投資家は市場の不確実性の中でより安全な投資に移行しています

危険な投資を数年続けた後、投資家たちは今、安全資産への投資にいくらかのお金を移しています。

彼らは2023年3月以来の最速のペースで金、超短期国債ETF、そして低ボラティリティ株に資金を注ぎ込んでいます。彼らは、世界的な貿易戦争が経済や利益成長に対する持続的な脅威であるという懸念が高まる中で行動しています。

ブルームバーグ・インテリジェンスがまとめたデータによると、これらの3つのグループは、4月に約180億ドルの総流入を見込み、そのうち約3分の2が現金類似ファンドに流入しています。

SPDRブルームバーグ1-3ヶ月T-Bill ETF (BIL)は今月80億ドルを集め、その後、iSharesショートトレジャーボンドETF (SHV)が30億ドル、iShares 1-3年トレジャーボンドETF (SHY)が10億ドルとなりました。

金に関連する資金は3か月連続で増加し、低ボラティリティ株式ETFはほぼ2年間の流出の後に回復しました。

投資家は4月に安全なファンドに180億ドルを注ぎ込みました。出典：ブルームバーグ

月曜日には、連邦準備制度の独立性に対する懸念が高まり、アメリカの株式、ドル、長期国債が売られる中でリスクオフの感情が強まりました。その日、S&P 500指数は3%下落しました。

トランプの連邦準備制度への警告が投資家を安全な資金に急がせた

ドナルド・トランプ大統領は、米国経済が連邦準備制度理事会（Fed）が直ちに金利を引き下げなければ減速する可能性があると警告し、雰囲気を盛り上げました。その結果、スイスフランや日本円のような安全資産が急騰しました。

「市場はワシントンからの政策の明確さを求めており、それは依然として捉えどころがない」と、Strategas Securitiesのシニア投資戦略家であるライアン・グラビンスキーは述べた。「消費者、企業、さらにはFRBも、多くが不明なため、大きな決定を下すことに躊躇している。」

リスクオフの傾向にもかかわらず、広範なインデックスファンドは引き続き平均以上の資金流入を引き寄せています。グループの中でリーダーとなっているのは、iShares Core S&P 500 ETF (IVV)で、過去1ヶ月で350億ドルを集めました。

「私たちは引き続き慎重さの兆候を見ていますが、パニックはありません」と、ステートストリートグローバルマーケッツのマクロ・マルチアセットストラテジストであるケイラ・セダーは述べました。「高いレベルで見ると、株式への流入が減少し、債券と現金の需要が増加しているようです。すべてを考慮すると、実データが弱まり始めると、避難する余地が増えます。」

他の場所では、投資家たちは依然として高リスクを追求しており、資産別のトップ50のレバレッジETFの発行株式は、トランプのいわゆる「解放の日」である4月2日以来20%増加しています。

「投資家の買い下がり mentality は依然として残っています」と、ナショナルワイドのチーフマーケットストラテジストであるマーク・ハケットは述べました。「悲観的なレベルがほぼ記録的であるにもかかわらず、個人投資家は引き続き買い続けています。」

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