ビットコイン (BTC) とエーテル (ETH) は、上昇トレンド内の統合フェーズにありますが、モメンタムは、BTCの$65–68KゾーンおよびETHの$3.3–3.6Kレンジの周辺で重要な抵抗レベル付近で停滞しています。高値突破を試みるたびに、利益確定と流動性の低下に直面しており、特に先物資金調達率はわずかにプラスのままです。

その間、アルトコインは分岐しています。一部は短期的な投機的資金の流入を受けており、(主にAI、RWA、0GやXPL)のような小型株のナラティブが注目されていますが、多くの中型株は引き続き低迷しています。その結果、断片化した市場が生まれ、ビットコインのドミナンスは高いままですが、小売活動はニッチなセクターで再び活気を見せている兆候があります。
このようなセットアップは、マクロの不確実性、厳しい流動性、そしてミックスされたローテーションを要求するため、正確さと規律が必要です。盲目的なレバレッジやハイプを追いかける時ではありません。
私の戦略的視点
私の現在の核心的な信念：私たちは暗号サイクルの後期中間段階にあり、市場はより深い流動性の引き金または物語のシフトが必要で、上昇するためにそれを打破する必要があります。それは次のようなものから来る可能性があります：
確認された連邦準備制度の金利引き下げや明確なデフレ傾向などのマクロカタリスト。
ETFの流入が流出の期間を経て再び強くなっている。
イーサリアムエコシステムのアップグレードやL2拡張が新しいユースケースを推進している。
過小評価されたアルトセクターへの新たな資本回転 (AI、ゲーム、DeFiインフラ)。
それが起こるまで、私は明確なカタリストに支えられない限り、しばしば消えてしまう強いローカルラリーを伴う横ばいから荒れた動きを予想しています。
私の投資アプローチ
私がそれを保存と機会の両方のためにどのようにナビゲートしているかは次のとおりです。
強さにアンカー (BTC + ETH):
私はBTCとETHにコアアロケーションを維持しており、これらは流動性とセンチメントの基盤です。ここで短期的なトップを見極めようとはしていません; 代わりに、下落時にスケールインし、強さに対して利益を確保します。
ボラティリティを取引し、恐れないでください:
ボラティリティが上昇しトレンドが停滞する際には、短期スイングセットアップが最適です。5〜15％のレンジプレイを考えてください。私はRSI、ボリュームダイバージェンス、資金調達率のリセットをタイミング指標として使用しています。
強力なストーリーに選択的にローテーションする:
実際のカタリストではなく、誇大広告に裏打ちされた初期のアルトコインのモメンタムを探しています。現在、AIとL2インフラストラクチャは依然として強いテーマです(トークンのように0G、FET、ARB、OP)。私は小さめのポジションを取りますが、早めにポジショニングします。
ドライパウダーを保持する:
私のポートフォリオの25〜30％は、ステーブルコインやBTCの短期ポジションに留まっています。その柔軟性により、急激な修正を購入したり、ローテーションを迅速に利用したりすることができます。
非対称に焦点を当てる:
私は明確な開発進捗がありながら、依然として抑圧された評価の非対称的なセットアップトークンを好みます。つまり、ミームコインへのエクスポージャーを減らし、市場のモメンタムが再開した場合に再評価される可能性のある高品質のミッドキャップへのエクスポージャーを増やすということです。
リスク管理が真のアルファです:
ボラティリティの高いレンジでは、最大の差別化要因は資本を失わないことです。私はタイトなストップロス、段階的なエントリーを使用し、一つのナラティブに過剰にエクスポーズすることはありません。
要するに
これはまだブレイクアウト市場ではなく、生き残り市場です。今の勝者は、忍耐強くポジションを構築し、知的にレンジを取引し、流動性を柔軟に保つ人々です。BTCとETHは方向性の指針として残りますが、次の流動性の波が到来する直前に選択したアルトセクターでの早期のトレンドシフトを特定することから本当の機会が生まれます。
要するに：保持し、ポジショニングし、準備する。ブレイクアウトはやってくるが、リスクを管理した者に報いられ、他の者が行き過ぎる時に。
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