Memecoins投資戦略分析

Memecoinsは暗号通貨市場における特別なカテゴリーであり、独自の投資価値とリスク特性を持っています。本稿では、memecoinsの投資論理と戦略を複数の視点から分析します。

ベータ効果

特定のmemecoinはLayer 1資産に対して高いベータ係数を持っており、これは実際のレバレッジを使用せずにL1資産に対するレバレッジ効果を提供できることを意味します。例えば、Solanaエコシステムのmemecoinに少量の配置を行うことで、清算リスクを回避しながらSOLに対するレバレッジ効果を得ることができます。

私たちが注目するシグナルは、30日間のベータが90日間のローリングベータを超えたときです。このような状況が発生すると、メモコインはしばしば顕著な上昇を見せます。BONKを例に挙げると、この場合の平均30日間と60日間のリターンはそれぞれ124%と413%です。

価格パフォーマンス

Memecoinの価格動向は通常、その対応するL1資産に関連していますが、好調な時期にはこの関連性が弱まることがあります。BONKとSOLを例に挙げると、SOLが1週間で5%以上上昇した場合、BONKの平均週間リターンは26%、平均30日リターンは141%、平均60日リターンは512%です。

ブロックチェーン上のデータ分析

ブロックチェーン上のデータは、memecoinの保有者基盤の質と信念を理解するのに役立ちます。私たちは以下のいくつかの指標に注目しています:

1. トークン保有者の増加
2. 保有銘柄の中央値と平均保有銘柄の比較
3. 大口保有者の割合
4. ジャイアントクジラ保持率
5. 巨大なクジラの取引行動

これらの指標は、memecoinの人気、保有者の信念、および大口の行動などの重要な情報を反映することができます。

その他の考慮事項

チェーン上のデータに加えて、私たちは次の要素にも注目しています:

• 取引流動性
• 価格の引き戻し履歴
• 建玉量
• コミュニティの活性度と信念
• マーケティング能力

バリュエーション

memecoinの「公正価値」を評価するには、以下のいくつかの観点から始めることができます:

1. MVRVレシオ: MVRVが1未満の場合、局所的な底に近いことを示す可能性があります。
2. モメンタム指標: RSIや移動平均線など。
3. ソーシャルメディアの熱度: Google検索トレンドのように。

マクロ要因

メモコインは流動性と経済環境の好条件に大きく依存しています。リスク嗜好の感情と「動物精神」の回帰は、メモコインを配置するための重要なタイミングです。

投資フレームワークのまとめ

1. ベータ効果を利用してレバレッジを構成する
2. チェーン上のデータを分析して強力なメモコインを特定する
3. MVRVなどの指標を用いて公正価値を測定する
4. マクロ環境とモメンタム指標を組み合わせて売買のタイミングを把握する

それにもかかわらず、memecoin投資には依然として高いリスクがあります。このフレームワークは、不確実性に満ちた市場で投資家がより賢明な意思決定を行うのを助けることを目的としています。