デジタルトレーディングにおけるレバレッジと先物契約：シャリーアの視点 📊🔍

デリバティブとデジタル金融市場におけるレバレッジの定義

レバレッジは、トレーダーが限られた資本を使用してはるかに大きな価値の取引を制御することを可能にする金融メカニズムです。たとえば、このメカニズムを使用すると、投資家は自分の資本のわずか1,000ドルを使って10,000ドルの取引ポジションを開くことができます。

先物契約とは、当事者が特定の資産を将来の特定の日にあらかじめ定められた価格で購入または販売することを義務付ける金融契約です。これらの契約は、従来の金融デリバティブ市場とデジタル市場の両方で使用されます。

レバレッジと先物契約に関する法的立場 🚫

多くのイスラム法学者は、デジタル資産におけるレバレッジ取引および先物契約がイスラム法の規定に適合していないと考えています。その理由は以下の通りです。

1.高利貸し(الفائدة)

レバレッジには利息に対して資金を借りることが含まれ、取引所は借りた金額に対して手数料を課します。アッラーはクルアーンの中でこう言っています："アッラーは売買を許し、利息を禁じた" (バクラ：275)。

2.Gharar (عدم確実性 الفاحش)

先物契約とレバレッジ取引は、高いリスクと不確実性を伴います。預言者ムハンマド（平安あれ）は、過度の不確実性や計算されていないリスクを伴う取引を禁じました。

3. ギャンブル (賭博)

レバレッジを使用したハイリスク取引は、特に十分な調査や市場への深い理解なしに行われる場合、ギャンブルの一形態と見なすことができます。ギャンブルはイスラム教で明示的に禁じられています。

デジタル取引におけるレバレッジの金融リスク 📉

利用可能なデータによれば、レバレッジはリスクを大幅に増加させます。

• 強制清算のリスク (強制終了): 市場の逆行によりポジションが迅速に清算される可能性があり、投資した資本が全て失われることになります。

• 心理的リスク: レバレッジ取引は、特に変動の激しい暗号通貨市場において、精神的なプレッシャーから生じる急な決定につながる可能性があります。

• ボラティリティのリスク: 仮想通貨市場はその激しい変動で知られており、レバレッジを使用する際にその影響が増大します。

デジタル先物契約に関する規制の進展 📋

利用可能な情報によると、デジタル資産の先物契約の規制において重要な進展があります:

• デジタル取引での先物契約は現金で決済され、60/40の税率ルールに従います。これは、長期キャピタルゲイン税率で利益の60%に課税されることを意味します。

• 先物取引委員会(CFTC)は取引のための永久契約に同意する可能性があります。

• 2025年のデジタル資産市場の透明性法は、デジタル商品を規制することを目的としています。

シャリーアに準拠したイスラム投資家のための代替案 🌟

イスラム法に準拠したい投資家のために、レバレッジ取引や先物契約を利用する代替手段があります:

1.現物取引(Spot Trading)

デジタル資産の直接購入とレバレッジを使用せずに保有することは、投資家が資産の実際の所有者であるため、イスラム法の原則によりより適合していると考えられています。

2. シャリーアに準拠した投資ファンド

主要な取引所の中には、利子や不確実性を避ける投資ファンドのように、イスラム法に準拠するよう特別に設計された投資商品を提供しているものがあります。

3. リスクの低い取引戦略

投資家は、長期保有戦略やドルコスト平均法のような、より慎重でリスクの少ない取引戦略を採用することができます。

デジタル資産における責任ある投資の基本原則 📝

法的意見にかかわらず、投資家は次の原則を考慮する必要があります:

• 投資前の知識: お金を投資する前に、デジタル資産とその基盤となる技術を理解すること。

• リスク管理: 損失を被ることができる以上の投資をしないこと。

• 分散: デジタル資産の一つに投資を集中させないこと。

• 継続的な調査: デジタル資産分野における規制および技術の進展を追跡する。

法的立場の概要

イスラム法は財産を保護し、不正や搾取を伴う金融取引を避けることを目的としています。それに基づいて、多くのイスラム法学者は、デジタルトレーディングにおけるレバレッジと先物取引には、利子、無効な契約、ギャンブルなどの禁止要素が含まれていると見なしています。

イスラム法に従うことに配慮する投資家は、禁じられた取引に陥ることなく、適切なリターンを得ることができるシャリーアに準拠した代替手段を選択できます。