暗号資産市場惨淡、最全2025ステーブルコイン理財策略があなたを強気と弱気を超えて導く

編集者注:この記事では、米国債、DeFiレンディング、実世界の資産に投資することで、さまざまなプラットフォームが利回りを生み出す方法など、いくつかの有利子ステーブルコインの戦略と利回りについて説明します。 各ステーブルコインには、ステーキング、レンディング、流動性マイニングなど、異なる戦略と利回りがあります。 また、これらのステーブルコインの特徴であるロックアップなし、リターンの自動蓄積など、長期投資や安定性を必要とするユーザーに適しており、革新的な分散型金融ソリューションを提供していることにも言及しています。

以下は原文内容です（読みやすさのために、原内容は整理されています）：

生息型ステーブルコインとは何ですか？それは1ドルにペッグされたステーブルコインであり、同時にパッシブ収益をもたらします。どのように実現されるのですか？借貸、ステーク、またはアメリカ国債のような現実世界の資産に投資することによってです。それはチェーン上のマネーマーケットファンドのように考えることができますが、それはプログラム可能で、国境がありません。

!

年間取引量が数兆ドルを超える2,250億ドル以上のステーブルコイン市場では、有利子のステーブルコインが次のように出現しています。

• ブロックチェーン上の貯蓄口座

• RWAによってサポートされた収益製品

• 銀行とフィンテックの代替案

• 資産をドルで保持しながら、年利回りは約3〜15%に達することができます。

次に、主流のプロトコルがどのようにこれらの収益を実現しているかを分解してみましょう。

sDAI – MakerDAOが@sparkdotfiを通じて提供

→ 年間利回り:約5〜8%(変動)

→ 戦略：さまざまなソースからの DSR（Dai 貯蓄利率）収益

!

• DAIをSparkに入金する

• 収益源には以下が含まれます：

• ローンのステーブルコイン手数料

• 清算金

•DeFiレンディング(例:Aave)

• アメリカ国債のトークン化資産

あなたは sDAI を受け取ります。これは ERC-4626 標準に基づく通貨で、価値は自動的に増加します（リデファインは行われません）。利回りは、ガバナンスメカニズムによって市場の状況に応じて調整されます。

!

sUSDe – @Ethena_Labsによって提供される合成利回り

→ 年間利回り：約 8–15%（ブルマーケットでは最高 29% まで達する可能性があります）

→ 戦略：イーサリアムからのデルタニュートラル収益

!

• ETHを預ける → Lidoでステークする

• CEXでETHをショートする

• ファイナンス金利 + ステーク報酬 = 収益

sUSDe保有者は複利収益を受け取ります。高収益 = 高リスクですが、銀行には完全に依存していません。

!

sUSDS – @SkyEcosystem(旧MakerDAOチーム)が提供。

→年収:約4.5%

→戦略:ハイブリッドRWA+DeFiレンディング

!

• 基本的な収益はトークン化されたアメリカ国債から得られます

• 追加収益はSparkの借入から得られます

•収益はスカイセービングレート(SSR)を通じて分配されます。

質権無し、ロックアップポジション無し、自動で残高を累積し、ガバナンス機構がSSRの目標年利率を設定します。

!

USDY – @OndoFinance提供

→年収:約4〜5%

→ 戦略：米国以外の保有者を対象としたトークン化された伝統的金融

!

• 1:1 短期アメリカ国債 + 銀行預金のサポート

• 通貨市場ファンドのように収益を得る

• Reg S により、収益は米国以外のユーザーに配布されます。

自動的に蓄積される可能性が高く、受動的収入をよりシームレスにします。

!

USDM – @MountainPrtcl提供

→年収:約4〜5%

→ ストラテジー：100% アメリカ国債（T-Bill）によってサポートされる

!

• すべての準備金は短期米国債にあります

•残高を増やすための毎日のリベース(例:1日あたり0.0137%)

• アメリカ以外の保有者のみ

シンプルで安定しており、監査によって完全に透明です。

!

USDtb – @Ethena_Labsおよび@BlackRockによって提供されます

→年間収量:約3〜5%

→ 戦略：機関レベルのトークン化ファンド

!

• BUIDLはアメリカ国債、現金、及びリポ（repos）から構成されるトークン化ファンドです。

• USDtbはBUIDLを使用して90%の準備金をサポートします。

• 伝統的な金融の安全性と 24/7 分散型金融の可用性が組み合わさっています

安全性と収益性を求めるDAOsやプロトコルに非常に適しています。

!

USD0 – @UsualMoney提供

→年間収量:約5〜7%

→ ストラテジー：RWA+ 分散型金融 + ステーク報酬

!

• 基本的な利益：3–5% はアメリカ国債から

• 追加収益：1–3% は DeFi 貸出と流動性マイニングから

• USD0++ →をステークしてUSUALトークンを獲得(最大60%APY)

高度にコンポーザブルで、27のチェーンと30以上の分散型アプリケーションに展開されています。

!

YLDS – @FigureMarkets 提供

→年収:約3.8%

→ ストラテジー：SOFR（担保付きオーバーナイト金利）に連動し、SECのコンプライアンス要件を満たす収益

!

• アンカーSOFR - 0.5%

• 備蓄資金は高品質なマネーマーケットファンド（MMF）と米国国債に保管されています

• 毎日累積し、月ごとに利益を支払います

• 登録された公開証券—アメリカの投資家が購入可能

安定していて、規制されており、コンプライアンスに適したオンチェーン投資に非常に適しています。

!

USP – @Pi_Protocol_ 提供 (2025 年後半にリリース予定)

→ 年間利回り:4-5%程度(予想)

→ 戦略：アメリカ国債のトークン化、マネーマーケットファンド（MMFs）、保険

• 過剰担保されたRWAサポート

• ダブルトークンモデル：

• USP（ステーブルコイン）

• USI (収益)

• USPi NFTは収益分配 + ガバナンス権を提供します

プラットフォームの長期的な成長にユーザーを合わせるように設計されています。

!

OUSD – @OriginProtocol提供

→年間収量:約4〜7%

→ 戦略：DeFi ネイティブ、自動リデュース基準収益

•USDT、USDC、DAIをAave、Compound、Morphoに貸し出す

•カーブ+コンベックスで流動性を提供

• 毎日リセットしてウォレットの残高を増やす

!

質押不要、ロックアップポジション不要。

「原文リンク」