Hyperliquidエコシステムマイニングガイド

著者: @castle_labs

コンピレーション:zhouzhou、BlockBeats

編集者注:この記事では、Felix、Mizu Labs、Drip.Trade、HyperSwapなど、ステーキング、流動性マイニング、エアドロップ報酬などの機会を提供するHyperEVMエコシステムの複数のDeFiプロトコルを紹介します。 これらのプロトコルに参加することで、ユーザーは複数の利回りとエコクレジットを獲得でき、将来のトークン配布を受け取る可能性があります。 HyperEVMエコシステムは大きな可能性を秘めており、初期のイベントは過小評価されており、エアドロップの第1波を逃したユーザーにセカンドチャンスを与えています。

以下は原文の内容です（読みやすく理解しやすくするために、原内容が整理されています）：

暗号通貨の世界から完全に離れていない限り、あなたは間違いなく次のことに気づいているでしょう：Hyperliquidは至る所にあります。これは、正確なTGE戦略を実行する数少ないプロジェクトの1つであり、莫大な富を生み出すだけでなく、エコシステム全体の成長の勢いを持続させています。

ほとんどのトレーダーが永続的な契約レイヤーに注目しているが、確かに製品市場の適合点を見つけ、暗号業界で最も活発な「信者コミュニティ」の1つを構築した。しかし、HyperEVMの周りで拡張しているアプリケーションレイヤーはしばしば見落とされがちだ。しかし、本当の機会はここに隠れている。

Castleはこの分析でHyperliquidのコアコンテンツをカバーしました:

このガイドでは、HyperEVMに関連するマイニングのプレイスタイルの進化過程、報酬を得る可能性が最も高い人々、そして早期段階でどのように先行して戦略を立てるかについて詳しく探ります。

何が起こったのか、次はどうなるのか？

@hyperliquidx の 2024 年 11 月の最初のエアドロップは歴史的な出来事となり、90,000 人以上のユーザーにその 31% のトークン総量を配布しました。トークンの発行価格は 3.20 ドルで、最高 34 ドルまで上昇しました。このエアドロップはピーク時に 105 億ドル以上の価値があり、暗号歴史上最大規模の富の移転の一つとなりました。

現在の機会は巨大であり、まだ初期段階にあります。HyperEVMは稼働しており、コアプロトコルも動作しています。さまざまなポイントシステムがユーザー行動を促しています。

エコシステム全体の流動性は依然として薄いですが、これはしばしば最大の利益を得るための最適なタイミングです。Hyperliquid はこれまでのところ、総供給量の 31% を配分しており、さらに 39% は未配分です。現在の評価に基づくと、約 40 億ドルの $HYPE が将来の参加者に配布される可能性があることを意味します。

これは $HYPE 自体だけの話ではありません。@KittenswapHype、@HyperLendx、@HypurrFi などのネイティブプロトコルもそれぞれのポイント活動を行っており、これらの行動は今すぐ報酬を得ることができ、将来のエコシステムインセンティブと重なる可能性があります。

現在市場はまだ完全に反応していない。全体の参加度は依然として低く、注意が分散しており、正確に配置できる人は少ない。このサイクルが前のサイクルの論理に従って展開される場合、最も早期で最も活発な参加者が最大のリターンを得ることになる。

では、次に誰が最も利益を得る可能性が高いですか？

Hyperliquidの歴史と現在の状況を見ると、注目すべき重要な人口統計がいくつかあります。

*安定した取引量を維持し、活動を続ける永久契約トレーダー

• Hyperliquid ネイティブ NFT を所有するユーザー
• HyperEVM プロトコル（貸付、流動性提供、借入など）に参加する「プロトコルファーマー」

これらを考慮して、現在のHyperliquidエコシステムで最も注目すべき10のマイニング機会は以下の通りです。

! ハイパーリキッドエコマイニングガイド

1. KittenSwap – ve(3、3)モデルDEX - HyperEVM用@kittenswaphype

! ハイパーリキッドエコロジカルマイニングガイド

KittenSwapはHyperEVM上の主要なDeXで、VelodromeやSolidlyのve(3,3)モデルに似たものを採用しています。安定コインとボラティリティトークンの取引ペアをサポートし、手数料の配当、ポイントプログラム、ガバナンスメカニズムを通じて長期ユーザーに報酬を提供します。

エコシステム内で取引量とTVLが最大のDEXであるKittenSwapは、HyperEVM流動性の中心的なハブです。多くの新しいプロトコルは、ここでトークンを立ち上げたり、ステーブルコインの取引ペアを作成したりすることを選択します。

KittenSwapは最近、集中型流動性プールを導入し、価格帯のカスタマイズを可能にし、一時的にポイント倍率報酬を引き上げました。一部の取引ペアは現在、最大20倍のポイント報酬を得ることができます（LHYPE/HYPEやUSDXL/HYPEなど）、一方、標準プールの倍率は低下しています。これは、このプロトコルが将来的に集中型流動性をより支持する傾向があることを示しています。

マイニング戦略

高利回りプールに流動性を追加する——PURR/HYPE、LHYPE/HYPE、USDXLなどの高倍率プールに重点を置く。総ロック量が過剰で、報酬が希薄化されるプールは避ける。

LPトークンをステーキングしてポイントを獲得——流動性を追加した後、KittenSwapでLPトークンをステーキングしてポイントを獲得します。ポイントは毎週更新され、今後のトークン発行におけるあなたの配分割合を決定します。

MechaCats NFT を使用して収益を向上させる——MechaCats NFT を保有することでポイントボーナスを得ることができます：

1〜9個のNFT = 1.25倍

100–199 = 1.4倍

500以上=1.5倍

MechaCatsの保有者は、トークンのローンチ時に3%のveKITTEN供給シェアを確保します。

2.HypurrFi – レバレッジ貸借とステーブルコインの収益 - @hypurrfi

! ハイパーリキッドエコマイニングガイド

@HypurrFi は HyperEVM 上のレバレッジ貸付プラットフォームであり、同時にネイティブの過剰担保ステーブルコイン USDXL の発行者でもあります。ユーザーは $HYPE または stHYPE を担保に USDXL を借り出すことができ、同時に担保資産の利息収益を得ることができます。

この協定は、その収入をトークン化された米国債の準備に投入し、USDXLの長期的な安定性と資産の裏付けを向上させます。

マイニング戦略

USDXL$HYPE →貸付保証金

最も簡単なマイニング方法：HYPEへのエクスポージャーを保持しながら、他の収益機会のためにUSDXLを解放すること。

·借りた USDXL を流動性プールに追加する

KittenSwap または HyperSwap で HYPE、LHYPE または feUSD とペアリングして、高倍率のポイント報酬を獲得できます。

·USDXLを保有または貸し出す

単にUSDXLを保有または貸出するだけでも、将来的にプロトコルやエコシステムからの報酬を得る可能性があります。

HypurrFiによれば、初期ユーザーは通常、ポイントが表示されていなくても最適な報酬を受け取ることができる。プラットフォームは、貸し出し、流動性の追加、USDXLの移動など、ユーザーの行動をバックエンドで追跡し、これらの行動は複数のインセンティブ活動に関与する可能性がある。

現在、ポイントシステムがオンラインになり、定期的に更新されており、HyperEVM上で最も簡単なマイニング戦略の1つとなっています。

3.HyperLend – 貸出インフラ、ポイントシステムが現在オンライン - @hyperlendx

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@HyperLendx は HyperEVM 上の主要な貸借プロトコルで、HYPE、stHYPE、LHYPE、USDXL などのコア資産をサポートしています。それは独立した通貨市場であるだけでなく、@Harmonixfi、@Mizulabs、@Felixprotocol を含む他のプロトコルにも流動性の基盤を提供し、エコシステム全体に広がっています。

公開ポイントプログラムは2025年4月7日に開始され、毎週の報酬とXPに基づく複利システムを含みます。

貸し出し、日々のアクティブな行動、ソーシャルレコメンデーションに関連するポイントは、ウォレットダッシュボードに自動的に表示されるため、手動で請求する必要がなくなります。

マイニング戦略

·資産をできるだけ早く入金してください

新しいサイクルが始まるとすぐに、HYPE、LHYPE、またはUSDXLなどの資産を入金してください。

契約にはTVLの上限が設定されており、遅く入るほどポイントが減少します。

·ポイントの重みを増やすために借り入れ

貸出操作は報酬の重みを増加させることができ、たとえ小さなポジションでも役立ちます。

HYPE または LHYPE を担保にしてステーブルコインを借りることができ、現物ポジションを保持することができます。

·XPデイリーサイクルを開始する

保有 ≥100 ポイントかつ預入資産 ≥$50 の場合、毎日 XP を受け取ることができます。

XPは1週間以内に複利で増加し、最終的に追加ポイントに変換されます。

·すべての利用可能なボーナスをアクティブにする

テストネットの参加者は、永久的なポイント倍増を得られます。

@HypioHL NFT を保有するユーザーは追加ポイントを獲得します（HyperLend 特徴を持つ NFT はより高いボーナスがあります）。

ソーシャル推薦システムは、13層の招待関係を開放し、招待者のパフォーマンスに基づいて追加ポイントを獲得します。

·他のプロトコルの利益を重ねる

HyperLend から借りた USDXL または LHYPE を @KittenSwaphype または @HypurrFi に追加し、多プロトコルポイントの重複を行うことができます。また、新しく上場した uBTC を預けることで、HyperLend のポイントを獲得し、さらに HyperUnit からの報酬を得ることもできます。

HyperLendは「デプロイ後の観察」戦略であり、一度設定すれば低頻度の操作で済みます。主なタスクは、エントリータイミングを把握し、毎日XPを受け取り、報酬の変化に応じて時々ポートフォリオを調整することです。

4.Felix Protocol – ステーブルコインの利回り + 清算マイニング - @felixprotocol

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@Felixprotocol は HyperEVM 上の最初のネイティブステーブルコインプロトコルで、ユーザーは HYPE を担保にして feUSD を鋳造できます。これには主に二つの収益パスがあります：feUSD を安定プールにステーキングして清算報酬を得るか、様々な流動性プールで feUSD を使用して追加ポイントを獲得することです。

DeFiの基盤モジュールとして、Felixプロトコルはユーザーがレバレッジを利用し、リスクを負い、貸出プロトコルとDEXの間で資金を移動させるのを支援します。そのポイントプログラムは2025年4月13日12:00 PM UTCに正式に開始されます。

マイニング戦略

·HYPEを担保にしてfeUSDを発行する

feUSDは、エコシステム全体での使用を目的とした過剰担保型のステーブルコインです。

·feUSDを安定プールにステーキングする

これらのプールは、清算メカニズムを支えるために使用されます。

担保ポジションが清算されると、参加者は割引価格でHYPEを取得し、プロトコルの収益の一部を分配されます。

KittenSwapまたはHyperSwapに流動性を追加する

例えば feUSD/USDXL や feUSD/HYPE などの取引ペアは、通常、協力エコシステムのポイントボーナスを享受します。

·マルチプロトコル統合に注目

FelixはHyperLendと統合されており、Mizuの自動化された利益金庫で使用できます。

複数のプロトコルで feUSD を使用することは、重ねてインセンティブを解除する可能性があります。

Felixは、未使用のHYPEを活用するクリーンな戦略であり、ユーザーはプロトコルの報酬、清算ボーナス、エコシステムポイントの配布といった複数の収益パスを同時に享受できます。

5. Mizu Labs – 自動化されたHyperEVMマイニングツール

! ハイパーリキッドエコロジカルマイニングガイド

@MizuLabs は HyperEVM エコシステムの収益アグリゲーターで、自動化マイニングに特化しています。hypeETH と hypeBTC の金庫を提供しており（これらは ETH と BTC をブリッジした後の流動性ラッピングトークンです）、これらの資産を HyperLend、HypurrFi、Felix、Harmonix などの高利回りプロトコルに展開します。

このプロトコルは、HyperEVM マイニングに参加したいが、頻繁に資金を回転させたり、手動でポイントを追跡したくないユーザーに非常に適しています。Mizu は、統一された金庫を通じてユーザーの収益を自動的に最適化し、ポイントを蓄積し、報酬を統合します。

マイニング戦略

ETHまたはBTCを入金→ hypeETHまたはhypeBTCを取得する

Mizuはガイド付きのブリッジングとラッピングプロセスを提供しており、ネイティブアセットをhypeETH/hypeBTCに変換する必要があります。それから金庫に入れることができます。

hypeETHまたはhypeBTCをMizuの保管庫に入金する

預入後、Mizuは資産を複数のプロトコルに自動的に配分し、利益とポイントの獲得を最大化します。

·重ねて報酬を得る

Mizu Vaultは、Hyperbeat、Harmonix、HypurrFi、Timeswap、HyperLendなど、最大8つのプロトコルから同時に報酬を受け取ることができます。 また、Royco Marketsは、Mizuユーザー向けにさまざまなトークンの配布の1〜2%を確保しています。

MizuはETH/BTCホルダーに適したパッシブマイニング戦略で、HyperEVMに簡単に接続でき、複数のプロトコルで収益を重ねることができ、頻繁な操作は不要です。

6.Drip.Trade – ネイティブ NFT マーケット + 未来のエアドロップの可能性

! ハイパーリキッドエコマイニングガイド

@drip__tradeは、@HypioHL、MechaCats、@HypersonHLなどのローカルコレクションや、ポイントボーナス、エアドロップ、ホワイトリストに関連するローカルコレクションをホストする、HyperEVMのメインNFTマーケットプレイスです。 HyperEVMのほとんどのNFTプロジェクトはここで開始されるか、二次流動性取引にDripを使用します。

公式トークンはまだリリースされていませんが、このウェブサイトには「報酬」タブがあり、複数のシリーズが示唆されているように、アクティブなユーザーやホルダーは将来のエアドロップを受け取ることになります。

マイニング戦略

·重要シリーズを購入し保有する

Hypios（HyperLendによる加算）、MechaCats（KittenSwapの倍率報酬と3%の$KITTEN供給量）、およびHypers（Dripのフラッグシッププロジェクト）から始まります。これらのシリーズは歴史的に協力契約のホワイトリスト位置とトークン配分を受けてきました。

·アクティブを保つ

定期取引、上場および上場廃止は、市場の活動が将来の空売り資格に影響を与える可能性があるためです。

7.Hyperbeat - @0xhyperbeat

! ハイパーリキッドエコロジカルマイニングガイド

@0xHyperBeat は、ステーキング、収益、Hyperliquid との長期的な接続に焦点を当てたバリデーターおよびエコシステムファンドです。金庫の展開を通じて、ユーザーにさまざまなプロジェクトへの露出を提供し、Hearts（ポイント）報酬を通じて将来のトークン配布につながる可能性があります。

HyperBeatは、資金を頻繁にローテーションする必要のない方法として、HyperEVM初期プロトコルへのマイニングプロセスを簡素化しました。

マイニング戦略

·HYPEとHyperBeatのバリデーターをステーキングする

時間の経過とともに Hearts を蓄積し、毎週のスナップショットに基づいて報酬を提供します。

Royco Markets経由で金庫に入金します

以下のオプションのいずれかを選択してください：

HyperETH 金庫は ETH → 15以上の提携プロトコルトークンにエクスポーズされます

HyperBTCボールトはBTCに使用されます

HyperUSD トレジャリーはステーブルコイン用です（TVL は 1100 万ドルを超えます）

·スタッキング報酬を獲得する

1回の入金で、HeartsやHyperLend、HypurrFi、Harmonix、Timeswap、Silhouetteなどのパートナーシップ契約からポイントを獲得できます。

·積極的にマイニングする必要はありません

資金の自動ルーティング、報酬は新しいプロトコルの追加に応じて自動的に追跡されます。

! ハイパーリキッドエコマイニングガイド

Hyperbeatは、バリデーターのステーキングとマルチプロトコルのトレジャリーを組み合わせた受動的なマイニング方式であり、ユーザーは一度の設定でHyperEVM上でマイニングを行うことができます。

8.HyperSwap – 低スリッページ、深いエコシステム統合@hyperswapxを備えたDEX

! ハイパーリキッドエコロジカルマイニングガイド

@HyperSwapX は HyperEVM 上の低スリッページ AMM の一種であり、KittenSwap の軽量化、簡素化された代替品として位置付けられています。迅速な実行、低 TVL マイニング、およびエコシステムパートナーシップ活動を最適化しています。

このプロトコルのアクティブポイントプログラムは、5週間で250万ポイント（毎週50万）を配布します。これらのポイントは、使用、LPの提供、および20以上の提携プロトコルとの統合を通じて配布されます。毎週のスナップショット時間は、毎週日曜日の午後10時（PST）です。

マイニング戦略

流動性とステーキング LP トークンを提供する

HyperSwapで流動性を提供し、LPトークンを直接ステーキングします。ポイントはプールの規模、持続時間、取引量に基づいて配分され、ステーキング期間が長いほど、得られるシェアが大きくなります。

定期的なトランザクション

HyperSwapで毎週取引し、特に提携トークンプールでアクティビティに基づくポイントを獲得しましょう。

マイニングエコシステムプール

特定の取引ペアは追加の報酬を提供します：USDXL、feUSD、KEI、LHYPE、stHYPE、uBTC/uETH。これらのプールに流動性を提供することで、HyperSwapと提携プロトコルのポイントを同時に獲得できます。

スタッキングボーナスを保持することで

Hypio NFTs、Buddy トークン、CatCabal、PiP などの資産を保有しているユーザーは、HyperSwap でアクティブであれば、毎週ポイントを獲得できます。

推薦システム

新しいユーザーを招待すると、彼らの取引とLP提供を通じて、生成したポイントの10%を獲得できます。

HyperSwapは、小規模なLPやクロスプロトコルのファーマーに非常に適しています。その使用に基づく報酬メカニズムのみで、NFTやveTokenメカニズムがないため、シンプルさとスケーラビリティを維持しています。

9.Looped誇大広告 - @looped_hype

! ハイパーリキッドエコロジカルマイニングガイド

@Looped_HYPE は $HYPE を LHYPE にパッケージ化します。これはリベース型トークンで、清算なしでパッシブレバレッジを実現し、手数料追跡も不要です。強化されたステーキングリターンを得ることができ、HyperEVM 上のトッププロトコルと統合されています。Looped HYPE は、LHYPE を鋳造し保持するユーザーに、総トークン供給量の 7% を配分する構造化された初期ユーザープログラムも開始しました。DeFi ポジションでの使用をサポートしています。

マイニング戦略

公式ウェブサイトで LHYPE を鋳造し、交換を避けてください。直接鋳造者またはサポートされている統合を通じて使用する人のみが、初期ユーザープログラムに参加する資格があります。

第二段階に参加する（既にオンライン）

配分：総トークン供給量の 3%

限度額:2M HYPE

LHYPEを≥8週間保持

LHYPEは、ネイティブウォレット、AMMプール(KittenSwap、HyperSwap、Laminar)、またはレンディングプロトコル(Felix、Timeswap)で保有します。

エコシステムにおけるLHYPEの流動性を提供する

@KittenswapHype 集中プールは20倍の報酬を提供します。HyperSwapはLHYPEをそのポイントプログラムに組み入れます。LHYPEを保有することで、Mizu、Harmonix、HypurrFiの活動にもカウントされます。

アクティブな管理は必要ありません

DeFiに展開されると、LHYPEはリベースを続け、自動的にクロスレイヤーマイニングを行います。

$HYPE ステーキング

Hyperliquidで$HYPEをステーキングすることは、収益を得るための手間のかからない方法であり、将来的なHyperliquidおよびその提携プロトコルのエアドロップ資格を得る可能性があります。HypurrCollective x Nansenのようなバリデーターは、彼らのステーキング者のために複数のエアドロップを獲得しています。

SENT(SENTIIENTAI)-2120K が割り当てられます

TIME(TIMESWAP)-0.5 100K

これらのエアドロップは通常、ステーキング額に基づいて層別に配分されます。

ステーキング戦略

·Hyperliquid ステーキングページにアクセスする

·$HYPE を現物アカウントからステーキングアカウントに移動する

バリデーターへのデリゲート(例:HypurrCollective x Nansen)

·ステーキング報酬を獲得し、空投資格を解除する

もしあなたがアクティブなマイニングに参加しない場合、保持することで報酬を得る最も簡単な方法です。

###結論と考察

この記事では、Hyperliquidエコシステム内の既存および関連するコアプロトコルをカバーしていますが、すべての進行中の事柄を網羅するものではありません。現在、HyperEVM上には数十の新しいプロトコルが構築されており、その多くは潜在能力を示しており、一部はポジショニングを模索しています。ページ制限により、私たちは活発な報酬と意義ある進展を持つプロトコルに焦点を当てています。しかし、この勢いは急速に広がっています。

最も利益をもたらすエアドロップは、しばしば大声で自らを宣伝しません。Hyperliquidは、最大のトークン配布の一つを通じて、初期ユーザーへのコミットメントを示しました。

現在、HyperEVMの周りの全エコシステムは、似たような軌跡を辿る可能性があるように見えます。

HyperEVM エコシステムにおける初期活動は、現在の価値が将来的な潜在能力に対して著しく過小評価されていると断言する十分な理由があります。本稿で言及されているプロトコルは、重要な DeFi 環境となる可能性があるコアインフラストラクチャを表しており、初期参加者は大量のトークン配分を受ける可能性が高いです。

初回のHyperliquidエアドロップを逃した人々にとって、出現しているエコシステムは、貴重な二度目の機会を提供しています。今回は、どのアクティビティが最も重要であるかについての方向性がより明確になっています。