4.6億ドルのオプションが期限切れ：ビットコインとイーサリアムのボラティリティに関する懸念

暗号資産市場は、460億ドル以上のビットコインとイーサリアムのオプションが本日満期を迎える中、ボラティリティの増加に備えています。この重要なイベントは、これら2つの主要な資産の短期的な価格の動向を左右する可能性があります。

アナリストは、9月の期限切れが特に重要であると警告しており、歴史的に見て、パフォーマンスが低下し、デジタル資産全体の流動性が減少することに関連しています。

ビットコインとイーサリアム、146億ドルのオプションの期限切れに直面

ビットコイン (BTC)は、3.38億ドルの名目価値を持つ期限切れが到来するオプションの波を支配しています。Deribitのデータによると、総オープンインタレストは30,447契約に達しています。

最大痛点 (max pain point) は、最も多くのオプションが無価値で期限切れになるレベルで、112,000ドルにあります。一方、プット・コールレシオは1.41で、弱気ポジションに有利であり、慎重な市場を示唆しています。

イーサリアムは、1.29億ドルの名目価値で同様に重要な期限を迎えています。オープンインタレストは299,744契約で、最大の痛みのレベルは4,400ドルです。

0.77のプットコールレシオは、(購入)のコールに対する需要が高いことを示していますが、アナリストは4,500ドルのストライク以上での重要な蓄積を観察しています。Deribitはこの非対称性を強調しました。

< "...フローはよりバランスが取れているようですが、4,500ドル以上にコールが積み上がっており、上昇のオプションが残っています。" とDeribitが指摘しました。

Greeks.live のアナリストは、イーサリアムのインプライドボラティリティ (VI) を強調し、短期の VI が 70% に急上昇したことを示しています。これは、最近の高値から 10% 以上の価格調整後に価格変動の期待が高まっていることを示唆しています。

"アメリカ株とWLFI指数の弱さが市場の懐疑心を強めている," とGreeks.liveのアナリストたちは書いています。

同様に、ビットコインのさまざまな期限におけるインプライド・ボラティリティは、1ヶ月の調整の後、約40%に上昇しました。この下落により、ビットコインの価格は史上最高値から10%以上下落しました。

しかし、アナリストはトレーダーの防御的な姿勢を確認しています。その証拠として、今日のオプションのボリュームのほぼ30％を占めるプットのブロック取引の加速があります。

アナリストは9月の弱さについて警告しています

市場のセンチメントは急速に変化しています。Greeks.liveは、9月が歴史的に暗号資産市場にとって困難な月であったことを強調しています。機関投資家のロールオーバーや四半期決済は、資本の流入をしばしば妨げます。

"オプション市場は一般的に、9月のパフォーマンスに対する信頼が欠けている"とアナリストは付け加えた。

現在の下落トレンドと暗号資産関連株の減少は、リスク回避が主要なテーマとなっています。

オプションの期限が近づくにつれて、ビットコインとイーサリアムの価格は最大痛みレベルに収束する傾向があります。執筆時点で111,391ドルで取引されているビットコインにとっては、112,000ドルに向けてのわずかな上昇を意味します。同様に、4,326ドルで取引されていたイーサリアムもです。

今日の第3四半期の納品月を迎え、流動性のパターンとロールオーバーの活動が両方向でのボラティリティを増幅させる可能性があります。

したがって、トレーダーが長期的な弱さや期限切れ後の潜在的な突破に備えるにつれて、防御的な感情が支配する可能性があります。しかし、暗号資産市場は、Deribitのオプションの期限切れ時刻であるUTCの8時以降に安定する傾向があります。

重要な問題は、期限がビットコインとイーサリアムを現在の水準近くに維持するのか、それとも回復の触媒となるのかということです。

オプションのダイナミクスは短期的に磁気圧力をかける可能性があり、最大の痛点はBTCとイーサリアムの現在の価格のすぐ上に位置しています。

もし歴史が繰り返されるなら、9月は強気派に挑戦し続けるかもしれませんが、市場の防御的な姿勢の高まりは、上昇のサプライズが同様に攻撃的なポジショニングに伴う可能性があることを示唆しています。