Penulis: Dr. Bo Bai (Ketua Eksekutif dan Salah Satu Pendiri MetaComp dan MVGX Exchange), Sumber: Majalah Konsensus; Kompiler: Song Xue, Golden Finance
Pekan lalu, juri beranggotakan 12 orang memutuskan mantan CEO FTX Sam Bankman-Fried bersalah atas ketujuh tuduhan terkait penipuan, mengakhiri introspeksi industri selama berbulan-bulan. Pada tahun 2022, struktur industri cryptocurrency telah berubah karena serangkaian kebangkrutan dan skandal karena manajemen risiko, tata kelola, dan pengawasan yang buruk, dan banyak orang mulai memikirkan masa depannya ketika kepribadian baru muncul.
Lembaga keuangan yang awalnya mencoba menjauhkan diri dari cryptocurrency sekarang mendominasi berita utama. ** Raksasa keuangan Franklin Templeton menambahkan bahan bakar ke api tokenizing aset dunia nyata dengan peluncuran dana pasar uang tokenized awal tahun ini, sementara perusahaan lain seperti Deutsche Bank dan HSBC juga telah menyatakan minatnya atau telah meluncurkan produk keuangan berbasis blockchain di pasar.
Aturan keterlibatan berubah. "Kelas institusional" adalah normal baru. Investor sekarang lebih tertarik pada token yang setara dengan produk yang ada daripada sebelumnya mereka tertarik pada mekanisme seperti penambangan likuiditas, staking, dll. ** Keuangan terdesentralisasi (DeFi) tampaknya sudah ketinggalan zaman, terus terang. Jadi apa sebenarnya artinya ini bagi kita yang berada di ruang perdagangan?
1. Mendefinisikan kembali tingkat kelembagaan
Sebelumnya, konsep tingkat institusional adalah masalah produk, bukan masalah infrastruktur – apakah itu kemampuan perdagangan spot atau margin, atau bahkan jenis kontrak baru untuk aset digital seperti futures abadi, yang belum pernah terlihat sebelumnya. Setelah tahun lalu, ia mulai berdiri untuk sesuatu yang lebih pragmatis: keamanan. **
Di era pasca-FTX, gelombang telah bergeser. Baik investor institusi maupun ritel sekarang kurang peduli dengan pengembalian, jaminan, atau aspek lain dan lebih peduli dengan apakah entitas tersebut dapat dipercaya. ** Ini agak berlawanan dengan intuisi untuk industri yang didasarkan pada blockchain, teknologi dengan kepercayaan sebagai prinsip intinya.
Untuk pertukaran yang didukung bank, kepercayaan adalah apa yang menarik pelanggan – kepercayaan pada merek, serta kerangka peraturan dan kepatuhan yang ada terkait dengan pertukaran dan afiliasinya dengan lembaga keuangan. Sebenarnya, ini adalah satu-satunya perbedaan hukum dari pertukaran terpusat lainnya yang beroperasi dengan lisensi yang sama di situs yang sama.
Di negara-negara dengan rezim peraturan yang jelas untuk perdagangan aset digital, seperti Inggris atau Singapura, keuntungan memiliki dukungan bank hanyalah langkah lain di pintu menuju kepatuhan.
Tahun ini, perdebatan tentang pemisahan dana klien dan perusahaan antara bursa telah meningkat, yang mengarah pada peningkatan pengawasan, terutama di antara klien institusional yang mengevaluasi bursa teraman. Faktanya, 90% investor institusional yang disurvei mempercayai perusahaan TradFi (keuangan tradisional) untuk menjaga aset digital mereka. Seringkali, solusi hosting ini pada dasarnya sudah terpisah dari solusi broker dalam hal desain. **
Misalnya, Standard Chartered Bank meluncurkan Zodia Custody, kustodian aset digital yang berfokus pada institusi yang didukung oleh SBI dan Northern Trust. Perusahaan saudaranya, Zodia Markets, tempat perdagangan dan pialang aset digital institusional, adalah perusahaan yang sepenuhnya independen dengan struktur kepemilikan saham yang berbeda.
**Di bawah rezim peraturan yang sehat, ada beberapa cara untuk menyediakan layanan perdagangan aset digital yang aman dan tepercaya melalui bank. **
Dikenal karena kemampuan perdagangan non-penahanannya, klien institusional dapat memilih tempat untuk menyimpan aset mereka dari jaringan kustodian tepercaya.
Kedua, kenali pelanggan Anda
Sementara pertukaran yang didukung bank memenuhi perubahan kebutuhan dan harapan basis pelanggan baru di ruang crypto, kenyataannya adalah bahwa mereka hanya memenuhi kebutuhan sejumlah kecil orang. Dari semua sudut, mereka tidak menawarkan sesuatu yang baru dalam hal produk atau aksesibilitas.
Bank DBS, bank terbesar di Asia Tenggara, adalah salah satu dari sedikit lembaga keuangan yang meluncurkan pertukaran aset digitalnya sendiri. Namun, ia beroperasi pada struktur berbasis keanggotaan saja, dan partisipasi terbatas pada lembaga keuangan, investor terakreditasi perusahaan, dan pembuat pasar profesional.
Investor individu hanya dapat berdagang di bursa DBS melalui entitas anggota, seperti cabang perbankan swasta bank. Selain pembatasan, popularitasnya meningkat. Awal tahun ini, volume perdagangan BTC-nya meningkat sebesar 80%, menurut pernyataan bank.
Tentu saja, apa yang membuat model DBS begitu sukses adalah paradigma uniknya yang beroperasi di negara-kota yang telah lama mendukung dialog sektor publik-swasta. Di bawah rezim peraturan yang sehat, ada beberapa cara untuk menyediakan layanan perdagangan aset digital yang aman dan kredibel melalui bank.
3. Pembatasan Pemanfaatan
Awal musim panas ini, EDX Markets menyebabkan kegemparan ketika diluncurkan di AS, menjadikannya bursa AS terdekat yang didukung oleh bank. Dengan dukungan raksasa keuangan seperti Charles Schwab, Citadel Securities, dan Fidelity Digital Assets, ia berharap dapat menjembatani kesenjangan antara lembaga keuangan dan bisnis asli aset digital.
Terlepas dari pengawasan peraturan SEC yang semakin ketat selama setahun terakhir, kemunculan EDX Markets telah menjadi titik terang dalam semua tindakan penegakan hukum selama setahun terakhir.
Tetapi sampai dinamika berubah untuk memungkinkan pertukaran yang didukung bank ini menerima investor ritel, firasat saya adalah bahwa pasar akan tetap seperti itu. Perkembangan ini kurang berkaitan dengan pilihan operasional dan lebih berkaitan dengan mengatasi rintangan peraturan. **
Sekarang, lebih dari sebelumnya, keamanan dan kepercayaan adalah bagian integral dari cryptocurrency. Namun, hanya mengandalkan reputasi perbankan tradisional seharusnya tidak menjadi satu-satunya solusi. Blockchain pada dasarnya adalah teknologi yang tepat untuk membangun sistem keuangan yang tidak terlalu bergantung pada etika dan pengelolaan individu, dan setelah satu tahun gejolak pengawasan industri, kami perlahan-lahan melihat manfaatnya muncul kembali ketika debu mengendap.
Pertukaran yang dibangun untuk investor asli crypto masih memiliki keunggulan dibandingkan pendatang baru. Jika kita semua menginginkan sepotong kue, bank harus mengantri. **
Sumber: Golden Finance
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bisakah Pertukaran yang Didukung Bank Memecahkan Masalah Kepercayaan dalam Perdagangan Cryptocurrency?
Penulis: Dr. Bo Bai (Ketua Eksekutif dan Salah Satu Pendiri MetaComp dan MVGX Exchange), Sumber: Majalah Konsensus; Kompiler: Song Xue, Golden Finance
Pekan lalu, juri beranggotakan 12 orang memutuskan mantan CEO FTX Sam Bankman-Fried bersalah atas ketujuh tuduhan terkait penipuan, mengakhiri introspeksi industri selama berbulan-bulan. Pada tahun 2022, struktur industri cryptocurrency telah berubah karena serangkaian kebangkrutan dan skandal karena manajemen risiko, tata kelola, dan pengawasan yang buruk, dan banyak orang mulai memikirkan masa depannya ketika kepribadian baru muncul.
Lembaga keuangan yang awalnya mencoba menjauhkan diri dari cryptocurrency sekarang mendominasi berita utama. ** Raksasa keuangan Franklin Templeton menambahkan bahan bakar ke api tokenizing aset dunia nyata dengan peluncuran dana pasar uang tokenized awal tahun ini, sementara perusahaan lain seperti Deutsche Bank dan HSBC juga telah menyatakan minatnya atau telah meluncurkan produk keuangan berbasis blockchain di pasar.
Aturan keterlibatan berubah. "Kelas institusional" adalah normal baru. Investor sekarang lebih tertarik pada token yang setara dengan produk yang ada daripada sebelumnya mereka tertarik pada mekanisme seperti penambangan likuiditas, staking, dll. ** Keuangan terdesentralisasi (DeFi) tampaknya sudah ketinggalan zaman, terus terang. Jadi apa sebenarnya artinya ini bagi kita yang berada di ruang perdagangan?
1. Mendefinisikan kembali tingkat kelembagaan
Sebelumnya, konsep tingkat institusional adalah masalah produk, bukan masalah infrastruktur – apakah itu kemampuan perdagangan spot atau margin, atau bahkan jenis kontrak baru untuk aset digital seperti futures abadi, yang belum pernah terlihat sebelumnya. Setelah tahun lalu, ia mulai berdiri untuk sesuatu yang lebih pragmatis: keamanan. **
Di era pasca-FTX, gelombang telah bergeser. Baik investor institusi maupun ritel sekarang kurang peduli dengan pengembalian, jaminan, atau aspek lain dan lebih peduli dengan apakah entitas tersebut dapat dipercaya. ** Ini agak berlawanan dengan intuisi untuk industri yang didasarkan pada blockchain, teknologi dengan kepercayaan sebagai prinsip intinya.
Untuk pertukaran yang didukung bank, kepercayaan adalah apa yang menarik pelanggan – kepercayaan pada merek, serta kerangka peraturan dan kepatuhan yang ada terkait dengan pertukaran dan afiliasinya dengan lembaga keuangan. Sebenarnya, ini adalah satu-satunya perbedaan hukum dari pertukaran terpusat lainnya yang beroperasi dengan lisensi yang sama di situs yang sama.
Di negara-negara dengan rezim peraturan yang jelas untuk perdagangan aset digital, seperti Inggris atau Singapura, keuntungan memiliki dukungan bank hanyalah langkah lain di pintu menuju kepatuhan.
Tahun ini, perdebatan tentang pemisahan dana klien dan perusahaan antara bursa telah meningkat, yang mengarah pada peningkatan pengawasan, terutama di antara klien institusional yang mengevaluasi bursa teraman. Faktanya, 90% investor institusional yang disurvei mempercayai perusahaan TradFi (keuangan tradisional) untuk menjaga aset digital mereka. Seringkali, solusi hosting ini pada dasarnya sudah terpisah dari solusi broker dalam hal desain. **
Misalnya, Standard Chartered Bank meluncurkan Zodia Custody, kustodian aset digital yang berfokus pada institusi yang didukung oleh SBI dan Northern Trust. Perusahaan saudaranya, Zodia Markets, tempat perdagangan dan pialang aset digital institusional, adalah perusahaan yang sepenuhnya independen dengan struktur kepemilikan saham yang berbeda.
**Di bawah rezim peraturan yang sehat, ada beberapa cara untuk menyediakan layanan perdagangan aset digital yang aman dan tepercaya melalui bank. **
Dikenal karena kemampuan perdagangan non-penahanannya, klien institusional dapat memilih tempat untuk menyimpan aset mereka dari jaringan kustodian tepercaya.
Kedua, kenali pelanggan Anda
Sementara pertukaran yang didukung bank memenuhi perubahan kebutuhan dan harapan basis pelanggan baru di ruang crypto, kenyataannya adalah bahwa mereka hanya memenuhi kebutuhan sejumlah kecil orang. Dari semua sudut, mereka tidak menawarkan sesuatu yang baru dalam hal produk atau aksesibilitas.
Bank DBS, bank terbesar di Asia Tenggara, adalah salah satu dari sedikit lembaga keuangan yang meluncurkan pertukaran aset digitalnya sendiri. Namun, ia beroperasi pada struktur berbasis keanggotaan saja, dan partisipasi terbatas pada lembaga keuangan, investor terakreditasi perusahaan, dan pembuat pasar profesional.
Investor individu hanya dapat berdagang di bursa DBS melalui entitas anggota, seperti cabang perbankan swasta bank. Selain pembatasan, popularitasnya meningkat. Awal tahun ini, volume perdagangan BTC-nya meningkat sebesar 80%, menurut pernyataan bank.
Tentu saja, apa yang membuat model DBS begitu sukses adalah paradigma uniknya yang beroperasi di negara-kota yang telah lama mendukung dialog sektor publik-swasta. Di bawah rezim peraturan yang sehat, ada beberapa cara untuk menyediakan layanan perdagangan aset digital yang aman dan kredibel melalui bank.
3. Pembatasan Pemanfaatan
Awal musim panas ini, EDX Markets menyebabkan kegemparan ketika diluncurkan di AS, menjadikannya bursa AS terdekat yang didukung oleh bank. Dengan dukungan raksasa keuangan seperti Charles Schwab, Citadel Securities, dan Fidelity Digital Assets, ia berharap dapat menjembatani kesenjangan antara lembaga keuangan dan bisnis asli aset digital.
Terlepas dari pengawasan peraturan SEC yang semakin ketat selama setahun terakhir, kemunculan EDX Markets telah menjadi titik terang dalam semua tindakan penegakan hukum selama setahun terakhir.
Tetapi sampai dinamika berubah untuk memungkinkan pertukaran yang didukung bank ini menerima investor ritel, firasat saya adalah bahwa pasar akan tetap seperti itu. Perkembangan ini kurang berkaitan dengan pilihan operasional dan lebih berkaitan dengan mengatasi rintangan peraturan. **
Sekarang, lebih dari sebelumnya, keamanan dan kepercayaan adalah bagian integral dari cryptocurrency. Namun, hanya mengandalkan reputasi perbankan tradisional seharusnya tidak menjadi satu-satunya solusi. Blockchain pada dasarnya adalah teknologi yang tepat untuk membangun sistem keuangan yang tidak terlalu bergantung pada etika dan pengelolaan individu, dan setelah satu tahun gejolak pengawasan industri, kami perlahan-lahan melihat manfaatnya muncul kembali ketika debu mengendap.
Pertukaran yang dibangun untuk investor asli crypto masih memiliki keunggulan dibandingkan pendatang baru. Jika kita semua menginginkan sepotong kue, bank harus mengantri. **
Sumber: Golden Finance