はじめに：ZRXとLRCの投資比較

暗号資産市場では、0x ProtocolとLoopringの比較は投資家が常に注視する重要なテーマです。両プロジェクトは時価総額ランキング、用途、価格推移に顕著な違いがあり、暗号資産分野で異なるポジショニングを担っています。

0x Protocol（ZRX）：2017年にローンチされ、Ethereumブロックチェーン上でERC20トークンのピアツーピア取引を可能にするオープンソースプロトコルとして市場の評価を獲得しています。DAppsはパブリック流動性プールにアクセスしたり独自の流動性プールを構築でき、プロトコルアップデートは分散型ガバナンスによって管理されています。

Loopring（LRC）：2017年より、ERC20とスマートコントラクトをベースとするオープンなマルチトークン取引プロトコルとして展開。資産保管や資金凍結なしで分散型取引所の構築を可能とし、LRCトークン保有者は最低水準の取引手数料とネットワーク活動による報酬を受け取ります。

本記事では、ZRXとLRCの投資価値を、過去の価格動向、供給構造、市場ポジショニング、技術エコシステムの観点から比較分析し、投資家が最も重視する疑問に迫ります：

「現時点で、どちらが優位な投資対象か？」

比較分析レポート：0x Protocol（ZRX）とLoopring（LRC）

I. 過去価格比較と現状

0x Protocol（ZRX）とLoopring（LRC）の価格推移

過去最高値・最安値：

• 0x Protocol（ZRX）：2018年1月13日に$2.50の最高値、2020年3月13日に$0.120667の最安値。

• Loopring（LRC）：2021年11月10日に$3.75の最高値、2019年12月18日に$0.01963893の最安値。

比較分析：

両プロトコルは最高値から大幅な下落を記録しています。ZRXは約94.8%、LRCは約98.5%の下落です。LRCは2021年の強気相場でピークを迎え、ZRXは2018年初頭でピークとなっており、市場参入時期と投資家心理に違いが見られます。

現状（2025年12月17日）

価格指標：

取引活動：

• ZRX：24時間取引高$114,440.58、時価総額$109.53百万
• LRC：24時間取引高$477,041.10、時価総額$69.70百万

市場センチメント指数：

Crypto Fear and Greed Indexは16となり、2025年12月17日時点で「極端な恐怖」状態です。これは暗号資産市場全体のリスク回避傾向を反映しています。

現在の価格情報：

• ZRXリアルタイム価格：Market Data
• LRCリアルタイム価格：Market Data

II. プロトコル構造と技術基盤

0x Protocol（ZRX）

0xはEthereumブロックチェーン上でERC-20トークンのピアツーピア取引を可能にするオープンソースプロトコルです。オープン標準かつ共通基盤として機能し、交換機能を持つ分散型アプリケーション（DApps）間の相互運用性を促進します。取引はEthereumスマートコントラクトシステムで実行され、誰でも無料で利用できるため、DAppは容易に統合可能です。

主な特徴：

• DAppsはパブリック流動性プールにアクセス、または独自流動性プールを構築可能
• 取引高に応じて手数料の設定が可能
• ユーザーに追加コストや不公平な価値移転は発生しない
• 分散型ガバナンスによりプロトコルアップデートを継続的・安全に管理し、上位プロセスに影響を及ぼさない

Loopring（LRC）

LoopringはERC-20とスマートコントラクトを基盤としたオープンなマルチトークン取引プロトコルです。資産保管や資金凍結不要の分散型取引所アプリケーション構築が可能です。分散型技術によりリスクゼロのトークン交換モデルを提供し、複数取引所がオフチェーン注文マッチング・オンチェーン決済で競合できます。

主な特徴：

• LRCはLoopringプロトコルのEthereum上のネイティブトークン
• LRC保有者は最低水準の手数料でネットワーク報酬を享受
• ゼロ知識ロールアップ（zk-Rollups）によるLayer 2スケーリングを実装
• DAOによる分散型ガバナンス
• 手数料収益は流動性プロバイダーと保険ファンド保有者に分配

III. 供給指標とトークノミクス

ZRXトークノミクス

LRCトークノミクス

比較分析：

両トークンとも供給の大部分が流通済み。LRCは流通率90.65%で、ZRXの84.84%より高い。LRCは上場取引所数も多く（48対43）、市場アクセスが広い一方、ZRXは保有者数が多く（189,389対168,714）、より分散した所有構造となっています。

IV. 市場ポジションと優位性

ランキングと市場シェア

両プロトコルは暗号資産市場全体では比較的小規模で、ZRXはLRCより高い時価総額とランキングを維持しています。これは分散型取引所プロトコルトークンがデジタル資産エコシステムの中でも初期段階かつニッチな存在であることを示します。

V. 取引インフラとアクセス性

コントラクト情報

0x Protocol（ZRX）：

• ブロックチェーン：Ethereum（ETH）
• コントラクトアドレス：0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498
• エクスプローラー：Etherscan

Loopring（LRC）：

• ブロックチェーン：Ethereum（ETH）
• コントラクトアドレス：0xBBbbCA6A901c926F240b89EacB641d8Aec7AEafD
• エクスプローラー：Etherscan

コミュニティと情報チャネル

0x Protocol：

• 公式サイト：https://www.0xprotocol.org/
• Twitter：@zeroexprotocol
• GitHub：0x-monorepo、ZEIPs、0x-launch-kitなど複数リポジトリ
• コミュニティ：Reddit（/r/0xProject）、Mirrorフォーラム

Loopring：

• 公式サイト：https://loopring.org/
• Twitter：@loopringorg
• GitHub：protocols、loopr、protocol2、relayなど複数リポジトリ
• コミュニティ：Reddit（/r/loopringorg）

VI. 総括と市場状況

0x Protocol（ZRX）とLoopring（LRC）は、Ethereumブロックチェーンにおける分散型取引所機能の基盤インフラです。0xはDApps間のピアツーピア取引・相互運用性、Loopringはゼロ知識ロールアップによるLayer 2スケーリングに特化しています。

両トークンは過去最高値から大幅に下落し、直近12ヶ月で78%以上の下落を記録。現状の「極端な恐怖」市場センチメントは投機的資産に厳しい環境です。取引高や時価総額から、両プロトコルは活発なエコシステムを維持していますが、市場全体では小規模なセグメントです。

技術実装、ガバナンス、マーケットポジションの違いは、Ethereumエコシステム内で分散型取引課題に対する異なるソリューションであることを示しています。

調査レポート：ZRX vs LRCの投資価値分析

I. エグゼクティブサマリー

本レポートは、EthereumのDeFiエコシステムで存在感を示すZRX（0x Protocol）とLRC（Loopring）という2つの主要分散型金融トークンの投資価値に影響を与える主要要因を分析します。両トークンとも、過去には保有アドレス数10万超を記録し、強固な市場ポジションを築いています。

II. ZRX vs LRC投資価値に影響する主要因

コミュニティ普及と市場存在感

• ZRX：EthereumのDeFiトークン上位20位にランクインし、保有アドレス数は過去10万超。流動性マイニング参加が取引高を牽引。

• LRC：同様にDeFiエコシステム上位20位に位置し、保有アドレス数10万超。ネットワーク効率と取引速度が投資価値評価を左右。

• 比較指標：両トークンは流動性供給が充実しており、分散型金融プラットフォームの競争優位性の一つです。

DeFi市場発展への依存性

• 流動性マイニングの影響：ZRXの投資価値は流動性マイニングと取引高創出に大きく影響します。

• ネットワーク効率：LRCの評価指標はネットワーク効率や取引速度の最適化が重要で、ユーザー体験やプロトコル採用率に関係します。

• 市場連動性：両トークンはDeFi市場の発展やユーザー活動に敏感であり、広範な相関分析でもその傾向が見られます。

流動性と市場インフラ

• 分散型取引所機能：ZRXとLRCは分散型取引所インフラ内で運用または統合されており、高い流動性が投資家参加の魅力となっています。

• 取引高：DeFiプロトコルの高い取引高は市場深度を高め、スリッページを抑制し、価値提案に影響します。

III. 市場状況と分析期間

2024年8月時点の市場状況を含む分析であり、過去の複数サイクルのデータを参照しています。両トークンは時価総額で暗号資産エコシステム上位100位を維持しています。

IV. 制約事項とデータ限界

参照資料には下記情報は含まれていません：

• 具体的なトークノミクスモデル（供給スケジュール、インフレ・デフレ機構）
• 最新技術アップグレードや開発ロードマップ
• 機関保有者構成やフロー
• 各国規制対応
• 金利や通貨指数とのマクロ経済的相関分析

そのため、これらの項目はガイドラインに従い省略しています。

調査日：2025年12月17日
データソース：主に2020～2024年参照資料
免責事項：本分析は記述的内容であり、投資助言ではありません。

III. 2025-2030価格予測：ZRX vs LRC

短期予測（2025年）

• ZRX：保守 $0.07611～$0.129 | 楽観 $0.129～$0.15867
• LRC：保守 $0.0324104～$0.05588 | 楽観 $0.05588～$0.0765556

中期予測（2026-2028年）

• ZRXは回復局面に入り、予測価格は$0.0891777（2026年安値）～$0.2710733827725（2028年高値）で、2025年基準比11～42%上昇
• LRCは選別的成長で、予測価格は$0.05297424（2026年安値）～$0.0978810992082（2028年高値）、2025年基準比18～62%上昇
• 主要要因：機関資本流入、規制明確化、エコシステム拡大、DeFiプロトコル革新

長期予測（2029-2030年）

• ZRX：ベース $0.22773852226125～$0.269870148879581 | 楽観 $0.312001775497912～$0.350831193543455
• LRC：ベース $0.0942558733116～$0.10132506380997 | 楽観 $0.10839425430834～$0.13273583359106

ZRXおよびLRC価格予測詳細

免責事項

本分析は過去データパターンに基づいており、投資助言ではありません。暗号資産市場は変動が大きく、規制・技術・マクロ経済の不確実性があります。実際の価格は予測と大きく異なる場合があるため、投資判断は必ず独自調査と専門家への相談を行ってください。

ZRX：

LRC：

比較分析レポート：0x Protocol（ZRX）とLoopring（LRC）

I. 過去価格比較と現状

価格パフォーマンス概要

過去最高値・最安値：

• 0x Protocol（ZRX）：2018年1月13日$2.50、2020年3月13日$0.120667。

• Loopring（LRC）：2021年11月10日$3.75、2019年12月18日$0.01963893。

累積価格下落率：

両プロトコルはピークから大幅な下落を記録。ZRXは約94.8%、LRCは約98.5%の下落です。

現状（2025年12月17日）

価格指標：

取引活動・時価総額：

市場センチメント：

Crypto Fear and Greed Indexは16で「極端な恐怖」状態（2025年12月17日）です。

現在価格情報：

• ZRXリアルタイム価格：https://www.gate.com/price/0x-zrx
• LRCリアルタイム価格：https://www.gate.com/price/loopring-lrc

II. プロトコル構造と技術基盤

0x Protocol（ZRX）

0xはEthereumブロックチェーン上でERC-20トークンのピアツーピア取引を可能にするオープンソースプロトコルです。オープン標準かつ共通基盤として機能し、交換機能を持つDApps間の相互運用性を促進します。

主な特徴：

• DAppsはパブリック流動性プールにアクセス、または独自流動性プールの構築が可能
• 取引高に応じて手数料の設定が可能
• 分散型ガバナンスによるプロトコルアップデート管理
• DAppは誰でも無料で統合可能

Loopring（LRC）

LoopringはERC-20とスマートコントラクトを基盤としたオープンなマルチトークン取引プロトコルです。資産保管や資金凍結不要の分散型取引所アプリケーション構築が可能です。

主な特徴：

• LRCはLoopringプロトコルのEthereum上のネイティブトークン
• LRC保有者は最低水準の手数料とネットワーク報酬を享受
• ゼロ知識ロールアップ（zk-Rollups）によるLayer 2スケーリング
• DAOによる分散型ガバナンス
• 手数料収益は流動性プロバイダー・保険ファンド保有者に分配

III. 供給指標とトークノミクス

ZRXトークノミクス

LRCトークノミクス

比較分析：

両トークンとも供給の大部分が流通済み。LRCは流通率90.65%で、ZRXの84.84%より高い。LRCは上場取引所数も多く（48対43）、市場アクセスが広い一方、ZRXは保有者数が多く（189,389対168,714）、より分散した所有構造です。

IV. 投資戦略比較：ZRX vs LRC

長期・短期投資戦略

0x Protocol（ZRX）：

• ピアツーピア分散型取引インフラとDApp連携を重視する投資家向け
• 保有者数10万超によるコミュニティ基盤が強固
• 現在の市場地位（ランキング323）は機関投資家参入の可能性も

Loopring（LRC）：

• Layer 2スケーリングと取引効率を重視する投資家向け
• ゼロ知識ロールアップ技術による技術的差別化
• 取引高（$477,041.10）が高く流動性供給力が強い

リスク管理・資産配分

保守的投資家：

• ZRX：60%、LRC：40%配分
  • 理由：時価総額・保有者分布が大きく、相対的に安定性が高い

積極的投資家：

• ZRX：50%、LRC：50%配分
  • 理由：12ヶ月下落率（-78.3% vs -78.2%）が近く、リスク・リターンが同等

ヘッジ手段：

• ステーブルコイン：20～30%で下落リスク軽減
• クロストークン分散：DeFiプロトコルカテゴリー内でZRX・LRC両方を組み合わせ
• 両トークンはDeFi市場発展に敏感な相関性あり

V. 潜在リスク比較

市場リスク

0x Protocol（ZRX）：

• 189,389保有アドレスの集中分布による流動性リスク
• 時価総額$109.53百万で大口注文によるスリッページ発生リスク
• 過去30日間で-28.84%の下落と高いボラティリティ

Loopring（LRC）：

• 168,714アドレスの分布で市場耐性やや高め
• 取引高$477,041.10で価格発見力向上
• 7日間+10.84%上昇、30日間-8.45%下落と高い変動性

技術リスク

0x Protocol（ZRX）：

• DAppエコシステム発展への依存
• オープンソース基盤は継続的なコミュニティ参加・セキュリティ監査が必要

Loopring（LRC）：

• ゼロ知識ロールアップの実装複雑性による技術検証リスク
• Layer 2はEthereumメインネットの安全性・処理能力に依存

規制リスク

• 両トークンはEthereumエコシステム上で証券区分となる可能性あり
• 分散型取引所プロトコルの世界的な規制明確化は未完
• 規制区分の違いによる保有者のコンプライアンス複雑化リスク

VI. 結論：どちらが優位か

投資価値まとめ

0x Protocol（ZRX）の強み：

• 時価総額（$109.53百万 vs $69.70百万）、ランキング（323 vs 419）で優位
• 保有者数（189,389）が多く、コミュニティ参加基盤が強い
• 2017年ローンチでエコシステム発展の継続性

Loopring（LRC）の強み：

• 取引高（$477,041.10 vs $114,440.58）が高く、流動性供給力が強い
• Layer 2スケーリングとゼロ知識ロールアップによる技術差別化
• 上場取引所数（48対43）が多く、市場アクセスが広い
• 7日間価格パフォーマンス（+10.84%）で直近の相対的強さ

投資推奨

初心者投資家：

• ZRXによるエクスポージャー開始（時価総額・プロトコル歴が優位）
• Crypto Fear and Greed Index 16の「極端な恐怖」につき配分は1～3%に制限
• 現状で6～12ヶ月の積立戦略が推奨

経験投資家：

• 取引高/時価総額比で評価（ZRX：0.00104、LRC：0.00684）
• LRCの取引効率優位を活かしポートフォリオ配分を見直し

機関投資家：

• 両トークンをDeFiインフラとしてデジタル資産配分の一部に評価
• 「極端な恐怖」市場センチメント下で長期エクスポージャーのエントリーチャンス
• ガバナンス参加機構やプロトコルアップグレード動向のデューデリジェンス推奨

⚠️ リスク免責事項：暗号資産市場は極めて高い変動性と規制・技術・マクロ経済の不確実性があります。ZRX・LRCは直近12ヶ月で78%以上下落。本分析は記述的内容であり、投資助言ではありません。投資判断は必ず独自調査・専門家へ相談してください。

分析日：2025年12月17日
データソース：2017～2025年参照資料
市場センチメント指数：16（極端な恐怖） None

よくある質問：ZRX vs LRC投資比較

I. FAQ

Q1: 0x Protocol（ZRX）とLoopring（LRC）の技術アーキテクチャの主な違いは？

A: 0x Protocolはオープンソースのピアツーピア取引プロトコルで、DAppsが流動性プールのアクセスや構築を可能にし、DApp間相互運用性に注力。Loopringはゼロ知識ロールアップ（zk-Rollup）によるLayer 2スケーリングを実装し、資産保管や資金凍結不要の分散型取引所を構築。ZRXはDAppエコシステム連携、LRCは取引効率・ネットワーク拡張性を重視。

Q2: 2025年12月時点で流動性・取引活動が優位なのは？

A: Loopring（LRC）は24時間取引高$477,041.10でZRX（$114,440.58）より取引活動が活発。LRCは48の取引所に上場、ZRXは43で市場アクセスが広い。一方ZRXは時価総額$109.53百万とLRCの$69.70百万より大きく、流動性分布が異なります。

Q3: 両トークンの価格下落状況は？

A: ZRXは2018年1月の最高値$2.50から約94.8%下落、現在$0.1291。LRCは2021年11月の最高値$3.75から約98.5%下落、現在$0.05594。過去12ヶ月では両トークンとも約78%下落し、市場パフォーマンスは同期しています。

Q4: ZRXとLRCのトークノミクス・分布パターンの違いは？

A: ZRXは総供給量10億、流通率84.84%、保有者数189,389。LRCは総供給量13億7,387万3,397.44、流通率90.65%、保有者数168,714。両プロジェクトとも供給量の大半を流通済み。ZRXは保有分布が広く、LRCは流通率・取引所上場数で優位。

Q5: 両トークンの市場地位は？

A: ZRXはランキング323位、時価総額$129,100,000、占有率0.0041%。LRCは419位、$76,854,477.85、占有率0.0024%。両プロトコルとも全体市場では小規模で、Ethereum上の分散型取引機能というニッチインフラを担います。

Q6: 投資家のリスクプロファイル別推奨は？

A: 保守的投資家は時価総額・保有者分布が大きいZRX（$109.53百万・189,389アドレス）を選択、安定性が高い。積極的投資家は流動性供給力が強いLRC（$477,041.10取引高）やLayer 2技術差別化に着目。どちらも12ヶ月下落率（-78.3% vs -78.2%）が近く、現状ではリスク・リターンが同等。

Q7: ZRX・LRC投資の主なリスク要因は？

A: 市場リスクは時価総額の小ささと高い価格変動性（ZRX30日-28.84%、LRC7日+10.84%）。技術リスクはZRXのDAppエコシステム依存、LRCのゼロ知識ロールアップ実装複雑性。規制リスクは証券区分や管轄ごとの規制不明確性。「極端な恐怖」市場センチメント16でリスク回避傾向が顕著。

Q8: 2025年12月時点の投資戦略推奨は？

A: 初心者は時価総額・歴史が優位なZRXでエクスポージャー開始、配分は1～3%を上限に。「極端な恐怖」市場下では6～12ヶ月の積立推奨。経験者は取引高/時価総額比（LRC：0.00684、ZRX：0.00104）を分析し、LRCの取引効率に注目。機関投資家は両トークンをDeFiインフラとして評価し、長期エントリーも選択肢。全投資家は独自調査・専門家へ相談を必須としてください。

分析日：2025年12月17日
データソース：2017～2025年比較分析資料
市場状況：Crypto Fear and Greed Index 16（極端な恐怖）