ECBはデジタルユーロが危機シナリオで€700億の銀行流出を引き起こす可能性があると警告しています

新しい欧州中央銀行(ECB)のストレステストが、デジタルユーロの導入が金融危機の際に商業銀行に深刻な流動性の課題を引き起こす可能性があることを明らかにしました。このシミュレーションでは、最悪のケースである「安全への逃避」シナリオでは、最大で€700億($811 億)が銀行預金からECB支援のデジタルウォレットに移動する可能性があることがわかりました。

EUの立法者の要請により実施されたテストでは、市場のパニック時に貯金者が資金を国家が支援するデジタル代替手段に移そうとする場合に何が起こるかをモデル化しました。現在の設計提案に基づくと、個人は最大で€3,000のデジタルユーロを保有できることになります。その全限度を利用すれば、約8%の小売預金が銀行システムから流出し、約1ダースの小規模貸し手が最低流動性基準を下回ることになるでしょう。

ECBはこの結果を「非常に可能性が低い」と呼びましたが、シミュレーションはストレスの時にどれほど迅速に信頼が国が保証するデジタル通貨に移るかを強調しています。

通常の状態での軽度の衝撃

より穏やかなシナリオでは、市民がデジタルユーロ残高を部分的にしか使用しない場合、流出は約€1000億に減少する可能性があり、これはECBがほとんどの銀行が快適に吸収できると述べた水準です。関係者はまた、現金からデジタル決済への段階的な移行が流動性圧力の一部を相殺する可能性があると指摘しました。

追加のテストでは、€500から€2,000の間の低い保有制限が、日常使用の機能性を維持しながら、引き出しリスクを大幅に減少させることがわかりました。しかし、€3,000の上限では、ECBは銀行の平均自己資本利益率(ROE)が約30ベーシスポイント低下する可能性があると推定しており、消費者の柔軟性と金融の安定性の間で規制当局が直面するトレードオフを浮き彫りにしています。

この発見は、EUの政策立案者が2026年に立法議論に進むと期待されるデジタルユーロの展開の設計、上限、および規制の安全策を検討している中でのものです。