Judul Asli: Apakah Akan Ada Siklus Keuangan Desentralisasi Dalam Masa Bull Run Kripto Ini?
Penulis asli: Sean Lee
Terjemahan asli: Blockchain dalam Bahasa yang Mudah Dipahami
Saat masuk ke fase pasar bull baru, pertanyaan yang paling penting adalah apakah Keuangan Desentralisasi (DeFi) akan menjadi fokus sekali lagi. Meskipun gelombang DeFi pada tahun 2020 mendorong perkembangan ekosistem blockchain secara keseluruhan, siklus ini mungkin akan mengambil pendekatan yang lebih matang dan rasional, dengan menekankan pada kegunaan dan keberlanjutan jangka panjang.
1. Mengapa Keuangan Desentralisasi Lebih Penting Daripada Sebelumnya
DeFi telah melampaui asal-usul eksperimentalnya dan menjadi pondasi inovasi blockchain. Dengan memanfaatkan kontrak pintar dan infrastruktur terdesentralisasi, DeFi menyediakan saluran layanan keuangan yang demokratis bagi jutaan pengguna di seluruh dunia.
Keuangan Desentralisasi bukan lagi eksperimen yang terpinggirkan, tetapi teknologi yang telah terbukti mengganggu. Pada tahun 2021, sekitar 1,4 miliar orang di seluruh dunia tidak memiliki rekening bank, sedangkan 1 miliar orang lainnya termasuk dalam kelompok yang layanan perbankannya kurang memadai. Keuangan Desentralisasi memberikan jalan menuju inklusi keuangan, memungkinkan pengguna untuk menghindari perantara keuangan tradisional. Saat ini, stablecoin telah menjadi tulang punggung pasar, sementara platform pinjaman terdesentralisasi, platform perdagangan terdesentralisasi (DEX), dan protokol penjaminan sepenuhnya mengubah cara aliran dana.
2、pasar bullish saat ini
Untuk mengevaluasi kemungkinan siklus Keuangan Desentralisasi, kita perlu menganalisis dinamika pasar saat ini. Di tengah pasar bullish yang sedang berlangsung, harga Bitcoin dan aset besar kembali naik, dengan total kapitalisasi pasar telah melebihi 3 triliun dolar. Namun, pertumbuhan Keuangan Desentralisasi tidak hanya bergantung pada sentimen bullish pasar. Indikator kunci yang perlu diperhatikan:
1) Likuiditas Pasar
Nilai total kunci (TVL) di platform Keuangan Desentralisasi meningkat menunjukkan peningkatan kepercayaan pengguna. Data terbaru menunjukkan bahwa TVL terus meningkat dan saat ini telah melebihi 750 miliar dolar.
2) Minat Institusi
Institusi seperti BlackRock dan Goldman Sachs sedang mengeksplorasi infrastruktur Keuangan Desentralisasi, menunjukkan bahwa tren yang diterima secara luas sedang terbentuk.
Pertumbuhan Nilai Total Locked (TVL) dalam Keuangan Desentralisasi telah melahirkan sejumlah solusi inovatif baru di pasar. Di antara pemain baru yang membentuk fase pengembangan berikutnya, Nudge berhasil menonjol. Perusahaan ini memperkenalkan mekanisme dasar yang baru dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi: pembayaran insentif yang dapat diprogram, yang disebut sebagai 'nudges' (mendorong).
Metode Nudge disebut sebagai "realokasi bahasa asli", mewakili perubahan cara penggunaan sumber daya di platform Keuangan Desentralisasi. Pengguna dapat memperoleh imbalan melalui realokasi aset, sementara protokol mendapatkan alat penggunaan dan retensi yang dapat diukur dan dapat diperluas. Konsep ini melampaui imbalan token tradisional, menyediakan mekanisme yang lebih spesifik dan efektif untuk pertumbuhan ekosistem.
Maier menambahkan: "Mekanisme dorong berasal dari banyak protokol yang bersaing untuk pengguna dan modal yang sama. Dengan memungkinkan pengguna mendapatkan keuntungan melalui alokasi ulang sumber daya, kami menciptakan mekanisme insentif baru yang membuat tindakan mereka sejalan dengan kesuksesan ekosistem yang lebih luas."
Perusahaan baru lainnya termasuk Convex Finance dan Tokemak. Convex Finance dibangun di atas Curve Finance, meningkatkan peluang pendapatan bagi penyedia likuiditas dan penjamin Curve dengan menyederhanakan insentif dan meningkatkan langkah-langkah stimulasi. Di sisi lain, Tokemak berperan sebagai penyedia likuiditas terdesentralisasi, mengoptimalkan penempatan modal di seluruh ekosistem melalui reaktor likuiditas uniknya.
Meskipun solusi Keuangan Desentralisasi yang berpusat pada ritel (seperti Nudge) bertujuan untuk membuat pengguna individu lebih mudah mendapatkan instrumen keuangan, namun ada juga jenis aplikasi Keuangan Desentralisasi yang fokus pada utilitas institusi, mengatasi kesenjangan antara sistem keuangan tradisional dengan desentralisasi. Misalnya, Project Guardian di Singapura mengeksplorasi Keuangan Desentralisasi institusi melalui percobaan tokenisasi obligasi dan deposito untuk mengevaluasi potensi infrastruktur keuangan desentralisasi. Dengan dukungan Monetary Authority of Singapore (MAS), ini bertujuan untuk menggabungkan aset tokenisasi dengan likuiditas pool yang berlisensi, menyediakan blueprint yang aman dan dapat diperluas bagi adopsi institusi.
( 4, Peran Regulasi
Salah satu faktor kunci yang akan memengaruhi masa depan Keuangan Desentralisasi adalah regulasi. Dengan upaya pemerintah di seluruh dunia dalam menghadapi tantangan regulasi terhadap sistem desentralisasi, dampak kebijakan baru terhadap Keuangan Desentralisasi sangat signifikan. Ketegasan regulasi mungkin mendorong Keuangan Desentralisasi ke arus utama, namun juga bisa menghambat pertumbuhannya.
Perkembangan terbaru menunjukkan bahwa industri ini memiliki pro dan kontra. Regulasi pasar aset kripto )MiCA### di Uni Eropa bertujuan untuk menciptakan kerangka yang komprehensif untuk aset kripto (termasuk protokol Keuangan Desentralisasi). Meskipun ini memberikan jalan bagi legalisasi, kritikus berpendapat bahwa persyaratan yang terlalu ketat dapat menghambat inovasi.
Di Amerika, Komisi Perdagangan Efek Amerika (SEC) memperketat pemeriksaan terhadap platform Keuangan Desentralisasi, menekankan pentingnya mematuhi undang-undang sekuritas yang ada. Hal ini mendorong banyak proyek untuk mempertimbangkan mengadopsi struktur Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO) untuk menghadapi hambatan regulasi. 'Meskipun regulasi diperlukan, tetapi harus tetap seimbang untuk mendorong inovasi,' kata Maier.
Untuk memahami lebih dalam mengenai pertimbangan pengaturan, saya menyarankan untuk membaca 'Elemen Kunci Kerangka Keuangan Desentralisasi Efektif' yang diterbitkan oleh Komite Inovasi Mata Uang Kripto. Saya adalah salah satu penulis dalam buku tersebut. Di sini, kami merangkum prinsip-prinsip kebijakan dalam merumuskan kebijakan yang mendorong inovasi sekaligus memastikan perlindungan konsumen dan stabilitas keuangan.
( 5. Apa yang bisa mendorong siklus ini Keuangan Desentralisasi?
Di pasar banteng ini, ada beberapa faktor yang dapat memulai kembali siklus Keuangan Desentralisasi:
1) Minat Institusi: Dengan eksplorasi teknologi blockchain oleh institusi keuangan tradisional, Keuangan Desentralisasi dapat bertindak sebagai jembatan antara sistem terpusat dan terdesentralisasi.
2）Solusi Perluasan Tingkat 2：Peserta baru di bidang ini sedang membuat Keuangan Desentralisasi lebih mudah diakses dan lebih efisien biaya, yang mungkin mendorong adopsi pengguna.
3) Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Mengintegrasikan aset dunia nyata ke dalam platform Keuangan Desentralisasi dapat menarik audiens yang lebih luas dan meningkatkan kegunaan.
Maier menambahkan: "Siklus Keuangan Desentralisasi berikutnya akan lebih mempertimbangkan kegunaan daripada spekulasi."
) 6. Kesimpulan
Meskipun ketidakpastian regulasi dan sentimen pasar masih ada, fundamental dari Keuangan Desentralisasi tetap kuat. Dengan dukungan platform inovatif seperti Nudge dan terus berkembangnya teknologi blockchain, Keuangan Desentralisasi berpotensi untuk pulih selama pasar bullish ini. Beberapa bulan ke depan akan menjadi sangat penting untuk menentukan apakah Keuangan Desentralisasi dapat mengatasi tantangan dan merebut kembali posisinya sebagai penggerak utama ekosistem kripto.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
福布斯: Apakah akan ada siklus Keuangan Desentralisasi dalam Mata Uang Kripto Bull Market ini? - ChainCatcher
Judul Asli: Apakah Akan Ada Siklus Keuangan Desentralisasi Dalam Masa Bull Run Kripto Ini?
Penulis asli: Sean Lee
Terjemahan asli: Blockchain dalam Bahasa yang Mudah Dipahami
Saat masuk ke fase pasar bull baru, pertanyaan yang paling penting adalah apakah Keuangan Desentralisasi (DeFi) akan menjadi fokus sekali lagi. Meskipun gelombang DeFi pada tahun 2020 mendorong perkembangan ekosistem blockchain secara keseluruhan, siklus ini mungkin akan mengambil pendekatan yang lebih matang dan rasional, dengan menekankan pada kegunaan dan keberlanjutan jangka panjang.
1. Mengapa Keuangan Desentralisasi Lebih Penting Daripada Sebelumnya
DeFi telah melampaui asal-usul eksperimentalnya dan menjadi pondasi inovasi blockchain. Dengan memanfaatkan kontrak pintar dan infrastruktur terdesentralisasi, DeFi menyediakan saluran layanan keuangan yang demokratis bagi jutaan pengguna di seluruh dunia.
Keuangan Desentralisasi bukan lagi eksperimen yang terpinggirkan, tetapi teknologi yang telah terbukti mengganggu. Pada tahun 2021, sekitar 1,4 miliar orang di seluruh dunia tidak memiliki rekening bank, sedangkan 1 miliar orang lainnya termasuk dalam kelompok yang layanan perbankannya kurang memadai. Keuangan Desentralisasi memberikan jalan menuju inklusi keuangan, memungkinkan pengguna untuk menghindari perantara keuangan tradisional. Saat ini, stablecoin telah menjadi tulang punggung pasar, sementara platform pinjaman terdesentralisasi, platform perdagangan terdesentralisasi (DEX), dan protokol penjaminan sepenuhnya mengubah cara aliran dana.
2、pasar bullish saat ini
Untuk mengevaluasi kemungkinan siklus Keuangan Desentralisasi, kita perlu menganalisis dinamika pasar saat ini. Di tengah pasar bullish yang sedang berlangsung, harga Bitcoin dan aset besar kembali naik, dengan total kapitalisasi pasar telah melebihi 3 triliun dolar. Namun, pertumbuhan Keuangan Desentralisasi tidak hanya bergantung pada sentimen bullish pasar. Indikator kunci yang perlu diperhatikan:
1) Likuiditas Pasar
Nilai total kunci (TVL) di platform Keuangan Desentralisasi meningkat menunjukkan peningkatan kepercayaan pengguna. Data terbaru menunjukkan bahwa TVL terus meningkat dan saat ini telah melebihi 750 miliar dolar.
2) Minat Institusi
Institusi seperti BlackRock dan Goldman Sachs sedang mengeksplorasi infrastruktur Keuangan Desentralisasi, menunjukkan bahwa tren yang diterima secara luas sedang terbentuk.
3) Pertumbuhan Pengguna
Protokol Keuangan Desentralisasi aktivitas dompet meningkat 30% secara berkelanjutan, mencerminkan peningkatan partisipasi pengguna.
3, Keuangan Desentralisasi Munculnya Inovator
Pertumbuhan Nilai Total Locked (TVL) dalam Keuangan Desentralisasi telah melahirkan sejumlah solusi inovatif baru di pasar. Di antara pemain baru yang membentuk fase pengembangan berikutnya, Nudge berhasil menonjol. Perusahaan ini memperkenalkan mekanisme dasar yang baru dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi: pembayaran insentif yang dapat diprogram, yang disebut sebagai 'nudges' (mendorong).
Metode Nudge disebut sebagai "realokasi bahasa asli", mewakili perubahan cara penggunaan sumber daya di platform Keuangan Desentralisasi. Pengguna dapat memperoleh imbalan melalui realokasi aset, sementara protokol mendapatkan alat penggunaan dan retensi yang dapat diukur dan dapat diperluas. Konsep ini melampaui imbalan token tradisional, menyediakan mekanisme yang lebih spesifik dan efektif untuk pertumbuhan ekosistem.
Maier menambahkan: "Mekanisme dorong berasal dari banyak protokol yang bersaing untuk pengguna dan modal yang sama. Dengan memungkinkan pengguna mendapatkan keuntungan melalui alokasi ulang sumber daya, kami menciptakan mekanisme insentif baru yang membuat tindakan mereka sejalan dengan kesuksesan ekosistem yang lebih luas."
Perusahaan baru lainnya termasuk Convex Finance dan Tokemak. Convex Finance dibangun di atas Curve Finance, meningkatkan peluang pendapatan bagi penyedia likuiditas dan penjamin Curve dengan menyederhanakan insentif dan meningkatkan langkah-langkah stimulasi. Di sisi lain, Tokemak berperan sebagai penyedia likuiditas terdesentralisasi, mengoptimalkan penempatan modal di seluruh ekosistem melalui reaktor likuiditas uniknya.
Meskipun solusi Keuangan Desentralisasi yang berpusat pada ritel (seperti Nudge) bertujuan untuk membuat pengguna individu lebih mudah mendapatkan instrumen keuangan, namun ada juga jenis aplikasi Keuangan Desentralisasi yang fokus pada utilitas institusi, mengatasi kesenjangan antara sistem keuangan tradisional dengan desentralisasi. Misalnya, Project Guardian di Singapura mengeksplorasi Keuangan Desentralisasi institusi melalui percobaan tokenisasi obligasi dan deposito untuk mengevaluasi potensi infrastruktur keuangan desentralisasi. Dengan dukungan Monetary Authority of Singapore (MAS), ini bertujuan untuk menggabungkan aset tokenisasi dengan likuiditas pool yang berlisensi, menyediakan blueprint yang aman dan dapat diperluas bagi adopsi institusi.
( 4, Peran Regulasi
Salah satu faktor kunci yang akan memengaruhi masa depan Keuangan Desentralisasi adalah regulasi. Dengan upaya pemerintah di seluruh dunia dalam menghadapi tantangan regulasi terhadap sistem desentralisasi, dampak kebijakan baru terhadap Keuangan Desentralisasi sangat signifikan. Ketegasan regulasi mungkin mendorong Keuangan Desentralisasi ke arus utama, namun juga bisa menghambat pertumbuhannya.
Perkembangan terbaru menunjukkan bahwa industri ini memiliki pro dan kontra. Regulasi pasar aset kripto )MiCA### di Uni Eropa bertujuan untuk menciptakan kerangka yang komprehensif untuk aset kripto (termasuk protokol Keuangan Desentralisasi). Meskipun ini memberikan jalan bagi legalisasi, kritikus berpendapat bahwa persyaratan yang terlalu ketat dapat menghambat inovasi.
Di Amerika, Komisi Perdagangan Efek Amerika (SEC) memperketat pemeriksaan terhadap platform Keuangan Desentralisasi, menekankan pentingnya mematuhi undang-undang sekuritas yang ada. Hal ini mendorong banyak proyek untuk mempertimbangkan mengadopsi struktur Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO) untuk menghadapi hambatan regulasi. 'Meskipun regulasi diperlukan, tetapi harus tetap seimbang untuk mendorong inovasi,' kata Maier.
Untuk memahami lebih dalam mengenai pertimbangan pengaturan, saya menyarankan untuk membaca 'Elemen Kunci Kerangka Keuangan Desentralisasi Efektif' yang diterbitkan oleh Komite Inovasi Mata Uang Kripto. Saya adalah salah satu penulis dalam buku tersebut. Di sini, kami merangkum prinsip-prinsip kebijakan dalam merumuskan kebijakan yang mendorong inovasi sekaligus memastikan perlindungan konsumen dan stabilitas keuangan.
( 5. Apa yang bisa mendorong siklus ini Keuangan Desentralisasi?
Di pasar banteng ini, ada beberapa faktor yang dapat memulai kembali siklus Keuangan Desentralisasi:
1) Minat Institusi: Dengan eksplorasi teknologi blockchain oleh institusi keuangan tradisional, Keuangan Desentralisasi dapat bertindak sebagai jembatan antara sistem terpusat dan terdesentralisasi.
2）Solusi Perluasan Tingkat 2：Peserta baru di bidang ini sedang membuat Keuangan Desentralisasi lebih mudah diakses dan lebih efisien biaya, yang mungkin mendorong adopsi pengguna.
3) Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Mengintegrasikan aset dunia nyata ke dalam platform Keuangan Desentralisasi dapat menarik audiens yang lebih luas dan meningkatkan kegunaan.
Maier menambahkan: "Siklus Keuangan Desentralisasi berikutnya akan lebih mempertimbangkan kegunaan daripada spekulasi."
) 6. Kesimpulan
Meskipun ketidakpastian regulasi dan sentimen pasar masih ada, fundamental dari Keuangan Desentralisasi tetap kuat. Dengan dukungan platform inovatif seperti Nudge dan terus berkembangnya teknologi blockchain, Keuangan Desentralisasi berpotensi untuk pulih selama pasar bullish ini. Beberapa bulan ke depan akan menjadi sangat penting untuk menentukan apakah Keuangan Desentralisasi dapat mengatasi tantangan dan merebut kembali posisinya sebagai penggerak utama ekosistem kripto.