "dengan penuh semangat mempromosikan pengembangan lingkungan bisnis web3 yang kompetitif secara internasional" dan "menunjukkan kepemimpinan dalam diskusi peraturan internasional." Pemerintah menekankan bahwa Jepang "tidak boleh melewatkan kesempatan ini."
Pada Januari 2022, Partai Demokrat Liberal yang berkuasa di Jepang mendirikan Markas Besar Promosi Masyarakat Digital pada saat yang sama ketika pemerintah Jepang meluncurkan "Strategi Nasional." Sejak itu, tim proyek Web3-nya telah mengusulkan reformasi legislatif dan peraturan langsung ke partai yang berkuasa. Banyak dari reformasi ini telah diadopsi, tetapi yang lain masih tertunda.
a. Reformasi perpajakan
Komponen paling dasar dari Strategi Nasional Jepang adalah "mempromosikan investasi" dengan menciptakan "lingkungan pengembangan dan sistem pajak yang menarik bagi pengusaha dan insinyur." Reformasi pajak ini terutama berfokus pada pajak akhir tahun perusahaan dan pajak pribadi.
(1) Pajak akhir tahun perusahaan
Secara tradisional, semua aset crypto yang dimiliki oleh perusahaan telah tunduk pada "penilaian mark-to-market jika ada pasar aktif untuk aset tersebut." Dengan kata lain, perusahaan yang memegang aset ini masih dikenakan pajak pada nilai pasar mereka, terlepas dari apakah mereka diperdagangkan oleh perusahaan atau bahkan jika ada kerugian nilai sepanjang tahun. Pajak ini dapat dikenakan pajak setinggi 35%. Untuk mempromosikan "lingkungan ramah pembiayaan token" untuk bisnis, tim kebijakan Web3 Jepang telah mengusulkan dua reformasi. Pertama, "pajak penghasilan badan berdenominasi nilai pasar akhir tahun" dibebaskan dari "token yang terus dipegang oleh perusahaan penerbit"; Kedua, pembebasan pajak dikenakan pada "token yang dikeluarkan oleh perusahaan lain dan dipegang oleh pihak ketiga yang tidak dimaksudkan untuk transaksi jangka pendek."
Reformasi pertama mulai berlaku pada Juni 2023 dan yang kedua baru saja diusulkan oleh OJK pada agenda legislatif untuk 2024 dan diadopsi oleh Kementerian Ekonomi, Perdagangan dan Industri (METI). Mengambil dua langkah ini dapat meringankan kerugian lama investor korporasi domestik dibandingkan dengan investor luar negeri yang dapat mengandalkan perlakuan pajak yang lebih menguntungkan.
(2) Pajak perorangan
Saat ini, pendapatan dari transaksi aset kripto dikenakan pajak sebagai "pendapatan lain-lain", yang memiliki "tarif pajak minimum 55%" ketika "pajak penghasilan dan pajak penduduk" digabungkan. Dan pajak ini dipungut "tidak hanya ketika aset crypto yang dimiliki dikonversi menjadi mata uang fiat," tetapi juga "ketika mereka ditukar dengan aset crypto lainnya." Situasi pajak ini "lebih parah" daripada di sebagian besar negara lain, yang mengarah ke "eksodus besar-besaran pembayar pajak" dan mengecilkan hati pembayar pajak dari pengajuan pajak mereka. Tim kebijakan Web3 mengusulkan empat reformasi. Pertama, pajak 20% yang seragam atas transaksi aset kripto; kedua, "keuntungan dan kerugian" dikenakan pajak hanya ketika dikonversi ke mata uang fiat, sehingga membebaskan "pertukaran aset kripto" dari perpajakan; Ketiga, individu diizinkan untuk meneruskan kerugian hingga tiga tahun; Keempat, tarif pajak yang sama berlaku untuk "transaksi derivatif aset kripto".
Terlepas dari proposal darurat yang diajukan oleh Kantor Pusat Kemajuan Masyarakat Digital pada November 2022, reformasi ini dikeluarkan dari Agenda 2023 dan tidak jelas apakah proposal ini akan menjadi bagian dari agenda legislatif 2024.
b. Kerangka peraturan stablecoin
Pilar lain dari Strategi Nasional Jepang adalah memfasilitasi penerbitan dan peredaran stablecoin tanpa izin. Pada tahun ini, "kapitalisasi pasar stablecoin berjumlah $ 129,5 miliar." Menciptakan lingkungan di mana stablecoin dapat digunakan dengan aman dan terbuka diperlukan untuk memengaruhi dan menangkap bagian pasar, memfasilitasi perdagangan aset digital, dan industri Web3 lainnya.
Pada Juni 2022, Jepang menjadi salah satu ekonomi besar pertama di dunia yang menyediakan kerangka peraturan untuk stablecoin. Undang-Undang Layanan Pembayaran Jepang yang baru direvisi mendefinisikan stablecoin sebagai "instrumen pembayaran elektronik" dan menetapkan kategori bisnis "perantara instrumen pembayaran elektronik" baru yang diatur. Amandemen tersebut mulai berlaku pada 1 Juni 2023.
Perusahaan perwalian dan operator transfer uang sekarang memiliki hak untuk menerbitkan dan memperdagangkan stablecoin sesuai dengan persyaratan pemeliharaan modal yang ada. Ini memungkinkan mereka untuk memasuki "pasar penyelesaian pembayaran perusahaan" sebesar "1 triliun yen per tahun". Tidak heran empat bank besar dan pemberi pinjaman digital sudah berencana untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri, termasuk Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), yang siap menerbitkan Progmat Coin yang dipatok yen. Selain itu, perusahaan "tradisional" lainnya yang sebelumnya "jarang mencoba-coba aset kripto" sekarang "melakukan investasi signifikan di ruang Web3."
Sejak Desember 2022, OJK mencabut larangan pencatatan stablecoin yang diterbitkan asing. Salah satu efek dari reformasi ini adalah bahwa Circle, perantara stablecoin fintech utama, saat ini "mempertimbangkan untuk menerbitkan stablecoin di Jepang."
c. Token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT)
Ini adalah titik awal dari "strategi nasional" aset digital Jepang. Pada April 2022, Tim Kebijakan Web3 (saat itu dikenal sebagai Tim Proyek Kebijakan NFT) merilis buku putih pertama tim, menguraikan "strategi nasional untuk mengembangkan ekonomi digital (Jepang) di era Web 3.0," yang mencakup NFT.
Jepang melihat NFT sebagai "katalisator" untuk "ekonomi digital di era Web 3.0." Pada titik ini, "pasar NFT" telah berkembang dari "40 miliar yen pada tahun 2020" menjadi "lebih dari 4,7 triliun yen pada tahun 2021". Jepang memiliki "kekayaan intelektual yang melimpah dan berkualitas tinggi" dan menganggap "animasi dan game" sebagai "kompetitif secara internasional," yang memberi Jepang "potensi besar untuk memimpin dunia dalam bisnis NFT dan bahkan di ruang Web3."
Untuk memanfaatkan pertumbuhan kekayaan intelektual dan pasar NFT-nya, Jepang telah berusaha untuk mempromosikan penggunaan aktif NFT Jepang. Salah satu langkah yang telah diambil adalah menderegulasi beberapa NFT sebagai aset kripto. Pada Maret 2023, OJK mengumumkan bahwa NFT apa pun dengan "harga satuan lebih dari 1.000 atau sirkulasi kurang dari 1 juta" tidak termasuk dalam kategori aset kripto. Ini dapat menempatkan NFT ini berdasarkan peraturan dan pajak yang lebih menguntungkan.
Tetapi bisnis NFT dan pembuat konten masih "menghadapi hambatan yang signifikan." Di satu sisi, ambiguitas peraturan telah menyebabkan perusahaan terburu-buru mengadopsi model NFT populer, "model penjualan acak untuk NFT" yang dikombinasikan dengan "pasar sirkulasi sekunder," yang umum di Amerika Serikat dan Eropa. Bisnis khawatir bahwa ini dapat melanggar undang-undang anti-perjudian Jepang. Undang-undang ini juga tidak secara eksplisit menetapkan apakah perusahaan Jepang dapat secara legal melisensikan kekayaan intelektual mereka ke bisnis NFT luar negeri untuk melakukan bisnis. Kurangnya akses ke pasar oleh perusahaan Jepang telah menimbulkan kekhawatiran bahwa perusahaan lain "bebas menunggangi" menggunakan kekayaan intelektual mereka yang berharga.
Selain melindungi hak-hak pemegang konten dan melindungi data mereka, mengklarifikasi dan memperbarui hambatan hukum ini diperlukan untuk "pengembangan lebih lanjut dari industri konten Jepang di era web3."
d. Investasi
Aspek lain dari Strategi Nasional Jepang adalah mereformasi bentuk perusahaan yang ada untuk mempromosikan "investasi publik dan swasta dalam bisnis terkait blockchain." Secara global, startup web3 "mengumpulkan $15,1 miliar" pada tahun 2022, meningkat 15x lipat dari tahun 2018. Jepang percaya bahwa momentum ini dapat digunakan untuk mendorong investor untuk "berkumpul di Jepang" jika "kerangka hukum dan pajak yang tepat ditetapkan."
Bagian dari membangun kerangka hukum yang tepat adalah membuka saluran pembiayaan baru untuk kemitraan melalui aset digital dan mengakui bentuk baru perusahaan berdasarkan teknologi web3: organisasi otonom terdesentralisasi (DAO).
Saat ini, kemitraan terbatas bisnis investasi terbatas Jepang mengumpulkan dana melalui cara tradisional – saham, opsi, dan token keamanan. Kemitraan ini juga perlu menginvestasikan lebih dari setengah modal mereka di dalam negeri. Kementerian Ekonomi, Perdagangan, dan Industri Jepang sedang mempertimbangkan untuk mencabut kedua pembatasan tersebut pada tahun 2024. Ini akan memungkinkan startup untuk meningkatkan modal dengan menjual aset digital dan memberikan lebih banyak peluang investasi untuk memaksimalkan pertumbuhan modal, memungkinkan lebih banyak investasi ulang di startup domestik.
Dorongan lain adalah pengakuan DAO. DAO adalah entitas yang beroperasi dengan memberikan kemampuan pemungutan suara tata kelola kepada pemilik melalui token keamanan, yang membuat keanggotaan dan operasi lancar dan cepat. Namun, saat ini "DAO belum memiliki kerangka hukum yang jelas untuk memastikan bahwa anggotanya memiliki tanggung jawab terbatas dan menyediakan" bentuk perusahaan yang cukup fleksibel untuk operasinya. Bahkan model LLC memiliki aturan tertentu, seperti mengharuskan LLC untuk mencantumkan semua anggota dan informasi pribadi mereka dalam anggaran dasarnya, yang menciptakan beban administrasi yang tak tertahankan. Sementara tim kebijakan Web3 sering merekomendasikan reformasi di bidang ini, tidak jelas kapan reformasi tersebut akan dilakukan. Namun, Departemen Digital telah membuat DOA sendiri untuk memfasilitasi penelitian.
e. Kepemimpinan internasional
Sementara Strategi Nasional berfokus pada pembangunan domestik Jepang, komponen kunci selalu kepemimpinan internasional. Selama dua tahun terakhir, Jepang telah membuat langkah besar di panggung internasional sebagai pemimpin regional dan ketua G7.
Secara regional, Jepang telah mulai muncul sebagai pemimpin di pasar digital. Pada Mei 2023, Perdana Menteri Kishida meluncurkan Pusat Inovasi Digital di Institut Penelitian Ekonomi ASEAN dan Asia Timur. Dia juga menyoroti Sistem Pembayaran Lintas Batas Regional (Sistem Bakong), yang dikembangkan dalam kolaborasi antara startup Jepang dan Bank Nasional Kamboja, yang menghubungkan negara-negara di seluruh kawasan melalui penggunaan CBDC dan stablecoin Kamboja. Pada tahun 2022, sistem ini akan memiliki lebih dari 8,5 juta pengguna, menangani lebih dari $ 15 miliar dalam pembayaran, dan dijadwalkan untuk berkembang.
Secara global, Jepang memegang presidensi G7 pada tahun 2023. Pemerintah berusaha menggunakan kepresidenan bergilir untuk "memberikan kepemimpinan aktif, memperjelas posisinya sebagai pemimpin inovasi yang netral teknologi dan bertanggung jawab, dan melihat ke masa depan Web3." Secara khusus, Jepang berusaha untuk menyoroti sejarah "perlindungan konsumen dan investor" yang kuat, menetapkan harmonisasi hukum internasional privat tentang transfer data dan aset digital, dan mendorong adopsi "aturan perjalanan" untuk aset digital untuk memerangi pencucian uang dan pendanaan teroris dengan mengharuskan pertukaran crypto untuk memberikan informasi sumber dan tujuan saat mentransfer aset.
Jepang telah mengambil keuntungan penuh dari kepresidenan G7, dan anggotanya tampaknya menggemakan poin pembicaraan "strategi nasional" Jepang. Para pemimpin G7 sepakat bahwa regulasi sangat penting untuk mengatasi risiko yang ditimbulkan oleh aktivitas aset kripto dan menghindari arbitrase peraturan, sambil mendukung inovasi yang bertanggung jawab. Para bankir sentral sepakat bahwa "sistem pembayaran global yang andal, stabil, dan transparan adalah fondasi utama bagi ekonomi mereka" dan bahwa teknologi Web3 seperti CBDC dan stablecoin dapat "memainkan peran penting." Para Menteri Digital dan Teknologi menyetujui "Visi Jepang untuk Masyarakat 5.0" dan pengembangan "ekosistem digital yang inovatif dan kompetitif."
Hasil dari perjanjian ini termasuk memperbarui "daftar aturan untuk pasar digital" G7, menyetujui untuk mengadakan KTT Aset Digital dan Keamanan pada musim gugur 2023, mendukung adopsi Aturan Perjalanan Jepang, yang secara resmi diadopsi Jepang pada April 2022, dan menjadi tuan rumah acara oleh Jepang dan Bank Dunia untuk "mempercepat" transisi ke "infrastruktur digital yang aman dan tangguh."
Ketiga, langkah selanjutnya
Strategi Nasional Jepang akan terus bekerja selama bertahun-tahun yang akan datang karena pemerintah mengusulkan reformasi baru, mengidentifikasi bidang-bidang perbaikan baru, dan melacak kemajuan. Jepang menganggap serius masa depan ekonomi digital, tetapi seperti yang dikatakan kepala Badan Digital Jepang, pekerjaan mereka baru saja dimulai.
Selain pilar "strategi nasional" Jepang yang dibahas di atas, tim kebijakan Web3 telah mengidentifikasi lusinan area baru untuk dijelajahi. Ini termasuk mengoptimalkan teknologi Web3 melalui NFT untuk merevitalisasi komunitas, memberdayakan individu penyandang disabilitas atau individu yang terisolasi secara sosial untuk mencari pekerjaan yang menguntungkan di dunia virtual, dan kebutuhan untuk memperkuat kolaborasi dengan "perusahaan sektor swasta seperti firma hukum" mengingat meningkatnya kompleksitas dan dampak luas dari reformasi ekonomi dan hukum ini.
Partai berkuasa Jepang akan mengadakan pertemuan tahunannya pada musim gugur untuk meloloskan dan menetapkan prioritas legislatif untuk tahun mendatang. Pada pertemuan tahun ini, penting untuk fokus pada langkah-langkah selanjutnya yang diambil untuk memajukan Strategi Nasional Jepang untuk mengamankan masa depan digitalnya.