最近、国家がレアアースに対して全面的な規制を実施するというニュースが広く注目されています。この措置は、中国の戦略的視点を反映しているだけでなく、タイミングを正確に把握する能力を示しています。中米が多くの交渉を経た後、中国はアメリカの関税やチップなどの問題における立場を深く認識しました。アメリカが「脱中国化」を推進する意図は明らかであり、特にAIや半導体分野における封鎖政策において顕著です。

しかし、AI革命の基盤はエネルギー、材料、計算力の結合にあります。中国はレアアース、銅、モリブデンなどの重要な資源において優位性を持ち、AIインフラストラクチャーに対する堅実な物質的保障を提供しています。それに対して、アメリカは計算力や電力などの面での配置が比較的遅れています。中国はこれらの重要な資源の供給を制限することで、アメリカ主導の「バーチャルチェーン」に重大な影響を与える可能性があります。

この戦略は、中国の全体的な視野を示すだけでなく、産業チェーンから市場、さらには標準の策定までの全体的な効率を向上させています。中国はソフトウェア分野でオープンソースアーキテクチャのサポートを持ち、ハードウェア面では完全な産業チェーンシステムを有しています。

一方で、銀市場も同様の戦略的重要性を示しています。現在、スポット銀とCOMEX先物銀の間に顕著な逆ザヤが生じており、2.6ドルに達しています。この現物と先物の乖離現象により、ペーパー銀はその価格決定機能を失っています。さらに注目すべきは、短期的に銀のスワップ価格が大幅に下落し、年換算の賃貸金利が110%に急上昇しており、現物市場の供給が厳しいことを反映しています。

高金利環境下、取引コストが急増し、企業の参加度が低下し、市場の流動性が萎縮しています。この状況は、銀の「受動的な売却」を引き起こす可能性があり、市場リスクをさらに悪化させるでしょう。期限差の拡大も市場に追加の不確実性をもたらしています。

これらの現象は、世界的な戦略の構図の深刻な変化を反映しており、資源の管理と市場の価格決定権の争奪がさまざまな分野で展開されています。レアアースであれ銀であれ、いずれも大国間の競争における重要な駒となっており、その動向は世界経済の構図に深遠な影響を与えるでしょう。