アメリカ連邦準備制度(Fed)は、昨日、金利引き下げの可能性について議論するための非公開会議を開催しました。これが実現すれば、リスク資産への投資を促進し、USDを弱めることによって、暗号資産市場に刺激を与える可能性があります。
連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルは、金利を引き下げることに慎重な姿勢を示しているが、市場からの圧力はますます高まっている。一方、暗号資産に対して前向きな見解を持つブラックロックのCEO、ラリー・フィンクは、政策緩和の見通しに悲観的であり、金利が今年中にさらに上昇する可能性があると考えている。
トランプ氏の最近の関税の可能性に関する発言は、金融市場を広範囲にわたる売りに陥らせました。数十億USDが暗号資産市場と伝統的金融市場の両方から清算されました。関税の90日間の延期に関する噂が出ると、市場はすぐに大幅に回復しました。しかし、その直後、ホワイトハウスはこの噂を否定し、価格は再び急落しました。
その混乱の中で、連邦準備制度は2025年4月7日午前11時30分に非公開会議を静かに発表しました。これは同日の午後10時30分、つまり(ベトナム時間)に相当します。連邦準備制度の公式ウェブサイトによると、
“連邦準備制度理事会の非公開会議が、連邦準備銀行に適用されるディスカウント金利および再資金調達金利の水準について検討し、決定するために開催されます。”
高金利は債券のような固定収入資産をより魅力的にし、株式や暗号資産のようなリスク資産から資金を引き離します。逆に金利が下落すると、資本は成長資産に戻る傾向があります。
歴史は、特に2008年の危機後の0%金利政策(ZIRP)が、暗号資産市場での強い回復と密接に関連していることを示しています。
現在、多くの投資家はアメリカの経済が景気後退の瀬戸際にあると信じています。そのような状況の中で、Fedが金利を下げるシグナルを発することが新たな成長の波を引き起こす可能性があります。最近、連邦公開市場委員会(FOMC)はこの可能性を否定しましたが、市場からの圧力はますます明確になっています。
パウエル議長はこれまで慎重な見解を維持しており、金利を引き下げる時期ではないと考えています。しかし、彼は2025年に少なくとも数回の金利引き下げに賭けている投資家からの大きな圧力に直面しています。
反対に、ラリー・フィンクはこの期待があまりにも楽観的であると考えています。最近のテレビインタビューで、彼はアメリカの多くのCEOが経済がリセッションに陥っていると信じており、アメリカは現在、暗号資産市場での「グローバル・スタビライザー」としての役割を果たしていないと述べました。
Finkは率直に次のように述べています：「金利を4〜5回下げる確率は0%であり、さらには金利がさらに上昇する可能性もあります。」
Fedが金利を引き下げることは、すべての市場に対する価格上昇のシグナルを意味するわけではありません。金利が下がると、USDは他の通貨に比べて魅力的な利回りが低下するため、通常は価値を失います。これは、ビットコインや価値保存手段と見なされる資産に利益をもたらす可能性があります。
しかし、Fedは暗号資産を政策決定の中心に置いていません。この業界は決定的な要因ではなく、少なくとも現時点ではそうです。
それでも、多くの専門家はフィンクのネガティブな立場に疑問を抱いています。もし連邦準備制度理事会が市場の期待に逆行して金利を据え置いたり引き上げたりすれば、それは衝撃をもたらす可能性があります。しかし、歴史は金利の引き下げサイクルが通常、2008年の危機後の回復期のような強い成長段階と重なることを示しています。
低金利は、融資条件が緩和され、資金が豊富になることを意味し、そこから暗号資産のようなリスク資産への需要が促進されます。
もしFedが政策の転換信号を発信すれば、市場の心理は迅速にポジティブな方向に反転する可能性があります。従来の市場が徐々に安定するにつれて、暗号資産市場は間接的に利益を得ることができるかもしれません。
特に、低金利環境では、リスクを懸念しているために外にいる機関投資家が、より高い利回りを求めて代替資産にポートフォリオを再配分することを検討する可能性があります。この資金の流入が暗号資産市場に流入すれば、今後の持続的な回復を促進する要因となるでしょう。
免責事項: この記事は情報提供のみを目的としており、投資の助言ではありません。投資家は決定を下す前に十分に調査するべきです。私たちはあなたの投資決定について責任を負いません
ワン・ジエン
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FRBが非公開の会合を開き、金利引き下げの可能性について議論 – 暗号市場にとってのチャンス?
連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルは、金利を引き下げることに慎重な姿勢を示しているが、市場からの圧力はますます高まっている。一方、暗号資産に対して前向きな見解を持つブラックロックのCEO、ラリー・フィンクは、政策緩和の見通しに悲観的であり、金利が今年中にさらに上昇する可能性があると考えている。
日々大きくなるFRBの圧力
トランプ氏の最近の関税の可能性に関する発言は、金融市場を広範囲にわたる売りに陥らせました。数十億USDが暗号資産市場と伝統的金融市場の両方から清算されました。関税の90日間の延期に関する噂が出ると、市場はすぐに大幅に回復しました。しかし、その直後、ホワイトハウスはこの噂を否定し、価格は再び急落しました。
その混乱の中で、連邦準備制度は2025年4月7日午前11時30分に非公開会議を静かに発表しました。これは同日の午後10時30分、つまり(ベトナム時間)に相当します。連邦準備制度の公式ウェブサイトによると、
“連邦準備制度理事会の非公開会議が、連邦準備銀行に適用されるディスカウント金利および再資金調達金利の水準について検討し、決定するために開催されます。”
なぜFRBは金利を引き下げることができるのか？
高金利は債券のような固定収入資産をより魅力的にし、株式や暗号資産のようなリスク資産から資金を引き離します。逆に金利が下落すると、資本は成長資産に戻る傾向があります。
歴史は、特に2008年の危機後の0%金利政策(ZIRP)が、暗号資産市場での強い回復と密接に関連していることを示しています。
現在、多くの投資家はアメリカの経済が景気後退の瀬戸際にあると信じています。そのような状況の中で、Fedが金利を下げるシグナルを発することが新たな成長の波を引き起こす可能性があります。最近、連邦公開市場委員会(FOMC)はこの可能性を否定しましたが、市場からの圧力はますます明確になっています。
パウエルとフィンクの対立する見解
パウエル議長はこれまで慎重な見解を維持しており、金利を引き下げる時期ではないと考えています。しかし、彼は2025年に少なくとも数回の金利引き下げに賭けている投資家からの大きな圧力に直面しています。
反対に、ラリー・フィンクはこの期待があまりにも楽観的であると考えています。最近のテレビインタビューで、彼はアメリカの多くのCEOが経済がリセッションに陥っていると信じており、アメリカは現在、暗号資産市場での「グローバル・スタビライザー」としての役割を果たしていないと述べました。
Finkは率直に次のように述べています：「金利を4〜5回下げる確率は0%であり、さらには金利がさらに上昇する可能性もあります。」
低金利は常に暗号資産にとってプラスですか？
Fedが金利を引き下げることは、すべての市場に対する価格上昇のシグナルを意味するわけではありません。金利が下がると、USDは他の通貨に比べて魅力的な利回りが低下するため、通常は価値を失います。これは、ビットコインや価値保存手段と見なされる資産に利益をもたらす可能性があります。
しかし、Fedは暗号資産を政策決定の中心に置いていません。この業界は決定的な要因ではなく、少なくとも現時点ではそうです。
それでも、多くの専門家はフィンクのネガティブな立場に疑問を抱いています。もし連邦準備制度理事会が市場の期待に逆行して金利を据え置いたり引き上げたりすれば、それは衝撃をもたらす可能性があります。しかし、歴史は金利の引き下げサイクルが通常、2008年の危機後の回復期のような強い成長段階と重なることを示しています。
低金利は、融資条件が緩和され、資金が豊富になることを意味し、そこから暗号資産のようなリスク資産への需要が促進されます。
機関投資家の資本フローへの影響
もしFedが政策の転換信号を発信すれば、市場の心理は迅速にポジティブな方向に反転する可能性があります。従来の市場が徐々に安定するにつれて、暗号資産市場は間接的に利益を得ることができるかもしれません。
特に、低金利環境では、リスクを懸念しているために外にいる機関投資家が、より高い利回りを求めて代替資産にポートフォリオを再配分することを検討する可能性があります。この資金の流入が暗号資産市場に流入すれば、今後の持続的な回復を促進する要因となるでしょう。
免責事項: この記事は情報提供のみを目的としており、投資の助言ではありません。投資家は決定を下す前に十分に調査するべきです。私たちはあなたの投資決定について責任を負いません
ワン・ジエン
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