警戒銘柄も購入可能？投資家必読のリスクガイド

私は最近、処分株という市場現象を研究し、市場で「閉じ込められた」これらの株式の背後には知られざる投資機会とリスクが存在することを発見しました。

処分株とは何ですか？簡単に言うと、短期間に株価が大きく変動し、取引量が異常な株式であり、証券取引所によって特別観察リストに載せられたものです。これらの株式の取引は制限されており、5〜20分ごとにしかマッチングできず、全額の株金を支払う必要があります。また、融資と融券も一時停止されます。私たちはこれらの株式を「刑務所に入っている」または「閉じ込められている」と冗談で呼ぶことがよくあります。

実際に、株式は正常から異常へと通常3つの段階を経ます。最初は注目株（取引に制限がない）としてリストされ、次に警告株になり、最後に処分株に陥ります。一度処分株になると、約10日間「閉鎖」される必要があります。

面白いことに、市場では「越関越大尾」という言葉が流布しており、これは処分期間が終了した後に株価が大幅に上昇する可能性があることを意味します。しかし、私の観察では、このような状況は一般的ではありません。例えば、威鋒電子は2021年6月に処分株に指定され、その期間中に株価は24%上昇しました。しかし、陽明は同時期に処分された後、株価は長期にわたり低迷しました。

私は、株式の処分は購入できないわけではありませんが、リスクは確かに高くなります。これらの株式は流動性が低く、短期取引のコストが増加し、売却もさらに難しくなります。もしあなたがプロの投資家でないなら、このような株式は避けた方が良いでしょう。

真に賢明な投資手法は、企業のファンダメンタルズに基づくべきです。株式の売却は一時的な状態に過ぎず、企業の質を反映するものではありません。しっかりとした研究を通じて、会社に長期的な価値があると確信できれば、売却があっても慌てる必要はありません。

長期投資家にとって、株式の取引制限はそれほど影響がなく、むしろ企業が求められる最新の財務報告からより多くの情報を得ることができます。しかし短期投資家にとっては、当日決済できない制限はかなり大きな影響があります。

要するに、投資先の株式を処分する際は慎重であるべきですが、過度に恐れる必要はありません。重要なのは、あなたの会社のファンダメンタルズに対する判断と自身のリスク耐性の評価です。