デイリーニュース | BlackRock、Grayscale GBTCの代わりに「流動性の王者」として登場するかもしれません； $2B以上の眠れるBTCクジラが活性化され?

暗号通貨デイリーダイジェスト：BlackRockがGBTCを置き換えるかもしれない、dYdXの24時間取引高がUniswapを超える

まず、最新の動向を見てみましょう。 ビットコイン 上場後のETF

1月16日、10の現物ビットコインETFの総取引高が、2023年に発売された全500のETFの総取引高を3倍以上超えました。ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、対照的に、昨年1月16日にアメリカで発売された全500のETFの総取引高はわずか4億5000万ドルでした。

BlackRockのiShares Bitcoin Trustは、過去3日間で約4億9700万ドルの純流入を集め、明らかなリーダーになりました。過去3営業日で、Grayscaleの現物ビットコインETFから約11億ドルの資金が流出したと推定され、投資家はファンドからの撤退を熱望しています。以前は、ファンドのディスカウント率が約3年ぶりの最低レベルに縮小していました。

Grayscale Bitcoinファンドはまだ総取引量でリードしています（51億ドル以上）、しかし、投資家はリスクを減らすために大幅な流出を見ています。 Balchunasは、BlackRockの製品が最も資本流入を引きつけ続けるため、「流動性の王者」としてGBTCを置き換える可能性が最も高いと述べました。ブラックロック米国iSharesの製品マネージャーであるRachel Aguirreは、ブルームバーグとのインタビューで、ブラックロックビットコインスポットETF（IBIT）に流れる資金は小売投資家と新規投資家から来ていると述べています。

さらに、投資家が高金利の欧州ETP製品から低金利の米国ETF製品にシフトしている証拠があるという証拠があります。この期間（1月11日から16日）、欧州の4つの最大のビットコインETPからの資金流出総額は7520万ドルに達しました。

アナリストは、資金流出の大部分がGrayscaleよりも低い手数料を課す新しいETFの1つに投資家が向かったためである可能性があると考えています。しかし、Bitcoin ETFの承認以降、Bitcoinは約6％下落しました。 Marex Solutionsのデジタル資産共同責任者であるIlan Solotは、Bitcoin ETFの承認は決して大規模な成功ではないと述べています。 Bitcoinの最新価格トレンドは、市場で高い期待を持つ製品に対して、Bitcoin ETFが今のところ深い印象を残していないことを示しています。

スポットビットコインETFの取引開始から数日後、関連する複数のアドレスを通じて20億ドル以上の休眠中のビットコインが移転されたことが注目に値します。仮想通貨トラッカーであるArkham Intelligenceのモニタリングデータによると、これらのBTCは2019年に移動し、2013年以来休眠していました。Arkhamは、「歴史的な観点から見れば、これらのビットコインはすべて同じ時刻と日付に移動しました」と述べています。

報告によると、これらのBTCは49のアドレスから5つのアドレスにマージされ、それぞれが8000から12000BTCを保有し、総額49858BTCを保有し、約21.2億ドルの価値を持っています。

次に、最新の進捗状況 イーサリアム カンクンのアップグレードは想像していたほどスムーズではないかもしれません。

イーサリアムのコア開発者であるティム・ベイコは、イーサリアムのGoerliテストネットワークがデンチュンハードフォークのアップグレードを完了したものの、現在の参加者が高くないため、ブロブが継続的に発生しているとツイートしました。チームがより多くのバリデータのアップグレードを見つけられない場合、数時間または数日以内に非決定的なテストが実施される可能性があります。

イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinは、彼のソーシャルメディアプラットフォーム上で「イーサリアムL2」に関する議論に応じて、私にとって、レイヤー2ネットワーク（L2）と見なされるためには、マルチシグネチャー以上の強力なセキュリティ属性を持つ必要があります。ロールアップのような完全な保証を達成しなくても、Validiumはこの点を満たしています。Optimiumもこれを達成できますが、その正確な安全性の利益を厳密に分析する必要があります。

L2に関して、資産運用大手フランクリン・テンプルトンのデジタル資産研究チームは最近の記事で述べています。ビットコインエコシステムのオーディナルとセカンドティアのソリューションは無視されるべきではなく、これらはビットコインの経済的なセキュリティ問題の解決とその実用性の向上に重要です (SoV)。

さらに、それはまた次のことを示しています:「イーサリアムとそのエコシステムに興奮しています。最近中年の危機を経験しましたが、多くの強力な推進力がイーサリアムエコシステムを前進させる明るい未来を見ています。 Solana アナトリーは、分散型ブロックチェーンの強力なユースケースとして、単一のアトミックステートマシンを使用して情報の非対称性を減らすことができることがわかります。2023年第4四半期のSolanaで見たすべての活動には、DePIN、DeFi、Memeトークン、NFTイノベーション、Firedanceに感銘を受けました。

DEXに関しては、 dYdX の24時間の取引高はを超えました Uniswap CoinMarketCapのデータによると、最近EthereumからCosmosに移行したdYdXが24時間の取引高でUniswapを上回り、最も大きな日次取引高を持つDEXになっています。

データによると、CosmosベースのdYdX V4の取引高は24時間で7億5700万ドルに達し、Uniswap V3の取引高6080万ドルを上回りました。まだ運営中のdYdX V3の取引高は5億6700万ドルで、3位にランクインしています。

dYdXのデータによると、V4市場のこれまでの取引総額は178億ドルです。dYdX v3の2023年の取引総額は1兆ドルを超えています。

マクロ：「テロリストデータ」は期待を上回り、利下げと賭けがすぐに冷める

水曜日には、12月の米国小売売上データが予想を上回る0.6%を記録し、スワップ契約によると、3月に連邦準備制度が利上げを削減する予想確率は約50%に下がったことが示されました。

米国債利回りは引き続き上昇しています。10年物米国債利回りは4.1％を突破し、最終的に4.105％でクローズしました。連邦準備制度理事会の政策金利により影響を受けやすい2年物米国債利回りは4.3％を超え、4.360％でクローズしました。

米ドルと米国債利回りの強化の影響を受け、スポットゴールドは再び1%以上下落し、米国取引中に一時的に2000ドルに接近しました。その日の高値から30ドル以上下落し、結局、1オンスあたり2006.22ドルで1.1%下落しました。一方、スポットシルバーは最終的に1.58%下落し、1オンスあたり22.55ドルで閉場しました。

国際原油は反発しました。WTI原油は米国取引セッション中に上昇を始め、日中に失ったすべての地を回復し、一時的にバレル当たり72.80ドルの日中高値に達し、最終的に1.21%上昇してバレル当たり72.67ドルで終了しました。一方、Brent原油は0.37%上昇し、バレル当たり78.01ドルとなりました。米国の3大株価指数は圧力の下で下落しました。ダウ平均株価は0.25%下落し、S&P500指数は0.56%、ナスダックは0.59%下落しました。

債券トレーダーは、連邦準備制度理事会（FRB）の3月の利下げに対する賭けを下げており、スワップレート契約価格は現在、第1四半期に25ベーシスポイントの利下げが50％の確率で反映されています。過去1か月間、トレーダーは様々な経済データに基づいて3月の利下げを繰り返し予測しており、ゴールドマン・サックスとバークレイズは予想利下げを3月に調整しました。今回の低い金利賭けの一部の理由は、12月の米国小売データが予想よりも高かったことです。トレーダーは依然として連邦準備制度理事会が今年中に緩和的な金融政策に切り替えることを予想しており、合計で約140ベーシスポイントの利下げを見込んでいます。これは最近の推定値である約175ベーシスポイントよりも低いです。

一方、同時に公表された連邦準備制度理事会のブラウン・ブックによると、ほとんどの地域で、前回の報告以降、経済活動にほとんど変化がなかったことが報告されており、すべての地域が労働市場の冷却の兆候を挙げていますが、企業は将来についてますます楽観的になっています。

経済茶色い本はフィラデルフィア連邦準備銀行によって作成され、通常はFOMC会議の2週間前に公開されます。このコレクションには1月8日までの情報が含まれており、12の連邦準備銀行地域のビジネス状況に関する説明やコメントが含まれています。連邦準備銀行の役員は、経済とインフレのトレンドを評価するために、この情報にますます頼っています。政府の統計は経済データのゴールドスタンダードですが、これらの数字は通常、過去の観察に基づいており、修正の対象となる可能性があります。

現在、市場は、1月30日から31日にかけてFOMCが会合を開催する際、基準金利を4回連続で据え置くと予想しています。インフレが予想よりも速く低下しているため、利下げを開始する時期についても議論する可能性があります。