全体暗号資産市場が下落する中、いくつかのトークンの価格は最高点から80%-90%下落しました。bitsCrunchは16の具体的な指標の異なる重みを基に、AIアルゴリズムを通じて市場内の200万のトークンに対して評価システムを構築し、プロジェクトの信頼性と市場の健康度を測る重要なツールとしています。
最新データの分析を通じて、トークンの評判スコアが顕著なピラミッド構造を示していることがわかりました。大多数のトークンは「Average」（平均）と「Fair」（較差）範囲に集中しており、高スコアのトークンは極めて希少です。この現象は市場の高度な分化を反映しているだけでなく、異なるパブリックチェーンにおけるトークンの質の深層的な違いを明らかにしています。本稿では、評判スコアの影響因子を考慮し、その背後にある駆動要因と今後の市場の動向について探ります。
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出典:bitsCrunch.com
全体のデータから見ると、大部分のトークンは依然としてイーサリアム上で発行されています。bitsCrunchのデータによると、イーサリアムで発行されたトークンアドレスの数は、統計された総数の54.56%を占めており、Polygon（451,349個、21.88%）や3位のBase（336,616個、16.32%）を大きく上回っています。Avalanche（120,587個、5.85%）とLinea（28,264個、1.37%）は比較的後方に位置しています。
トークンの評判スコア表から見ると、全体的なデータトレンドはピラミッド型を呈しています。評判スコアの観点から見ると、ほとんどのトークンは「Average」と「Fair」の中程度以下のスコア範囲をさまよっています。イーサリアムに発行されたすべてのトークンの中で、約116,347のトークンが平均レベルにあり、573,739のトークンが不良レベルにあります。優秀および良好な評価においては、各ブロックチェーンプラットフォームのトークン数は非常に限られています。イーサリアムには7つのトークンが優秀スコアに達しており、310のトークンが良好スコアに達しています。
PolygonとBaseのトークン総量はそれぞれ第二と第三位に位置しています。Polygonを例にすると、45万トークンの中で5つが「Excellent」と評価されていますが、「Fair」と「Terrible」区間のトークンの割合は96.7%に達しています。Baseチェーンの33.6万トークンの中で、「Fair」区間の割合は75.6%（254,482個）で、「Average」区間には67個のトークンがあります。
注目すべきは、Avalancheトークンの総量がEthereumの10.7%（120,587個）に過ぎないにもかかわらず、「Average」範囲（4,865個）でのトークンの割合が4.03%に達し、Ethereumの0.34%（116,347個）を大幅に上回っていることです。
イーサリアムのエコシステムは多くのプロジェクトを引き寄せましたが、同時に深刻な「ロングテール効果」を引き起こしました。これは、少数の高品質なプロジェクトと大量の低品質なトークンが共存していることを意味します。それに対して、PolygonやAvalancheなどの新興チェーンは「Average」範囲でのパフォーマンスはまずまずです。
トークンの評判指数は、トークンの発行時期、流動性プールの規模、保有者の分布など16の影響因子を含む複数の次元で構成されています。高低のスコア範囲のトークンの特徴を比較することで、低スコアのトークンには一般的に以下の問題が存在することがわかります：
低評価のトークンの流動性プールの規模と流動性参加者の評価は一般的に低いです。例えば、イーサリアムチェーン上の「フェア」範囲のトークン流動性プールの中央値は、高評価のトークンの1/5に過ぎず、参加者数も少ないです。流動性不足はトークン価格の激しい変動を直接引き起こし、市場の信頼をさらに損ないます。
保有者の分布はトークンの非中央集権化の程度を測る核心指標です。データによると、イーサリアムの「Terrible」区間のトークンの上位10名の保有者の平均占有割合は「Excellent」評価のトークンを大きく上回っています。高度に集中した保有構造は市場操作リスクを引き起こしやすく、これが低評価のトークンが投資家に避けられる主な理由の一つです。
取引の観点から見ると、低評価のトークンの取引量スコアと利益を上げているトレーダーのスコアは顕著に遅れています。高評価のトークンは安定した取引量とポジティブな利益期待を通じて、より多くの長期投資家を惹きつけています。
トークン数とレピュテーションスコアの相関関係は、異なるブロックチェーンプラットフォームのエコロジカル戦略の違いを明らかにします。 最も成熟したブロックチェーンの1つであるイーサリアムには、生態学的な利点と欠点の両方があります。 一方では、イーサリアムは、その十分に開発された開発ツール、巨大なユーザーベース、豊富なDeFiインフラストラクチャにより、トークン発行に好まれるプラットフォームになっています。 一方、ガス料金の高さやネットワークの混雑により、多くのプロジェクトが低コストのチェーン(Polygon、Baseなど)に転換せざるを得なくなりましたが、これらのチェーンは流動性の深さとユーザーの粘着性の点でまだ強化する必要があります。
対照的に、PolygonとBaseエコシステムも急速に拡大しています。Baseチェーンを例に取ると、そのトークンの総量はAvalancheの約3倍に達していますが、エコシステム内の多くのプロジェクトは依然として初期段階にあります。一方、AvalancheとLineaも技術的な差別化を通じて特定のプロジェクトを引き付けていますが、依然としてユーザーベースに制限されています。
前回のブルマーケット以来、トークンの数は指数関数的に増加しています。しかし、現在のトークン市場は明らかな二極化を示しています。今後、規制が厳しくなり、投資家が専門化するにつれて、トークンの評判指数は優良資産を選別するための核心的なツールとなるかもしれません——流動性、保有者の分布、取引の持続可能性などの次元で均衡の取れたプロジェクトのみが暗号分野の「MAG-7」となり、次の市場の再編成で先手を取ることができるでしょう。
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トークンの評判指数レポート：なぜあなたが買った通貨はずっと下落しているのか？ - ChainCatcher
全体暗号資産市場が下落する中、いくつかのトークンの価格は最高点から80%-90%下落しました。bitsCrunchは16の具体的な指標の異なる重みを基に、AIアルゴリズムを通じて市場内の200万のトークンに対して評価システムを構築し、プロジェクトの信頼性と市場の健康度を測る重要なツールとしています。
最新データの分析を通じて、トークンの評判スコアが顕著なピラミッド構造を示していることがわかりました。大多数のトークンは「Average」（平均）と「Fair」（較差）範囲に集中しており、高スコアのトークンは極めて希少です。この現象は市場の高度な分化を反映しているだけでなく、異なるパブリックチェーンにおけるトークンの質の深層的な違いを明らかにしています。本稿では、評判スコアの影響因子を考慮し、その背後にある駆動要因と今後の市場の動向について探ります。
トークンの評判指数：優秀評価のトークンは14個のみ
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出典:bitsCrunch.com
全体のデータから見ると、大部分のトークンは依然としてイーサリアム上で発行されています。bitsCrunchのデータによると、イーサリアムで発行されたトークンアドレスの数は、統計された総数の54.56%を占めており、Polygon（451,349個、21.88%）や3位のBase（336,616個、16.32%）を大きく上回っています。Avalanche（120,587個、5.85%）とLinea（28,264個、1.37%）は比較的後方に位置しています。
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出典:bitsCrunch.com
トークンの評判スコア表から見ると、全体的なデータトレンドはピラミッド型を呈しています。評判スコアの観点から見ると、ほとんどのトークンは「Average」と「Fair」の中程度以下のスコア範囲をさまよっています。イーサリアムに発行されたすべてのトークンの中で、約116,347のトークンが平均レベルにあり、573,739のトークンが不良レベルにあります。優秀および良好な評価においては、各ブロックチェーンプラットフォームのトークン数は非常に限られています。イーサリアムには7つのトークンが優秀スコアに達しており、310のトークンが良好スコアに達しています。
PolygonとBaseのトークン総量はそれぞれ第二と第三位に位置しています。Polygonを例にすると、45万トークンの中で5つが「Excellent」と評価されていますが、「Fair」と「Terrible」区間のトークンの割合は96.7%に達しています。Baseチェーンの33.6万トークンの中で、「Fair」区間の割合は75.6%（254,482個）で、「Average」区間には67個のトークンがあります。
注目すべきは、Avalancheトークンの総量がEthereumの10.7%（120,587個）に過ぎないにもかかわらず、「Average」範囲（4,865個）でのトークンの割合が4.03%に達し、Ethereumの0.34%（116,347個）を大幅に上回っていることです。
イーサリアムのエコシステムは多くのプロジェクトを引き寄せましたが、同時に深刻な「ロングテール効果」を引き起こしました。これは、少数の高品質なプロジェクトと大量の低品質なトークンが共存していることを意味します。それに対して、PolygonやAvalancheなどの新興チェーンは「Average」範囲でのパフォーマンスはまずまずです。
評判スコア影響因子：低スコアトークンの共通欠陥
トークンの評判指数は、トークンの発行時期、流動性プールの規模、保有者の分布など16の影響因子を含む複数の次元で構成されています。高低のスコア範囲のトークンの特徴を比較することで、低スコアのトークンには一般的に以下の問題が存在することがわかります：
1. 流動性の欠如と市場参加率の低さ
低評価のトークンの流動性プールの規模と流動性参加者の評価は一般的に低いです。例えば、イーサリアムチェーン上の「フェア」範囲のトークン流動性プールの中央値は、高評価のトークンの1/5に過ぎず、参加者数も少ないです。流動性不足はトークン価格の激しい変動を直接引き起こし、市場の信頼をさらに損ないます。
2. 保有通貨者の集中度が高すぎる
保有者の分布はトークンの非中央集権化の程度を測る核心指標です。データによると、イーサリアムの「Terrible」区間のトークンの上位10名の保有者の平均占有割合は「Excellent」評価のトークンを大きく上回っています。高度に集中した保有構造は市場操作リスクを引き起こしやすく、これが低評価のトークンが投資家に避けられる主な理由の一つです。
3. 取引活動と収益性の欠如
取引の観点から見ると、低評価のトークンの取引量スコアと利益を上げているトレーダーのスコアは顕著に遅れています。高評価のトークンは安定した取引量とポジティブな利益期待を通じて、より多くの長期投資家を惹きつけています。
市場シェアとエコロジー戦略
トークン数とレピュテーションスコアの相関関係は、異なるブロックチェーンプラットフォームのエコロジカル戦略の違いを明らかにします。 最も成熟したブロックチェーンの1つであるイーサリアムには、生態学的な利点と欠点の両方があります。 一方では、イーサリアムは、その十分に開発された開発ツール、巨大なユーザーベース、豊富なDeFiインフラストラクチャにより、トークン発行に好まれるプラットフォームになっています。 一方、ガス料金の高さやネットワークの混雑により、多くのプロジェクトが低コストのチェーン(Polygon、Baseなど)に転換せざるを得なくなりましたが、これらのチェーンは流動性の深さとユーザーの粘着性の点でまだ強化する必要があります。
対照的に、PolygonとBaseエコシステムも急速に拡大しています。Baseチェーンを例に取ると、そのトークンの総量はAvalancheの約3倍に達していますが、エコシステム内の多くのプロジェクトは依然として初期段階にあります。一方、AvalancheとLineaも技術的な差別化を通じて特定のプロジェクトを引き付けていますが、依然としてユーザーベースに制限されています。
まとめ
前回のブルマーケット以来、トークンの数は指数関数的に増加しています。しかし、現在のトークン市場は明らかな二極化を示しています。今後、規制が厳しくなり、投資家が専門化するにつれて、トークンの評判指数は優良資産を選別するための核心的なツールとなるかもしれません——流動性、保有者の分布、取引の持続可能性などの次元で均衡の取れたプロジェクトのみが暗号分野の「MAG-7」となり、次の市場の再編成で先手を取ることができるでしょう。