Введение

В последние годы криптовалютный рынок переживает быстрое развитие, его рыночный размер постоянно расширяется, и появляются новые криптовалютные активы. Начиная с ранних криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, рынок постепенно расширился на несколько областей, таких как децентрализованная финансовая (DeFi) и нефункциональные токены (NFT). В то же время непрерывная инновация технологии блокчейн и расширение сферы ее применения внесли новую жизненную силу в криптовалютный рынок, постепенно улучшая его значение в глобальной финансовой системе.

Однако, по сравнению с традиционными финансовыми рынками, крипторынок характеризуется более высокой неопределенностью и волатильностью. С одной стороны, на цены криптоактивов влияют различные факторы, такие как макроэкономические условия, изменения в регуляторной политике, сдвиги в настроениях рынка, технологические обновления и торговое поведение крупных учреждений. Сложное взаимодействие этих факторов часто приводит к значительным колебаниям цен, при этом стоимость активов растет или падает несколько раз в течение короткого периода времени. С другой стороны, торговый механизм крипторынка отличается от традиционных рынков. Функция непрерывной торговли в режиме 24/7 повышает ликвидность рынка и приводит к более быстрому и интенсивному распространению информации и ценовым реакциям, что еще больше увеличивает неопределенность на рынке. Такой высокий уровень неопределенности создает большие риски для инвесторов. Будь то долгосрочные инвесторы или краткосрочные трейдеры, все они сталкиваются с возможностью значительных потерь стоимости активов в периоды резких колебаний цен. В результате, это требует от инвесторов более сильных навыков управления рисками и более высоких возможностей принятия решений.

В такой рыночной среде индекс волатильности — как важный инструмент измерения волатильности и неопределенности рынка — постепенно привлек внимание инвесторов крипторынка. Индекс волатильности отражает ожидания рынка относительно будущих колебаний цен и дает инвесторам представление о настроениях рынка и условиях риска. Для краткосрочных инвесторов он играет незаменимую роль в оценке текущей торговой среды, формулировании торговых стратегий и управлении рисками. Глубоко изучив применение индексов волатильности на рынке криптовалют, особенно тех, которые разработаны известными протоколами, такими как индекс подразумеваемой волатильности Bitcoin Volmex (BVIV) от Volmex Finance, индекс подразумеваемой волатильности Ethereum Volmex (EVIV) и CVOL и ETHVOL от CVI Finance, инвесторы могут лучше понять модели волатильности рынка, воспользоваться торговыми возможностями и эффективно реагировать на проблемы, вызванные рыночной неопределенностью. Это позволяет им принимать более научные и рациональные инвестиционные решения на сложном крипторынке, добиваясь стабильного роста активов.

Обзор индекса волатильности

Волатильность - это индикатор, используемый для измерения степени колебаний цен на актив. Он отражает, насколько драматично меняется цена актива за определенный период. Чем выше волатильность, тем больше неопределенности в цене актива и выше связанный рыночный риск.

Индекс волатильности является ключевым показателем оценки рыночного настроения. Рыночное настроение играет важную роль в работе финансовых рынков, и индекс волатильности может чувствительно отражать эмоции инвесторов—такие как паника, оптимизм или тревога. Когда индекс волатильности растет, это обычно указывает на увеличение рыночной неопределенности, большее расхождение мнений среди инвесторов относительно будущего направления рынка, а также наличие страха или беспокойства. Напротив, когда индекс волатильности падает, это указывает на относительно стабильное настроение и более последовательный и оптимистический взгляд среди инвесторов. Этот количественный отклик рыночной эмоции помогает инвесторам лучше понять психологическое состояние рынка и включать факторы, зависящие от настроения, в свои инвестиционные решения.

Индекс волатильности также обладает прогностическими функциями. Мониторинг и анализ индекса волатильности в долгосрочной перспективе позволяют инвесторам попытаться прогнозировать будущие движения рынка и тенденции волатильности. Хотя сам индекс волатильности не может напрямую предсказать конкретное направление цен на активы, он может предложить подсказки о изменениях в рыночной волатильности. Например, устойчивый рост индекса волатильности может сигнализировать о том, что рынок собирается войти в период нестабильности с увеличенными колебаниями цен. Инвесторы могут использовать эту информацию для подготовки заранее, корректировки своих стратегий и избегания значительных потерь от резких колебаний рынка.

Протоколы волатильности индекса на криптовалютном рынке

Volmex Финансы

Volmex Finance - важный протокол волатильности на криптовалютном рынке, предоставляющий инвесторам неявные индексы волатильности для нескольких активов, чтобы помочь им лучше понимать и управлять рыночной неопределенностью. Ниже приведены несколько основных индексов от Volmex Finance:

• Индекс неявной волатильности Bitcoin Volmex (BVIV): Этот индекс фокусируется специально на Bitcoin. Он вычисляет значение неявной волатильности, отражающее ожидания рынка относительно будущих колебаний цены Bitcoin путем анализа данных с рынка опционов Bitcoin. Он предлагает инвесторам количественный показатель волатильности рынка Bitcoin, помогая им более точно оценивать риск и определять торговые возможности.
• Например, 29 марта 2025 года цена BTC снова упала после краткого отскока, в то время как индекс BVIV значительно возрос. Это указывает на резкий рост волатильности рынка и предполагает, что BTC может столкнуться с более сильными колебаниями цен. Эта динамичная взаимосвязь подчеркивает важность индекса волатильности как индикатора настроений рынка и риска, который инвесторы могут использовать для корректировки стратегий и подготовки заранее к потенциальным ценовым флуктуациям.

Источник: https://charts.volmex.finance/symbol/BVIV

Источник: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

• Индекс подразумеваемой волатильности Ethereum Volmex (EVIV): Подобно BVIV, EVIV фокусируется на рынке Ethereum. Как ведущая платформа смарт-контрактов, Ethereum занимает значительное место в крипто-пространстве, и его цена подвержена влиянию многих факторов. EVIV рассчитывается на основе глубокого анализа данных рынка опционов Ethereum для оценки ожидаемой будущей волатильности цен, предоставляя инвесторам ETH важные идеи, которые помогут им разработать более разумные стратегии инвестирования и планы управления рисками.
• Недавно индекс EVIV резко вырос, в то время как ETH испытал более выраженную нисходящую волатильность. Это говорит о том, что индекс EVIV эффективно отражает изменения в волатильности рынка ETH и отражает ожидания относительно будущих колебаний цен. Этот тренд демонстрирует, что EVIV, как индикатор неявной волатильности, обладает некоторой предсказательной силой над волатильностью цен ETH, что позволяет инвесторам корректировать свои стратегии и проактивно управлять рисками.

Источник: https://charts.volmex.finance/symbol/EVIV

Источник: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

• Индекс SOL: Недавно Volmex Finance представила индекс волатильности для Solana, известный как индекс SOL. Как высокопроизводительная блокчейн-платформа, Solana и ее собственный токен SOL привлекли значительное внимание рынка. Запуск индекса SOL дополняет предложения индексов волатильности Volmex Finance, предоставляя инвесторам Solana инструмент для оценки ожиданий волатильности рынка. Это позволяет им лучше ориентироваться в неопределенности на рынке Solana, использовать возможности и управлять потенциальными рисками.

Источник: https://charts.volmex.finance/symbol/SVIV14D

Пороги и диапазоны волатильности индекса

В рамках системы волатильности индекса Volmex Finance значения и интервалы колебаний каждого индекса несут конкретные рыночные последствия, предлагая инвесторам важную ссылку для оценки рыночного настроения и уровней риска.

• Диапазон значений индекса: Обычно индекс волатильности колеблется в пределах от 0 до 100. Более низкое значение (например, ниже 20) обычно указывает на то, что рынок ожидает относительно низких будущих ценовых колебаний. Это предполагает стабильное настроение, более унифицированный и оптимистичный взгляд инвесторов и убеждение в том, что цены активов останутся в узком диапазоне, что подразумевает относительно низкий риск. С другой стороны, более высокие значения (например, выше 60) указывают на то, что рынок ожидает крупных ценовых колебаний впереди, увеличивая неопределенность и сигнализируя о потенциальной панике или беспокойстве среди инвесторов, обеспокоенных волатильностью риска.
• Диапазоны колебаний и значение рынка: Когда индекс волатильности остается в более низком диапазоне (например, 20–40), рынок считается относительно стабильным с умеренными движениями цен. Эта среда подходит долгосрочным инвесторам, владеющим основными активами, в то время как краткосрочные трейдеры могут использовать более консервативные стратегии, такие как мелкомасштабная свинг-трейдинг. Если индекс переходит в средний диапазон (например, 40–60), это указывает на растущую волатильность и растущую неопределенность. Инвесторам следует сохранять бдительность и внимательно следить за развитием рынка. Это может быть хорошее время для корректировки портфелей, добавляя хеджирующие активы или деривативы для снижения общего риска. Когда индекс достигает более высокого диапазона (например, выше 60), рынок испытывает сильную волатильность, и риск значительно повышается. Инвесторам следует рассмотреть более защитные стратегии, такие как снижение подверженности высокорисковым активам, увеличение вложений в денежные средства или инструменты с фиксированным доходом, а также использование деривативов на индексы волатильности для хеджирования убытков и защиты стоимости портфеля.

Понимая смысл за порогами индекса и диапазонами колебаний, инвесторы могут лучше понять ритм рынка, адаптировать стратегии соответственно и находить баланс между риском и возможностью, обеспечивая более стабильный рост активов в волатильной криптосреде.

Финансы CVI

Финансы CVI - еще один важный протокол индекса волатильности на криптовалютном рынке. Он предоставляет индекс CVI, чтобы помочь инвесторам лучше понять и реагировать на рыночную неопределенность. Ниже приведено подробное объяснение индекса CVI:

Индекс волатильности криптовалют (CVI) - это децентрализованный индекс волатильности криптовалют, который позволяет пользователям эффективно торговать волатильностью рынка, не неся направленный риск сделок по текущим ценам.

Источник: https://cvi.finance/#cvi

29 марта 2025 года BTC испытал резкий спад цены, в то время как индекс CVI вырос вопреки тенденции. Это явление указывает на сильную корреляцию между волатильностью цены BTC и движением индекса CVI. Рост индекса CVI обычно сигнализирует о повышенных ожиданиях будущей волатильности цены и отражает усиленную тревогу инвесторов по поводу рыночной неопределенности.

Источник: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

CVI - это всесторонняя децентрализованная платформа, которая вводит сложный и высоко популярный "индекс страха на рынке" на криптовалютный рынок. Он создает децентрализованный индекс волатильности, рассчитывая его на основе цен на криптовалютные опционы и анализируя рыночные ожидания относительно будущей волатильности.

Методика расчета индекса и источники данных

Индекс волатильности криптовалюты (CVI) в основном производится с использованием модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза. Эта модель играет ключевую роль в расчете подразумеваемой волатильности опционов на криптовалюту. Кроме того, она включает анализ ожиданий рынка относительно будущей волатильности, предлагая всеобъемлющее представление об общем настроении рынка. Конкретно, индекс, предоставленный CVI Finance, рассчитывается на основе следующих шагов:

• Сбор данных: CVI Finance собирает большой объем данных по торговле опционами с криптовалютами, включая контракты с разными страйк-ценами и датами истечения. Эти данные являются основой для расчета индекса волатильности, так как они отражают ожидания участников рынка относительно будущих колебаний цен.
• Применение модели: с использованием математических моделей, аналогичных модели ценообразования Блэка-Шоулза, анализируются собранные данные о ценах на опционы. Через обратное дифференцирование модель извлекает встроенную в опционный рынок неявную волатильность. В этот процесс включаются такие факторы, как текущая цена базового актива, цена страйк, время до истечения срока действия и безрисковая процентная ставка.
• Взвешенное усреднение: Для создания репрезентативного индекса волатильности CVI Finance проводит взвешенное среднее неявных волатильностей по различным ценам страйк и срокам экспирации. Это гарантирует, что полученный индекс отражает общие рыночные ожидания по будущей волатильности, а не фокусируется на конкретных опционных контрактах.
• Генерация индекса: окончательный вывод из вышеуказанных шагов — взвешенная средняя неявная волатильность — публикуется как CVI.

Источник: https://docs.cvi.finance/cvi-index/index-calculation

Данные, используемые для CVI, берутся напрямую из реальных транзакций на рынке криптовалютных опционов. Эти данные являются высоколиквидными и прозрачными, точно отражая текущие рыночные условия. Благодаря своей научной методологии и надежным данным, CVI стал ключевым инструментом для измерения волатильности на криптовалютном рынке.

Пороги индекса CVI и диапазоны волатильности

Волатильность CVI обладает конкретными рыночными последствиями. Различные пороговые значения представляют различные состояния рынка, предоставляя инвесторам важную опорную точку для оценки настроений и рисков.

CVI обычно варьируется от 0 до 200, причем каждый диапазон представляет собой определенный уровень волатильности рынка:

• 0–85: Низкая волатильность. Рынок относительно спокоен; настроение стабильное и оптимистичное. Инвесторы в целом ожидают, что цены останутся в узком диапазоне, и воспринимаемый риск невелик.
• 85–105: Умеренная волатильность. Начинает расти неопределенность. Инвесторы все больше ожидают колебаний цен, хотя общие условия на рынке остаются управляемыми.
• 105–200: Высокая волатильность. Рынок чрезвычайно нестабилен, и неопределенность растет. Инвесторы могут стать тревожными или испуганными, и беспокойство из-за риска, связанного с волатильностью, увеличивается.

Когда индекс CVI находится в низком диапазоне (0–85), рынок относительно стабилен - идеально подходит для долгосрочных держателей основных активов. Краткосрочные трейдеры также могут принять более консервативные стратегии, основанные на диапазонах. Если индекс попадает в умеренный диапазон (85–105), инвесторам следует стать более бдительными, внимательно отслеживать развитие рынка и рассмотреть возможность балансировки своих портфелей - возможно, добавление хеджирующих активов или деривативов для снижения общего риска. Как только индекс достигает высокого диапазона (105–200), волатильность становится крайне высокой, а риск значительно увеличивается. Инвесторам следует рассмотреть более оборонительные стратегии: сокращение высокорискованных вложений, увеличение наличности или экспозиции к фиксированному доходу, и использование деривативов волатильности индекса для защиты от потерь и сохранения стоимости портфеля.

Глубоко понимая, как диапазоны порогов CVI коррелируют с рыночным поведением, инвесторы могут лучше определять время своих стратегий, реагировать на изменяющиеся условия риска и стремиться к более стабильному росту в высокодинамичной криптосреде.

Как использовать индекс волатильности

Торговля Волатильностью

Торговля волатильностью - это стратегия, основанная на изменениях в волатильности, а не на прогнозировании направления цены актива. Ее основная концепция основана на среднем возврате и кластеризации волатильности, что позволяет трейдерам получать прибыль путем покупки или продажи волатильности.

• Инвестиции в рост волатильности: Когда ожидается увеличение волатильности рынка, инвесторы могут инвестировать в индекс волатильности. Например, когда индекс волатильности находится на историческом минимуме, инвесторы могут покупать деривативы, связанные с индексом волатильности, такие как опционы или фьючерсы на индекс волатильности. Прибыль от этой стратегии зависит от роста волатильности, и направление цены базового актива имеет относительно небольшое влияние на итоги стратегии.
• Продажа волатильности: Напротив, когда ожидается снижение рыночной волатильности, инвесторы могут сделать ставку на понижение индекса волатильности. Например, когда индекс волатильности находится на историческом максимуме, инвесторы могут продавать деривативы, связанные с индексом волатильности. Прибыль с этой стратегии получается за счет снижения волатильности. Однако важно отметить, что продажа волатильности включает в себя относительно большие риски, поскольку потенциал для роста волатильности часто гораздо выше, чем потенциал для ее падения.

Стратегии портфеля

Путем комбинирования индексов волатильности с другими активами или деривативами инвесторы могут строить диверсифицированные стратегии портфеля, направленные на управление рисками и повышение доходности.

• Стратегия защиты пут: Инвесторы могут использовать опционы волатильности индекса для построения стратегий защиты пут. Например, удерживая базовый актив, они могут приобрести пут-опционы на индекс волатильности. Когда рыночная волатильность увеличивается и вызывает снижение цены базового актива, стоимость пут-опциона на индекс волатильности растет, тем самым компенсируя убытки по базовому активу.
• Стратегия стрэддл: Когда волатильность низкая, инвесторы могут купить стрэддл, одновременно приобретая опцион колл и опцион пут с одинаковой датой истечения. Эта стратегия подходит для ситуаций, когда ожидается высокая волатильность, но направление цены неопределенно. Прибыль получается, когда базовый актив испытывает значительное движение цены.
• Стратегия риск-реверсия: Когда в кривой улыбки волатильности возникают ценовые аномалии, инвесторы могут построить стратегию риск-реверсия. Например, они могут покупать пут-опционы с экстрагранного деньги, продавать колл-опционы с экстрагранного деньги и реализовывать хеджирование дельтой-нейтральности. Эта стратегия использует асимметрию в неявной волатильности для захвата ценовых расхождений в целях получения прибыли.

Защита от рисков

Деривативы волатильности индексов предоставляют мощные инструменты хеджирования, которые помогают инвесторам снизить риск портфеля.

• Защита от рыночного риска: Когда неопределенность на рынке увеличивается, индекс волатильности обычно растет. Инвесторы могут защититься от потенциальных потерь в своих портфелях, покупая фьючерсы или опционы на индекс волатильности. Например, во время крупных экономических событий или изменений в политике, увеличение индекса волатильности может компенсировать потери по акциям или криптоактивам.
• Защита от рисков волатильности: Для держателей опционов изменения волатильности напрямую влияют на стоимость опциона. Используя деривативы индекса волатильности, инвесторы могут защититься от риска Веги — чувствительности цены опциона к изменениям волатильности.

Оценка рисков

Индексы волатильности также могут использоваться как инструменты для оценки рисков, помогая инвесторам количественно оценить уровни риска портфеля.

• Оценка рыночного риска: Обычно растущий индекс волатильности указывает на увеличение неопределенности и повышенный риск на рынке. Инвесторы могут ajust their portfolio allocation in response—shifting toward more defensive assets.
• Оценка риска опционов: Для трейдеров опционами волатильные индексы помогают оценить, является ли неявная волатильность разумно ценной. Сравнивая волатильный индекс с неявной волатильностью конкретных опционов, инвесторы могут судить, переоценены ли эти опционы или недооценены, и соответственно корректировать свои позиции.

С помощью этих стратегий торговли на основе индекса волатильности и методов управления рисками инвесторы могут лучше справляться с неопределенностью на сложных рынках и добиваться стабильного роста портфеля.

Анализ рисков

Рыночный риск

• Нестабильность волатильности: Сам индекс волатильности является инструментом для измерения рыночных колебаний, но его значение влияется различными факторами, такими как рыночное настроение, макроэкономические события и изменения в политике. Если инвесторы неправильно оценивают движение индекса волатильности, это может привести к плохим инвестиционным решениям. Например, если инвестор ожидает увеличения рыночной волатильности и открывает позицию на повышение индекса волатильности, но волатильность в конечном итоге уменьшается или остается неизменной, это может привести к убыткам.
• Экстремальные рыночные условия: Во время экстремальных событий на рынке, таких как вспышки системного риска или крах рынка, индекс волатильности может испытать интенсивные колебания, потенциально выходящие за его типичный диапазон. В таких сценариях моделирование цен для деривативов индекса волатильности может стать неэффективным, а стратегии хеджирования могут потерпеть неудачу, что приведет к значительным потерям в портфеле.

Риск ликвидности

• Ограниченная ликвидность на рынках деривативов: Рынок деривативов волатильности относительно нов и может быть не таким ликвидным, как традиционные финансовые рынки деривативов. В периоды высокой волатильности или низкой торговой активности инвесторы могут испытывать затруднения с покупкой или продажей деривативов волатильности по справедливым ценам, что может затруднить выполнение стратегии. Например, в периоды широкого панику, спред между котировками на фьючерсы на индекс волатильности может значительно расшириться, что затруднит открытие или закрытие позиций вовремя.
• Проблемы ликвидности базового актива: Индекс волатильности зависит от данных по опционам базовых активов (таких как Bitcoin или Ethereum). Если рынки базовых активов не обладают ликвидностью, расчеты индекса волатильности могут быть неточными, что, в свою очередь, влияет на суждения инвесторов и торговые решения.

Риск модели

• Ограничения моделей ценообразования: Деривативы волатильности индекса обычно ценятся с использованием сложных математических моделей, таких как модель Блэка-Шоулза или ее варианты. Эти модели хорошо работают при определенных предположениях — таких как логнормальное распределение цен и отсутствие трения на рынках — но в реальных криптовалютных рынках такие предположения часто не соблюдаются. Например, цены на криптовалюты могут испытывать внезапные скачки, нарушая предположение о непрерывном движении цен и приводя к ошибкам ценообразования.
• Неопределенность в параметрах модели: Модели оценки включают оценку нескольких параметров, таких как волатильность актива и безрисковая процентная ставка. Ошибки оценки могут повлиять на точность ценообразования. Например, историческая волатильность основана на данных прошлого рынка, которые могут не полностью отражать будущие условия, вызывая отклонения в прогнозах волатильности модели.

Перспективы будущего

Потенциал развития

Поскольку криптовалютный рынок продолжает зрелеть, индекс волатильности, как важный инструмент измерения рыночной неопределенности, станет все более значимым. Ниже приведен анализ будущего потенциала индекса волатильности с нескольких точек зрения:

• Улучшенная зрелость рынка: В 2025 году криптовалютный рынок войдет в новый этап, сосредоточенный на технологических прорывах и экологических улучшениях. С взрывным ростом технологии Layer 2, прорывами и применениями нулевых доказательств (ZKP) и дальнейшим развитием технологии блокчейн инфраструктура криптовалютного рынка станет более полной. Эффективность торговли и пользовательский опыт будут значительно улучшены. Это обеспечит более прочную рыночную основу для применения индекса волатильности.
• Тенденция ускоренной институционализации: Глубокое вовлечение институциональных инвесторов дополнительно способствует стабильности и зрелости криптовалютного рынка. Поскольку все больше управляющих компаний, банков и хедж-фондов запускают криптовалютные инструменты инвестирования, ориентированные на широкую публику, такие как ETF, кастодиальные услуги и криптовалютные депозитные счета, индекс волатильности станет важным инструментом для институциональных инвесторов в управлении рисками и принятии инвестиционных решений.
• Благоприятная макроэкономическая среда: восстановление мировой экономики и смягчение инфляционного давления создали более благоприятную макроэкономическую среду для криптовалютного рынка.

При таком фоне индекс волатильности может помочь инвесторам лучше понять рыночное настроение и уровни риска, тем самым находя инвестиционные возможности в условиях макроэкономических флуктуаций.

Направления расширения приложения

• Диверсификация инструментов управления рисками: Деривативы волатильности индекса станут важными инструментами для инвесторов в управлении рисками. Например, через опционы и фьючерсы на волатильность индекса инвесторы могут защититься от рисков волатильности в своих портфелях и зафиксировать потенциальные убытки. Кроме того, применение взвешенного по волатильности индекса также дальше расширится, помогая инвесторам достичь более сбалансированной диверсификации рисков.
• Инновации в стратегиях инвестирования: Индекс волатильности предоставит инвесторам больше вариантов стратегий инвестирования. Например, использование индекса волатильности для построения стратегий защиты пут-опционов или улучшения риско-подгоняемой производительности через портфели с весовыми коэффициентами волатильности. Более того, индекс волатильности также может быть объединен с другими активами или деривативами для построения более сложных стратегий хеджирования.
• Интеграция кросс-цепочек и мульти-цепочечных экосистем: С развитием кросс-цепочечных мостов и мульти-цепочечных экосистем сценарии применения волатильного индекса станут более широкими. Например, благодаря протоколам кросс-цепочечного моста инвесторы могут взаимодействовать с активами и данными на разных блокчейн-сетях. Волатильный индекс может помочь инвесторам оценить риски и доходы от кросс-цепочечных транзакций.
• Интеграция с искусственным интеллектом: Технология искусственного интеллекта принесет новые возможности в применении индекса волатильности. Например, инструменты аналитики, управляемые искусственным интеллектом, могут предоставить инвесторам более точные прогнозы рынка и рекомендации по торговле. В то же время ИИ может помочь разработчикам автоматически обнаруживать уязвимости умных контрактов и улучшать качество кода, обеспечивая более надежную поддержку данных для расчета и применения индекса волатильности.
• Синергия между стейблкоинами и индексом волатильности: быстрый рост рынка стейблкоинов предоставит новые возможности для применения индекса волатильности. Поскольку стейблкоины становятся все более фундаментальными для ликвидности, их важность в сценариях, таких как международные платежи, сохранение стоимости и кредитование, будет становиться более заметной. Индекс волатильности может помочь инвесторам оценить риски волатильности на рынке стейблкоинов, обеспечивая лучшее управление портфелями инвестиций в стейблкоины.

Заключение

Как важный инструмент для измерения рыночной неопределенности и настроений, индекс волатильности может помочь инвесторам лучше справляться с флуктуациями на рынке. Анализируя предполагаемые индексы волатильности активов, таких как биткоин и эфириум, инвесторы могут разрабатывать более научные стратегии торговли, такие как торговля волатильностью и стратегии портфеля, и использовать эти индексы для эффективного управления рисками. Хотя индекс волатильности предлагает много удобств для инвесторов, рыночные риски, риски ликвидности, модельные риски, операционные риски, правовые и риски соответствия все еще требуют внимания. В будущем, по мере зрелости и институционализации крипто-рынка, перспективы применения индексов волатильности обширны. Ожидается, что они будут играть все более важную роль в управлении рисками, инновациях в стратегиях инвестирования и интеграции кросс-цепочечных экосистем.