“コン波サイクル”の基礎的な論理：2025年に暗号資産の世界を逃した人は一生後悔するだろう！

兄弟たち、私たちがどの周期にいるのかをはっきりさせてください。
投資でお金を稼ぐことは、手が届くところにあるチャンスを捉えることです。
01、人生の成功はコン・ボーに依存し、決して玄学ではない、
むしろ経済法則への畏敬の念です。
2025年、私たちは旧サイクルの終点と新サイクルの始点に立っています。2025年から2026年の暗号資産の世界を逃した人々は、一生後悔する可能性が高いと言っても過言ではありません。
唯一、トレンドを理解し、リスクを敬い、柔軟性を維持することが重要です。
第六回康波の中で、「命」と「運」の勝者となることができる。
富裕層の間には誰もが知っている秘密があります。それは人生の成功は主に周期によるものであり、努力によるものではないということです。皆さんが信じるかどうかは分かりませんが、私は疑う余地がありません。
信じられないなら、中国の最近20年間で成功した人々を見てみてください：
山西の石炭オーナーは、字が一つも読めず、ビジネスモデルや企業運営を理解しておらず、一つの炭鉱を見つけると必死に掘り続け、全身に999kの純金のネックレスを身につけている。
さらに、北京、上海、広州、深センなどの大都市の貸主の中には、多くが小学校を卒業しただけで、普通話もはっきり話せない人がいますが、彼らの月収はあなたが半生をかけて使うのに十分です。
努力の話をするなら、私は工事現場で働く農民工の兄弟も、十年以上の苦労を経て大学に通う兄弟も、彼らよりもずっと努力していると思います。しかし人生の差は私たちの想像を超えるほど大きいです。
これが周期の力です。どれだけ努力する必要はありません。ただタイミングを正しく踏めば、他の人よりも何十年も少なく苦労することができます。
投資について言えば、周期性は投資の一時的な支出と収入の分割性の間の矛盾、そして投資の確定的な支出と将来の収入の不確実性の間の矛盾に由来します。
投資の中には、回収するまでに数十年かかるものもあれば、数日で戻ってくるものもあります。10年かかるものもあれば、5年で戻るものもあります。
リターンサイクルに基づいて、サイクルは幾つかのタイプに分けられます。
02、キチン周期：短周期
1923年、イギリスの統計学者キチンは1890年から1922年の間におけるイギリスとアメリカの物価、銀行決済、金利などの資料を詳細に研究した後、「経済要因の周期とトレンド」という論文で、経済周期には実際には主周期と次周期の2種類があると指摘しました。次周期の平均長は約40ヶ月(3~5年)であり、1つの主周期には2つまたは3つの小周期が含まれます。このような平均長40ヶ月の周期。
ハンセンは資料に基づいて、アメリカが1807年から1937年の間に37回のこうした周期を持っていたことを計算し、その平均長は3.51年であることを示しました。
キチン周期は、在庫周期とも呼ばれ、キチン周期を駆動する主な力は在庫です。以下の図に示すように、過去20年余り、中国の製品在庫の周期性はキチン周期と完璧に一致しています。
なぜこうなるのでしょうか？
私たちは前に、周期が発生する主な理由は、投資の一時的支出と収入の分割性との矛盾、そして投資の確定的支出と将来の収入の不確実性との矛盾であると述べました。
これはより深い理由であり、その理由の上に現れているのは、供給の遅さと需要の速さの間の矛盾です。
私たちは一晩で明日肉を食べるかどうかを決めることができますが、豚肉の養殖周期は6ヶ月かかります。私たちは一晩で太陽光発電投資を拡大するかどうかを決めることができますが、太陽光発電所の建設には約2年かかります。
したがって、需要が急速に変化し、供給が追いつかないときには、供給不足から供給過剰への変化が起こり、その間に在庫の周期的な変動が伴います。したがって、典型的な在庫サイクルは4つの段階を含みます：積極的な在庫補充、受動的な在庫補充、積極的な在庫削減、受動的な在庫削減。
なぜこのサイクルは40ヶ月なのですか？
一方では、多くの業界の生産拡大サイクルは1〜2年程度であり、拡大が終わった後には基本的な状況が変わることが多いです。もう一方では、債務サイクルです。
一般的に、企業が債券を発行するサイクルは2-3年です。例えば、最新のデータによると、商業銀行の債券の中で、二級資本債、銀行永続債、及び一般商業債の加重平均取引期限はそれぞれ3.53年、3.34年、2.08年であり、期限が来ると返済しなければならず、圧縮のプレッシャーを形成します。
したがって、在庫サイクルの高低点は、資金の緩和や引き締めを伴うことが多く、時には比較的明らかな通貨の変動も見られます。供給が不足しているとき、在庫が不足し、物価が上昇し、価格の上昇を引き起こし、インフレが上昇し、金利が上昇して需要が抑制され、供給が回復した後、供給過剰の段階に移行します。
このプロセスでは、資産価格の上下の変動が伴います。投資家は変動の底で購入し、高値で売却するだけで、自然に風に乗ることができます。
03、ジュラグ：中周期
1860年、フランスの経済学者ジュラッグは『フランス、イギリス、アメリカの商業危機及びその発生周期について』という本を書きました。この本の中では、危機やパニックの出現は独立した事件ではなく、経済社会が常に直面する3つの段階の1つであると述べられています。この3つの段階は繁栄、危機、そして萎縮であり、これらは反復して現れ、周期的な現象を形成します。平均して、各周期は9〜10年です。
ハンセンはこの周期を主要経済周期と呼び、統計データに基づいて、アメリカの1975年から1937年までに17回のこのような周期があったことを計算し、その平均長は8.35年である。
ジュラッグ周期は、固定資産投資周期とも呼ばれます。前の短周期では、周期を制御するのは企業の生産拡大の速度であると述べましたが、ジュラッグ周期の背後にある推進要因は設備の更新です。
機器は減価償却があるため、使用時間が長くなると当然使えなくなります。また、技術の更新により、古い機器の効率が全く上がらないことが多く、一定の周期が過ぎると新しい機器を購入する必要があります。これにより、上昇サイクルが促進され、機器の更新が完了すると需要が突然縮小し、経済は下降サイクルに入ります。
固定資産の減価償却年限は会計基準で明確に規定されており、異なるタイプの固定資産には異なる最低減価償却年限があります。その中で、飛行機、列車、船舶、機械、機械設備およびその他の生産設備の減価償却年限は10年です。
したがって、ジュグラーサイクルを測定する際には、固定資産投資のGDPに対する比率を観察するのが好まれます。しかし、このサイクルの期間は一定ではありません。例えば、最近のサイクルでは、設備サイクルが不動産サイクルと重なったため、固定資産投資は長期的な減少を示しました。これが、中国がここ数年非常に苦しい理由の一つでもあります。
なぜジュグラーサイクルの変動が大きいのでしょうか？
その一、設備の減価償却周期の差が大きく、小周期は大周期に従わなければならない。例えば、自動車は6-10年の周期を持ち、不動産は20年の周期を持つため、自動車は不動産の周期に従わなければならない；
その二、設備資金の需要が高く、信用に関する政策の協力が必要である；
その三、技術が推進する更新ですが、技術の発展には不確実性があり、時には非常に速く、時には比較的遅いことがあります。
朱格ラ周期の他に、20年周期と呼ばれるものがあり、クズネッツ周期とも呼ばれています。1930年、アメリカの経済学者クズネッツは、不動産に関連する経済周期を提唱しました。その長さは約15〜20年で、平均的な長さは20年です。
実際、非常に簡単です。人々が不動産を購入する周期は大体このようなものです。20代の時に家を購入して家庭を持ち、40代の時に改善型の住宅を求めます。同時に、20歳前後で子供を産み、20年後には次世代が成人し、また住宅が必要になります。
04、コンドラチェフ波：長期周期
1925年、ロシアの経済学者コンドラチェフは『経済生活における長期的波動』という著書の中で、アメリカ、イギリス、フランスの100年以上にわたる卸売物価指数、金利、賃金水準、対外貿易量、石炭の生産量および消費量などの指標の変化に基づいて、比較的長い経済循環を発見し、その平均的な長さは50年であることを示しました。
コンドラチェフは、18世紀80年代から1920年までを3つの長周期に分けた。
(1)1789-1849(上部25/下部35,60年);
(2) 1849-1896 (I. 24/B. 23, 47);
(3)1890年-(24アップ/)。
典型的なコンドラチェフ波周期は、回復、繁栄、衰退、そして不況に分かれます。技術バブルは通常、繁栄の兆しであり、供給側改革はしばしば世界が不況に入る兆しとなります。
この周期について、皆さんは「人生の富は康波に依存する」という名言を聞いたことがあるでしょうか。ここでの康波とは、コンドラチェフの長波周期を指し、康波周期とも呼ばれています。
何の意味ですか？
「私たち一人一人の富の蓄積は、自分がどれほどの能力を持っているかによるものではないことを理解すべきであり、富の蓄積は経済周期の動きの段階から完全に来るものであり、あなたにチャンスをもたらす。」
「人の一生には理論上、三回のチャンスがある。もし一度もそのチャンスをつかまなければ、一生の富は失われてしまう。もし一度つかめば、少なくとも中産階級になることができる。そして、この三回のチャンスはコンドラチェフの周期の中に痕跡がある。」
誰かが過去の康波周期を体系的に分類した。
√第一次康波周期、1780-1790年に始まり、1830-1840年に終了し、蒸気機関や織機を代表とする第一次産業革命が巻き起こりました。この期間にロスチャイルド家族は急成長しました。
√第二次康波周期は1840-1850年に始まり、1900-1910年に終了し、鉄道、内燃機、鋼鉄を代表とする第二次産業革命が引き起こされました。この期間に、ロックフェラー家族は急速に富を築きました。
√第三次康波周期は1910-1920年に始まり、人類は電気、重化学工業、自動車の時代に入り、1960-1970年に終了しました。フォード家族は時代の波に乗って伝説を書きました。
√第四次康波周期は1970-1980年に始まり、インターネット、電子製品、通信技術の飛躍を代表とし、2020-2030年の間まで続くと予測されており、ビル・ゲイツを代表とするテクノロジー企業家が巨額の富を創造しました。
√第5次コンドラティエフ波の周期は、2020年から2030年にかけて始まると予想されており、人工知能技術を代表とし、新エネルギーやライフサイエンスが補完し、今世紀の中頃にピークに達するでしょう。そして、この波の周期は、前の4回のコンドラティエフ波の周期を超える可能性が高く、人類社会に歴史的な大変革をもたらし、前例のない社会的富の神話を生み出すでしょう。
康波サイクルについて、中国には非常に有名な研究者がいます。その名は周金涛です。
2007年にサブプライム危機を成功裏に予測した、
2013年に不動産サイクルの転換点を提案した、
2015年に世界の資産価格の動揺を成功裏に予測しました。
2015年11月に中国経済が2016年第1四半期に底を打つと予言しました。
人生の繁栄はコンボに依存する、これは彼の名言です。
彼にはもう一つの名言があります：「技術が国家の浸透を追いかけているとき、それがどんな隙間にも届いたとき、それは必ずそのライフサイクルの最後の段階に達している。」
しかし、英雄は早逝しました。しかし、彼が亡くなる前、つまり2016年の講演で、彼は2016-2026年はコンドラチェフ波の衰退期であると断言しました。現在、確かに少し不景気です。
具体的には、彼は1975年から1982年までが前回のコンドラチェフ波の衰退期であり、今回のコンドラチェフ波は1982年から回復し、1991年から1994年のアメリカの情報技術バブルがコンドラチェフ波の繁栄の象徴であると考えている。アメリカのバブルが崩壊した後、経済はさらに7、8年成長し、2004年までが今回のコンドラチェフ波の繁栄期であり、実際には2008年までが今回のコンドラチェフ波の黄金期であった。2004年から2015年までが今回のコンドラチェフ波の衰退期であり、2016年から2026年までが今回のコンドラチェフ波の衰退期となる。
この理論に従えば、2026年から新たなコンドラチェフの上昇周期が始まることを意味し、金融プレイヤーの富の周期でもあります。前例のない大牛市が、すぐそこに迫っているかもしれません。