イーサリアムのレバレッジが減少、バイナンスの未決済建玉が10ヶ月ぶりの低水準に – リスク志向の低下 | Bitcoinist.com

信頼できる編集コンテンツは、業界の第一線の専門家や経験豊富な編集者によってレビューされています。広告開示 イーサリアムは数週間の激しい価格変動の後、$2,000の水準を回復し、市場に一時的な安堵感をもたらしました。これは、暗号通貨全体の売り圧力が続く中での回復です。回復の背景には、デリバティブ取引の活動が正常化しつつあることがあり、レバレッジ水準が数ヶ月にわたるイーサリアム先物市場の構造的変化の後、安定しつつあることを示唆しています。

関連記事：ビットコインの供給圧力が高まる中、短期保有者が損失を確定させる CryptoQuantのアナリストArab Chainによる最近のレポートは、イーサリアムのデリバティブポジションの重要な動向を浮き彫りにしています。BinanceのETHオープンインタレストZスコア（30日移動平均）のデータは、最近数ヶ月で市場構造に大きな変化があったことを示しています。特に、トレーダーのレバレッジの使い方に変化が見られます。

最新のデータによると、Binanceにおけるイーサリアムの契約のオープンインタレストは約42億6000万ドルに達し、30日移動平均は約41億8000万ドルです。同期間の標準偏差は約2億8580万ドルです。

これらの数値から、Zスコアは約0.29となり、これは中程度の値であり、オープンインタレストが現在、過去の平均値に近いことを示しています。実務的には、市場は極端なレバレッジ状態にはないと考えられます。

イーサリアムのデリバティブ市場は構造的リセットの兆候を示す

レポートはまた、イーサリアムのデリバティブ市場で進行中のより深い変化を強調しています。最も注目すべきシグナルの一つは、30日移動平均のオープンインタレストが2025年5月以来最低水準に低下したことです。見た目の数字は控えめに見えますが、その背後にあるトレンドは、市場のポジショニングにおける重要な構造調整を示しています。

BinanceのイーサリアムオープンインタレストZスコア（30日移動平均）| 出典：CryptoQuant オープンインタレストの減少は、一般的にトレーダーが新規のポジションを開くよりも早く既存のポジションを閉じていることを示します。イーサリアムの場合、徐々に減少していることは、過去数ヶ月にわたりレバレッジが市場から着実に流出していることを意味し、一度に大きな清算イベントによる崩壊ではありません。このプロセスは、長期間のボラティリティの後に起こることが多く、トレーダーがエクスポージャーを減らし、デリバティブプラットフォーム全体でリスク志向が低下します。

この変化は、市場構成の潜在的なシフトも示しています。投機的流動性が先物市場から退出すると、活動はスポットの蓄積や低リスク戦略に移行しやすくなります。このダイナミクスは一時的に勢いを抑えることがありますが、しばしば市場の構造的な健全性を高めます。

実務的には、イーサリアムのデリバティブ市場は現在、混雑度が低く、レバレッジに依存しすぎていないように見えます。歴史的に、このようなリセットは市場サイクルの移行期に起こることが多いです。新たな流動性が市場に入り、リスク志向が回復すれば、現在のレバレッジの削減は、次のデリバティブ活動の拡大に向けたよりクリーンな基盤を提供する可能性があります。

関連記事：ホルムズ・チョークポイント：60％の原油高騰がビットコインの激しいサイクルリセットを促している理由

イーサリアム価格、急落後に重要サポートをテスト

イーサリアムは、2025年後半の上昇局面の後、$2,050付近で取引されています。週足チャートでは、ETHは一時的に心理的な$2,000を下回った後、穏やかに回復しています。このレベルは、過去の市場サイクルで重要なサポートおよびレジスタンスゾーンとして機能してきました。

ETHは$2,000付近で推移 | 出典：TradingViewのETHUSDTチャート 全体の構造は、イーサリアムが2025年に$4,800付近でピークをつけた後、調整局面にあることを示しています。その高値以降、市場は次第に低い高値をつけ、勢いが衰えるパターンを描いています。これは、マクロ経済状況や暗号資産の流動性の引き締まりによる市場心理の変化を反映しています。

関連記事：ホルムズ・スタンドオフ：ビットコインの流動性枯渇が世界的エネルギーショックに逆らう理由 技術的には、ETHは現在、50週と100週の移動平均線の下に位置し、これらは現在$2,800～$3,000の範囲で上値抵抗として機能しています。$2,450付近の200週移動平均線も、最近の売り崩しで失われた重要な構造レベルです。この長期サポートの喪失は、下落のボラティリティを加速させ、チャート上に見られる高ボリュームの投げ売りを引き起こしました。

弱気圧にもかかわらず、$1,900付近での最近の反発は、買い手が現在の構造の下限を守っていることを示しています。イーサリアムが200週移動平均線を回復できれば、市場はより広範な回復を目指し、$2,800のレジスタンスゾーンに向かう可能性があります。

特集画像はChatGPT、チャートはTradingView.comより

Bitcoinistの編集プロセスは、徹底的な調査に基づき、正確で偏りのないコンテンツを提供することを中心としています。厳格な情報源の基準を守り、各ページはトップクラスの技術専門家や経験豊富な編集者による綿密なレビューを経ています。このプロセスにより、読者にとってコンテンツの信頼性、関連性、価値が保証されます。