現在の暗号化通貨市場は明確なリズムを示しています：主流通貨は安定しており、中小通貨は明らかに分化しています。資金の流れは市場のストーリーに従っています。

主流暗号化通貨として、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、バイナンスコイン（BNB）、リップル（XRP）が堅調なパフォーマンスを示しており、チップ構造は安定しています。イーサリアムは最近、4300ドルから4400ドルの範囲で取引されており、初期投資家が徐々に退出し、新たな資金がゆっくりと参入しています。ビットコイン（BTC）も同様の状況で、オンチェーンデータはチップが安定していることを示しており、パニック売りはすでに終了しており、短期的には大幅な下落が起こる可能性は低いです。

中小型暗号化通貨市場の分化が顕著で、多くの初期の投機的なトークンは淘汰されました。現在、投資家はコミュニティの力が強く、プロジェクトの方向性が明確なコインにより注目しています。資金の流入ペースは比較的遅く、「売買回転+新たな資金が徐々に受け皿に」というモデルが反映されています。一度に引き上げることを敢えて行う主力は存在しません。

セクター分布から見ると：
1. AIとデータチェーンプロジェクトであるWLD、ARKM、FETなどは、ホットな話題に依存していますが、一旦話題が盛り上がると、短期的なリターンはかなり期待できます。
2. Layer 2とRestakingに関連するプロジェクト、例えばARB、OP、EIGENなどは、構造が安定しており、資金の好みが明確で、動向が比較的平穏です。
3. RWA（リアルワールドアセット）と安定収益プロジェクト、例えばONDO、PLUME、GMX、SYRUPなどは、主に機関が主導しており、牛市と熊市を超える少数のトラックです。
4. GameFiやソーシャルチェーンプロジェクトのUXLINK、RON、GALAなども、同様にホットスポットに依存し、感情の変動が大きく、タイミングの把握が難しい。
5. Memeコインや感情コイン（DOGE、SHIB、PEPE、BONK、BOME、PNUTなど）は、小口投資家の保有割合が高く、大口が効果的にコントロールすることが難しいため、上昇時には大量のロスカット売りを引き起こしやすい。

全体として、主流通貨の大口投資家は様子見を続けており、中小通貨の資金は比較的分散しています。市場全体はビットコインの動向に密接に関連しており、BTCが変動する際には他の通貨も同様に波動します。投資機会は主にサポートライン付近に現れます。このような市場環境では、投資家は慎重さを保ち、プロジェクトの基本面に注目し、同時に市場の感情の変化にも注意を払う必要があります。